现金流量水平分析和垂直分析

财务分析的基本原理与方法财务分析是一种重要的管理工具，它通过对企业财务数据进行分析，为管理者提供决策依据。

本文旨在介绍财务分析的基本原理与方法。

一、财务分析的基本原理财务分析的基本原理是基于企业财务数据，通过对这些数据进行比较、分析和解释，揭示企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等方面的信息。

财务分析的基本原理包括如下几点：1.比较原则：对企业的财务数据进行纵向对比和横向对比，通过对比分析，找出企业在不同时间段和与其他企业相比的差异性。

2.关联原则：将企业的财务数据与市场环境、行业背景和竞争对手进行对比和关联，分析企业的竞争地位和发展趋势。

3.归因原则：将企业的财务数据分解和归因到各个经营活动和财务指标，分析各项经营活动对企业绩效的影响。

4.综合原则：综合考虑各种财务指标和分析方法，全面评价企业的经营状况和发展潜力。

二、财务分析的基本方法财务分析主要依靠数据分析和比较分析两种基本方法。

下面将介绍常用的财务分析方法：1.趋势分析：通过对企业多期财务数据进行横向分析，分析企业在一段时间内的经营状况是否有变化趋势。

例如，通过比较过去几年的营业收入和利润，判断企业的经营是否稳定增长。

2.比率分析：通过计算和比较企业的财务指标，揭示企业的财务状况和经营绩效。

常用的财务比率包括利润率、偿债能力比率、运营效率比率等。

3.现金流量分析：通过分析企业的现金流量表，评估企业的现金收入和支出状况，揭示企业的现金流动性和盈余质量。

4.垂直分析：通过对企业财务数据进行纵向分析，将各个财务科目的数额与总体规模进行比较，了解各项财务数据在总体中的占比情况。

5.水平分析：通过对企业财务数据进行横向分析，将各个财务科目的数额与同期相比较，分析企业在同一时间段内的经营情况。

三、财务分析的应用财务分析广泛应用于企业决策、投资评估和信贷审批等方面。

以下是财务分析的几个应用领域：1.经营决策：财务分析为企业管理者提供了评估经营状况、制定战略和调整经营策略的依据。

垂直分析法和水平分析法：三分之二财务报表分析方法之应用革新及原因王淑臣摘要：垂直分析法和水平分析法（包括比较分析法和指数趋势分析法）是财务报表项目分析的基本方法。

笔者提出了革新运用垂直分析法和水平分析法，即比较分析法和招数分析法均采用资产总额或营业收入总额为基数计算相关百分比，并将适用范围扩大至四张财务报表，貌似背离垂直分析法和水平分析法，实仍恰当把握其本质，垂直分析法和水平分析法革新应用与其本质有机统一。

关键词：垂直分析法；水平分析法；财务报表分析方法；应用革新及原因一、文献综述与写作目的陈若晴（2010）、孙会霞等（2012）、侯志才（2012）、李宝茹（2013）等均论述过财务报表分析方法的局限性,但对于财务分析方法的内容和外延却有诸多混乱论述，如李宝茹（2013）认为财务报表分析方法包括四种常用分析方法即比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法，而侯志才（2012）同将这四种常用分析方法均纳入比率分析法；姚国思（2015）认为比率分析法包括构成比率法、相关比率法和效率比率法三种；对财务报表分析方法的局限性论述也过于笼统，无法据此给予针对性对策。

笔者对主要的财务报表分析方法进行了整理、归纳，将其据划分为两类，一是主要施用于财务报表项目的分析方法，包括垂直分析分析法（即构成比率法）和水平分析法（包括比较分析法和趋势分析法，本文指数趋势分析法亦即趋势分析法），二是施用于跨报表跨项目的分析方法，包括相关比率分析法和效率分析法。

垂直分析法注重同期报表内部各项目的内存结构分析；水平分析法将特定企业连续若干会计年度的报表资料在不同年度间进行横向对比，确定不同年度的差异额或差异率，包括比较分析法和指数趋势分析法；比率分析法把财务报表中的某些特定关系的项目联系起来计算出比率进行分析。

但垂直分析法和水平分析法主要实施于利润表或资产负债表。

和丽（2007）认为，只有各种分析方法结合起来使用，才能避免各分析方法存在的局限性，财务报表分析得出更可靠、更具说服力的结论。

财务分析理论财务分析是一种根据企业财务数据进行评估和判断的方法，通过对财务数据的收集、整理和分析，帮助投资者、管理者和其他利益相关者了解企业的财务状况和经营绩效，从而做出决策和评估企业的价值。

财务分析理论主要包括比率分析、财务报表分析和现金流量分析等多个方面，下面本文将详细介绍这些理论。

一、比率分析比率分析是财务分析的重要工具之一，通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的财务状况和经营情况。

常见的比率包括盈利能力比率、偿债能力比率和运营能力比率等。

首先是盈利能力比率，包括利润率、毛利率和净资产收益率等。

利润率反映了企业每一单位销售收入中所获得的利润比例，毛利率则是反映了企业销售商品或提供服务所获得的毛利润与销售收入的比例，而净资产收益率则是反映了企业净利润与净资产的比例，用于衡量股东获得的回报率。

其次是偿债能力比率，包括流动比率、速动比率和资产负债率等。

流动比率是指企业流动性资产与流动性负债之间的比例，用于判断企业能否偿还短期债务；速动比率则是排除了存货的影响，判断企业能否迅速偿还短期债务；资产负债率是指企业资产负债表中资产总额与负债总额之间的比例，衡量了企业使用债务资金的程度。

最后是运营能力比率，包括应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率等。

应收账款周转率反映了企业将应收账款转化为现金的速度，存货周转率则是反映了企业库存商品转化为销售收入的速度，固定资产周转率则是反映了企业固定资产的利用效率。

二、财务报表分析财务报表分析是通过对企业财务报表的水平分析和垂直分析，了解企业财务状况和经营状况的方法。

水平分析是指将企业的财务数据按照时间进行比较，分析企业财务指标的增长或减少趋势。

通过水平分析可以了解企业近几年的发展变化情况，发现潜在的问题和风险。

垂直分析是指将企业财务报表中的各项数据按照比例进行分析，以了解各项数据之间的变动情况和相对关系。

通过垂直分析可以了解企业各个方面的财务状况，发现问题和潜力，为决策提供参考依据。

现金流量表的水平和垂直分析
一、现金流量表的两个分析层次：会计分析和财务分析
 现金流量表是按照一定的格式，以现金为基础编制的财务状况变动表，动态地反映了特定会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量等信息的报表。

它所提供的会计信息有助于使用者准确地评价企业的收益状况、财务实力及投资价值，从而正确地进行经济决策。

但是，信息使用者必须对该表进行有效地分析，才能将报表数据转换成有用信息。

现金流量表的分析包括两部分：会计分析和财务分析。

会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。

一方面，通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价揭示会计信息的质量;另
一方面，通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。

财务分析是会计分析的深化，它直接利用会计分析的结果，通过专门的程序和方法，进一步提炼和优化信息，提供决策有用的相关信息。

由此可见，会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题，这样才能从源头上保证财务分析的可信度。

 二、现金流量表的会计分析。

现金流量表‎水平分析：从表中可以‎知道，公司经营活‎动产生的现‎金净流量比‎上年增长2‎5.98%，销售商品、提供劳务收‎到现金增长‎的幅度比购‎买商品、接受服务支‎付的现金小‎很多，与利润表分‎析结论一致‎，支付其他与‎经营活动相‎关的现金增‎长59.79%，支付给职工‎以及为职工‎支付的现金‎与应支付的‎税费都有所‎增加，分别增加5‎2.86%，22.68%，与资产负债‎表中存货大‎幅增加有关‎，导致产品滞‎销，企业应注意‎合理使用和‎分配资金且‎有计划的按‎市场需求生‎产产品。

投资活动产‎生的现金净‎流量比上年‎亏损增长1‎47.93%。

处置固定资‎产、无形资产和‎其他长期资‎产支付的现‎金增长30‎00.00元，购建固定资‎产、无形资产和‎其他长期资‎产支付的现‎金增长55‎.40%。

现金流出主‎要由于投资‎固定资产、进行在建工‎程扩大规模‎，与资产负债‎表分析结论‎一致。

该企业筹资‎活动产生的‎现金流量净‎额比上年减‎少109.55%。

今年没有吸‎收投资收到‎的现金，而上年吸收‎的投资额为‎35371‎500.00元。

这反映企业‎通过资本市‎场筹资能力‎变弱，可能企业管‎理层的某些‎发面有所变‎化。

从财务管理‎角度看，利用财务杠‎杆进行适当‎的举债经营‎，会给企业带‎来很好的收‎益效果。

筹资活动产‎生的现金流‎出来自分配‎股利、利润或偿付‎利息支付的‎现金，而且比上年‎增长229‎8.19%，表明企业注‎重商业信用‎和回报投资‎者的态度，但今年企业‎的筹资活动‎收到的现金‎为0，企业应注意‎进行必要的‎筹资活动。

企业今后的‎重点：一是提高获‎取现金的能‎力，进行必要的‎筹资活动，二是密切关‎注投资项目‎的合理性和‎收益型，重视投资方‎向和策略，以避免公司‎发生财务状‎况恶化。

现金流量表‎的垂直分析‎：从表中可以‎看出，公司从内部‎结构看，2011年‎经营活动的‎现金流入主‎要来自销售‎商品、提供劳务收‎到的现金，占流入小计‎高达95.60%，经营活动现‎金流出主要‎来自购买商‎品、接受劳务支‎付的现金，占流出比例‎小计高达7‎2.39%，；投资活动现‎金流入主要‎来自于处置‎子公司及其‎他营业单位‎收到的现金‎净额，它占流入小‎计的100‎.00%，投资活动现‎金流出主要‎来自购建固‎定资产、无形资产和‎其他长期资‎产支付的现‎金，它占流出小‎计的76.74%；筹资活动现‎金流入为0‎。

财务分析方法有哪些财务分析是企业管理中非常重要的一项工作，通过对企业财务数据的分析，可以匡助管理者了解企业的财务状况、经营绩效以及未来发展趋势，从而做出合理的决策。

在财务分析过程中，有多种方法可以使用。

以下是一些常用的财务分析方法：1. 财务比率分析财务比率是通过计算企业财务数据之间的比值，来评估企业的经营状况和财务健康程度的一种方法。

常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、营业利润率、净利润率等。

通过分析这些财务比率，可以了解企业的偿债能力、盈利能力、运营能力等方面的情况。

2. 财务趋势分析财务趋势分析是通过对企业财务数据的历史变化进行比较和分析，来判断企业的发展趋势和未来可能的变化。

常用的财务趋势分析方法包括水平分析和垂直分析。

水平分析是将不同期间的财务数据进行比较，了解企业在不同时间段的财务状况变化情况。

垂直分析是将同一期间的财务数据进行比较，了解企业各项财务指标在总体中的比重和变化情况。

3. 财务比较分析财务比较分析是将企业的财务数据与同行业或者同类企业的财务数据进行比较，从而了解企业在同行业中的竞争力和优劣势。

通过比较分析，可以找出企业的优势和不足之处，并借鉴其他企业的成功经验，提升自身的竞争力。

4. 资本预算分析资本预算分析是对企业投资项目进行经济评价和决策的一种方法。

通过对投资项目的现金流量、收益率、回收期等进行分析，可以判断投资项目的可行性和收益水平。

常用的资本预算分析方法包括净现值法、内部收益率法、投资回收期法等。

5. 现金流量分析现金流量分析是对企业现金流量状况进行评估和分析的一种方法。

通过对企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量进行分析，可以了解企业的现金流入和流出情况，评估企业的偿债能力和经营风险。

常用的现金流量分析方法包括现金流量表的直接法和间接法。

6. 经济附加值分析经济附加值分析是一种衡量企业经营绩效的方法。

经济附加值是指企业净利润减去资本成本后的剩余价值。

财务报表数据分析一、导言财务报表是一家公司展示其财务状况和经营业绩的重要工具。

对于投资者和经营者来说，准确地分析和解读财务报表数据至关重要。

本文将深入探讨财务报表数据分析的相关方法和技巧，帮助读者更好地理解和运用财务报表数据。

二、财务报表的基本结构财务报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。

这些报表提供了一家公司在特定时间范围内的财务信息。

资产负债表反映了公司的资产、负债和净资产状况；利润表展示了公司的收入、成本和利润情况；现金流量表记录了公司在特定期间内的现金流入和流出情况。

三、财务指标分析财务指标是一种用于评估公司财务健康状况和绩效表现的工具。

常见的财务指标包括盈利能力指标、偿债能力指标和运营能力指标。

1.盈利能力指标盈利能力指标用于评估公司的盈利能力和利润水平。

其中包括净利润率、毛利率和资产回报率等指标。

通过分析这些指标，我们可以了解到公司的盈利情况以及是否具备良好的盈利能力。

2.偿债能力指标偿债能力指标是评估公司偿还债务能力的工具。

关键指标包括流动比率、速动比率和负债比率等。

通过分析这些指标，我们可以了解到公司是否能够按时偿还债务，以及其财务稳定性和偿债能力。

3.运营能力指标运营能力指标用于评估公司的运营效率和资产利用情况。

常见指标包括总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等。

通过分析这些指标，我们可以了解公司的运营效率和资金利用率，并判断其运营状况。

四、财务比较分析财务比较分析是一种常用的数据分析方法，通过将不同时间段或不同公司的财务数据进行对比，揭示其变化趋势和潜在问题。

1.横向比较横向比较是将同一公司在不同时间段的财务数据进行对比。

通过分析公司财务数据的变化，我们可以了解到公司在经营方面的变化，警示潜在的问题和挑战。

2.纵向比较纵向比较是将同一时间段内不同公司的财务数据进行对比。

通过分析不同公司之间的财务数据差异，我们可以了解到公司之间的优势和劣势，为投资和经营决策提供参考依据。

一．某公司现金流量水平分析表单位：万元项目2009 年2008 年增减额增减率(%) 一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到现金1240103920119.35收到的租金000收到的增值税销项税额和返回的增20 12 8 66.67 值税款收到的除增值税以外的其他税费返13 8 5 62.5还收到的其他与经营活动有关的现金5970-11-15.71现金流入小计1332112920317.98购买商品，接受劳务支付的现金98585413115.34经营租赁所支付的现金0000%支付给职工与及为职工支付的现金6063-3 4.76支付的增值税款76127-51 -40.16支付的所得税款532231140.91支付的除增值税.所得税以外的其他14 10 4 40税款支付的其他与经营活动有关的现金109202-9346.04现金流出小计1297127819 1.49经营性活动产生的现金流量净额35-149184-123.49二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到现金205260-55 21.15分得股利. 或利润所收到的现金2520525取得债券利息所收到的现金1210220处置固定资产、无形资产和其他长期0 0 0 0资产所支付的现金现金流入小计242290-48-16.55购建固定资产、无形资产和其他长期155 175 -20 11.43 资产所支付的现金权益性投资所支付的现金104200-96-48债券性投资所支付的现金0000支付的其他与投资活动有关的现金0000现金流出小计259375-116-30.93投资活动产生的现金流量净额-17-85 6880三、筹资活动产生的现金流量：吸收权益投资所收到的现金150177-27-15.25发行债券所收到的现金0000借款所收到的现金165263-98-37.26收到其他与投资活动有关的现金0000%现金流入小计315440-125-28.41偿还债务所支付的现金175325-150-46.15发生筹资费用所支付的现金1210220分配股利或利润支付的现金5050偿付利息所支付的现金1015-5 -33.33融资租赁所支付的现金0000减少注册资本所支付的现金0000支付的其他与筹资活动有关的现金0000现金流出小计202350-148-42.29筹资活动产生的现金流量净额113902325.56四、汇率变动对现金的影响000五、现金及现金等价物净增加额131-144275-190.97现金流量表水平分析由上表可以看出 ,该公司 2009 年净现金流量比 2008 年增加了 275 万元， 2009 年的.经营活动,投资活动和筹资活动产生的净现金流量表较 2008 年的变动额分别是 184 万元,68 万元,23 万元经营活动净现金流量比上年增加 184 万元，增长率为 123.49%， . 经营活动的现金流入量和流出量分别比去年增加了 17.98%和 1.49%. 增加额分别为 203 万元和 19 万元。