关于深创投基金管理机制的报告

创业投资基金管理办法一、概述创业投资基金管理办法是为了规范创业投资基金管理工作，提升创业投资基金的运作效率和风险管理能力，保障投资者利益，促进创业投资发展而制定的。

二、基金的设立与管理1.创业投资基金的设立应遵循相关法律法规，由合格的管理人发起，并依法向监管部门申请设立。

2.创业投资基金的管理人应具备一定的经验和实力，并严格遵守法律法规和监督要求。

3.创业投资基金应以专门设立的账户进行资金管理，并建立合理的风险控制机制。

4.创业投资基金的管理人应定期向投资者披露基金的运作情况和投资收益情况。

三、基金的投资范围和限制1.创业投资基金应优先支持具有自主知识产权、技术创新能力和市场竞争力的项目。

2.创业投资基金可以投资于创业公司、初创企业、高科技企业等。

3.创业投资基金对个别项目的投资比例应符合监管规定，并分散投资风险。

4.创业投资基金不得从事违法违规经营活动，不得参与投机和非法变相融资。

四、基金的退出机制和风险管理1.创业投资基金应与投资项目建立明确的退出机制，包括股权转让、上市等方式。

2.创业投资基金应对风险进行合理评估和管理，确保基金的稳健运作。

3.创业投资基金应定期向投资者披露风险变动情况，并及时采取应对措施。

五、基金的运作和监督1.创业投资基金应建立健全的运作机构，包括基金投资委员会、基金经理等。

2.创业投资基金的运作应遵循基金合同和相关法律法规，不得违背投资者利益。

3.创业投资基金的管理人应接受监管部门的监督和检查，并配合相关工作。

六、附则1.创业投资基金管理办法的具体实施办法由监管部门另行制定。

2.创业投资基金管理人应依据本办法对基金运作进行自查自纠，并及时向监管部门报告。

3.对违反本办法的行为，监管部门将依法采取相应的处罚措施。

创业投资管理制度深圳市创新投集团有限公司投资管理制度二〇一〇年十二月目录第一章总则 3 第二章投资管理制度的目标和原则 3 第三章投资决策机构 4 第四章投资范围和投资限制 5 第五章投资业务流程 5 第六章投资业务档案管理 8 第七章附则 8 附件一：工作流程图 9附件二：业务档案参考 10 附件三：项目阶段性工作报告 26 附件四：工作月报 27 附件五：文档移交清单 28第一章总则第一条为加强公司治理，规范公司的投资行为，提高投资决策的科学性，防范投资风险，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展，根据《中华人民共和国公司法》及公司相关决议，制定本制度第二条本制度所称投资，是指运用公司所管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险，保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度第四条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员第五条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式第二章投资管理制度的目标和原则第六条投资管理制度的总体目标：保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和公司资产的安全完整，实现公司的持续、稳定和健康发展第七条公司投资管理应遵循的原则：健全性原则投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节；有效性原则通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行；成本效益原则公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出第三章投资决策机构第八条投资决策委员会是公司对投资项目及投资方案进行评审与决策的常设机构，根据董事会的授权，负责公司投资业务的决策，以及投资策略、投资政策的确定等第九条投资决策委员会由5名成员组成，成员由董事会决定，应当包含法律、财务方面的专业人士，可以聘请公司外人士参与投资决策委员会投资决策委员会的组成人员可以根据项目进行调整第十条投资决策委员会应当选举一名成员担任主任委员，负责会议的召集和主持投资决策委员会主任委员应当是本公司员工第十一条投资决策委员会就以下事项行使职权： 1、制定基金的募集方案；2、决定报请董事会审议的投资项目；3、制定投资方案；4、制定投资项目的退出方案；5、决定项目投资经理的人选；6、根据董事会的授权享有的其他权利第十二条投资决策委员会以会议表决方式进行决策，因故未能参加现场会议的委员，可以通过电话会议、视频会议等方式参加投资决策委员会议在全体委员出席的情况下方为有效投资决策委员会的决议应取得半数以上成员通过；当投资决策委员会中对所提交讨论的投资项目赞成与反对票各占1/2时，由投资决策委员会主席做出投资决议第十三条公司董事会对于投资决策委员会的决议可以行使否决权，但否决权的行使应当取得董事会四分之三以上成员的同意第十四条项目初审会负责对项目的可行性、预期收益及风险进行审查并形成文字报告，供总经理决策是否对项目启动进一步调查研究第十五条项目初审会由总经理牵头，由投资经理、法律和财务部门负责人组成总经理可在必要时决定公司其他人员或外聘专业人士参加项目初审会第四章投资范围和投资限制第十六条投资潜在的投资项目一般应具备如下(但并非必须全部具备)特征：1、较高的成长性；2、先进的技术；3、较高的进入壁垒；4、优秀的管理团队；5、领先的市场地位；6、有利的投资价格；7、很强的知识产权文化氛围第十七条未经董事会批准，公司不得从事以下投资行为 1、直接或间接投资于上市交易的证券， 2、用借贷资金投资；3、向其他人提供贷款或担保(购买投资组合公司发行的可转换债券除外)；4、投资于有可能使公司承担无限责任的项目；5、投资于可能会损害公司商誉的产业、产品或领域；第五章投资业务流程第十八条项目搜集公司应主要通过以下途径获取项目：1、与国内外私募股权投结基金结为策略联盟，互通信息，联合投资；2、派出专门人员跟踪和研究国内新技术以及资本市场的新热点，通过项目洽谈、寄送资料、报刊资料、电话查询、项目库推荐、访问企业或网上搜索等方式寻找项目信息，作好项目储备第十九条项目初审项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍的七个工作日内，对项目进行初步调查，提出可否投资的初审意见并填制《项目概况表》项目经过初选后分类、编号、入库第二十条签署保密协议在要求提供完整的商业计划书之前，项目投资经理应主动与企业签署保密协议若企业一开始提供的就是完整的商业计划书，则在接受对方的商业计划书之后就可与之签署保密协议第二十一条立项申请与立项项目初审后认为需要对企业做进一步调查研究的，项目投资经理填写《项目立项审批表》，报公司项目初审会批准立项立项批准一般在两个工作日内完成，经批准的项目可以进行尽职调查工作第二十二条尽职调查立项批准后，项目投资经理到项目企业进行尽职调查，并填写完成企业《尽职调查报告》尽职调查认为可以投资的企业与项目，项目投资经理编写完整的《投资建议书》尽职调查一般应在二十个工作日内完成第二十三条投资决策委员会审查投资决策委员会根据项目投资经理的《投资建议书》及相关材料进行内部审查所有内部审查工作应当自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完成，并形成《投资决策委员会决策意见表》在项目投资具体实施的过程中，若遇到因客观原因导致发生与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情况，项目投资经理应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新审查第二十四条签订投资协议经投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目，经公司法律顾问审核相关合同协议后，由董事长或董事长授权代表与合作对方签署《投资协议》第二十五条对项目企业的跟踪管理在投资协议生效后，项目投资经理具体负责项目的跟踪管理，除了监控企业经营进展外，还应为企业提供战略性或策略性咨询等增值服务，使企业在尽可能短的时间内快速增值跟踪管理的具体内容有：1、定期取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等，并分析整理为《企业情况月度分析表》；2、参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目协调会以及《投资协议》中规定公司拥有知情权的相关会议并形成会议纪录；3、每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问题、提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》第二十六条投资的退出在项目立项之初，项目投资经理即要为项目设计退出手段，然后随着项目进展及时修订具体的退出方式包括三种：、出售、清算或破产首次公开发行包括国内二板上市、主板上市，国外主板上市、创业板上市等；出售分为向管理层出售和向其他公司出售；当风险公司经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进行清算是可选择的退出方式及出售将是本公司主要的退出渠道项目推出时机成熟时，由项目经理起草《投资退出方案书》第二十七条投资决策委员会审查退出方案投资决策委员会根据项目投资经理的《投资退出方案书》及相关材料进行内部审查所有内部审查工作应当自接到项目投资经理提交完整材料之日起十个工作日内完成，并形成《投资决策委员会投资退出决策意见表》在退出方案具体实施的过程中，若遇到因客观原因导致发生与投资决策委员会通过之相关投资决策不符的情况，项目投资经理应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新决策第二十八条项目总结项目退出后，项目投资经理应当书写项目总结报告，对项目投资中的经验教训予以总结，以资参考第六章投资业务档案管理第二十九条本制度所称投资业务档案是指公司在投资活动中形成的、作为历史记录保存起来以备考察的文字及以其他方式和载体记录的材料第三十条本办法所称业务档案包括项目投资考查及决策阶段档案、项目跟踪管理阶段档案、项目投资退出阶段档案三部分第三十一条项目投资决策阶段档案包括商业计划书、项目概况表、尽职调查提纲、尽职调查报告、阶段性工作报告、立项审批表、投资建议书、投资决策委员会决策意见表、投资协议以及企业所提供的相关资料第三十二条项目跟踪管理阶段档案包括企业月度、年度财务报表、季度访谈/项目进展报告、重要会议纪录第三十三条项目投资退出阶段档案包括投资退出方案书、项目总结报告第三十四条业务档案按项目立卷，文件之间建立相应索引项目概况表除按项目立卷外，还应作为独立资料统一立卷第三十五条业务部门应做好业务档案的日常整理工作，于不同业务阶段结束后的五日内按公司行政管理部的要求填写《档案移交清单》，并将业务档案移交归档第三十六条业务档案一式两份，一份交行政管理部，一分留部门保存第七章附则第三十七条本制度所附附件为投资管理制度不可分割的一部分第三十八条本制度由董事会制定和解释第三十九条本制度自发布之日起实施附件一：工作流程图项目经理项目考评会项目经理投资决策委员会项目搜索项目初审对项目进行初步实地调查，提出可否投资的初审意见并填制《项目概况表》项目立项项目初审后认为可以对企业做进一步调查研究的，项目经理填写《项目立项审批表》，报公司项目考评会批准立项项目尽职调查立项批准后，项目经理到项目企业进行尽职调查，并填写完成《尽职调查报告》尽职调查认为可以投资的企业与项目，项目经理编写完整的《投资建议书》投资决策完成《投资决策委员会决策意见表》，形成投资决议动态跟踪管理对项目企业进行跟踪管理，取得相关资料、参加重要会议，并形成《企业情况月度分析表》及《企业情况季度报告》项目经理提交《投资退出方案书》并组织实施、项目退出後完成《项目总结报告》投资退出附件二：业务档案参考业务档案1：项目概况表项目概况表项目人员日期项目名称项目来源行业板块项目所在地区联系方式主营业务或主要产品介绍项目优势项目现状备注业务档案2：企业所需提供资料清单企业基本情况调查资料提纲一、公司基本情况、历史沿革、股东结构1、公司设立时间、注册资本、股东名单、出资方式及出资额、出资比例；2、公司历次股权变更情况、目前的注册资本、股东结构；3、提供资料：营业执照、公司章程复印件，如设立或变更时经*部门批准，提供批准文件；二、公司资产及经营状况 1、公司主要产品及业务；2、公司主要产品的生产工艺流程；3、公司主要资产状况：土地、房产、主要设备等的数量、购置价格；4、土地、房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、认证等文件；5、公司最近两年及最近一期的资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表；6、公司主要债务人、债权人及担保抵押情况；三、公司治理结构及对外投资情况 1、公司组织结构图；2、公司参控股企业的业务、股权结构、经营状况等介绍；3、公司董事、高级管理人员、主要技术专家介绍；四、公司的关联交易及同业竞争情况1、公司股东从事业务情况介绍，是否从事或投资于与本公司业务有竞争关系的业务；2、公司主要客户清单，公司产品的销售方式；3、公司主要原料供应商名单，公司原材料的采购方式，公司主要设备的采购方式；五、公司对外重大合作合同、法律诉讼情况；六、公司设立以来资产重组七、公司发展规划，近期资金需求，拟投资项目情况业务档案3：尽职调查提纲尽职调查提纲一、行业调查1、行业的整体发展趋势是什么2、行业总市场容量、其增长率及其判断依据3、行业内影响企业利润的因素二、产品市场情况1、产品市场规模、增长潜力及市场份额分布2、公司产品主要竞争对手的名单及对竞争对手占有市场份额的分析3、公司在产品技术、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比较4、公司产品的可替代性分析、进入壁垒与退出壁垒5、公司如何与正在研制同类产品的大公司竞争三、销售策略1、公司目前的销售体系是直销还是通过代理商，与代理商的关系如何2、现阶段销售战略或计划，该计划中的要点是什么？如遇较大阻力将如何调整？3、产品或服务的推出到形成实际销售的时滞有多长？4、现有市场对产品的认知度有多少，如何开发潜在消费需求？5、产品或服务步入成熟期后的营策略6、现有营销人员的专业素质及经验7、产品的定价策略及公司现有产品定价是否考虑了竞争的市场因素四、 1、营销状况公司经营情况1．1 公司的组织结构1．2 公司收入构成明细及产品销售明细 1．3 销售程序说明 1．4 企业的主要供应商1．5 分销渠道与促销手段及其存在的主要问题及问题的解决方式 1．6 销售人员的地域分布及人数，人均销售收入 2、生产设施及生产状况2．1 生产设施与用地说明、是否拥有所有权 2．2 生产设施的新旧程度2．3 现有生产设施及场地是否能满足企业计划中的扩张需要，如不能如何解决 2．4 生产原料说明 2．5 生产流程介绍2．6 生产工艺复杂与否、成熟与否，是否需要员工有特殊生产技能，在公司扩张期会否存在人力资源方面的阻碍 2．7 产品质量保证措施2．8 现有产品的生产能力，当企业规模多大时会产生生产瓶颈及其相应对策五、人力资源1、劳动力统计2、主要管理人员与技术人员简历3、企业家的素质4、对关键人员的依赖程度及相应措施5、激励计划——员工持股计划及期权制度等6、主要管理人员对引入风险资本的态度7、管理层是否有相应的管理经验，及其认为自己能胜任的理由六、产品技术1、产品或服务的独特性2、技术进步对产品或服务的影响及企业相应对策3、产品的专利权及商标，将来可能出现的变动及其相应对策4、企业的研发能力、每年的研发支出，及其在多大程度上影响企业未来的销售5、企业主要产品技术发展方向、研究重点、正在研究的新产品及其人力资源配备情况、开发进度等6、产品更新换代周期七、财务情况及预测1、产品开发、生产与销售的*需求及资金使用计划2、是否已建立较规范的会计制度3、财务报表主要会计政策说明4、利润构成考查5、应收帐款明细及相关管理措施6、未来5年财务预测及预测依据八、有关法律及政策1、技术专利归属2、国外专利规定3、国家及地方政策4、有无租赁、欠债、欠税、未了的合同关系及其它法律纠纷业务档案4：项目立项审批表项目立项审批表项目人员日期项目名称项目基本情况注册地址成立时间股本结构项目企业基本情况注册/实收资本主营业务其他项目简单介绍项目产品服务基本情况技术原理及特点项目发展阶段技术先进性市场潜力/竞争对手其他项目立项审批表研究开发能力企业综合能力评述市场营销能力企业管理能力其他主要财务数据年年年销售收入销售成本净利润总资产净资产未来几年财务预测销售收入销售成本净利润总资产净资产第一年第二年项目*计划资金需求数额资金使用计划第三年第四年第五年项目立项审批表*完成后的股权结构投资退出方案计划退出时间预期回报率投资退出方式项目小结项目立项审查意见项目考评会部门经理总经理结论业务档案5：投资建议书投资建议书投资建议书应包括以下要点： 1、项目概况 2、技术先进性 3、管理团队4、市场前景与竞争能力5、财务状况6、*计划与用途7、风险因素与不确定性8、投资建议：详细投资方案设计，项目价值评估、介入价位 9、投资退出方案设计10、其他业务档案6：投资决策委员会决策意见表投资决策委员会决策意见表项目人员提交日期项目名称项目基本情况简介项目情况投资方案简介备注投资决策委员会决策意见表投资决策委员会成员意见投资决策委员会决议投资决策委员会决策意见表附件：1、项目立项审批表2、项目尽职调查报告3、项目投资建议书4、项目企业基本资料：营业执照；公司章程复印件；如设立或变更时经*部门批准，提供批准文件；房产、商标、专利等的产权证明文件及生产许可、技术质量认证、认证等文件；公司最近两年及最近一期的资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表；业务档案7：项目投资协议盖章审批表项目投资协议盖章审批表日期编号项目名称项目投资经理项目拟投资金额项目报批资料清单部门经理意见财务部意见法律顾问意见行政部意见总经理意见业务档案8：企业情况月度分析表企业情况月度分析表项目名称报告期间财务数据分析报表科目损益表主营业务收入主营业务成本营业费用管理费用财务费用净利润资产负债表应收帐款存货净额流动负债股东权益预算完成情况分析项目产品一预算额实际完成额完成百分比变动较大的原因本月去年同期同比增长变动较大的原因收产品二产品三产品四产品一入利产品二产品三产品四润业务档案9：《企业情况季度报告》企业情况季度报告企业情况季度分析报告可参考以下内容：一、企业经营情况概述二、财务指标分析三、营运状况分析1、收入状况分析：a、收入趋势分析 b、预算完成情况分析2、营运成本分析：a、同期比较分析 b、预算执行情况分析四、投、*等重要活动分析五、企业上市筹备工作小结六、项目管理建议。

深创投管理规定大全LG GROUP system office room 【LGA16H-LGYY-LGUA8Q8-LGA162】深圳市创新投资有限责任公司管理制度汇编深圳市创新投资有限责任公司目录业务管理制度业务流程指引--------------------------------------------------------------------------- 2业务档案参考--------------------------------------------------------------------------- 5行政管理制度部门及岗位职责------------------------------------------------------------------------ 21工作报告制度--------------------------------------------------------------------------- 24业务档案管理办法--------------------------------------------------------------------- 27人事管理制度员工考评办法--------------------------------------------------------------------------- 29工资实施细则--------------------------------------------------------------------------- 35财务管理制度费用管理办法--------------------------------------------------------------------------- 37附：行政常用表格出差申请表------------------------------------------------------------------------------ 47请（休）假申请表--------------------------------------------------------------------- 48转正考核表------------------------------------------------------------------------------ 49员工信息表------------------------------------------------------------------------------ 51设备购置申请表------------------------------------------------------------------------ 52业务流程指引1、项目搜集创业投资公司的项目主要有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准二板上市企业、准主板上市企业。

深创投管理制度汇编-标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII深圳市创新投资有限责任公司管理制度汇编深圳市创新投资有限责任公司目录业务管理制度业务流程指引--------------------------------------------------------------------------- 2业务档案参考--------------------------------------------------------------------------- 5行政管理制度部门及岗位职责------------------------------------------------------------------------ 21工作报告制度--------------------------------------------------------------------------- 24业务档案管理办法--------------------------------------------------------------------- 27人事管理制度员工考评办法--------------------------------------------------------------------------- 29工资实施细则--------------------------------------------------------------------------- 35财务管理制度费用管理办法--------------------------------------------------------------------------- 37附：行政常用表格出差申请表------------------------------------------------------------------------------ 47请（休）假申请表--------------------------------------------------------------------- 48转正考核表------------------------------------------------------------------------------ 49员工信息表------------------------------------------------------------------------------ 51设备购置申请表------------------------------------------------------------------------ 52业务流程指引1、项目搜集创业投资公司的项目主要有三个来源：（1）依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，投资对象为准二板上市企业、准主板上市企业。

关于深圳市创新投资集团有限公司基金管理机制的报告一、深圳市创新投资集团有限公司简介深圳市创新投资集团有限公司（以下简称“深创投”）前身成立于1999年，其目前注册资本42亿元人民币，是深圳市三个金融类国企之一。

其股权设置多元化，目前有深圳市人民政府国有资产监督管理委员会、深圳市星河房地产开发有限公司、上海大众公用事业集团股份有限公司、福建七匹狼集团有限公司等13家股东，其中深圳市国资委持股比例28.2%,全部国有股东持股比例为51%。

人事、财务由深圳市国资委监管。

深创投主要业务是创业投资、基金管理，以创业投资业务为支柱，以创业投资相关增值服务业务为延伸，走基金与基金管理的发展之路。

截至目前，深创投设立管理了80多支基金，形成了全国性基金管理网络；累计投资669个项目、累计投资额234亿元，其中112家实现上市，上市数量居全国第一。

2015年度实现净利润10亿元。

经过十多年的发展，深创投已成为目前国内规模最大、投资能力最强、最具影响力的本土创投机构。

其未来发展目标是，通过多元化、专业化、国际化，力争在“十三五”末建设成为具有国际影响力的综合性金融投资集团，“十三五”期间实现累计净利润100亿元。

二、深创投基金管理类型深创投基金管理类型主要有三类，分别是：（一）政府引导基金1、政府引导子基金。

截至今年11月底，深创投在全国设立管理了79支政府引导子基金，总规模228.17亿元（含国家中小企业发展基金首支实体基金，规模60亿元，其中财政部出资15亿元），覆盖国内大部分省市。

2、政府引导基金。

受托管理深圳市政府投资引导基金（母基金总规模1000亿）；与区域政府平台公司合作共同管理区域政府引导基金，如佛山市双创引导基金（总投资规模100亿元，由市政府出资20亿元设立引导母基金，各区财政、专业管理公司、金融机构和其他社会资本出资80亿元，采用母子基金结构投资运作）。

（二）中外合作/合资基金与国外投资机构或金融资本共同设立、共同管理或受托管理的基金。

深创投商业化基金募资说明书深创投是深圳市高科技投资有限公司代表的品牌，是一家致力于支持科技创新和创业的投资管理公司。

基于先进的风险控制理念，深创投的团队致力于评估和支持高科技领域的创新，以期增加投资成功的概率，提升范围内高科技企业的创新和竞争的力量。

商业化基金募资说明书是深创投要推出的一类资金募集投资。

作为一个完全依赖于市场经济驱动的投资，深创投一直坚持以实现长期可持续发展为目标，积极推动所有投资获得稳健的回报。

为了更好地满足本轮轮资金需求，深创投推出了商业化基金募资说明书。

下面，我们将着重阐述商业化基金募资说明书所包含的具体内容：第一部分：基金募集的背景和目的为了更好地支持高科技企业的发展，深创投将联合商业化基金的力量，通过资本的催化作用，为领先的高科技创新企业提供更多的支持。

商业化基金募集的目的是准确估计投资标的的风险和收益，以能够更好地为高科技企业提供资本支持。

第二部分：基金管理计划商业化基金募资说明书中，我们将详细介绍基金的管理计划。

包括估值提交和审核流程，风险偏好和投资策略，以及管理费和绩效费等等，以确保基金的投资和管理是透明、公平、规范的，使投资者放心。

第三部分：基金募集和投资保护商业化基金募集说明书中将详细说明资金规模，基金募集目标，基金收益分配方式，以及投资者如何参与基金募集等。

在保证投资者最大化利益的同时，商业化基金募集说明书还将介绍如何保证资金的安全，如何规避风险等方面，以保护投资者的利益。

总之，商业化基金募资说明书是深创投分步骤规划的一项严谨的资金募集计划，目的是为了为高科技创新企业提供更多的资金支持，加速高科技行业的发展。

深创投将一如既往地致力于给予投资者最可靠的管理，使得所有人都能够在高科技创新的道路上前进，实现各自的目标和价值。

深创投集团投资运作方式与投资效益案例2深创投集团投资运作方式及其投资效益案例背景分析2(1宏观背景2(1(1中国风险投资背景分析(1)经济背景2015年中国经济增速下行压力明显，在工业方面，产业结构调整进一步加快，新产业、新产品有着较快的增长速度，电商、物流等新兴行业保持着高速发展;但劳动密集型重工业，例如煤炭、钢铁等产业依然存在较为严重的产能过剩现象。

在消费方面，旅游业、通讯服务业以及网上零售业等领域的消费增速较快，在消费保持平稳增长的同时，我国投资和出口都出现了下滑的趋势。

在金融领域，存在着较高的金融风险，不良贷款率上升，融资难、融资贵现象愈加明显，由此引发的“影子银行”、非法融资问题越来越为突出。

这对我国风险投资行业的发展来说既是机遇也是挑战，在给风险投资机构带来丰富的投资机遇的同时也需要风险投资机构能够清晰地辨别出投资背后所存在的风险。

(2)政策背景风险投资业的发展离不开政策的支持。

我国政府为促进风险投资行业健康发展，颁布了众多政策文件，是风险投资行业发展的重要推动力量:国家发改委于2005年发布《创业投资企业管理暂行办法》，指出国家和地方政府可以设立政策性风险投资引导基金，通过参股和提供中小企业融资担保方式，促进民间资金设立风险投资基金，并通过扶持发展产权交易市场等措施，拓宽创业投资退出渠道;财政部2007年发布财税 [2007]3 1号文《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》，规定凡符合条件的风险投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上，可按其对中小高科技企业投资额的70,抵扣该风险投资企业的应纳税所得额;2011年8月，国家发改委发布《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理办法》，鼓励参股基金向节能环保、信息、生物与新医药、新能源汽车等领域投资，遵循“政府引导，规范管理，市场运作，鼓励创新’’的原则。

但与此同时仍值得注意的是，我国风险投资企业的退出仍存在障碍，例如并没有形成全国行的产权交易平台，产权交易的相关法律法规并不完善。

深创投相关上市项目的结构性分析及对创业投资基金的启示摘要：深圳市创新投资集团有限公司(简称深创投)是我国多层次资本市场体系发展完善的最大受益者。

有关其在国内资本市场退出项目的规模、收益、存续期等特征的相关分析表明，这些项目都获得了较高的投资收益，这一方面说明了深创投高效的投资管理能力，另一方面也显示了制度创新的机遇效应。

这些项目的表现为其他创业投资基金的投资运作提供了可资借鉴的经验。

关键词：项目规模；项目投资收益倍数；项目投入一可退出间隔；启示中图分类号：f832.48文献标识码：a文章编号：1001-828x(2011)02-0166-02自1999年8月26日成立以来，深圳市创新投资集团有限公司(简称深创投)以创业投资为主业，不断创新发展思路，以网络化、专业化、基金化、增值服务体系化为抓手，大力开展直投和代理投资，实现了管理资本的放大效用，在国内多层次资本市场建设取得突破性进展的情况下，项目投入和退出实现了飞跃式发展，成为国内创投行业的领跑者。

其成功实践为相关研究提供了范本。

一、深创投项目投资及退出整体情况1999年12月深创投投下了创业投资的第一单投资1000元获得深圳市云海通讯股份有限公司8％的股份，截止2010年11月，深圳市创新投资集团有限公司及其合作设立和管理的股权投资基金累计在it技术堪片、光机电／先进制造、消费品，物流，连锁服务、生物医药、能源，环保、新材料／化工、互联网／新媒体等领域投资了311个项目，总投资额逾69亿元人民币。

其中，2005年至2010年，深创投的年投资项目分别为15个、17个、49个、57个、44个和59个，占所投项目的77.49％。

通过各种方式和各种渠道退出的项目累计70多个，以上市退出为主，股权转让次之。

其中通过国内外资本市场上市退出的项目37个。

上市地点遍布中国上海主板、深圳主板、深圳中小板、创业板、香港主板、香港创业板、美国证券交易所、美国纳斯达克、美国纳斯达克otcbb、韩国kosdaq、澳大利亚证交所、德国证交所、泛欧巴黎证交所、多伦多交易所主板、新加坡证交所等15个证券市场，创造了许多中国第一，以中国国内深圳中小板、创业板和香港主板、香港创业板占主导(见表1)。