资本市场金融工具的种类

一、金融市场的含义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。

它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。

二、金融市场的构成要素尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。

1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。

在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。

二者的相互关系使得市场上的资金融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。

在金融市场上，市场主体具有决定性意义。

市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。

同时，金融市场主体的数量与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。

一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。

(1)家庭。

家庭是金融市场上主要的资金供应者。

他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。

有时，为了购买耐用消费品(如住房、汽车等)，家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。

(2)企业。

企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。

一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。

另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营过程中会有部分暂时闲置的货币资金。

为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金融市场上资金的供给者。

除此之外，企业还是金融衍生品场上重要的套期保值主体。

(3)政府。

在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。

它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础项目建设等。

政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未支出时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。

资本市场的融资工具与选择在现代经济体系中，资本市场扮演着重要的角色，为企业提供了各种融资工具。

这些融资工具的选择对企业的发展和资本市场的稳定性都具有重要影响。

本文将探讨资本市场的融资工具及其选择，以期帮助读者更好地了解和应用这些工具。

1. 债券债券是最常见的融资工具之一。

企业发行债券，将其借给投资者，作为对债务的承诺。

债券通常具有固定的利率和到期日，投资者可以通过购买债券来获得利息收入。

债券的发行可以帮助企业筹集大量资金，同时也为投资者提供了相对较低的风险投资选择。

2. 股票股票是另一种常见的融资工具。

企业可以通过发行股票来向公众募集资金。

股票代表着企业的所有权，持有股票的投资者可以分享企业的利润和决策权。

相比债券，股票投资具有更高的风险和回报潜力。

对于初创企业或高成长潜力的企业来说，发行股票可以吸引更多的风险投资，推动企业的发展。

3. 衍生品衍生品是一类派生于其他金融资产的金融工具，包括期货、期权、互换和远期合约等。

衍生品的价值来源于基础资产的价格波动。

企业可以利用衍生品来进行风险管理或投机交易。

例如，企业可以使用期货合约锁定原材料的价格，以规避市场波动对企业利润的影响。

4. 债务融资工具除了传统的债券，还存在各种其他形式的债务融资工具。

例如，可转债是一种特殊类型的债券，投资者在到期日之前可以选择将其转换为公司股票。

这种融资工具结合了债务和股权的特点，为企业提供了更多的融资选择。

5. 私募股权私募股权是指非公开发行的股权，通常由专业投资者购买。

相比公开市场的股票，私募股权具有更高的灵活性和私密性。

对于一些初创企业或高风险项目来说，私募股权是一种常见的融资方式，可以吸引到愿意承担高风险的投资者。

6. 非上市债券市场除了传统的债券市场，还存在非上市债券市场。

这些市场提供了一种非公开交易的机会，企业可以通过发行非上市债券来筹集资金。

非上市债券市场通常对中小企业更加友好，提供了更灵活的融资选择。

在选择融资工具时，企业需要综合考虑各种因素，包括企业的规模、发展阶段、资金需求、风险承受能力等。

金融工具的分类和业务模式主要可以分为以下几类：
* 货币市场工具。

包括短期债券、商业票据、银行定期存单、短期信用证等。

这类工具通常风险较低，流动性好，期限都在一年以内。

* 资本市场工具。

包括股票、债券、投资基金等。

其中，股票和债券是基本的融资工具。

* 衍生品。

包括期货、期权、互换等，这些工具主要用于对冲风险，投机以及套利等。

* 其他金融工具。

例如，可转换债券，贷款承诺，透支，循环贷款，代理和托管等，这些工具也具有各自的业务模式。

每一种金融工具在设计和运作中，都有其特定的目的和用途，也有相应的风险和收益特点。

在进行投资或风险管理活动时，我们需要根据具体的情况和需求来选择合适的金融工具。

具体的业务模式会根据金融机构和具体情况有所不同。

具体的业务操作还需要根据不同的金融工具，并结合金融市场的具体情况来进行。

如果您有具体的业务问题，我会尽力提供帮助。

我国目前金融市场上的金融工具金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。

不同形式的金融工具具有不同的金融风险。

金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。

金融工具有很多，近年来随着金融创新的推进，更多的金融工具品种涌入经济生活之中。

若按期限为分类标准，可以将金融工具划分为货币市场的金融工具和资本市场的金融工具。

货币市场的金融工具主要是商业票据、短期公债、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。

资本市场的金融工具主要包括股票、公司债券及中长期公债等。

金融工具也可以按照发行者是否为金融机构作为划分标准。

政府债券、公司债券、非金融公司股票等属于直接金融工具。

可转让大额定期存单、银行债券。

人寿保险单等式有金融机构发行的属于间接金融工具。

金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：（1）具有完全流动性的金融工具指现代的信用货币。

现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。

这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。

（2）具有有限流动性的金融工具这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。

包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。

它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。

不同的分类标准，把各种金融工具分类为不同的金融工具。

针对我国目前的市场状况，我国目前金融市场上主要的金融工具有：股票，基金，债券，国债，大额存单，外汇，期货。

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。

在股票市场上，股票也是投资和投机的对象。

正确的价值投资股票，可以获得资本利得和股利股息，从而获得超额收益。

资本市场的交易方式及工具分析一、资本市场交易方式资本市场是指实现资本形成和交流的市场，它是由国家或者具有国家监管机构的金融市场建立和维护的。

资本市场的交易方式分为交易所和场外交易两种方式。

1.交易所交易在交易所市场中，通过集中交易来实现证券等金融产品的买卖，例如股票、债券、期货等。

交易所市场具有公开透明、交易信息真实、市场价格公允等特点。

国内目前的主要交易所有上海证券交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所等。

2.场外交易场外交易指由大型金融机构或银行机构组织的市场，他们在自己的平台上面进行买卖金融产品。

场外交易的主要特点是双方交易并未进入众所周知的市场，相对交易所市场的透明度更低。

二、资本市场交易工具1.股票股票指的是上市公司的所有者权益证明，持有股票的投资者就是公司的股东，可以按照股份比例享有公司的分红权和决策权。

股票是资本市场中最常见的证券品种之一。

2.债券债券是指债务人向金融机构发行的借据，债券投资者购买债券时，实质上就是对债务人借款，并以债券为证明，获得借款人在一定时间内支付利息和借款本金的承诺。

3.期货期货是一种按照约定规则，在未来某个特定时间和地点交割的标准化合约，合约标的物可以是商品、金融资产或证券等，期货市场的参与者单纯是为了进行风险抵消或赌博等目的而参与的。

4.期权期权是根据约定条件，赋予权利人在一定时间和价格内买入或卖出某种特定资产的权利，期权分为认购期权和认沽期权。

认购期权是指期权持有者购买标的资产的权力，认沽期权则是指期权持有者卖出标的资产的权力。

期权操作相对于股票、债券等证券品种来说，具有更高的风险性。

总之，资本市场的交易方式和交易工具多种多样，包括股票、债券、期货、期权等等，不同的交易方式和工具有各自的特点和风险，投资者应当根据自身实际情况和投资目标选择适合自己的交易方式和工具。

金融市场学金融市场学是研究金融市场运作规律和金融工具特性的学科，它涉及到金融市场的结构、功能、参与主体及其行为，以及金融工具的种类、定价和交易等内容。

金融市场是现代经济体系的核心部分，对于资源配置、风险管理和经济发展具有重要意义。

金融市场学的研究不仅能够帮助人们更好地理解和把握金融市场的运行机制，还能为投资者和政策制定者提供决策依据和参考。

金融市场的分类金融市场根据交易对象的性质可以分为货币市场和资本市场。

货币市场是短期金融市场，主要用于短期融资和短期债务融资，包括国库券市场、银行间拆借市场等。

资本市场则是长期金融市场，主要用于长期融资和长期投资，包括股票市场和债券市场等。

同时，金融市场还可以按照交易方式分为现货市场和衍生品市场，按照参与主体分为一级市场和二级市场等。

金融市场的参与主体金融市场的参与主体主要包括政府、金融机构、企业和个人等。

政府是金融市场的监管者和管理者，通过货币政策和财政政策来引导金融市场的发展。

金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们是金融市场的中介机构，提供融资、投资和风险管理等服务。

企业和个人则是金融市场的实际参与者，通过融资、投资和风险管理来实现自身的财务目标。

金融工具的特性金融工具是金融市场的核心产品，包括货币、股票、债券、衍生品等。

不同的金融工具具有不同的风险收益特性，投资者可以根据自身的风险偏好和收益需求选择适合自己的金融工具进行投资。

金融工具的定价和交易是金融市场学研究的重点内容，它涉及到资产定价模型、市场效率假说、交易成本等理论。

金融市场的发展趋势随着全球化和信息技术的发展，金融市场正经历着快速变革。

数字化金融、互联网金融、区块链技术等创新正在为金融市场带来巨大的变革和机遇。

同时，金融市场的国际化程度不断提高，跨国资本流动、跨境金融监管等问题也日益凸显。

因此，未来金融市场学的研究将更加关注金融市场的全球化、创新和监管等方面。

总的来说，金融市场学是一门重要的学科，它不仅有助于理解金融市场的运作规律和金融工具的特性，还能帮助投资者和政策制定者更好地应对金融市场的挑战和机遇。

第5讲-金融工具的类型、金融市场的类型及功能第四节金融工具与金融市场【考点一】金融工具的类型（重点学习）1.含义：金融工具是指形成一方的金融资产，并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

2.内容：金融工具包括股票、债券、外汇、保单等。

3.作用：公司可以借助金融工具进行筹资和投资。

4.金融工具的基本特征：（1）期限性：金融工具通常有规定的偿还期限。

（2）流动性：金融工具具有在必要时转变为现金而不致遭受损失的能力。

（3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益存在损失可能性。

（4）收益性：金融工具能够带来价值增值的特性。

5.金融工具的种类（按其收益性特征分类）种类特点固定收益证券指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。

收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益。

权益证券权益证券代表特定公司所有权的份额，收益与发行人的经营成果相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况。

衍生证券衍生证券的种类繁多，并不断创新，包括各种形式的金融期权、期货、远期和利率互换合约。

公司可利用衍生证券进行套期保值或者转移风险，但不应依靠投机获利。

【例题·多选题】下列金融工具中，属于固定收益证券的有（）。

A.固定利率债券B.浮动利率债券C.可转换债券D.普通股【答案】AB【解析】金融工具可以分为三种：固定收益证券、权益证券和衍生证券。

固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。

浮动利率债券虽然利率是浮动的，但规定有明确的计算方法，所以也属于固定收益证券。

选项AB正确；可转换债券属于衍生证券，选项C不正确；普通股属于权益证券，选项D 错误。

【考点二】金融市场的类型（重点学习）分类标准分类具体内容所交易的金融工具的期限货币市场指短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。

货币市场工具包括短期国债（国库券）、可转让存单、商业票据和银行承兑汇票等。

金融工具广义的金融工具不仅包括股票、债券等有价证券，而且包括存款、贷款等金融资产。

狭义的金融工具是指资金短缺单位向资金盈余单位借入资金或发行者向投资者筹措资金时，依一定格式制成标准化的、在金融市场上普遍被接受和交易的金融资产。

根据金融市场上交易的金融工具的期限的长短，可以把金融工具分为货币市场工具和资本市场工具。

货币市场工具是短期债务工具，期限为一年以下。

货币市场工具主要包括商业票据、银行承兑汇票、同业拆借资金、短期国债、大额存单等。

资本市场工具主要包括普通股票、公司债券、政府债券等。

首先介绍货币市场工具：1商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据.商业票据的可靠程度依赖于发行企业的信用程度，可以背书转让，但一般不能向银行贴现。

商业票据的期限在9个月以下，由于其风险较大，利率高于同期银行存款利率，商业票据可以由企业直接发售，也可以由经销商代为发售。

但对出票企业信誉审查十分严格.如由经销商发售，则它实际在幕后担保了售给投资者的商业票据，商业票据有时也以折扣的方式发售。

2银行承兑汇票Bank's Acceptance Bill（BA）是商业汇票的一种。

是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。

3大额存单是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。

可转让大额存单与一般存单不同的是，可转让大额存单与一般存单不同的是，期限不低于７天，金额为整数，并且，在到期之前可以转让。

4回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

1.回购协议是由借贷双方鉴定协议，规定借款方通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资产而换取相应的即时可用资金，并承诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产的安排。