下载文档原格式
格莱珉银行对我国小额信贷发展的启示作者：张艳来源：《商情》2012年第26期【摘要】我国小额信贷机构自1993年正式成立以来，虽在扶贫方面取得了较为可观的效果，但由于其制度建立还不够完善，在发展过程中不断暴露出许多问题，因此我国小额信贷的可持续发展成了农村金融理论界的焦点。
本文在对格莱珉银行模式进行分析的基础上，找出其中的可借鉴之处，进一步对我国小额信贷的发展提出了参考性建议。
【关键词】格莱珉银行，小额信贷，可持续发展格莱珉银行由“小额信贷之父”尤努斯教授创立，是发型微型贷款的机构，它的服务对象仅限于生活在社会最底层的贫困者，是一家“穷人”所拥有的银行。
格莱珉银行从最初微不足道的几十美元的贷款起步，如今已发展成为拥有近600万借款者、2185个分行、18151个员工、创造100%资金回收率奇迹的乡村银行。
格莱珉银行的成功运行模式现已经在全球100多个国家推广，已帮助数百万贫困人口成功脱贫。
一、格莱珉银行系统的运作原则与特点（一）整借零还，按周还贷格莱珉银行的还款机制与传统银行的“整借整还，到期还本付息”的模式完全相反，而是采取“整借零还，按周还贷”的方。
传统的银行与信贷公司要求全额还款要求贷款者在到期时拿出一大笔现金，使贷款人心理上难以承受因而尽可能拖延换还款，导致还款数额越滚越大，最终便决定不再还款。
尤努斯教授认为这就是传统银行还款率不高的原因，为了避免给贷款者造成还款时的心理障碍和负担和提高银行的资金回收率，尤努斯最终决定采取每周分期还贷的方式，并最终将信贷偿付机制提炼为“贷款期1年；每周分期付款；从贷款一周后开始偿付；利息是10%；偿付数额是每周偿还贷款额的2%，还50周；不允许一次性提前還清贷款”的模式。
（二）“小组+中心+银行工作人员”的信贷制度为了保证赤贫者的还贷信心，尤努斯教授和他的同事创造了一套发放和收回贷款的机制：首先要求每个申请人都加入一个由相同经济与社会背景、具有相似目的的人组成的小组，每五个人成立一个小组并选定组长；其次，在成立小组的基础上，要求各小组形成一个更大的联盟中心并要求选出中心负责人；最后，要求中心负责人与银行经理建立紧密沟通，每周开展中心会议。
格莱珉银行对我国发展农村小额信贷的启示作者：邓奇云汪序梅来源：《环球市场》2018年第15期摘要：格莱珉银行模式是社会企业向贫困人口发放小额信贷以解决其问题的借贷模式。
此借贷模式具有高还款率的特点，同时又帮助穷人脱离贫穷。
对此，文章剖析了格莱珉银行经营范例的成功历程，并考虑到中国农村小额信贷机构发展的现状及不足，探讨出格莱珉银行运营模式对我国发展农村小额信贷机构的一些启发。
关键词：格莱珉银行；小额信贷；风险防范；利率市场化农村小额信贷的发展是提升我国农村金融水平和完善国内金融体系的重要道路。
目前，在农村小额信贷机构中，当数孟加拉国的格莱珉银行最为成功。
如今，格莱珉银行规模扩大，凭借其掌控的2565个分行，已成为孟加拉国穷人群体贷款的主要银行。
在穷人群体中，妇女占据了很大比重。
近年来，减贫效果显著，据该银行内部调查数据显示，大部分受助贫困群体得以脱贫，少部分受助贷款者的经济条件和生活水平也得到一定的改变和提升，“穷人天使”尤努斯因此获得了2006年的诺贝尔和平奖。
除1983年、1991年、1992这三年外，保持盈利是格莱珉银行的常态。
2006年，其资金净流入曾高达2000万美元，并且其还款率高达98.6%。
一、格莱珉银行的运行模式（一）以穷人为贷款对象传统商业银行的目标是追求企业利润的最大化，但是格莱珉银行作为一个社会企业，需要兼顾经济效益和社会效益。
其从成立起便向穷人倾斜（尤其是贫穷妇女群体），为个体提供创收的无抵押小额贷款以及住房贷款等，以帮助贫困群体脱离贫困。
如表1所示，格莱珉银行相比于传统商业银行，其贷款人群、服务内容及价值目标都截然不同。
客户的金融服务需求主要由传统商业银行提供，而格莱珉银行除了提供贫困群体的金融需求外，还专注于消除贫困，贫困群体可凭借小额信贷开展具有快速回报率的经济活动，如种植经济作物、饲养牛羊等，这为贫困群体脱离贫困提供了机会。
（二）货款利率市场化，还款期限宽松格莱珉银行坚持商业化利息收取原则，除了取特殊贷款（乞丐零利率贷款）之外，其于贷款都收取一定利息，确保银行能够可持续发展。
格莱珉银行对中国银行业的启示论文格莱珉银行（Credit Suisse）是瑞士一家世界知名的金融机构，拥有悠久的历史和丰富的经验。
作为一家国际化的银行，格莱珉银行在中国银行业的发展中能够提供很多有益的启示和经验。
本文将从政府支持、国际化经营、风险管理等几个方面展开论述，以期能够对中国银行业的未来发展提供一些有价值的参考。
首先，格莱珉银行之所以能够在全球范围内取得成功，与瑞士政府的支持密不可分。
瑞士政府一直以来都积极支持金融业的发展，为金融机构提供优惠政策和便利条件。
这种支持为格莱珉银行的发展提供了稳固的基础。
因此，中国政府在银行业发展中也应该加大支持力度，为银行业提供良好的发展环境，例如通过减税、降低监管门槛等方式，为银行提供更多的竞争力和发展空间。
其次，格莱珉银行的国际化经营经验也可以对中国银行业提供启示。
随着经济全球化的加深，银行业也面临着越来越多的国际竞争。
格莱珉银行凭借其全球化的经营策略，在多个国家和地区都取得了较好的业绩。
借鉴格莱珉银行的国际化经营经验，中国银行业可以积极拓展海外市场，建立稳固的海外运营网络，提高国际竞争力。
另外，风险管理也是格莱珉银行一直以来十分重视的方面。
作为一家国际化银行，格莱珉银行要应对的风险很多，如信用风险、市场风险等。
为了有效管理这些风险，格莱珉银行建立了一套完善的风险管理体系，通过风险评估、风险控制等手段，实现了风险的有效控制。
中国银行业可以借鉴格莱珉银行的风险管理经验，加强风险防范和预警机制，提高银行业对各类风险的应对能力。
此外，格莱珉银行还在风险投资、科技创新等方面进行了积极尝试。
作为一家传统银行，格莱珉银行意识到金融科技的崛起对传统金融业务的冲击，并积极与科技公司合作，开展金融科技创新。
这种积极拥抱科技创新的姿态值得中国银行业借鉴，通过更好地利用科技，提高金融服务的效率，并为发展新业务创造更多的机会。
综上所述，格莱珉银行对中国银行业的发展具有很强的启示意义。
格莱珉银行的小额信贷经验与中国扶贫小额信贷改革的思考杨刚杰对乡村弱势贫困人群的金融扶持问题，是世界进入市场经济时代、现代金融制度创立的数百年间，在全球范围内长期未能有效破解的难题。
被誉为“穷人银行家”的孟加拉国经济学家、金融家穆罕默德·尤努斯教授及其创办的格莱珉乡村银行，通过发明小额信贷，有效地解决了这个难题，因此，荣获2006年度瑞典诺贝尔和平奖，这在国内外反贫困界和金融界引起轰动。
当前，格莱珉乡村银行小额信贷模式目前正在被复制到全球59国家，而且，既有包括欧美在内的发达国家，又有包括中国在内的广大发展中国家。
格莱珉乡村银行小额信贷成功的秘诀是什么，以往对乡村弱势贫困人群的金融扶持问题出在哪里，中国的扶贫小额信贷应该怎样改革，这些都是我国反贫困界和金融界议论的热门话题，本文试做一点初步探讨。
一、格莱珉乡村银行小额信贷的成功经验孟加拉国是世界50个最不发达国家之一，经济基础薄弱，资源贫乏，生产力水平落后，人民生活十分贫困。
据世界银行最新统计，孟国尚有约50%的人口生活在贫困线（upper poverty line）以下，其中34%的人口生活在极贫线（lower poverty line）以下。
在尤努斯创建孟加拉格莱珉乡村银行的上个世纪70年代，孟加拉的贫困状况和孟加拉穷人获得信贷的困难状况几乎令人难以想象。
在几乎所有的贫困地区，穷人被那些高利贷所控制与剥削，他们不能摆脱高利贷，因而甘受高利贷放款者施加给他们的不公平信贷；另一方面，正式金融机构却严重忽视了穷人这一最需要信贷服务的群体，把这些渴望贷款的穷人排除在信贷体系之外，使他们难以用贷款来改变他们的生活。
尤努斯教授1976年创办格莱珉银行，专门借出小额信用贷款给农村穷人，甚至身无分文的乞丐。
对于孟加拉国普通商业银行来说，小额贷款往往是一个不愿涉足、也不屑于涉足的领域。
首先，运作成本高昂；其次，偿还风险过大。
那么，尤努斯又是如何运作，摆脱这两大问题困扰的呢？《大西洋月刊》专栏作家戴维·伯恩斯坦为尤努斯总结出了两个词：“信任”和“相互负责”。
格莱珉银⾏的经验与借鉴2019-09-30摘要：格莱珉银⾏，⼜称乡村银⾏，由诺贝尔和平奖得主尤努斯博⼠创办。
格莱珉银⾏完全采⽤市场商业化运作模式，通过良好的企业管理实现滚动发展。
⽬前，该⾏拥有2226个分⽀机构以及650万客户，资产质量良好，还款率⾼达98.89%，超过世界上其他任何⼀家成功运作的银⾏。
⼆⼗多年⾥，尤努斯的格莱珉银⾏贷款给639万⼈，其中有96%是孟加拉地位⾮常低下的妇⼥，使得58%的借款⼈及其家庭成功地脱离了贫穷线。
这个银⾏的贷款者都是真正意义上的穷⼈，它是如何⽤⾦融⼯具救助那些被遗忘的⼈们，同时，却能实现赢利与防范风险的呢？本⽂通过对格莱珉银⾏的简要分析来揭⽰其成功的经验，供我们借鉴和学习。
关键词：格莱珉银⾏；信⽤；赢利；发展⼀、格莱珉银⾏的成功经验及启⽰1.格莱珉银⾏的基本运作格莱珉银⾏（Grameen Bank），⼜称乡村银⾏，由诺贝尔和平奖得主尤努斯博⼠创办。
⾃1983年创办以来，除了创办当年及1991年和1992年两个⽔灾特别严重的年头外，格莱珉银⾏⼀直保持赢利状态，2005年赢利达1521万美元。
它的模式颠覆了数百年来银⾏业的法典：借贷给⽆抵押担保的穷⼈并且赢利。
通过⽆抵押的⼩额信贷，格莱珉银⾏已使孟加拉639万穷⼈受益，为解决⼈类贫困难题提供了⼀个可⾏的办法，也改变了现代⾦融组织基本的价值观念。
孟加拉国为亚洲最贫困的国家之⼀。
尤努斯在该国消除贫困的成功试验意义⾮常重⼤。
中国的农村和城市都有⼀些低收⼊群体。
如何消除贫困，有效地救助社会弱势群体，对中国具有重要的借鉴意义。
穷⼈银⾏从2007年开始在我国慢慢发展起来，但发展的过程并不像我们想象的那么简单，所以我们应该更深⼊地认识“格莱珉模式”。
2.格莱珉银⾏的基本模式商业银⾏的发展⽆疑是通过存贷来维持经营和赚取利润的，这两项业务从出现伊始便决定了它“嫌贫爱富”的特点，为⼤企业和富⼈服务，似乎是天经地义之事。
但格莱珉银⾏让⼈们对银⾏这个概念的认识有了翻天覆地的变化，格莱珉模式颠覆了⼏百年银⾏业的法典：借贷给⽆抵押担保的穷⼈，同时能够赚取利润，获得可持续发展。
小额信贷发展模式的国际比较及其对我国的启示小额信贷是指向那些无法获得传统银行信贷的人群提供小额贷款。
在国际上，小额信贷已经成为发展中世界的一种重要的金融手段，在全球范围内发挥着促进经济发展和扶贫济困的作用。
国际上小额信贷发展主要有“孟加拉模式”、“巴西模式”、“墨西哥模式”和“印度模式”等，这些模式颇具代表性，值得我们认真研究。
其中，孟加拉模式是小额信贷最具代表性的发展模式之一，也被广泛地称为“格莱珉方案”或“村庄银行”，其最大的特点是发展目标以及组织形式高度的本土化。
这种模式的发展基础在于对发展目标的明确，即主要服务于贫困人群和农村地区。
由于资源的有限和本土领导人的信任，其支付方式一般使用逐期分期还款的方式，以便贷款申请人逐步赢得别人的信任。
墨西哥模式则是一种以信用部合作为基础的小额信贷模式，该模式借鉴了商业银行和青年农民合作的成功经验。
这种模式的优点在于：实用性强，覆盖面广，小额贷款只要$50以上即可；保障性强，资产质量优秀，贷款回收率高；可持续性强，以当地的合作单位为基础，在短时间内实现经济上的自我支持，为家庭和社区的经济发展提供了保障。
巴西模式主要是一种服务于贫困人口的小额信贷模式，该模式的发展重点在于与当地市政府和非政府组织以及社会团体合作，一起建立一个经济稳定的基础设施，以保障小额贷款的顺利发放。
该模式最大的优点在于其覆盖面广，发展速度快。
印度模式是一种以合作社为基础的小额信贷服务模式，该模式的目标人群多为农民和小规模企业。
其发展途径在于建立以当地合作社为基础的小额信贷机构，以提供向农民和小企业提供小额贷款，辅助经济发展。
综上所述，从不同介绍小额信贷的国际比较中，我们可以发现，不同的国家和地区在小额信贷的发展中，选择了不同的思路和路径。
但可以明显地看到，这些国家和地区在积极探索新的服务模式，提升贷款机构的效能，促进金融服务的本土化，大力发展小额信用市场等方面都取得了较大的成效。
这些做法对我国的小额信贷服务模式的发展，提出了一定的借鉴和启示，包括：首先，在国内，要充分发挥普惠金融的作用，积极发展符合当地实际情况的小额信贷机构，以扶持更多的小微企业和贫困人群。
格莱珉银行模式的经验与借鉴作者：吕鸿利来源：《科学与财富》2015年第22期摘要：尤努斯格莱珉银行的实践，验证了商业性金融机构提供的资金支持与贫穷的弱势群体的生产经营活动结合能取得双赢的局面。
本文在借鉴孟加拉格莱珉银行成功运作的模式、总结格莱珉银行模式成功经验的基础上，得出我国发展小额信贷的启示，探索有中国特色的小额信贷之路。
关键词：格莱珉银行小额信贷模式创新1格莱珉银行模式介绍诺贝尔和平奖获得者尤努斯认为金融机构有责任和义务加强对弱势群体的支持，最大限度地激活社会经济各主体与要素的活力，使社会各成员获得公平的发展机会，然而在金融服务领域中，传统商业银行往往不愿贷款给穷人来帮助他们摆脱贫困，一是由于贫困人口无法提供贷款担保，二是由于银行同时与众多的小客户打交道的交易成本太大。
基于此，尤努斯成功探索出了“格莱珉银行模式”，为小额信贷的发展提供了新思路。
1.1GBI模式格莱珉银行自成立之初，便得到政府的支持：一是提供资金支持，政府以较低利息向小额信贷公司提供贷款，；二是法律支持，允许小额信贷公司以非政府组织的形式从事金融活动；三是政策支持，对小额信贷公司提供免税的优惠政策。
为了使该模式适应孟加拉国经济发展的需要，“格莱珉银行模式”也经历了GBI到GBII的转变，GBI具有以下特点：1.1.1五人小组模式五人小组制是格莱珉银行的经典制度，也是尤努斯能够成功创造奇迹的根源，即：格莱珉银行规定每个贷款小组由5位穷人组成，每个贷款小组实行“2+2+1”的贷款顺序，即首先贷款给小组中最贫困的2个人，再次贷款给次贫困的2个人，最后贷款给小组组长。
这种模式实行以联保代替担保的专门支持穷人的小额贷款形式，使小组内形成了制约和监督的利益共同体；同时，使银行免去了很多监督和帮扶工作，能够自动化运作。
1.1.2“贷款者+存款者+持股者”的三位一体制度该制度即一名格莱珉银行的贷款者，也有可能是存款者和持股人。
贷款者一般从格莱珉银行取得贷款，信贷员把贷款送到田间地头，小组成员只需要按个手印就能取得一笔小额贷款，一般采用每周还款的分期还款方式，一年为期限。
我国商业银行发展小微贷款业务的思考早在15世纪的时候欧洲一些国家就出现了微型金融如意大利第一家典当行。
在之后的几百年间,许多国家也相继出现了许多微型金融,这些都是现代微型金融的最原始模型。
20世纪70年代,孟加拉国穆罕默德·尤诺斯教授创建了世界上第一个专门为贫困人口提供贷款的银行——格莱珉乡村银行,非常有效地解决了贫困问题。
现代小额信贷业务就此而产生了。
虽然从严格意义上来讲格莱珉乡村银行并不是小微贷款,但是对小额信贷业务和商业银行小微贷款的发展具有深远的意义。
其中联保模式也是目前商业银行小微贷款业务经常使用的贷款模式。
也正是由于格莱珉乡村银行模式的成功,穆罕默德·尤诺斯教授获得了2006年诺贝尔和平奖。
格莱珉银行模式的成功,对世界产生了重大的影响。
这种模式迅速在全世界传播开来,甚至包括一些发达国家都有借鉴这种模式；或者说都意识到了小额贷款或者小微贷款业务的重要性。
例如2008年全球金融危机,美国的各大商业银行均受到了很大的冲击,唯独富国银行受金融风暴的影响很小,究其原因就是富国银行庞大的小微贷款业务。
目前,格莱珉乡村银行模式、印度尼西亚人民银行大众信贷、玻利维亚国际社区援助基金会模式、美国社区银行是小额信贷最为典型的模式。
中国的小额贷款业务起步的比较晚,开始于上个世纪90年代。
从1993年将孟加拉乡村银行模式引入到我国到现在已经经过了20年时间,小额信贷在我国的发展非常的迅速。
总体来说,小额贷款在我国的发展可以分为四个阶段：试点阶段、起步阶段、扩大阶段、全面发展阶段。
我国是银行主导的金融体系,银行在金融体系中占有重要的地位,要解决小微企业融资问题,应该主要是由商业银行来完成。
2008年以前小微企业贷款一直都处于被忽略或者不被重视的状态。
2009年民生银行开拓创新率先推出了小微贷款“商贷通”业务,经过几年的发展,“商贷通”业务已经取得了非常突出的成绩。
“据民生银行2012半年报得知：截至报告期末,民生银行小微企业贷款余额达到2506.95亿元,比上年末增加182亿元,增幅7.83%；而小微客户总数达到64.13万户比上年末增加18.33万户,增加了近40%。
格莱珉模式的博弈分析及其对我国商业银行中小企业贷款的启示刘明亮（上海理工大学管理学院，上海２０００９０）[摘要]运用博弈论方法深入分析发现，格莱珉模式成功的关键在于通过增加穷人贷款者的违约成本，使其履约还款的收益大于违约不还款的收益，降低了违约率。
同时，贷款前的客户筛选机制，贷款中的贷款小组机制和贷款后的分期还款机制，保证了格莱珉银行高达９９％的还款率。
格莱珉模式给我国商业银行中小企业贷款带来的启示是：应改变对中小企业的传统认识，建立贷款前的客户筛选机制和“贷款小组”机制，选择适当的贷款还款方式，这将有利于我国商业银行业务的发展壮大和解决中小企业融资难的困境。
[关键词]格莱珉模式；博弈分析；商业银行；中小企业贷款[中图分类号]Ｆ８３２．４[文献标识码]Ｂ[收稿日期]２０１２－０９－１２[作者简介]刘明亮（１９８５－），安徽六安人，上海理工大学管理学院金融系硕士研究生。
研究方向：商业银行。
一、引言１９８３年，穆罕默德·尤努斯教授在孟加拉国创建了旨在向被认为是“金融界不可接触者”的穷人提供小额信用贷款服务的格莱珉银行（ＧｒａｍｅｅｎＢａｎｋ）。
经过几十年的发展，如今这一银行模式的运行获得了巨大的成功，在１００多个国家得到了推广和运行，不仅帮助众多的穷人贷款者实现了脱贫，同时创造了一个贷款资金回收率为９９％的奇迹。
格莱珉模式的成功运行已经引起了国际社会的广泛关注，国内外学者已从多个角度对其成功运行的原因进行了分析：罗绮萍（２００６）在孟加拉进行实地采访时发现五人小组的贷款模式是格莱珉模式成功运行的最主要的因素；高纹（２００７）指出格莱珉银行成功的根本原因是很好地遵循了最基本的金融原则———贷款区别于无偿的财政补贴或捐助，努力提高还款率是小额信贷经营的核心内容；鲁蔚（２００８）认为格莱珉银行的成功在于它精密的机制设计和对穷人社会资本的深刻把握，主要是贷款的发放和还款机制以及五人一组的小组模式。
以上学者从不同的角度对格莱珉模式的成功运行进行了探讨，但是他们的探讨主要集中于格莱珉银行采取的相关措施，而没有对其成功的原因进行具体而深入的分析。
有鉴于此，本文运用博弈论方法深入分析格莱珉模式成功的原因。
同时，鉴于中小企业和穷人贷款者之间具有很强的共性，进一步探讨格莱珉模式的成功给我国商业银行中小企业贷款带来的启示。
二、博弈的假设前提一是博弈的参与双方为格莱珉银行和穷人，双方都是理性的，穷人的行为决策是使自身利益最大化，格莱珉银行追求的是适度的利润而不是最大化的利润，但这并不影响最后的博弈分析结果。
二是借贷双方的信息是不对称的，穷人对自身信息的了解多于银行。
三是格莱珉银行给穷人提供的是无抵押的信用贷款。
四是穷人有持续的贷款需求，即其在获取第１笔贷款后会要求第２笔直至第ｎ笔贷款。
五是本文采用动态博弈的分析模型，穷人先提出申请，由格莱珉银行决定是贷还是不贷；由于格莱珉银行规定只要贷款者还清前一笔贷款就有资格申请一笔新的贷款，故实际上这是一个不完全信息的无限次重复博弈过程，但为了分析的需要，本文只分析前两期的博弈，后期的影响将通过贷款者潜在的未来收益Ｆ反应在前两期的博弈模型中。
三、博弈过程分析（一）博弈的具体假定假设以下的所有字母表示的均是正数；格莱珉银行给穷人提供的贷款额为Ｍｎ（Ｍｎ表示为第ｎ笔贷款，后一笔贷款额度不低于前一笔的贷款额度，即若ｘ＞ｙ，则ＭＸ≥ＭＹ）；年利率为Ｒ；在申请第一笔贷款前穷人必须接受格莱珉银行提供的至少７天的免费的培训和考试，穷人接受培训和考试的成本为Ｅ，这个成本是穷人的时间成本及努力学习和考试前的紧张和焦虑给其带来的负面效应；穷人获取贷款后从事生产活动的收益为Ｗｎ（Ｗｎ表示为第ｎ笔贷款产生的收益，贷款额度越大产生的收益就越大）；穷人不还款的信誉损失为－Ｔ，对于向格莱珉银行借款的穷人来说，是否按时偿还本息不仅会影响到自身的信用，还会影响到贷款小组其他成员的贷款额度，若穷人不还款，其他组员必会对其施加压力，故Ｔ的值比较第２０１２年第１０期（总第４０７期）商业经济ＳＨＡＮＧＹＥＪＩＮＧＪＩＮｏ．１０，２０１２ＴｏｔａｌＮｏ．４０７[文章编号]１００９－６０４３（２０１２）１０－０１１０－０３１１０－－大，这是由格莱珉银行的贷款小组制度决定的；不还款就不能再从银行取得新的贷款，这会影响穷人未来的潜在的收益Ｆ，因为格莱珉银行规定贷款者在还清前一笔贷款前不能申请新的贷款。
（二）博弈树两期博弈的博弈树（括号里的第一个数字是格莱珉银行的收益，第二个数字是穷人贷款者的收益）如下图：格莱珉银行与穷人贷款者之间的博弈树图（三）博弈分析过程１．穷人在申请第一笔贷款前的考试未通过，银行不向其发放贷款，此时银行的收益为０，贷款者由于接受培训以及紧张和焦虑给其带来的负面效应，其收益为－Ｅ。
穷人要想获得贷款必须继续参加培训和考试，否则博弈到此结束。
２．穷人通过考试，银行向其发放贷款，穷人在获取收益后选择拒绝归还贷款，由于格莱珉不打算将任何未能还款的贷款者送入法庭，也不要求贷款者签署任何的法律文件（《穷人的银行家》，尤努斯），此时银行损失了贷款本金，其收益为－Ｍ１；同时，穷人由于未能偿还贷款，其信誉受到了损失，故其收益为Ｗ１－Ｔ－Ｅ，博弈到此结束。
３．穷人通过考试，银行向其发放贷款，穷人在获取收益后选择归还贷款，同时向银行申请一笔更大的贷款Ｍ２，如果银行不同意其贷款申请，此时，银行的总收益为获得的贷款利息ＲＭ１，而穷人的总收益为贷款为其带来的收益加上潜在的未来收益Ｆ减去贷款本息和以及初始成本Ｅ，等于Ｗ１＋Ｆ－（１＋Ｒ）Ｍ１－Ｅ；但是银行拒绝贷款申请的行为往往是不会发生的，因为格莱珉银行规定贷款者在还清前一笔贷款后就有资格申请更大额度的贷款，所以通常情况下是银行会同意穷人的第二笔贷款申请，故Ｗ１＋Ｆ－（１＋Ｒ）Ｍ１－Ｅ更确切的说是穷人贷款者归还贷款的收益，博弈继续。
４．银行同意穷人贷款者的第二笔贷款申请，穷人贷款者在获取收益后选择拒绝归还银行的贷款，此时，银行的损失为第２笔贷款本金，其总收益为－Ｍ２；穷人的损失为信誉和初始成本，总收益为Ｗ１＋Ｗ２－（１＋Ｒ）Ｍ１－Ｔ－Ｅ，博弈到此结束。
５．银行同意穷人的第二笔贷款申请，穷人在获取收益后选择归还银行的贷款，由于格莱珉银行规定只要借款人还清前一笔贷款就有资格申请新的贷款，故实际上这个博弈还会继续进行下去，只是本文由于分析的需要博弈到此结束，但是穷人在归还贷款后会有一个潜在的未来的收益Ｆ；此时，银行的总收益为第１笔和第２笔的贷款利息之和，为Ｒ（Ｍ１＋Ｍ２）；而穷人的总收益则为第１笔和第２笔贷款为其带来的收益之和减去两次的贷款本息和以及初始成本加上潜在的未来的收益，为Ｗ１＋Ｗ２＋Ｆ－（１＋Ｒ）（Ｍ１＋Ｍ２）－Ｅ。
（四）博弈求解动态博弈通过逆推方法求得博弈解。
在第二笔贷款中，穷人归还贷款的收益减去不归还贷款的收益为：［Ｗ１＋Ｗ２＋Ｆ－（１＋Ｒ）（Ｍ１＋Ｍ２）－Ｅ］－［Ｗ１＋Ｗ２－（１＋Ｒ）Ｍ１－Ｔ－Ｅ］＝Ｆ＋Ｔ－（１＋Ｒ）Ｍ２通过分析可知穷人一旦选择不归还银行贷款，其信誉损失Ｔ会很大；格莱珉银行规定只要借款人还清前一笔贷款就可以申请一笔新的更大额度的贷款，穷人只要还清了前一笔贷款就可以继续申请下去，故潜在的未来收益Ｆ也很大，Ｆ＋Ｔ－（１＋Ｒ）Ｍ２的结果一定是大于０的，即穷人归还贷款的收益会大于不归还贷款的收益，此时穷人会选择归还贷款，这就是格莱珉银行还款率得到９９％的原因；银行知道穷人以后会选择归还贷款，Ｒ（Ｍ１＋Ｍ２）＞ＲＭ１，银行的最优选择是向穷人提供贷款；上推到第一笔贷款，穷人知道银行在其还款后会向其提供贷款，还款的收益减去不还款的收益为：［Ｗ１＋Ｆ－（１＋Ｒ）Ｍ１－Ｅ］－（Ｗ１－Ｔ－Ｅ）＝Ｆ＋Ｔ－（１＋Ｒ）Ｍ１同上分析知Ｆ＋Ｔ－（１＋Ｒ）Ｍ１的结果必大于０，故穷人选择归还贷款本息，银行知道穷人以后会归还贷款，ＲＭ１＞０，银行的最优选择是向穷人提供贷款，博弈的最后结果是银行提供贷款、穷人选择贷款。
四、博弈结果讨论以上博弈分析表明：格莱珉模式成功的关键在于通过增加穷人贷款者的违约成本，使穷人贷款者履约还款的收益大于违约不还款的收益，降低了违约率。
那么，格莱珉银行是如何做到增加穷人贷款者的违约成本、降低了违约率的呢？笔者认为主要是以下三个机制保证了格莱珉银行高达９９％的还款率：贷款前的客户筛选机制，贷款中的贷款小组机制和贷款后的分期还款机制。
（一）客户筛选机制在孟加拉国，格莱珉银行的贷款对象是穷人，是那些赤贫的人甚至是乞丐，他们是该国最穷的一群人，生活非常艰辛，为了维持生存，他们或乞讨或忍受着高利贷的盘剥，日复一日、年复一年的过着这种赤贫的、毫无希望的生活；在如此绝望的情况下，格莱珉银行给她们提供了一笔无抵押无担保的贷款以便她们能够从事生产活动以改善自身的生活状况。
这是改善她们自身状况的唯一机会，从经济学的角度来说，他们的违约成本非常非常的高，因刘明亮：格莱珉模式的博弈分析及其对我国商业银行中小企业贷款的启示１１１－－此他们非常珍惜，努力从事生产活动并确保贷款本息能够按时偿还。
同时，格莱珉银行在贷款发放之前，还会要求每个申请贷款的穷人参加格莱珉银行组织的培训和考试，这有助于确保筛选那些真正有需要而且有上进心的人，因为对于富人来说这样做的机会成本比较大而对于穷人来说机会成本几乎为零，从而留下那些真正有需要的人。
（二）贷款小组机制在具体的贷款实践中，格莱珉银行采取“五人小组”的贷款模式，每个贷款者必须参加一个由五人组成的贷款小组；每个成员要想获得贷款，首先必须经过小组的同意，然后再向格莱珉银行提出申请，如果小组成员中有一人不能按时偿还贷款，这个小组在今后的几年里，就没有资格申请更大额的贷款了，甚至会被停止贷款；如果小组的每笔贷款本息都能按时得到偿还，银行就会提高对这个小组的授信额度，在这样的激励和约束机制下，小组成员之间互相帮助、互相监督以确保每一笔贷款本息的按时偿还。
贷款小组机制的存在实际上增加了贷款人违约的信誉成本。
（三）分期还款机制格莱珉银行要求贷款人在还贷时采用分期还款的方式。
如果采用全额还款，在贷款到期时要拿出一大笔现金，通常会使贷款人心理上很难受，他们就尽可能地拖延还款直至最终不还这笔钱了。
格莱珉银行在建立他们自己的信贷时与传统银行背道而驰：创立了每周还款模式，每周借贷人只需偿还非常小数额的贷款，在日积月累中，就会不知不觉完成还款。
在遇到一些特殊情况时，比如自然灾害，格莱珉银行还会给借款者提供更加灵活的还款方式，有利于确保穷人最终都能偿还贷款。
五、格莱珉模式给我国商业银行中小企业贷款带来的启示（一）改变对中小企业的传统认识格莱珉银行几十年成功运行的实践、高达９９％的还款率足以证明穷人是诚实的，诚实来源于制度的保障。
