2019年中国央行数字货币(DCEP)分析报告

摘要：随着央行数字货币的落地试点，数字货币的使用将对既有的支付系统带来巨大的冲击。

高速公路收费作为人民币支付的一个重要场景，认识和应对央行数字货币带来的影响，将对未来高速公路收费系统的建设有着重要的指导意义。

基于此，本文将围绕这一点展开论述，希望可以为新一代收费系统提供助力，仅供参考。

关键词：数字货币；高速公路收费；支付2020年4月，央行数字货币在苏州展开试点，部分工资将以数字货币的形式发放到特别的数字钱包里。

央行数字货币的英文名称为DCEP(Digital Currency Electronic Payment)。

央行数字货币目前在深圳、雄安、成都、苏州四个城市展开试点。

①一、央行数字货币的优势DCEP相较于传统法定货币有以下六个方面的优势：(一)DCEP的成本优势相对于纸钞以及硬币制造、运输、保存、真伪辨别以及损毁等多个环节产生的高成本，DCEP 需要搭建的数字货币运营平台属于一次性的高投入，之后的发行成本会因为人力、物力消耗的减少而逐步递减直至趋近于零。

②同时，DCEP的流通则是通过数字货币运营平台对收付双方进行“点对点支付”的非对称数字加密传输来实现，其流通环节运输、保存、真伪辨别以及损毁等多个环节产生的成本几乎可以忽略不计。

(二)DCEP的政策调控优势货币政策是央行依据国民经济发展情况进行宏观调控的主要手段，其本质是通过对货币供给的增加或者减少来应对经济衰退或者过热，现实中往往不能完全有效地把控增加的货币供给的流向而导致货币政策效果偏离预期目的。

DCEP具备区块链的“分布式记账”特点，能够完整、真实、及时记录每一笔资金的交易信息，有利于央行实时监测流通货币总量以及货币流通速度。

此外，DCEP“可编程性”的特性有利于央行开发各种辅助程序来限制DCEP的流通范围，例如，服务实体经济的DCEP限制进入股市、房市等领域；专项扶贫的DCEP限制截留私分、虚报冒领以及挥霍浪费③。

(三)DCEP的监管优势当今社会的主流货币体系依旧是以纸币、硬币等现钞为主，现钞一旦脱离金融机构就会存在监控盲区及死角，演变为行贿、贩毒、走私、洗钱以及涉恐涉暴等非法交易的必然选择。

区块链技术在固定收益市场的运用探析区块链本质是一种具有去中心化特征的数据库技术。

在区块链技术应用到比特币之后的近10年中，区块链的主流运用都在各种加密货币中。

近年来，随着国际组织、各国政府和企业等层面的深入研究，区块链技术在金融领域逐渐得到了广泛应用。

本文简要介绍了区块链技术特点，重点从固收业务的角度探索区块链技术的运用场景和未来。

2019年10月24日，习近平总书记在中央政治局第十八次集体学习时强调把区块链作为核心技术领域自主创新的重要突破口，区块链技术得到了产学研界的高度重视。

近年来，区块链技术在金融领域的运用逐渐开展，供应链金融、票据交易、央行数字货币等领域已经拥有众多的实践案例。

随着区块链技术的发展，该技术在固定收益领域的运用也会得到推广和深化。

一、区块链技术特点与运用模式 （一）区块链技术简介国内关于区块链的权威定义主要来自半官方及官方。

例如，区块链是分布式数据库技术、点对点传输（P2P网络技术）、共识机制、非对称加密算法等计算机技术在互联网时代的创新应用模式（中国区块链技术和产业发展论坛，2016）；区块链是一种由多方共同维护，使用密码学保证传输和访问安全，能够实现数据一致存储、难以篡改、防止抵赖的记账技术，也称为分布式账本技术（Distributed Ledger Technology），典型的区块链以块—链结构存储数据（中国信息通信研究院，区块链白皮书2018）；中国人民银行发布的《金融分布式账本技术安全规范》这样定义：分布式账本技术是密码算法、共识机制、点对点通讯协议、李连山 陈文虎分布式存储等多种核心技术体系高度融合形成的一种分布式基础架构与计算范式。

总结来看，区块链作为去中心化的技术集大成者，未来将在金融领域广泛运用。

在目前的运用探索中，区块链技术涉及隐私保护、智能合约、票据流转、供应链融资、资金清算、数字货币、固定收益等方面。

（二）区块链技术的运用模式区块链根据运用场景或模式大致可以分为三类：公有链，任何人都可以加入网络，写入和访问数据，但需要巨大的算力，交易速度慢，每秒3～20次数据写入，例如比特币平台；行业链，又称联盟链，Facebook发起的Libra便属于该种形式，需要链内的会员机构共同维护，授权的公司和组织才能加入，每秒1000次以上的数据写入；私有链，个人或者公司私人发起、去中心化、点对点的社区网络，不能完全解决信任问题，每秒数据写入次数在1000次以上。

2020年23期总第932期一、央行数字货币理论概述国家央行直接发行或者授权商业机构发行的数字化货币被称为央行数字货币，它是由国家央行发行的电子化货币，作为面向特定人群或者机构的现金替代品或补充品。

中国版CBDC 也称为数字人民币，是一种具有法偿能力和政府信用背书的法定货币。

它在货币市场上相当于M0，也就是说，它与硬币和纸钞等价。

另外，数字人民币支持双离线支付、银行账户松耦合等功能。

同时，数字人民币（DCEP ）具有点对点支付、多信息强度和高可追溯性等特点。

二、央行数字货币发展现状1.国外央行数字货币发展现状为了降低现金交易成本，促进金融监管，各个国家正在积极研发探索或已经发行了本国央行数字货币。

突尼斯、乌拉圭、厄瓜多尔以及塞内加尔等国已经发行了本国数字货币，主要为了推行普惠金融和改革国内金融制度。

瑞典、泰国、俄罗斯以及巴哈马等国计划推出央行数字货币，主要目的是作为现金的补充，降低交易成本。

英国、肯尼亚、新加坡以及加拿大等国在数字货币方面尚处于研究阶段，国家当局对数字货币的发展有一定的信心。

目前美国并未决定是否发行数字货币，美联储方面表示，数字货币应作为现金和电子支付的补充性的支付工具，而并非替代作用。

2.国内央行数字货币发展现状我国央行对法定数字货币的研究起步较早，早在2014年，我国的第一支数字货币研究团队就已经成功组建，对发行与推广过程可能面临的技术和法律问题进行探索。

截至目前，我国央行已经建立了数字货币研究所和金融贸易区块链平台，并且组织相关机构助推央行数字货币的发展进程。

于2020年8月起在深圳、苏州等地进行数字人民币的试点工作。

三、央行数字货币发行的重要性1.降低现金使用率，提高经济效率中国央行数字货币（DCEP ）的推出，是对流通中现金（M0）的替代，而并非对现有货币的数字化。

央行数字货币（CBDC ）是一串由计算机编程算法生成的加密的数字符号。

随着实物货币的生产和流通成本增加，CBDC 的低成本优势必将更加凸显。

随着今年央行多次提及数字货币，再加上本周先扬后抑的区块链行情，数字货币这一概念再次活跃在我们身边，出去吃饭聚会时如果一点都不懂数字货币，跟朋友聊天都聊不进去。

新的数字货币央行马上就要发行使用，对我们这些刚学会使用支付宝、微信等网上支付的，必须了解並跟上央行即将发行的数字货币的推广与应用。

什么是央行数字货币？央行推出的数字货币名称为DCEP，是英文Digital Currency Electronic Payment的缩写，意为数字货币和电子支付工具。

它是人民币纸钞的替代品，功能和属性跟纸钞完全一样，主要用于零售支付。

DCEP跟纸钞一样，不需要|任何银行账户，手机上有DCEP的数字钱包就可以了。

不过，相比于纸钞，它有其独特的优势：支付和携带都更加便捷，用它支付，只需要把两个手机放在一起碰一碰，就能把自己数字钱包里的DCEP转给另一个人，它甚至不用联网，只要保证手机有电就行。

同时，DCEP和纸钞相比，又有很大区别。

纸币是具备一定的匿名性的，个人把纸币花在什么地方了，别人是不知道的，所以有些黑恶势力用纸币来洗钱。

而DCEP采用区块链技术，具备一定匿名性，又实现了可追踪，我们用它支付，每一笔支付都会留下痕迹。

如果不犯罪，它可以满足你想要的匿名需求，但如果用它犯罪，对不起，大数据可以追踪到你的真实身份。

跟微信、支付宝有何不同？通过上面的介绍可以看出，DCEP跟微信、支付宝等电子支付很相似。

目前我国的微信和支付宝支付已经非常发达了，为什么还要重新开发这样一种采用区块链加密技术的数字货币呢？首先，微信、支付宝都需要绑定银行卡才能使用，而DCEP完全不需要，用户与用户之间的转账是独立于银行账户的，这一点跟比特币等数字货币一样。

其次，DCEP具备法律效力。

我们在线下购买商品的时候，会发现有些商家可以用支付宝，但不能支持微信。

但对于DCEP，商家只要能使用电子支付，就必须接受DCEP，这跟必须承认纸币一样。

第三，在断网情况下，比如在飞机上、地下室、偏远山区，微信、支付宝无法完成支付，而央行数字货币将不受影响，可实现离线支付，只要手机有电就行。

基金项目：国家社科基金青年项目（２１ＣＴＪ０１３）作者简介：蔡宁伟（１９８２—），男，四川南充人，中信银行总行合规部正高级经济师，博士，主要从事金融理论与实践组织行为研究；贾帅帅（１９８７—），男，山东济宁人，广州大学金融研究院助理研究员，博士，硕士生导师，主要从事宏观经济统计、金融统计研究。

本文为作者个人思考，不代表所在组织的意见。

２０２３ １２Ｎｏ １２，２０２３学　术　探　索ＡｃａｄｅｍｉｃＥｘｐｌｏｒａｔｉｏｎ２０２３年１２月Ｄｅｃ．，２０２３数字货币与货币数字化———兼评数字人民币（ＤＣＥＰ）、微信支付、支付宝、信用卡与比特币的异同蔡宁伟１，贾帅帅２（１ 中信银行总行　合规部，北京　１０００７５；２ 广州大学　金融研究院，广东　广州　５１０００６）摘要：货币是人类社会发展的必然产物，是沟通人际关系、贯通贸易关系、联通国际关系的基本纽带。

本文梳理了货币发展的六个主要阶段，对比了各阶段货币的形态、流通时期和社会阶段，归纳了各阶段货币的主要特征、关键痛点和重要创新。

货币形态变迁发展，主要基于更便携、更易保管、更具信用的趋势，秉承了“交易成本递减，信用风险递增”的内涵。

基于大历史观，分别对标了数字人民币与比特币，数字人民币与纸币、微信支付、支付宝和信用卡，总结了数字货币与货币数字化的内涵。

研究发现数字货币和货币数字化是两个不同概念，货币数字化不是创造货币，不会导致货币总量的变化。

在此基础上，提出数字人民币在携带使用“轻量化”、保管存储“更安全”、转账支付“可追溯”、反洗钱终“解难题”、宏观调控“有依据”等五方面的优势，并提出若干意见和展望。

关键词：货币发展阶段；货币形态；数字货币；货币数字化；数字人民币；比特币中图分类号：Ｆ８２０ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００６－７２３Ｘ（２０２３）１２－０１０６－０９ 近年来，随着比特币的兴起和数字人民币的试点，对数字货币的研究层出不穷、方兴未艾。

［１］［２］［３］［４］我们关注到，在研究中出现了两种思潮：一种是将数字货币与货币数字化混淆，甚至视为一类，并未关注到两者的差异和不同，有研究者认为电子货币与虚拟货币可以统称为数字货币；［５］另一种是在归纳货币发展阶段中，有意无意地忽视其中的某些阶段，这容易导致货币发展历史出现“断代”，有研究者容易忽视贝壳等自然币的使用阶段。

数字人民币发展中应关注的问题及监管策略建议随着科技的不断发展，数字货币成为了全球金融体系中的重要组成部分。

而数字人民币（Digital Currency Electronic Payment, DCEP）作为中国央行数字货币试点领域的重要尝试，也引起了广泛的关注和研究。

数字人民币的发展虽然带来了许多重大的变革，但也面临着一些亟待解决的问题。

本文将就数字人民币发展中应关注的问题以及监管策略建议展开讨论。

一、数字人民币发展中的问题1. 数据安全和隐私保护在数字人民币的发展过程中，数据安全和隐私保护是首要关注的问题之一。

数字人民币作为一种基于区块链技术的加密货币，需要保证用户的交易数据得到隐私保护，避免信息泄露和滥用的问题。

2. 防范风险和打击违法犯罪数字人民币的发展必须高度重视防范风险和打击违法犯罪。

由于数字货币的特殊性质，可能会成为非法交易、洗钱和恐怖主义融资等违法行为的渠道。

因此，监管部门应该制定完善的风险防范机制，加强合规监管。

3. 金融稳定和风险控制数字人民币的引入对金融稳定和风险控制提出了新的挑战。

在数字人民币的普及和推广过程中，应该注重防控金融风险，确保金融体系的稳定运行。

4. 技术创新和发展数字人民币的发展需要重点关注技术创新和技术发展，以保持其竞争优势。

同时，需要加强对数字人民币技术的研究和规范，确保其安全可靠。

二、数字人民币发展的监管策略建议1. 加强数据安全和隐私保护监管部门应加大力度加强对数字人民币的数据安全和隐私保护的监管工作。

建立完善的数据安全体系，制定相关隐私保护政策，确保用户的交易数据安全，并防止数据被滥用。

2. 强化合规监管针对数字人民币可能引发的非法交易和其他违法行为，监管部门应加强风险防范和打击违法犯罪的力度。

通过技术手段加强监管能力，建立合规监管机制，严厉打击非法行为。

3. 建立金融稳定监管机制为了确保数字人民币发展的稳定性，监管部门应加强对金融稳定和风险控制的监管。

第1篇随着信息技术的飞速发展，区块链技术作为一种全新的分布式账本技术，逐渐成为了全球范围内备受瞩目的焦点。

区块链以其去中心化、不可篡改、可追溯等特性，在金融、供应链、医疗、物联网等多个领域展现出巨大的应用潜力。

本文将以一个区块链案例为切入点，分享我的心得体会和感悟。

一、案例背景近年来，我国政府高度重视区块链技术的发展，将其列为国家战略性新兴产业。

某市为推动区块链技术在金融领域的应用，选取了当地一家知名银行作为试点，开展区块链技术在供应链金融领域的应用研究。

二、案例实施过程1. 需求调研与分析在项目启动初期，项目团队对当地供应链金融业务进行了深入的调研和分析，发现存在以下问题：（1）信息不对称：金融机构与供应链上下游企业之间信息不对称，导致金融机构难以准确评估企业的信用风险。

（2）资金流转慢：传统供应链金融业务流程繁琐，资金流转速度慢，影响企业资金周转。

（3）信用风险高：供应链金融业务涉及多方主体，信用风险难以控制。

针对上述问题，项目团队决定利用区块链技术，构建一个去中心化的供应链金融平台，实现信息共享、资金流转加速和信用风险降低。

2. 技术选型与开发项目团队选择了以太坊作为底层区块链平台，其具备良好的性能和可扩展性。

同时，针对供应链金融业务的特点，开发了以下功能模块：（1）信息共享模块：实现供应链上下游企业之间的信息共享，降低信息不对称。

（2）资金流转模块：实现资金流转的实时监控和自动化处理，提高资金流转效率。

（3）信用评估模块：基于区块链技术，实现信用评估的透明化和可追溯。

3. 平台运营与推广在平台上线后，项目团队积极开展运营与推广工作，与当地政府、金融机构、企业等多方主体建立合作关系，推动区块链技术在供应链金融领域的应用。

三、心得体会与感悟1. 区块链技术具有强大的应用潜力通过本次案例，我深刻认识到区块链技术在解决现实问题方面的巨大潜力。

去中心化、不可篡改、可追溯等特性，为金融、供应链、医疗等多个领域带来了全新的解决方案。

概括中国货币演变趋势
中国货币的演变趋势可以概括为以下几个方面：
1. 传统货币体系向数字化货币发展：中国正在积极推进数字货币的发展和应用。

数字人民币（Digital Currency Electronic Payment，DCEP）作为中国央行数字货币的代表，将逐渐成为中国货币体系的一部分。

这一趋势意味着传统纸币和硬币的使用可能逐渐减少，人们将更多地使用电子支付和手机扫码支付等形式进行交易。

2. 开放金融市场和资本项目：中国逐步推进金融市场的开放和资本项目的自由化。

这包括扩大人民币在国际支付和结算中的使用，增加人民币的国际化程度，提高人民币的国际地位，并逐步实现人民币的自由兑换。

3. 货币政策的改革与稳定：中国货币政策将继续保持稳健和适度的取向，根据经济形势和金融市场情况，灵活运用货币政策工具，以实现经济增长和价格稳定的目标。

政府将继续加强金融监管，防范金融风险，保障金融体系的稳定运行。

4. 国际化程度的提升：中国将继续推动人民币的国际化进程，提高人民币在全球贸易和金融中的使用率。

这包括与其他国家加强货币合作，推动人民币的跨境使用和结算，提高人民币作为国际储备货币的地位。

总体而言，中国货币的演变趋势是朝着数字化、国际化和稳定化的方向发展。

随着中国经济的不断发展和金融体系的完善，中国货币的地位和影响力将进一步提升。

央行数字货币对经济的有利分析作者：张璐璐来源：《中国集体经济》2021年第19期摘要：2014年我国已开始对央行数字货币（DCEP）进行研究。

随着经济和科技的发展，数字货币的适用场景，目标受众越来越广。

在电子支付发达的时代，为何要推行央行数字货币，央行数字货币对经济有何益处。

关键词：央行数字货币;经济;外汇一、引言北宋时期，为了方便商品交易，在四川出现了世界上最早的纸币——交子。

而如今，数字货币在经济和科技日益发展的条件下也显现出了它的众多优势。

2020年4月，中国已在深圳、成都、苏州、雄安四地进行央行数字货币（DCEP）试点测试。

中国极有可能成为首个进入数字货币时代的国家。

二、央行数字货币解读央行数字货币，是具有法定地位、具有国家主权背书、具有发行责任主体的一类数字货币。

在现行的法律框架下，央行数字货币运用了区块链、密码学加密等新技术。

目前，很多国家研发或计划推行央行数字货币（CBDC），理由主要是以下几点：降低纸币成本;推动普惠金融发展;加强国家支付系统的安全性及效率;推动区域集体经济发展。

三、央行数字货币对经济的有利分析（一）国内经济1. 促进货币数字化，加速对M0的取代。

电子支付使贸易中的纸币使用减少。

我国的电子支付处于世界前列并远远领先于第二名。

根据调查，我国电子支付市场上微信和支付宝处于垄断地位，份额超过90%。

但是这两种支付方式能够实现的必要条件就是网络;因为设备、网络、商业竞争等一系列原因，支付方式会受到限制。

现金虽然方便快捷，但是不适合大金额支付，运输也有一定难度，一方面央行无法实时掌控现金的流向，另一方面，现金的使用也为偷税漏税、洗钱这些非法行为做了“掩护”，不利于维持社会经济秩序，对于央行的监管也提出了更高的要求。

央行数字货币与人民币纸币的作用一般无二。

根据我国《人民币管理条例》，任何单位或者个人不得拒收。

这是人民币法偿性的体现。

央行数字货币不会因为商业竞争、观念等原因出现不得使用央行数字货币支付的情况。

浅析发展数字货币的意义和前景目前，数字人民币在全国开展试点的时间间隔越来越短，同一时期试点地区越来越多，试点提速的背后映射出数字人民币或将呼之欲出。

1月5日，数字人民币在上海首次试点使用。

1月27日，成都市开启当地首次数字人民币红包活动……如今，数字人民币的技术越来越成熟、相关的法律法规不断完善，种种迹象表明，数字人民币确实渐行渐近了。

一、央行为什么要发行法定数字货币？在我国当前经济新常态下，央行发行法定数字货币具有积极的现实意义和深远的历史意义。

发行法定数字货币可以降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提高经济、金融交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃税、偷税、漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力，从而更好地防控系统性金融风险，更好地支持经济和社会发展，更强力地助力普惠金融的全面实现。

具体来讲，央行发行法定的数字人民币能够产生以下几种效果：1. 提升交易效率与信任度与非法定数字货币不同，法定数字货币是主权国家根据自身需求，结合现有技术，以国家信用为背书的货币，宪法会保障其法币的性质。

我国央行发行的数字货币相较于传统的纸质、电子货币，以分布式账本储存以货币为载体的信用关系，保障货币价值的储存与迁移，全面搜集传统货币在交易过程中未能监测到的信息。

在保障交易对手互信的前提下，法定数字货币可以更好地度量商品与价值的关系，使交易效率与信任度都得到很大的提升。

2. 保障货币资金安全法定数字货币不仅具有传统货币以国家主权为依托的优点，同时也具有数字货币的先进性，在防止洗钱、黑客攻击、假钞、偷逃税款等方面亦具有显著价值。

当前国际局势动荡，若两国交战或者发生国际制裁，对方银行可能会冻结我方资产，对方的黑客可能会攻击我国金融机构，传统纸质、电子货币的记账、发行模式难以全面防御。

如果采用区块链技术，构筑法定数字货币体系，分布记账、全网联通，便可以天然地抵御这类挑战，即使局部节点失效，其分布在全国、全网的其他各个节点的交易数据不会被侵蚀，仍可保障资金安全。

我国央行数字货币运行机制及相关法律问题探析□ 赵桂刚摘要：我国从2014年即开始研发央行数字货币，目前已进入试点测试阶段。

本文基于中国人民银行数字货币研究所、印制科学技术研究所申请的和数字货币相关的公开专利信息，分析了我国央行数字货币可能的运行机制，包括从央行数字货币发行、兑换、流通到回笼的各个环节。

同时，剖析了央行数字货币运行中可能面临的多个法律问题，指出央行数字货币正式落地可能需要修订一系列法律法规。

一、引言随着数字经济的发展，为满足人们对数字化支付手段的需求以及应对比特币和天秤币（Libra）等私人数字货币的挑战，各国中央银行均加大了对央行数字货币的研究力度。

我国自2014年就开始研发央行数字货币（DCEP）。

中国人民银行行长易纲在2020年5月接受《金融时报》采访时表示，DCEP“基本完成了顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作”，并“先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试”。

根据国家知识产权局公布的专利申请信息显示，中国人民银行下属的数字货币研究所、印制科学技术研究所以及中钞信用卡产业发展有限公司在2016-2019年间共提交了数字货币相关的专利97项。

数字货币研究所专利最多，有48项，集中在数字货币的顶层设计和用户层面；印制科学技术研究所专利有22项，主要集中在数字货币芯片卡方面；中钞信用卡产业发展有限公司专利较少，有10项，多与区块链技术有关。

朱太辉、张皓星（2020）根据中国人民银行数字货币研究所申请的有关专利信息分析了我国央行数字货币的设计演变、双层投放体系及其对金融体系、政策调控的潜在影响，但对央行数字货币的运行机制和发行、流通、回笼的具体环节没有论述。

刘向民（2016）对我国央行数字货币涉及到的发行依据、法偿性、个人信息保护等法律问题进行了分析。

刘少军（2018）从法理的角度对中央银行、商业银行和社会公众在法定数字货币方面的权力（利）和义务分配进行了系统研究。

滴滴官方回应与央行数字货币研究所的合作
此前，央行数字货币研究所已经联手滴滴，正式探索智慧交通场景。 ✓ 事实上，当前DCEP的场景拓展已颇有进展，据北京商报7月8日报道：央行数字货币研究
所与滴滴出行达成战略合作协议，共同研究探索DCEP在智慧出行领域的创新和应用。 ✓ 滴滴方面已官方印证此事，将积极配合数字货币研究所。判断央行数字货币X滴滴高频次支付场景，将带
✓ 根据天眼查资料显示，出资方包括中国人民银行 征信中心、中国金币总公司、中国金融电子化公 司、中国印钞造币总公司、中国人民银行清算总 中心等五家公司，注册资本20亿人民币。
✓ 从出资方构成来看，与此前披露的DCEP可行架 构“一币两库三中心”颇为吻合，尤其征信中 心的 介入利于打造三中心中的大数据中心和认 证中 心。
主流媒体口径：国有大行正在深圳大规模测试数字钱包应用，为数字货币（DCEP）正式 落地进行测试 准备。
启动大规模基础场景测试，《深圳行动方案》推动场景加速探索。 ✓ 8月5日，据21世纪经济报道，数位国有大行人士表示，正在深圳等地大规模测试数字钱包 应用（如转账
、缴费等基础场景），为DCEP正式落地进行测试准备。此报道与同步发布 的《深圳行动方案》基本一 致，《方案》提出要“积极参与、支持、协调人民银行数字货 币各个场景应用在深试点等“，随着内测 试点规模的扩大及区域政策支持力度的加强，预 计Dห้องสมุดไป่ตู้EP的场景拓展将进一步提速。
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Libra牵一发动全身，引发全球央行入局
美国科技巨头Facebook于2019年6月推出币Libra（ 天 秤币）引发各央行关注。
Libra的主要技术特征和货币特质
Libra稳定币特征（低波动率+安全开源）令其有别 于 比特币，而商业化背景和独立开放运营模式则显 示了 超主权货币属性。

21New Economy Leader |2021年第01期 |摘 要：央行数字货币是数字时代一种崭新的货币形态。

从全球来看，虽然主要发达经济体还没有实质推进，但欧美日在某种程度上已经形成了数字货币研究甚至发行的跨国联盟。

中国央行数字货币采用中心化管理的双层运营体系，主要定位于流通中的现金（M0），支持有限度的可控匿名交易和双离线直接支付交易及不计付利息等特征。

考虑到中国央行数字货币的定位，建议政府相关部门重点关注如下问题：公众将银行存款兑换为数字人民币引起的商业银行货币派生能力下降和资金成本上升；数字人民币系统运行费用分担机制；数字人民币推出后的生态环境建设；数字人民币系统运作过程中的计算机系统网络安全防范等潜在挑战。

面对百年未有之大变局，需要未雨绸缪，做好预案。

关键词：央行数字货币；数字人民币；国际比较；风险防范央行数字货币国际比较及数字人民币发展展望□ 李诗林 李雪君一、引言随着技术进步和经济社会发展，货币形式不断演进。

在现代社会，以国家信用为支撑，中央银行代表国家发行的法定货币逐渐成为全球主权国家货币的主要形式。

2009年比特币产生以后，全球范围内掀起一轮数字货币的热潮，许多国家的中央银行开始研究发行法定数字货币的可行性。

法定数字货币是主权国家的中央银行代表国家发行的数字货币，亦称“中央银行数字货币”,或简称“央行数字货币”（Central Bank Digital Currency，简称CBDC）。

国际清算银行（BIS）将央行数字货币定义为：“是中央银行货币的一种新的数字化形式，是中央银行的负债，与已有法定货币单位相同，作为交易的媒介与价值储存工具。

”由于在现代经济社会中，中央银行发行的货币已有以数字化形式存在的货币，例如商业银行与其他金融机构持有的存款准备金以及清算账户中的备付金，所以，BIS 特别指出，央行数字货币是一种“与传统的存款准备金及清算备付金账户余额不同的、数字化形式的中央银行货币”（CPMI，2018）。

央行dcep采取的是一种中心化模式央行dcep采取的是一种()模式。

答：中心化。

此次央行内测的数字货币叫DCEP，DC指的是Digital Currency，意为数字货币；EP，Electronic Payment，意为电子支付。

可以看到DCEP是个比较中性的名字，更像是这一类数字货币的统称，希望正式投入使用后起个好听的名字。

从名字上可以看到，DCEP包括货币和支付两个功能。

货币，表示它完全等同于现金的人民币，不是银行卡余额或微信钱包余额。

支付，就是可以直接点对点的支付，不需要通过银行或者微信/支付宝通过调整账户余额才能实现交易。

由于交易过程中不需要绑定账户、可以离线支付两个特点，所以DCEP它可以将纸币完全替代，但又不是简单的纸钞数字化。

从技术层面讲，数字货币不是新鲜事物，2000年左右基于互联网的数字货币理论已经很成熟了，最熟悉的就是电子钱包。

但因为安全（被盗、电脑损坏）、缺乏使用场景等原因，一直没有进入实用环节。

兜兜转转20年，移动支付的普及、安全技术的提升等终于将数字货币带进了现实。

数字货币产业链包括：上游的基础芯片和应用技术相关行业，以及安全芯片、安全加密和数据安全领域，中游的货币发行行业（包括数字货币发行机构和银行IT业），以及下游的支付流通结算领域。

数字货币的推出将从底层技术架构上带来银行IT新一轮技术创新和更新改造的机会，银行IT行业有望出现新一轮的估值扩张。

数字货币推广后，银行首先要建立数字货币商业银行库，同时对核心业务系统等相关系统做好针对数字货币的配套改造。

DCEP如何使用：目前看DCEP将采用双层运营模式，人民银行先把DCEP兑换给银行或者其他金融机构，再由这些机构兑换给公众。

和目前的换汇程序基本上是一模一样的。

在使用上，我们通过手机下载DCEP数字钱包，就可以进行兑换、支付等操作，无需银行账户。

DCEP的意义和特点一是完全替代现金。

DCEP不属于存款，所以不计息。

目前流通中现金（M0）大概8.3万亿元，DCEP将逐步完成替代，甚至有一天，只有犯罪份子才使用现金。

(2)加强金融监管和防范金融犯罪。DC/EP以国家信用为 担保，可通过海量信息带动我国征信行业发展，降低金融机 构的坏账和风险，提高公众对其的认可度和信任度。小微企 业、农民等弱势群体是普惠金融的主要对象，也是反洗钱、反 贪污、反恐怖融资等的主要受众群体[15]，通过大数据等技术 来进行交易特征识别，可有效减少金融相关的违法犯罪行为。
兑换服务费用，建立免费的基础设施；商业银行也不向大众 收取服务费用。
(4)DC/EP清算时间短，速度快。普通的银行存款转账需 要进行银行间的资金清算，尤其是跨行转账需要的清算时间 更长，而DC/EP的账户体系属于同行划转，所有的开户行均为 央行，因此支付的同时实现清算。
4 DC/EP普惠性的优势
(1)降低交易成本和提高支付结算效率。DC/EP的双离线 支付设计，即使在没有网络或者网络突然出现故障的情况下 依旧可以进行交易，可为消费者提供一种更为方便快捷、成本 更低的应用消费场景。特别地，DC/EP还能够在多种交易介 质和支付渠道上完成交易，减少对互联网寡头和私人金融部 门的依赖，并且可以实时追踪汇款状态，具有可控匿名性和 很好的普适性，提高支付体系的效率，增强安全性。
优势，在一定程度上可以改善金融包容性，促进普惠金融的发展。
关键词：央行数字货币；普惠金融；金融科技；金融排斥；数字鸿沟 本文索引：谢美琳.央行数字货币DC/EP的普惠性研究[ J].中国商论，2022（05）:093-095.
中图分类号：F822
文献标识码：A
文章编号：2096-0298(2022)03(a)-093-03
[2] 徐文彬.央行数字货币(DCEP)重塑银行体系的前景展望[J].税务 与经济,2020,4(5):29-36.
[3] 齐志远.央行数字货币DCEP的本质论析:基于马克思的货币职 能理论[J].当代经济管理,2021,43(1):92-97.

（五）用户教育与推广
1.通过线上线下渠道，普及数字人民币知识，提高用户认知度。
2.商业银行、支付机构等积极开展数字人民币业务宣传，引导用户正确使用。
3.政府部门、企事业单位带头使用数字人民币，发挥示范作用。
（六）国际合作
1.加强与国际金融监管机构、国际支付组织等合作，推动数字人民币跨境支付与结算。
2.参与国际数字货币研究，共同探讨数字货币监管、技术标准等议题。
1.开展数字人民币知识普及，提高用户对数字人民币的认识。
2.商业银行应加强数字人民币业务宣传，引导用户正确使用数字人民币。
3.鼓励政府部门、企事业单位使用数字人民币支付，推动数字人民币在实际应用场景中的普及。
（五）国际合作与跨境支付
1.积极参与国际数字货币合作，推动数字人民币在国际支付领域的应用。
2.研究建立数字人民币跨境支付体系，提高跨境支付效率，降低支付成本。
二、目标与原则
（一）目标
1.确保数字人民币的发行、流通、使用符合国家法律法规及监管要求。
2.提升支付系统的便捷性、安全性和效率，优化用户体验。
3.强化风险防控，保障数字人民币的稳定运行。
4.推动数字人民币在国内外支付领域的广泛应用。
（二）原则
1.合法合规：遵循国家法律法规，确保数字人民币业务的合规性。
2.商业银行应建立健全数字人民币兑换、存储、回笼等业务体系，确保数字人民币的流通秩序。
3.鼓励商业银行开展数字人民币兑换、支付、理财等业务，为用户提供多元化服务。
（二）支付与结算
1.支持数字人民币在线上线下场景的支付应用，提高支付便捷性。
2.建立健全数字人民币跨行清算体系，实现数字人民币在不同银行间的实时结算。
本实施方案旨在为我国数字人民币的推广与应用提供指导，具体实施过程中，应根据国家政策、市场环境、技术发展等因素进行调整。各部门、各单位应密切协作，共同推进数字人民币事业的发展。

dcep是什么意思
DCEP（Digital Currency Electronic Payment），中国版数字货币项目，即数字货币和电子支付工具，是中国人民银行研究中的法定数字货币，是DIGICCY（数字货币）的一种。

数字人民币，是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。

支付通过某种方式传输的是数字的东西不是纸面的货币，所以，电子支付本身也是有数字货币属性的。

数字人民币由人民银行发行，是有国家信用背书、有法偿能力的法定货币。

与比特币等虚拟币相比，数字人民币是法币，与法定货币等值，其效力和安全性是最高的，而比特币是一种虚拟资产，没有任何价值基础，也不享受任何主权信用担保，无法保证价值稳定。

这是央行数字货币与比特币等加密资产的最根本区别。

DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。

它使得交易环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。

同时DCEP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考。