交运行业主要企业市场情况分析

证券研究报告|2023年04月20日◆行业研究·行业快评◆交通运输·物流◆投资评级：超配（维持评级）证券分析师：姜明*********************************.cn执证编码：S0980521010004证券分析师：罗丹******************************.cn执证编码：S0980520060003事项：国家邮政局公布了3月中国快递发展指数，3月，快递发展规模指数为408.9，同比提升25.9%，从分项指标来看，3月，快递业务量同比增速预计将在27.6%左右，业务收入同比增速有望超23%。

上市公司公布了3月经营数据。

3月份，顺丰控股速运物流业务业务量同比增长28.6%，单价同比下降2.3%；韵达股份业务量同比下降8.5%，单价同比下降2.3%；圆通速递业务量同比增长25.5%，单价同比下降0.9%；申通快递业务量同比增长33.9%，单价同比下降5.9%。

国信交运观点：1）由于疫情影响导致去年3月低基数，今年3月快递行业业务量同比预计实现27.6%左右的高增长，一季度累计来看，快递行业业务量同比增速预计为12.7%，快递需求呈现加速复苏态势（2022年全年和2022年四季度快递业务量增速分别为+2.1%和-3.0%）。

2）由于去年3月为低基数，顺丰3月的速运物流需求和时效快递需求增长均超过20%，增速回暖趋势向好。

圆通、韵达和申通中，申通3月的件量增长表现最好，圆通次之且增速略低于行业增速，而韵达由于去年疫情受损和主动优化业务结构的影响仍在，业务量增长仍明显弱于行业。

圆通、韵达和申通3月单价相比1月分别减少0.28元、0.22元和0.29元，属于春节后淡季的正常调价行为，价格竞争可控，其中韵达的价格表现最为坚挺。

3）投资建议：展望疫情后时代的2023年，宏观经济和商务活动恢复、居民消费复苏、快递经营效率提升，叠加22年快递需求低基数，我们预测2023年快递需求增长有望明显高于10%。

摘要快运与快递，是指承运方将托运方指定在特定时间内运达目的地的物品，以最快的运输方式，运送和配送到指定的目的地或目标客户手中。

快运与快递的市场基础是对于时间比较敏感的运输需求。

中国快运快递市场以丰厚的利润回报率、迅猛的增长势头、庞大的市场潜力吸引了国内外众多企业和创业者的目光。

如何发展、乃至如何生存，是我国快运快递业内人士关心的焦点。

顺丰速运秦皇岛分公司一直本着“成就客户，推动经济，发展民族速递业”的经营理念，积极探索客户需求，不断推出新的服务项目，为客户提供快速、安全的产品流通渠道，同时，帮助客户缩短贸易周期，降低经营成本，提高产品竞争力等，使客户能更快、更好地对市场作出反应,但是应对快速变化的市场，通过调研发现，顺丰的业务流程存在一定的问题，为更好的发展业务，在此做了业务的分析及重构。

关键词：配送；快递;经营情况；配送管理AbstractExpress and express, it is to point to the carrier will shipper party specified in specific time sent to the destination of the goods, with the fastest transportation way, transportation and distribution to the specified destination or target clients. Express and express market foundation is for time is sensitive transport demand. China express Courier market to profit rate of return, rapid growth, the huge market potential attracted the domestic and foreign many enterprises and entrepreneurs of vision. How to develop, and even how to survive, it is our country express express the personage inside course of the focus of concern.Suitable abundant speed is always in line with the qinhuangdao branch "to achieve the customer, and promote economic development and national express industry" business philosophy, and actively explore the customer demand, and constantly introduce new services, to provide quick and safe products distribution channels, and at the same time, help customers to shorten the trade period, lower operating costs, enhance the competitiveness of their products and so on, which will allow customers to faster, better response to market, but deal with the rapidly changing market, through the investigation found that the motion of business process, there are some problems, and for the development of better business, and in the analysis of the business and restructuring.Keyword:distribution; Express; management Distribution; Express; Business; Distribution management目录一、快递行业概述 (4)二、中国快递市场的机遇和挑战 (4)(一)机遇 (4)1.政策的扶持 (4)2.体制的保证 (5)3.经济发展迅速 (5)(二)挑战 (5)1.相关法律法规落后于快递业的发展 (5)2.行业管理体制不完善 (6)3.市场开放带来巨大压力，产业格局面临转型 (6)三、快递业务的特点 (6)(一)递送物品的特定性 (6)1.封装的物品 (6)2.署有名址的物品 (7)3.有重量、体积限制的物品 (7)(二)寄递方式的独特性 (7)(三)寄递过程的时效性 (7)(四)寄递组织的网络性 (7)四、秦皇岛顺丰速运公司情况简介 (8)(一)顺丰速运有限公司的基本情况 (8)(二)顺丰速运有限公司秦皇岛分公司的基本情况 (8)五、秦皇岛顺丰速运业务存在的问题 (8)(一)运输成本高 (8)(二)业务范围有限 (9)(三)信息录入不及时 (9)(四)预约取件方式单一 (9)(五)配送管理系统落后 (9)(六)缺少合格配送管理人才 (9)六、秦皇岛顺丰速运业务的改进措施 (10)(一)降低运输成本 (10)(二)扩大业务范围 (10)(三)及时更新信息 (10)(四)扩展服务方式 (10)(五)更新配送管理设施设备 (10)(六)培养配送管理人才 (11)参考文献 (12)后记 (13)顺丰速运秦皇岛分公司经营情况分析一、快递行业概述快递业是物流行业分支中的高附加值行业，快递业从无到有稳步发展，市场逐渐扩大，是服务业的重要组成部分。

交通运输工作情况报告第一篇：交通运输工作情况报告今年以来，我局在上级交通主管部门的正确领导下，以＂建设大交通，服务城镇化＂为目标，不断加快交通基础设施建设强支撑，努力深化交通改革促转型，全面强化行业监管惠民生，交通在经济社会发展中的保障作用日益显现。

一、奋力作为，交通基础设施建设实现突破性进展我们始终把交通基础设施建设作为支撑交通运输业发展的主动力，加快实现公路、铁路、水运等多种运输方式立体式发展，增强持续发展后劲和潜力。

一是重点项目建设实现大突破。

投资7.8亿元的益羊铁路改线工程于去年7月份全线开工以来，在工程建设指挥部的统筹协调调度下，施工、监理单位等各方力量克服困难、抢抓工期，目前路基桥涵建设已接近尾声，正在开展铺轨、站房建设等准备工作，预计11月份开始进入铺轨架梁阶段。

港作为我市蓝色经济发展的新着力点，今年3月正式开工码头建设，一期8号、9号两个5000吨级通用泊位于8月8日正式投用，开港以来，已完成港口货物吞吐量40万吨，其余7个泊位正在加紧施工，争取元旦前投产运营，3个液化品泊位的前期工作正在积极开展中，争取春节前完成立项。

与此同时，5000吨级航道工程的可行性报告编制和海关、海事、商检、边检等查验机构办公场所的规划工作也已顺利启动。

二是公路工程建设实现大发展。

今年以来，我们以提高路网服务功能、优化交通环境为目标，加快公路工程建设步伐，全力打通交通发展主动脉。

上半年我们确定新建等4个重点项目、等8条县道维修改造项目和160公里村级公路网化项目。

目前，、一号路拓宽改造工程已开工建设，跨大桥项目已完成施工和监理单位招投标，和高速段项目正在积极办理开工前的准备工作。

年初确定的县道维修改造计划已于8月份完成，经市政府研究同意，我们又追加了二期县道建设计划，决定再对等11条县道进行挖补维修改造，全面提升我市道路通行质量和通行能力，目前已完成全部工程量的90%。

其中作为我市南北交通主动脉的羊田路维修改造工程投资3590多万元，采用最新工艺改性沥青，已于10月初全部完工并恢复通车。

证券研究报告春运缺席，客运或临七成以上降幅——“就地过年”分析报告行业评级交运强于大市（维持）证券分析师严家源投资咨询资格编号：S1060518110001邮箱：************************.CN2021年02月05日研究助理张功一般从业资格编号：S1060119010028邮箱：***********************.CN“就地过年”政策出台⏹2021年1月，由于国内多地疫情零星散发，多个地方政府发出“就地过年”的倡议，2021年1月25日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好人民群众就地过年服务保障工作的通知》，在全国范围内倡导“就地过年”，并对相关保障工作提出了要求。

“就地过年”倡议的出台给自上个世纪80年代开始的春运带来了较大变化。

⏹客运量锐减是“就地过年”给2021年春运带来的最直接也是最重大的变化。

根据交通运输部统计，春运首周，全国日客运量维持在1700-1800万人次，较2020年和2019年同期均下降超过7成，铁路、公路、水路和民航客运量均同比大幅下降，我们认为节前客流锐减将导致节后客运需求的低迷，将对行业企业在春运期间的业绩表现带来重大影响。

2021年春运客运量同比大幅下降-100%-80%-60%-40%-20%0%05001000150020002500日客运量-铁路日客运量-公路日客运量-水路日客运量-民航YoY-全国投资要点⏹民航：行业主管部门预测2021年春运将发送旅客3900万人次，与2020年持平，但从春运开始后前六天的客运量和航班执行情况分析，实际运输量或将小于预测值，对航空公司和机场业绩造成明显冲击，预计2021年一季度将成为年内业绩谷底。

⏹公路：作为旅客和货物运量的主力，“就地过年”造成的春运缺口对公路客运冲击较大，或将拖累全年修复；对公路货运影响较小，主要取决于社会经济运行发展状况。

自驾返乡高峰期未至，政策对高速公路影响程度尚难以确定，禁止“层层加码”等补充措施的出台、疫情控制效果显现等积极因素或会重新激发自驾返乡意愿。

山东省物流现状加快发展现代物流业，是山东省应对经济全球化和入世后的迫切需要，对于提高山东省经济运行质量和效益，优化资源配置，改善投资环境，增强综合实力和企业竞争力具有重要意义。

山东省发展现代物流具有较好的基础条件。

物流设施条件逐步改善，公路密度大、质量好，三纵三横一环高等级公路网已基本形成，高速公路通车里程超过3000公里；拥有15个对外开放的一级口岸，已建成万吨级以上深水泊位73个，青岛港已成为国际性的亿吨大港；铁路运输网络比较完善，京沪铁路、胶济铁路等贯通南北东西，营运里程达到3087公里；信息基础设施规模、技术等居国内前列。

近年来，山东省经济持续快速增长。

每年的货运量达11亿吨，其中物流企业的市场份额高达250亿元，巨大的市场引发物流企业快速发展。

传统运输、仓储、货代企业和专业市场开始引入现代物流理念并加快转型提升，工商企业开始注重通过优化内部物流管理来提高竞争能力，无水港、配货中心等一批现代物流设施正在加快建设。

目前，山东省有物流企业3000余家，建成和在建的大型物流园区（中心）有67个，山东交运集团、山东中邮物流公司等15家企业入选全国物流百强，丹麦马士基、韩国韩进、新加坡胜狮、以色列以星轮船等国外知名物流企业已经入驻山东省。

全省有392家企业采用了现代物流管理方法，三联家电集团、青岛利群集团等连锁企业每年物流配送额达到数百亿元。

山东省下一步将通过市场淘汰和政策引导，整合资源，为第三方物流企业的发展创造条件，在全省建设500-600家大型物流企业。

山东省现代物流企业发展呈现出以下特点：1、企业物流管理逐步深化。

目前，全省136户重点企业集团大部分都实施了物流管理，年流动资产平均周转4次以上，高出全省平均水平近1倍。

海尔集团物流中心以“一流三网”（以订单信息流为中心，带动全球供应链资源网络、全球配送资源网络和计算机信息网络同步流动）这一富有特色的管理模式，成为我国第一个物流示范基地。

更多的企业在具体的实践中，认识到了现代物流的应用价值。

青岛市物流业动态分析报告摘要：本文通过对青岛市物流行业的市场调研和近几年大量资料收集整理，对该市物流行业的发展状况做出了一定了解，做出相关报告，并得出该市的物流发展前景广阔的结论。

【关键词】青岛市物流业调研动态分析一、青岛市物流产业发展概况青岛地处山东半岛西南端，是全国重要的外贸港口城市。

作为山东省对外开放的“龙头”，不但拥有较为发达的海、陆、空立体交通网，而且商贸流通业发展迅速，为物流产业的发展奠定了良好的基础。

近年来，青岛市物流产业发展迅速，已逐步发挥了促进经济发展的“加速器”作用。

青岛市委市政府多次明确提出了要构筑大物流格局，大力发展现代物流业。

为此，青岛将定位于中日韩区域物流的节点，发展东南亚、欧洲、北美等国际物流，建成我国骨干基础设施体系中现代物流一级节点城市；发展成为跨国公司国际采购、国际配送和国际货运集散基地；聚合成以远洋运输、航空货运、国际中转、多式联运、批发配送和信息服务等业务为主体的物流集散地区。

二、物流产业发展现状1、产业规模06年青岛市物流相关行业单位数量超过万家，另外从事物流产业的个体工商户有49605户；物流产业增加值超过200亿元；物流产业从业人员超过30万人；物流产业实现利润总额过百亿。

由此青岛市物流业发展规模可见一斑。

2、主要企业及相关状况目前，青岛市的主要物流企业已达1800多家，并已涌现出质量较高的一些领军型物流企业。

在2005年中国物流百强企业的榜单上，除去中远物流、中货等中央驻青企业，海丰、海尔、交运、远洋大亚、铁路远东和福兴祥6家青岛企业上榜。

其中，海丰集团更是杀入了榜单的十强。

最主要物流企业包括：裕龙集团有限公司、青岛中远国际货运有限公司、青岛远洋大亚物流有限公司、中国外运山东有限公司、青岛钢铁控股集团有限责任公司、青岛交运集团公司、青岛港（集团）有限公司、青岛中远物流有限公司、招商局国际码头（青岛）有限公司、青岛流亭国际机场、山东海丰国际航运集团有限公司、青岛泽翰物流有限公司、中海山东物流有限公司、青岛中集专用车有限公司、青岛祥宇海运有限公司、青岛东港国际集装箱储运有限公司、青岛裕龙国际物流控股股份有限公司、青岛港湾国际物流有限公司、青岛汉缆集团有限公司、青岛汉河物流有限公司、山东海通达物流有限公司、青岛双星集团公司进出口业务部、青岛北方国贸大厦股份有限公司、青岛啤酒股份有限公司销售公司等在这1800多家物流企业中，既有第一方和第二方物流企业，也有第三方物流企业。

我国交通运输物流市场运行现状研究【摘要】本文主要讨论传统的运输企业怎样转变为现代物流企业的，从而能够更迅速、高效率、低成本的来满足我国现代物流的要求，适应外部企业的竞争。

在分析我国交通运输物流市场运行现状所存在的问题的基础上，找出符合我国国情的现代物流的建议和解决方式。

【关键词】现代物流；运输市场；物流市场一、我国交通运输物流市场的总体状况（1）运输能力增强、基础建设发展迅速。

十一届三中全会以后，国家加大了对交通运输基础设施及其建设，但是从总体来说，发展速度还是有限的，特别是运输专业化程度低、效率不高，没有形成统一的综合运输关系网。

我国是一个材料加工、劳动力富足的大国，很多跨国公司已经利用我国的这一现状，把大量的外包物流投入我国劳动力市场。

（2）竞争对手是有实力有经验的外国企业.我国进入wto后，面临着更多的挑战，其中一点就是我国企业的物流专业化不高，很难满足市场的需要，外国企业通过兴办中外合资企业、参股等方式进入我国市场，发展外国物流产业。

（3）物流行业是新兴产业，第三方物流尚未形成。

从管理上看，我国企业很多还没有建立专门的物流法规和相应的服务标准，这没有引起相关企业的足够重视，制约着物流行业的发展。

从水平上讲，我国物流行业还是刚刚发展起来的产业，没有形成专业的物流企业。

二、我国交通运输物流市场所面临的问题（1）市场环境混乱，缺乏统一管理。

目前我国交通运输物流市场的运行环境并不乐观，存在较大的问题，比如物流信息管理系统、企业政策等。

因此，我们要大力整顿运输物流市场的秩序，为现代物流的发展提供良好的市场环境，加强统一管理。

由于缺少统一的管理，使得运输物流行业的交易市场比较混乱。

大型国有企业能够遵纪守法，但是很多小型运输企业就会钻市场的空子，存在非法超载且低价的运输竞争，使得国有企业损失较为严重。

不公平现象大量存在。

（2）企业内部管理不足。

企业没有对物流市场产生足够的重视，在对市场的管理方面比较松散怠慢。

简述交通运输企业财务管理现状及优化对策近些年，交运行业迈向迅速发展阶段，由此对交运单位财务管理有了更高要求。

交运集团在管理过程必须努力创新，勇于应对经济转型时期单位面临的冲击与影响，防止外部环境因素造成的干扰，管理运营成本，增加运营效益，为交运集团稳定发展带来财务保障。

一、交运单位财务管理的意义交通运输在社会经济建设中扮演着核心角色，是贯彻落实新时期中国特色社会主义经济思想的领头羊。

从核心意义上来讲，交运单位财务管理的意义毋庸置疑，主要表现在以下几点：交运集团加强财务管理，可以促进自身转型升级，适应新时期发展的客观要求。

现如今，国家经济稳定发展，以往的交运集团处于优化升级状态，旨在培育充满创新创造力的排头企业。

基于此，交运集团需要把创新视为优化升级的核心，特别是财务管理创新，不管是财务风险控制或者财务管理思想的规范均要有所变化，防止一直模仿式与跟随式管理。

所以，财务管理可以为传统交运集团优化创新提供持续动力。

供给侧结构下交运集团遇到了重要的改革时期，加强财务管理显得特别关键，基于党的十九大精神，已传达了干预交运供给侧结构转型任务。

加强财务管理，以质量为首，收益优先的原则，可以进一步实现交运集团经济收益最大化，严格管理企业经营成本，降低企业压力，提高服务水平，提高客户安全感、幸福感，达到供给侧结构转型目的。

加强交运单位财务管理，有利于提高服务水平，保证交运质量及安全。

如今，交运行业应当朝着高质量、高水平趋势发展，其是今后一段时期对交运行业整体工作需求。

许多交运单位都越来越注重财务管理的优势，还要实施先进的工作思路，从单位预算、资金控制、内控管理等层面落实资金管理机制，保证交运企业实现高质量发展。

二、交运单位财务管理问题(一)财务内控机制不健全经济转型阶段，交运单位需要加强内部控制，紧跟时代发展脚步，方可持续增强市场竞争力。

虽然当下许多交运单位均制定了财务内控机制，但是并不健全，还有执行不到位的现象，导致财务内控形同虚设，不能起到实质性作用。

市场数据(人民币）市场优化平均市盈率 18.90 国金交通运输产业指数 3911 沪深300指数 4860 上证指数 3564 深证成指 14777 中小板综指 14120相关报告1.《快递价格趋稳，关注航空需求恢复-交通运输行业周报》，2021.11.212.《“双十一”快递峰值平稳，关注航空需求恢复-交通运输行业周报》，2021.11.143.《辉瑞新冠口服药推出，关注航空机场板块-交通运输行业周报》，2021.11.74.《极兔拟收购百世国内快递业务，行业整合加速-交通运输行业周报》，2021.10.315.《“双十一”预售开启，快递进入旺季-交通运输行业周报》，2021.10.25郑树明分析师 SA C 执业编号：S1130521040001 zhengshuming ＠快递企业经营向好，关注物流领域个股板块市场回顾⏹本周（11/22-11/26）交运指数下跌1.81%，沪深300指数下跌0.61%，跑输大盘1.20%，排名24/29。

交运子板块中物流综合涨幅最大（0.97%），快递板块跌幅最大（-6.20%）。

行业观点⏹快递：义乌地区10月单价2.94元，同比增长2.08%，环比提升0.08%。

中通提出做好质量、业务量市场份额和盈利的平衡，在行业监管趋严的背景下，各家快递企业对份额重视程度下降，转向多维度考量，更加注重服务质量，快递价格有望在明年趋于平稳。

Q4旺季提价产粮区政策维持，快递企业盈利持续改善，重点推荐快递龙头企业韵达股份、圆通速递。

顺丰控股经营策略调整更加关注有质量的增长，产能周期影响逐渐消退，嘉里物流并表推动国际业务发展，业绩修复确定性强，当前时点重点推荐。

⏹ 物流：化工物流领域具有高门槛，天津港、响水等事故发生后监管趋严使得行业供给受限，需求端每年仍有增长，我们看好化工物流板块关注宏川智慧、密尔克卫。

制造业升级使得对ToB 生产性供应链物流需求增加，重视系统投入、强管理的企业将胜出，关注海晨股份。

ANE安能物流有限公司——高端公路专线运输平台安能物流总经理刘海燕ANE安能物流有限公司成立于2010年5月，这是一个由五条优质公路专线承运商联合成立的股份制公路运输平台。

是什么力量促使这五个年轻人有这么一个联合呢？又是在一种什么样的市场环境和行业环境下面能促成这么一个平台呢？这个平台的生命力或者说核心竞争力到底在哪里呢？一、市场环境中国国内物流经过近20年的发展，2009年工商总局统计数字，国家注册物流、货代、仓储、快递的企业总数量达到77万家之多，前一百强仅占到5%的物流产值，而物流供应链环节转手倒卖业务总量占到40%，导致运输环节成本增加。

另外60%的物流产值分散在其他物流货代企业，每家承揽的业务分摊下去不足以维持良性发展和健康发展，重新整合与洗牌是物流行业面临的问题，同时也是中国物流企业规范发展的契机与最好时期。

中国改革开发30年，也是物流运输蓬勃发展的30年，有很多企业在这30年当中积聚了自己的能量能进入中国物流百强或五百强。

从国内公路运输发展的状况来说，近30年更是国家基础建设大为发力的30年，尤其在2008年经济危机之后，国家战略当中的3架马车之一——基础设施投资与建设，使国家高速公路的发展也进入一个非常时期，全国高速公路总里程达到10万公里，通达全国各一线城市和省会，连通全国所有的地级市，居世界第一位，为中国发展高端快速公路运输提供了基本的承载平台。

重型装备当中的集装箱汽车运输也蓬勃发展，也成为今后货物运输车辆的主要车型。

世界各大重型汽车装备公司也倾巢而动，巨资投入中国进行开发和营销，并试图将生产基地搬迁入中国。

典型如：VOLVO、BENZ、SCANIA三大汽车巨头在中国的势头是节节高升，无疑是看中了中国物流市场巨大的成长空间；国内厂商诸如中国重汽、一汽、东风、解放也在发力，积极投入适合长途运输的高标准的牵引式集装箱卡车。

二、行业环境从国内物流市场来分析，涉及到流通行业（除开必须民生物质，如粮食、蔬菜、石油、煤炭等资源性货物）的环节来讲，主要集中在“IT、电子产品、电器、服装、设备、医药等成品或半成品的运输、仓储、快递配送等形式的方式完成产品的增值转变。