太阳纸业2019年三季度财务风险分析详细报告

太阳电缆2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为149,719.93万元，2019年三季度已经取得的银行短期借款为215,200万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为14,404.39万元，2019年三季度已经发生的非流动负债合计为14,879.55万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为164,124.32万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为65,955.23万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是89,315.28万元，实际已经取得的短期贷款金额为215,200万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为77,635.25万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为83,475.26万元，在5年之内偿还的贷款总规模为95,155.29万元，当前实际的长短期借款合计为215,200万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为149,244.77万元。

该资金缺口需要企业持续经营20.38个分析期之后才能填补。

与企业营业收入的规模相比，资
内部资料，妥善保管第页共1 页。

山东太阳纸业财务分析————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：2目录第一篇公司简介 (2)第二篇财务报告分析 (3)一、资产负债表分析 (3)1、资产负债表水平分析 (3)2、资产负债表垂直分析 (9)3、资产负债表变动原因分析 (13)4、资产负债表的对称结构分析 (15)二、利润表分析 (16)1、利润表综合分析 (16)2、利润表分部分析 (22)3、利润表分项分析 (24)三、现金流量表分析 (27)1、现金流量表水平分析 (27)1、现金流量表垂直分析 (31)第三篇财务效率分析 (34)一、企业盈利能力分析 (34)1、资本经营能力因素分析 (34)2、盈利能力历史分析 (36)3、盈利能力同行业分析 (38)二、营运能力分析 (40)1、总资产周转率分析 (40)2、营运能力历史分析 (41)3、营运能力同行业分析 (42)三、偿债能力分析 (43)1、偿债能力历史分析 (43)2、偿债能力同行业分析 (45)四、发展能力分析 (46)1、发展能力趋势分析 (46)2、发展能力同行业分析 (47)第四篇杜邦分析模型 (48)第五篇财务报告综合分析 (51)第一篇公司简介山东太阳纸业股份有限公司始建于 1982年，在公司董事长、全国人大代表李洪信同志的带领下，由一个3万元贷款、30多个农民工起家的村办式小厂，逐步发展成为融造纸、化工、外贸、电力、科研、林纸、投资为一体的国家大型股份制企业。

目前，公司拥有资产总额151亿元，年生产能力240万吨，员工7000多人，是全国最大的民营造纸企业、全国最大的高档涂布包装纸板生产基地、全国最大的烟卡生产企业，是济宁市委、市政府确立的首批销售收入过百亿的企业之一。

主要产品有：高档涂布包装纸板、高档工业用原纸、高级文化办公用纸三大系列150多个品种规格，产品畅销全国各地并远销美国、非洲及东南亚等十多个国家和地区。

太阳纸业2019年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况太阳纸业2019年资产总额为3,229,517.24万元，其中流动资产为1,123,311.47万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的22.57%、21.86%和14.31%。

非流动资产为2,106,205.78万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的79.27%、12.07%。

资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产3,229,517.24100.002,952,313.87100.002,605,627.84100.00流动资产1,123,311.4734.78 1,078,268.4 36.521,042,851.7940.02长期投资18,913.22 0.59 35,586.35 1.21 30,723.5 1.18固定资产1,669,647.1951.701,661,758.7556.291,088,247.0841.77其他417,645.36 12.93 176,700.37 5.99 443,805.47 17.032、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的25.6%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,123,311.47100.00 1,078,268.4 100.001,042,851.79100.00存货245,596.92 21.86 216,786.5 20.11 152,490.48 14.62 应收账款160,740.05 14.31 146,372.68 13.57 164,465.57 15.77 其他应收款17,421.54 1.55 11,083.78 1.03 13,223.64 1.27 交易性金融资产701.27 0.06 0 0.00 0 0.00 应收票据33,310.19 2.97 378,944.66 35.14 387,813.11 37.19 货币资金253,536.97 22.57 197,088.8 18.28 243,728.89 23.37 其他412,004.52 36.68 127,991.99 11.87 81,130.1 7.783、资产的增减变化2019年总资产为3,229,517.24万元，与2018年的2,952,313.87万元相比有所增长，增长9.39%。

山东太阳纸业财务能力分析[提要] 山东太阳纸业股份有限公司是中国最大的民营造纸企业、中国500强企业之一。

本文主要针对山东太阳纸业股份有限公司近5年的财务报表，分析太阳纸业的资本结构，并提出建议。

关键词：财务分析；偿债能力；营运能力一、公司简介山东太阳纸业股份有限公司（简称为“太阳纸业”，股票代码为002078）成立于1982年，公司总部位于山东省兖州市，公司业务涉及造纸、化工、外贸、科研、林纸、酒店等多个领域，拥有资产总额230亿元，年浆纸产能400万吨，员工1万余人。

经过30年的发展，太阳纸业已成为一家全球先进的跨国造纸集团和林浆纸一体化企业，是中国最大的民营造纸企业、中国500强企业之一，并位列世界造纸百强行列。

2006年，太阳纸业在深圳证券交易所成功上市。

2008年2月，10万吨化机浆项目建成投产，开创了自制木浆的先河。

2008年6月，太阳纸业老挝有限公司成立，在老挝建设公司林浆基地，成为民营造纸企业第一家。

2008年8月，年产40万吨液体包装纸项目投产，产品填补亚洲空白。

2012年12月2日，公司销售收入突破300亿元，献礼建厂30周年。

2013年3月，公司成功从溶解浆水解液中提取出木糖产品，填补了世界空白。

二、山东太阳纸业股份有限公司财务指标分析财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。

财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对财务报告所提供的会计信息作进一步加工和处理，为股东、债权人和管理层等会计信息使用者进行财务预测和财务决策提供依据。

（一）偿债能力分析（表1）1、短期偿债能力。

在短期偿债能力分析中，流动比率由2008年的0.70下降到2012年的0.58，虽然，2011年的0.67同比2010年的0.64有所增加，但是，其整体呈现下降趋势；速动比率在2012年下降到0.42，同比2008年，下降了9个百分点。

从整体上看，太阳纸业的短期偿债能力是下降的。

太阳纸业审计报告摘要：一、太阳纸业简介二、审计目的与范围三、审计发现1.财务报表真实可靠2.内部控制有效3.合规经营4.资产负债状况良好5.经营效益显著四、审计建议1.进一步加强内部控制2.优化经营策略3.提高财务管理水平4.强化风险防范五、结论正文：太阳纸业作为中国纸制品行业的领军企业，一直致力于为客户提供高品质的产品和服务。

近日，本公司完成了对太阳纸业的审计工作，审计目的是评估公司的财务报表、内部控制、合规经营以及资产负债状况。

通过审计，我们发现太阳纸业在各个方面表现出色，以下是详细的审计报告。

一、太阳纸业简介太阳纸业成立于1997年，总部位于山东省，主要从事纸制品的研发、生产和销售。

公司拥有先进的生产设备和技术，产品涵盖生活用纸、办公用纸、包装用纸等多个领域。

经过多年的发展，太阳纸业已经成为国内纸制品市场的佼佼者，市场份额逐年攀升。

二、审计目的与范围本次审计旨在全面评估太阳纸业的财务报表、内部控制、合规经营以及资产负债状况。

审计范围涵盖了公司2019年度和2020年度的财务报表及相关内部管理制度。

三、审计发现1.财务报表真实可靠：经过严格的审计，我们认为太阳纸业财务报表真实反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。

财务报表的编制符合相关会计准则和法规要求，不存在误导性陈述。

2.内部控制有效：太阳纸业已经建立了较为完善的内部控制体系，对财务报告、采购、生产、销售等环节进行了有效控制。

公司内部审计部门充分发挥了监督作用，确保内部控制的有效运行。

3.合规经营：太阳纸业在经营过程中严格遵守国家法律法规，不存在违法违规行为。

公司重视环保和可持续发展，各项环保指标均达到国家要求。

4.资产负债状况良好：截至2020年底，太阳纸业总资产约为XX亿元，同比增长XX%；负债总额约为XX亿元，同比增长XX%。

资产负债率在合理范围内，公司偿债能力较强。

5.经营效益显著：2020年度，太阳纸业实现营业收入约为XX亿元，同比增长XX%；净利润约为XX亿元，同比增长XX%。

太阳纸业审计报告一、企业概况太阳纸业是一家以生产和销售各类纸制品为主的公司，成立于1990年，公司总部位于中国。

经过多年的发展，太阳纸业已经建立了一整套完善的生产、销售和管理体系，公司产品远销国内外市场，业务范围涵盖了包装纸、卫生纸、文化纸等多个领域。

二、审计目的本次审计的目的是对太阳纸业2019年度财务状况进行审计，以确认公司财务报表的真实性、合规性和可靠性。

三、审计范围1. 太阳纸业2019年度财务报表；2. 公司内部控制制度的有效性和完整性；3. 公司在2019年度内部的财务管理情况。

四、审计方法本次审计采用了文件审计、询问函、抽样检查、计算比对和资产确认等多种审计方法。

五、审计发现及意见1. 财务报表真实性根据我们对太阳纸业2019年度财务报表的审计，发现公司在编制财务报表过程中，均按照国家相关法律法规和会计准则的要求进行编制，财务数据真实可靠。

2. 内部控制制度我们对太阳纸业内部控制制度进行了审查和测试，发现公司内部控制制度有效性良好，能够有效的对公司的财务运作进行管理和监督，内部控制程序合理、规范。

3. 资产负债状况太阳纸业在2019年度的资产负债状况稳定，资产合理配置、负债水平受控，具备较强的偿债能力。

4. 财务管理情况公司在2019年度的财务管理方面表现出色，能够有效的控制成本，提高运营效率，进一步巩固了公司的市场地位。

六、审计意见根据我们的审计结果，太阳纸业2019年度财务报表真实、完整、合规，内部控制制度良好，财务管理情况稳健。

综合考虑，我们对太阳纸业的财务报表发表无保留意见。

七、其他事项我们建议太阳纸业进一步加强内部控制制度的建设，提高财务数据处理的科学性和规范性，加强成本管控和风险管理，进一步提高公司的管理水平和市场竞争力。

八、审计报告附注审计报告附注内容包括相关资产负债表、利润表和现金流量表等。

以上为太阳纸业2019年度审计报告，如有疑问请及时与审计机构联系。

太阳纸业[002078]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况太阳纸业2019年资产总额为32,295,172,410.72元，其中流动资产为11,233,114,653.41元，占总资产比例为34.78%；非流动资产为21,062,057,757.31元，占总资产比例为65.22%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，太阳纸业2019年的流动资产主要包括应收款项融资、货币资金以及存货，各项分别占比为28.48%，22.57%和21.86%。

太阳纸业财务分析调研报告1 公司基本情况介绍1.1历史沿革太阳纸业前身为成立于1976 年的兖州县城关公社纤维板厂，历经兖州县城关公社制浆厂、兖州城关公社造纸厂、兖州县造纸厂、兖州市造纸厂、山东太阳集团总公司、山东太阳纸业集团总公司和山东太阳纸业集团有限公司。

山东太阳纸业股份有限公司成立于2000年3月28日，由山东太阳纸业集团有限公司整体变更成立。

公司于2000年4月26日获得山东省工商局颁发的3700002800616号企业法人营业执照，股本为201,046,812.00元。

2006 年11 月10 日，太阳纸业在深圳证券交易所发行A 股7500万股，募集资金总额为人民币125,250 万元，扣除发行费用后实际募集资金净额120,300万元。

上市后发行人注册资本达到27604.68 万元。

1.2股东结构截止2010年6月30日，太阳纸业股权结构如下表：公司的控股股东为兖州市金太阳投资有限公司，注册资本为7,948 万元，法定代表人为李瑞，注册地址为兖州市兴隆庄镇驻地，经营范围为对外投资、企业投资管理、企业管理、房地产开发。

李洪信先生持有兖州市金太阳投资有限公司68%的股权，并通过兖州市金太阳投资有限公司间接持有本公司45.91%的股份，为太阳纸业的实际控制人。

1.3组织架构太阳纸业下设18个职能部门，组织机构如下图：下面生产单位包括两家分公司和全资、控股和参股共16家子公司。

1.4业务分布目前，公司拥有资产总额156亿元，年生产能力350万吨，员工1万余人，是全国最大的民营造纸企业、全国最大的高档涂布包装纸板生产基地、全国最大的烟卡生产企业，是济宁市委、市政府确立的首批销售收入过百亿的企业之一。

太阳纸业造纸产能约为187万吨（含参股合资公司85万吨），自制浆产能为30万吨，拥有林地19万亩，主导产品为包装纸板、原纸和文化用纸等三大系列，主要产品有：高档涂布包装纸板、高档工业用原纸、高级文化办公用纸三大系列150多个品种规格，产品畅销全国各地并远销美国、非洲及东南亚等十多个国家和地区。

太阳纸业2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为1,509,285.34万元，与2022年三季度的1,535,844.52万元相比有所下降，下降1.73%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1,056,929.55万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的70.03%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加157,672.54万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.5%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为1,486,980.72万元，与2022年三季度的1,615,308.42万元相比有所下降，下降7.94%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的54.17%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。

2023年三季度，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度太阳纸业投资活动需要资金93,842.91万元；经营活动创造资金157,672.54万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度太阳纸业筹资活动需要净支付资金41,525万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。