试论温州金融改革的政策建议

对《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）的评析及完善建议《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）是温州实施金融改革试验区以来的在立法方面取得的成果，也是目前国内首部规范民间融资管理的法规。

《温州民间融资管理条例》（草案）无上位立法的背景下，结合过去一年金改取得的民间融资管理经验，首创了大额民间融资备案登记制度；实行民间融资管理机构中介市场准入机制。

但从内容上看，它没能彻底解决我国金融行政管理体制与非法集资界定的冲突及民间融资利率上限规定的难题。

建议设立温州市民间借贷利率上限、增设涉温地区登记备案制度，并将民间融资利率上限与温州市经济水平相结合。

标签：民间借贷民间融资融资备案民间融资利率一、温州市民间融资管理的立法现状2012年3月国务院将温州设为首批金融综合改革试验区之一，并且确定了金改的十二项任务，其中明确将“规范和发展民间融资，制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度”列为十二项任务之首。

①浙江省政府对应出台12条实施细则，在上述背景下，《浙江省温州民间融资管理条例》（草案）得以立项，并于2012年11月制定完成，并通过浙江省人大常委会法工委将其列入了浙江省2013年度立法二类计划立法项目，从而使其具备了提交人大会议投票表决的资格。

条例（草案）在体例篇章上涉及总则、民间借贷、私募融资、民间融资组织、民间融资服务、民间融资行业协会、民间融资监督与检查、法律责任、附则共9章117条。

②如果条例草案顺利通过人大投票表决，届时，在无国家级和省级民间融资专门立法的情况下，温州市民间融资管理就将形成以《条例》为专门、直接依据，以《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》（国12条）、《关于加强民间融资管理的意见》（2011年8月）、《温州金融综改试验区12条实施细则》、《关于加强和改进民间融资管理的若干意见（试行）》等为间接依据的法律规范体系。

据温州市官方统计，全市现有民间资金8000多亿至1万亿左右，并且每年以14%的速度递增，大体相当于温州市2012年全年GDP的2.7倍之多。

Finance金融视线0882013年1月 新时期我国民间金融促进民营企业发展的探析——以温州金融改革为例浙江财经学院东方学院 吴泽堃摘 要：目前，我国民营企业发展迅速，在国民经济中占有非常重要的地位，使我国经济得到了快速发展，社会在这种繁荣的环境下得到稳步前进。

温州从最初的老板跑路事件发展成为了国际金融改革的前沿地区，是所有民营企业的一个良好代表，逐渐被社会所关注。

因此，本文重点探讨了民间金融对于民营企业发展的作用，还对民营企业融资困难进行了阐述，提出使民营企业更好发展的对策。

关键词：民营企业 金融 改革中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2013)01(b)-088-02前几年，众所周知的老板跑路、资金链危机等问题都发生在浙江省温州市。

其原因在于，民间资本的在投资方面存在困难，加上一些规模较小的民营企业不被大企业所接受，融资困难成为了这些民营企业的生存难题。

2012年3月，我国国务院总理温家宝主持召开了国务院常务会议，该会议将温州市作为金融改革的试点区域，使温州民营企业中存在的问题得到了有效解决。

1 温州民营企业民间金融现状分析民营企业的资金来源通常有四种：一是自己筹集，二是直接融资，三是间接融资，四是政府支持。

每个企业的发展阶段以及类型都不一样，因此采用的融资方式也不一样，而融资需要发展是有规律可循的。

在市场经济发展中，民间企业融资比大型企业融资存在更大的难度。

1.1 资金链危机2008年发生了大规模的次贷危机，我国也受到严重影响，同期，我国政府决定推行四万亿元的投资计划，我国中央银行连续2次下调了存款准备金率，从而导致了贷款规模过大，流动性剩余的现象，产生了通货膨胀。

为了解决这一次的次贷危机，从2010年开始，中央银行就实行了从紧的货币政策，将存款准备金率与贷款基准利率上调了很多次。

目前，企业的银行贷款利率是比较高的，一些规模较小的民营企业很难通过赢利来偿还贷款，所以，很多民营企业开始走上民间借贷的道路。

期Foreign Economic Relations ＆Trade【金融市场】浅谈温州金融综合改革试验区的发展前景林小文（浙江工商大学经济学院，浙江杭州310000）［摘要］通过对温州金融综合改革试验区的政策解析，提出试验区主要应从三个方向进行改革，一是对国有银行进行改制，二是减少不必要的行政管制，三是加强信用社会和法治社会的建设，以确保金融综合改革试验区各项改革取得成功，实现温州模式的再创新。

［关键词］信贷危机;温州;金融改革;试验区［中图分类号］F832.7［文献标识码］A［文章编号］2095－3283（2012）11－0132－02作者简介：林小文(1988－)，浙江工商大学经济学院，硕士，研究方向:区域发展与产业政策。

一、温州金融综合改革试验区的发展历程一直以来温州都走在我国金融改革的前列。

1980年，温州苍南的金乡信用社率先在全国实行浮动利率；1987年，温州成为我国唯一的利率改革试点城市；2002年，温州成为我国第一个金融综合改革试验区，明确提出利率市场化的改革方案；2008年，温州启动“民营经济创新发展综合配套改革试点”，提出了“个人境外直接投资”。

但是，由于我国宏观金融制度的不匹配，温州的民间金融改革最终都不了了之。

而2011年出现的信贷危机，使得温州金融综合改革试验区再次被提上日程，相较于以前的金融改革，这次的改革从政策上来看，更为注重民间金融的规范与自由发展，对民间资本进入银行业也更加放宽。

2002年，温州成为我国第一个金融综合改革试验区，但是当时的改革政策规定太严，给金融企业的自主权过少，并没有给民间金融松绑。

所以，尽管温州的民间金融非常活跃，全国第一家私人钱庄、全国第一家股份制城信社都出现在温州，金融改革也一直走在全国前列，但是，民间金融却始终处于正规金融法律体系的边缘，一直游离于灰色地带，没有获得国家的正式认可。

因此，2012年获批的温州金融综合改革试验区，提出民间金融正规化、阳光化的发展方向，确定了金融改革的十二项主要任务。

从温州中小企业融资问题看金融综合改革摘要：中小企业融资一直是我国的难题，温州民间借贷风波更是将中小企业融资推向了风口浪尖。

本文从温州民间借贷的现状及问题入手，对我国继续推进金融改革的方向和思路进行了探讨，提出了解决中小企业融资难题、促进民间金融健康发展的对策建议。

关键词：温州模式；民间借贷；金融改革；金融监管作者简介：张代军（1961-），男，浙江财经学院教授，保险研究所所长，硕士生导师，研究方向：资本市场与保险理论。

中图分类号：f832 文献标识码：a doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.01.19 文章编号：1672-3309（2013）01-49-04温州是市场经济和民间金融的典型和代表，具有民营经济发达，民间资金充裕，民间金融活跃的特点。

美国次贷危机之后，随着国内外金融市场激烈动荡，“中国制造”优势逐渐散失和房地产市场调控的深入，“温州模式”面临国内外经济大调整、大变革的挑战：一方面，以中小企业和个体工商为主体的温州实体经济无法支撑高昂的资金成本；另一方面，温州民间资本在逐利过程中再次寻求新的投资渠道，使温州经济出现“中小企业多、融资难；民间资金多、投资难”的“两难”问题，导致了温州中小企业资金链断裂和民间借贷风波。

从2011年开始，温州出现多起企业经营者因无法归还借款而“出逃”事件，曾为经济发展起到巨大作用的民间借贷被推到了舆论的风口浪尖，人们进一步认识到民间借贷的作用和风险。

据不完全统计，2011年浙江出现重大信贷风险的企业中，涉及民间借贷的企业占比45.2%。

到2012年2月底，温州共发生风险企业272户，涉及银行融资达百亿元以上。

表面上看，温州民间借贷风波成为温州金融综合改革试验区政策出台的直接动因，但是其深层次的原因及改革的难点值得我们从经济学的视角来进行分析与探索。

一、温州中小企业融资相关情况分析（一）温州市金融机构信贷状况随着两次降息的效应进一步显现，温州市信贷状况趋向好转（见图1）。

温州金融改革民间借贷的问题与对策研究作者：郭素娟来源：《会计之友》2012年第30期【摘要】国务院决定设立温州市金融综合改革试验区，这是民间借贷危机倒逼的金融创新之举。

民间借贷合法化过程中，温州的借贷文化和快钱文化、温州中小企业的发展缺乏后劲、“温州模式”发展遭遇瓶颈等问题，都会对这次金融改革造成影响。

文章对这些可能遇到的问题进行了分析，并对如何化解这些问题，从加快产品转型升级、增加企业投资吸引力以及政府加大力度多方面扶持中小企业等方面提出了解决问题的对策。

【关键词】金融改革；民间借贷；问题；对策一、温州金融综合改革试验区的设立为民间借贷合法化提供了政策支持（一）民间借贷合法化的必要性与紧迫性自2011年4月以来，中小企业主“跑路”事件频发。

2011年9月，温州信泰董事长胡福林因高利贷出逃；2011年11月，济南市的两个在建楼盘舜耕名筑和东城摩尔，因开发商“跑路”和被查封而停工；2012年3月，常熟鲤鱼门酒店董事长周思扬、苏州凯维隆贸易有限公司法人代表顾春芳在欠下巨额债务的情况下相继跑路。

全国各地的“老板跑路”事件频频发生。

一方面，中小企业融资非常困难。

全国工商联的一份调研报告显示，90%的中小企业没有和银行发生过任何借贷关系，而小微企业这一比例更是达到95%。

中小企业与银行信息不对称，没有各方认可的信用等级等原因，导致其难以从银行筹集到资金。

于是，他们将筹资的渠道转向了民间资本。

据调查，跑路的企业主几乎都参与了民间借贷。

目前温州民间借贷年化利率非常高，有的企业的实际民间借贷成本已经达到100%，而做实业的中小企业利润率不过3%～5%，大大低于民间融资的利率。

资金链一旦断裂，停产、关门甚至“老板跑路”都会成为必然。

另一方面，浙江，尤其是温州，存量民间资本数量巨大。

人民银行温州中心支行公布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，有89%的家庭、个人和59.67%的企业参与民间借贷。

温州市存量的民间资本已达到6 000亿元，其中参与民间借贷的就有1 200亿元。

温州金融综合改革的年度成效及其阻碍与不足摘要：本文主要通过对2012年3月28日召开的国务院常务会议批准实施《浙江省温州市金融综合改革实验区总体方案》（下文统称“温州金改总方案”）并对于相应成立的温州市金融综合改革实验区的研究分析形成。

主要进行对于这次改革的实验区的一个年度成效总结的基础上分析其改革的阻碍与不足。

关键词：温州；金融改革；阻碍；不足截止2013年3月28日，本次温州金融改革正好一年，我们在此总结性的阐述一下温州金融改革的年度成效与趋势。

1.温州金融改革年度成效“在民间借贷危机仍未消散的情况下，温州的金改只能说还在‘摸着石头过河’。

”温州银监局一位人士坦言。

过去的三月正好是温州金融改革一周年，温州又推出一批金融改革的机构，如龙湾农业商业银行、平阳县北港小贷公司和民间借贷服务中心等机构。

[1] 除此之外还有四家民间借贷服务中心，总共加入了18家p2p融资中介机构。

截止三月底，四家借贷服务中心共借出登记额为20多亿元，成交1516笔，成交额6.7亿元，月利息约13‰。

但相对于温州民间高达8000亿元的资本而言，这个成交额实在是太低。

说明这里面还是出现了问题。

具体问题笔者只能通过供求分析得出服务中心还是受到相当制度的管制和利率非正常化，低于市场利率。

从现有的效果上我们能够看出的是这次温州金改只是当时的温州问题的一个权宜之计，而没有看到政府真正的改革决心和诚意。

而温州金融状况的改善是受到到了宏观经济好转的拉动。

2.温州金融综合改革的阻碍温州此次的金融改革到目前为止通过分析可以发现是相对不奏效的，但是金融改革是一个长期的过程。

所以在此浅谈温州金融综合改革的阻碍因素。

2.1 维稳基调下，地方政府难以推动金改由于在我国是一个行政先行的金融体系，所以谈到改革就是剥夺现有既得利益集团的既得利益，所以温州金融改革必须与相应的各部委进一步的透明沟通，交代好难处和实际问题，使得信息对称。

而此次金改的部分政策只是为了防止当时温州出现的民间金融风波事件的进一步扩大，而不是真正的长久性政策。