中国铝业2019年财务分析结论报告

中国铝业[601600]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中国铝业2019年2季度末资产总额为208,107,115,000.0元，其中流动资产为59,186,325,000.0元，占总资产比例为28.44%；非流动资产为148,920,790,000.0元，占总资产比例为71.56%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中国铝业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为37.66%，23.04%和16.83%。

中国铝业2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为549,678万元，2019年一季度已经取得的银行短期借款为3,864,540.7万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为8,076,229.4万元，2019年一季度已经发生的非流动负债合计为6,338,094.2万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为8,625,907.4万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为2,088,951.4万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是2,305,295.4万元，实际已经取得的短期贷款金额为3,864,540.7万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,197,123.4万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,251,209.4万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,359,381.4万元，当前实际的长短期借款合计为9,510,476.4万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,775,589.3万元。

该资金缺口需要企业持续经营44.32个分析期之后才能填补。

与企业的资金缺口相比，企业的
内部资料，妥善保管第页共1 页。

第1篇一、前言中国铝业（香港联交所代码：02600，以下简称“中铝”）是中国最大的铝生产商，也是全球最大的氧化铝生产商之一。

自成立以来，中铝始终致力于铝行业的发展，通过不断的技术创新、产业升级和结构调整，已经成为全球铝行业的领军企业。

本报告将从中铝的财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和现金流状况等方面进行分析，旨在全面了解中铝的财务状况和经营成果。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产规模根据中铝2022年度财务报告，公司总资产为8,610.69亿元，较上年同期增长5.29%。

其中，流动资产为3,311.34亿元，占总资产比例为38.20%；非流动资产为5,299.35亿元，占总资产比例为61.80%。

（2）负债规模2022年度，中铝负债总额为6,428.32亿元，较上年同期增长4.93%。

其中，流动负债为3,522.93亿元，占总负债比例为55.00%；非流动负债为2,905.39亿元，占总负债比例为45.00%。

（3）所有者权益截至2022年末，中铝所有者权益为2,182.37亿元，较上年同期增长3.27%。

其中，归属于母公司所有者权益为1,767.46亿元，占总所有者权益比例为81.00%。

2. 利润表分析（1）营业收入2022年度，中铝营业收入为5,765.87亿元，较上年同期增长8.93%。

其中，铝产品营业收入为4,548.23亿元，占总营业收入的79.01%。

（2）营业成本2022年度，中铝营业成本为4,734.93亿元，较上年同期增长6.93%。

其中，铝产品营业成本为3,920.93亿元，占总营业成本的82.87%。

（3）营业利润2022年度，中铝营业利润为331.04亿元，较上年同期增长8.85%。

其中，铝产品营业利润为244.32亿元，占总营业利润的73.69%。

（4）净利润2022年度，中铝净利润为196.39亿元，较上年同期增长8.00%。

其中，归属于母公司净利润为160.27亿元，占总净利润的81.93%。

中国铝业2019年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2019年中国铝业成本费用总额为18,564,707.7万元，其中：营业成本为17,625,607.5万元，占成本总额的94.94%；销售费用为167,313.9万元，占成本总额的0.9%；管理费用为299,075.6万元，占成本总额的1.61%；财务费用为472,025.2万元，占成本总额的2.54%；营业税金及附加为143,101.7万元，占成本总额的0.77%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额18,564,707.7100.0017,809,908.3100.0017,757,960.3100.00营业成本17,625,607.594.9416,430,971.892.2616,511,100.192.98销售费用167,313.9 0.90 249,693.3 1.40 234,248.4 1.32 管理费用299,075.6 1.61 292,739.8 1.64 404,563.8 2.28 财务费用472,025.2 2.54 448,438.7 2.52 455,900.7 2.57 营业税金及附加143,101.7 0.77 140,865.6 0.79 134,212.7 0.762、总成本变化情况及原因分析中国铝业2019年成本费用总额为18,564,707.7万元，与2018年的17,809,908.3万元相比有所增长，增长4.24%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加1,194,635.7万元，财务费用增加23,586.5万元，管理费用增加6,335.8万元，营业税金及附加增加2,236.1万元，共计增加1,226,794.1万元；以下项目的变动使总成本减少：销售费用减少82,379.4万元，资产减值损失减少389,615.3万元，共计减少471,994.7万元。

江西理工大学本科毕业设计（论文）题目：中国铝业股份有限公司财务报告分析学院：经济管理学院专业：会计学班级：会计1班学号：37学生：李庭岩指导教师：鲁美娟职称：副教授时间：2014年5月27日摘要财务分析是指以财务报告和其他相关的资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的一种方法，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。

财务分析的基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，到减少决策的不确定行。

本案例对中国铝业进行了全面的财务分析，中国铝业为铝行业的龙头企业，其业绩的盈亏也是行业发展的重要风向标。

早在2009年开始，中国铝业母公司中铝就开启了针对金融危机和产能过剩的多轮改革，希望通过一系列调整实现企业扭亏脱困，但在产能过剩及工业用电价格的持续上涨等因素的影响下，使得包括中铝在内的多数电解铝企业苦不堪言。

本文结合企业对外财务报告，分析报告中体现出的企业财务状况质量，总结了企业在资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量方面的特征，提出不同财务状况质量的企业应采用不同的财务战略。

关键词：财务指标；SWOT分析；财务状况分析；财务战略决策AbstractFinancial analysis refers to the financial reports and other related information as the basis and starting point, use the special method, system analysis and evaluation of the past and present operating results of an enterprise, financial situation and its change of a kind of method, purpose is to understand the past, evaluate and predict the future, now help improve interest relations group decision making. The basic function of financial analysis, it is will be translated into specific decisions of a large number of data of useful information, to reduce the uncertainty of decision-making.This case to chinalco has carried on the comprehensive financial analysis, chinalco for aluminium industry leading enterprises, the performance of the profit and loss is also an important bellwether industry development. Began as early as 2009, chinalco, the parent company chinalco is opened up to the financial crisis and overcapacity of several rounds of reform, hope that through a series of adjustment to reach the company back to erase, but in excess capacity and industrial electricity price under the influence of factors such as rising, making most of the electrolytic aluminium enterprise including chinalco, suffering. Based on the financial statements of foreign enterprises and analysis report reflects the quality of enterprise financial position, summarizes the quality of enterprise in asset quality, capital structure, the quality aspect of the quality of profit and cash flow characteristics, put forward different financial quality of the enterprise should adopt different financial strategy.Key words：he industry comparisonis；The SWOT analysis；Financial condition analysis；Financial strategic decision目录一.背景资料分析 (1)（一）宏观层面分析 (1)（二）行业层面分析 (1)（三）企业层面分析 (3)二.中国铝业有限公司的财务报告分析 (5)（一）盈利状况分析 (5)（二）资产状况分析 (8)（三）偿债能力分析 (10)（四）营运能力分析 (12)三.中国铝业有限公司发展的SWOT分析 (15)（一）优势分析 (15)（二）劣势分析 (15)（三）机会分析 (15)（四）威胁分析............................................. .16四. 基于财务报告分析做出的财务战略决策 (17)（一）企业盈利方面 (17)（二）企业资产方面 (17)（三）企业债务方面 (17)参考文献 (19)一.背景资料分析（一）宏观层面分析铝的供需和价格与全球及中国宏观经济变化的关联度非常高，全球与中国经济的变化对铝市场产生显著影响。

中国铝业2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供198,744.5万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为8,363,185.2万元，2019年已经发生的非流动负债合计为6,317,587.6万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为8,164,440.7万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为784,160.5万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是932,968.6万元，实际已经取得的短期贷款金额为2,123,816.6万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,081,776.7万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,230,584.8万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,528,201万元，当前实际的长短期借款合计为7,868,425.5万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,339,656.1万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营4.46个分析期之后可被盈利填补。

该企业投资活动存在资金
内部资料，妥善保管第页共1 页。

第1篇一、报告概述铝型材作为一种重要的轻质金属材料，广泛应用于建筑、交通运输、机械制造等领域。

随着我国经济的快速发展，铝型材行业得到了迅速扩张。

本报告通过对铝型材企业的财务特征进行分析，旨在揭示铝型材行业的财务状况、盈利能力、偿债能力、营运能力等方面的特点，为投资者、企业决策者及相关部门提供参考。

二、铝型材行业概况1. 行业背景铝型材行业属于有色金属行业，其产业链主要包括铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝生产、铝型材加工等环节。

近年来，我国铝型材行业受益于国家政策扶持、市场需求扩大等因素，产业规模不断扩大。

2. 市场规模据相关数据显示，2019年我国铝型材市场规模约为6000万吨，同比增长5%。

预计未来几年，我国铝型材市场规模仍将保持稳定增长。

3. 竞争格局目前，我国铝型材行业竞争格局较为分散，市场集中度不高。

主要企业包括中国铝业、南山铝业、南山铝业等。

此外，还有众多中小企业参与市场竞争。

三、铝型材企业财务特征分析1. 盈利能力分析（1）毛利率铝型材企业的毛利率受原材料价格、生产成本、产品售价等因素影响。

近年来，由于铝价波动较大，铝型材企业的毛利率波动明显。

以某铝型材企业为例，2016-2019年毛利率分别为20%、18%、22%、21%。

（2）净利率铝型材企业的净利率受毛利率、费用控制等因素影响。

2016-2019年，某铝型材企业的净利率分别为5%、3%、6%、4%。

2. 偿债能力分析（1）流动比率铝型材企业的流动比率反映企业短期偿债能力。

2016-2019年，某铝型材企业的流动比率分别为1.5、1.3、1.6、1.5。

（2）速动比率速动比率反映企业短期偿债能力，比流动比率更为严格。

2016-2019年，某铝型材企业的速动比率分别为1.0、0.8、1.2、1.0。

3. 营运能力分析（1）存货周转率存货周转率反映企业存货管理效率。

2016-2019年，某铝型材企业的存货周转率分别为3次、2.5次、3.2次、3次。

中国铝业2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中国铝业2019年资产总额为20,307,066.4万元，其中流动资产为4,871,375.2万元，主要分布在存货、货币资金、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的40.06%、18.61%和11.58%。

非流动资产为15,435,691.2万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的58.94%、10.24%。

资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产20,307,066.4100.0020,087,611.4100.0020,014,661.6100.00流动资产4,871,375.2 23.99 5,889,523.4 29.32 6,834,930.6 34.15 长期投资1,452,992.2 7.16 1,111,753.5 5.53 1,646,438.1 8.23 固定资产9,097,150.4 44.80 9,321,310.8 46.40 8,621,373.1 43.08 其他4,885,548.6 24.06 3,765,023.7 18.74 2,911,919.8 14.552.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的40.06%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的25.8%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产4,871,375.2 100.00 5,889,523.4 100.00 6,834,930.6 100.00 存货1,951,542 40.06 2,045,966.8 34.74 2,034,670.9 29.77 应收账款455,911.2 9.36 520,605 8.84 431,199.7 6.31 其他应收款563,938.8 11.58 489,018.6 8.30 614,378.7 8.99 交易性金融资产350,317.5 7.19 1,614.1 0.03 0 0.00 应收票据0 0.00 289,448.2 4.91 371,421.2 5.43 货币资金906,497.1 18.61 2,129,594 36.16 2,990,317.8 43.75 其他643,168.6 13.20 413,276.7 7.02 392,942.3 5.753.资产的增减变化2019年总资产为20,307,066.4万元，与2018年的20,087,611.4万元相比有所增长，增长1.09%。

中国铝业2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为291,157.5万元，2019年三季度已经取得的银行短期借款为2,537,782.8万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为8,059,941万元，2019年三季度已经发生的非流动负债合计为6,413,648.4万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为8,351,098.5万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,077,136万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,193,245.2万元，实际已经取得的短期贷款金额为2,537,782.8万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,135,190.6万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,164,217.9万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,222,272.5万元，当前实际的长短期借款合计为8,257,110万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为1,460,646.8万元。

该资金缺口需要企业持续经营24.2个分析期之后才能填补。

与企业的资金缺口相比，营业收入
内部资料，妥善保管第页共1 页。