塞班斯法案的内容可以阻止安然事件悲剧的发生

浅议《萨班斯—奥克斯利法案》中的独立性改进措施及其对我国会计[摘要] 美国在安然及数次财务舞弊丑闻爆发后，全国上下掀起了改进会计监管体系的讨论热潮，其中以《萨班斯—奥克斯利法案》为改革的主要措施，该法案的一项重要内容就是关于增进独立性的措施，而我国近期发生的会计舞弊案同样暴露出独立中存在着独立性缺失的问题，因此科学安然事件和SOX法案对我国会计监管行业有着重要的意义。

本文试图分析美国审计行业中存在的独立性缺失表现和SOX法案对其修正措施，并在此基础上，结合我国现实状况，希望我国会计监管行业能从安然事件以及SOX法案中能得到一些启示。

[关键字] 安然；会计监管; 独立性；SOX法案一、引言2001年底，曾经位居全球500强第7位的美国能源巨擎安然(Enron)公司破产案震惊了全世界，作为其财务审计公司的国际五大会计公司之一—安达信会计公司也因其审计失败而宣告倒闭。

这个在当时创下美国破产纪录的会计造假案引起了美国朝野的巨大恐慌，布什政府、美国交易委员会、协会、五大会计师事务所等纷纷发表声明，各界展开了关于会计监管的广泛讨论，然而安然事件余波未平，施乐、世通、莫克等会计造假案又接踵而来，美国会计监管体制的弊端已是一览无遗，为此，政府和行业组织加紧步伐采取改革措施，其中以2002年的《萨班斯—奥克斯利法案》(SOX法案)最为系统、全面。

SOX法案是美国继《1933年证券法》和《1934年证券交易法》之后的又一部规范美国资本的力作，内容涉及会计行业的监管、审计独立性、财务信息披露、公司责任、证券分析师行为、美国证券交易委员会的权利和职责、责任等诸多方面，虽然这部法案颁布才两年多，其现实意义尚不是很明确，目前学术界对其亦是褒贬不一，笔者以为，法案中有关改进独立性的措施，对于数次爆发的会计造假案有着较强的针对性，而且，目前我国的证券市场相对于美国而言尚欠完备，同时也出现了诸如银广厦之类的案件，会计监管存在着与美国类似的纰漏。

安然事件资料第一篇：安然事件资料一、安然事件始末美国安然(Enron)公司成立于1985年，其前身是休斯敦天然气公司，在20世纪八十年代末之前的主业是维护和操作横跨北美的天然气与石油输送管网络。

随着美国政府在80年代后期解除对能源市场的管制，激发了能源期货与期权交易的蓬勃兴起。

安然于1992年创立了“安然资本公司”，拓展其能源零售交易业务，并涉足高科技赛频产业。

整个20世纪90年代的10年间，安然从一家主营天然气、石油的传输公司变成一个类似美林、高盛的华尔街公司，旗下事业包括电力、天然气销售、能源和其他商品配销运送，以及提供全球财务和风险管理服务，在全球拥有3000多家子公司，控制着全美20％的电能和天然气交易。

2000年安然的销售额达到1000亿美元，净利润9．79亿美元，名列(财富>杂志“美国500强”的第七名，并从1995年起连续6年排名于微软、英特尔这些大公司之前，被评为“最富创新能力”的公司。

但正当安然如日中升，成为世界上所有公司学习和羡慕对象的时候，2001年3月5日，(财富>杂志发表了一篇题为(安然股价是否高估>的文章引发了安然崩溃的导火索，文章首次对安然2000年度的股价及利润增长速度提出质疑，同时指出其提供的财务数据过于繁琐和混乱不清。

5月6日，波士顿一家名叫“OffwallStreet”的证券公司发表了一份安然分析报告，建议投资者卖掉安然股票以及不要轻信安然公布的财务利润。

其主要依据是：一方面安然的营运率已经从1996年的21．15％跌至2000年的6．22％；另一方面他们发现安然以高价把一批光纤电缆出售给一家关联企业来提高其预期利润。

7月12日，安然公布了第二季度财务状况后．与分析师、投资者、基金管理员召开了一次电话会议，会上面对众多分析师及投资者关于公司不动产投资项目的大幅波动及几笔关联交易的质询，安然的新任CEO杰夫林．斯格林予以搪塞，语焉不详。

会议之后，媒体和多位买方分析师进一步分析跟踪报道了安然内幕，面对压力，8月中旬，时任安然CEO仅八个月的斯格林突然宣布辞职，这更加重了媒体对安然的质疑。

Sox萨班斯法案《萨班斯法案》（Sarbanes-Oxley Act，简称SOX法案）SOX法案规定：●禁止向本公司董事或高管人员提供私人贷款；●公司高管、董事或者受益权人10％的股权变动必须在两个营业日内披露；●在养老金计划管制期内，公司的董事和高层管理人员不能直接或间接交易持有的该公司股票或从中获益的其他行为；●对于有违反证券法规情节的有关人士，美国证监会可以禁止他们担任公司的管理人员或者董事等。

再建立上市公司高管人员责任追究机制1.明确CEO/CFO的会计责任SOX法案要求在上市公司公开披露的信息中，须附有首席执行官（CEO）和首席财务主管（CFO）的承诺函，保证所提交的定期信息披露报告的真实性。

此前，美国的上市公司定期信息披露并不需要CEO/CFO签字，因此一旦其上市公司的财务丑闻被揭发，其CEO/CFO往往以自己不知情来开脱个人的法律责任；由于专业性强，程序复杂，一般也很难找到直接证据来证明CEO/CFO明知或故意披露虚假财务信息。

结果，美国无罪推定的司法原则使监管部门经常无计可施。

SOX法案规定：●上市公司所有定期报告(包括公司依照1934年证券交易法规定编制的会计报表)应附有公司首席执行官与首席财务官签署的承诺函；●承诺函中的内容包括：确保本公司定期报告所含会计报表及信息披露的适当性，并且保证此会计报表及信息披露在所有重大方面都公正地反映了公司的经营成果及财务状况。

这样一来，监管者即使找不到或者不再需要寻找财务欺诈的直接证据，也可以要求其CEO/CFO本人承担法律责任。

2.要求公司CEO/CFO本人承担不当行为的法律责任此前，在那些造成重大危害的上市公司财务欺诈事件中，公司CEO/CFO本人仅面临个人职业声誉下降（Reputation Risk）的威胁；即使监管者对其采取种种处罚措施，这些惩罚可能也会以各种方式转嫁给上市公司负担，却难以对CEO/CFO本人形成有效威慑。

SOX法案此次直接明确了公司CEO/CFO本人面临的法律责任，为监管机构查处财务欺诈提供了强有力的法律武器，弥补了监管体系上的漏洞，使公司的激励机制与责任追究机制达成某种平衡。

观《华尔街》有感华尔街是全球最重要的金融中心。

在国际金融业占据显赫地位，起着举足轻重的作用。

看完这个十集的片子让我受益良多，华尔街带给我的震撼是巨大的。

为我们提供了许多关于资本市场的启示。

作为一名学习金融的大学生，在经济全球化的时代，必须更加懂得金融市场的运作和金融的价值。

十集的内容很多，其实让我印象最为深刻的就是第一集和最后一集。

资本这个词在这两集中出现的次数尤其多。

每周，每天，每时，每刻，资本都在不停息的流动。

华尔街是美国资本市场和经济实力的象征，它早已不是一块印第安人的土地，也不是荷兰人的一道墙而是一张撒向世界的金融之网。

华尔街人也完全成为了贪婪而奋斗的人。

现在的资本已经进入无眠时代。

第十集主要讲解的是位于金融地位顶端的国家更替。

在我认为与货币有很大的关系，货币市场与资本市场密切相关。

17、18世纪是英国的时代，随着英国工业产品在世界各地的畅销，强大的经济实体支撑伦敦成为世界的金融中心；而英国也为资本之河注入了全新的元素：英国人确立了金本位制，英镑成为第一个世界货币，英国银行家在世界各地布局，英国人将世界通过金融之手联为一体。

20世纪初，英国的金融地位开始受到来自美国华尔街的挑战。

两次世界大战之后，美国成为世界第一经济强国。

1944年，布雷顿森林会议彻底改变了世界金融格局，美元成为世界货币，华尔街成为世界金融中心。

WALL STREET意为墙街，1792年荷兰殖民者为抵御英军侵犯而建筑一堵土墙，从东河一直筑到哈德逊河，后沿墙形成了一条街，因而得名Wall Street。

看这条街上的门牌就能领略到华尔街的魅力，华尔街1号是纽约银行大楼；14号是美国信孚银行大楼；37号是原美国信托公司、美国大通银行；40号是曼哈顿信托银行；48号是美国金融博物馆；60号是德意志银行大楼，摩根大通大楼；111号是花旗银行大楼……只要沿着这些门牌号一直数下去，光在这条街上就能领略到当今几乎所有的金融巨鳄的风采。

在这里没有人不贪婪，我觉得如果人不贪婪的话，怎么能为自己博得更多的利益呢。

塞班斯法案内容及评述回顾华尔街历史，华尔街最初的100多年并没有监管。

于是出现了德鲁和掺水股，当人们意识到信息的重要性之后才有了财经报纸和股票指数，1929年大萧条之后，华尔街开始受到真正的法律约束。

安然事件的财务造假事件再一次重创华尔街，塞班斯法案是一次对华尔街的及时修复。

极其严厉的塞班斯法案（Sarbanes-Oxley Act，简称SOX法案），是在美国“安然”“世通”等一系列的经济丑闻爆发后颁布的。

鉴于这些公司破产后造成大量职工的巨大经济损失（美国人将自己的大部分收入用于购买公司股票，作为将来的养老金），以及民众由此造成对美国经济的不信任，美国对证券交易所的上市公司要求强制实行该法案。

实施该法案对上市公司的成本而言是很大的，它对于内部控制、信息披露以及对控制、披露工作不适当的惩罚都是极致的。

由于这个法案的实施，很多的公司高管走入班房，或者从此不再担任高管工作；很多的内部交易被撤销，获得的利益被强迫吐出来。

2004年，美国证券市场开始实施近10年来最严厉的针对上市公司财务和公司治理的Sarbanes-Oxley（塞班斯法案）。

该法案规定，企业的首席执行官和财务总监必须对呈报给美国证券交易委员会（SEC）的财务报告予以保证，以确保其完全符合证券交易法，在所有重大方面公允地反映财务状况和经营成果。

它还规定，上市公司的财务报告必须包括一份内控报告，并明确规定公司管理层对建立和维护财务报告的内部控制体系及相应控制流程负有完全责任；此外，财务报告中必须附有其内控体系和相应流程有效性的年度评估。

塞班斯法案对违规企业的高管做出了轻则罚款、重则牢狱的惩罚规定。

它的出台意味着在美国上市的公司不仅要保证其财务报表数据的准确，还要保证内控系统能通过相关审计。

《塞班斯法案》最关键的一点是404款，该条款要求上市公司每年必须出具一份由独立董事签署的代表董事会的报告，说明该上市公司在财务管理和其它重要管理方面主要弊端在哪里。

安然事件回顾与总结（原因-改革-启示）（1）安然事件所暴露出的美国会计准则制定问题主要表现在哪些方面？从美国会计准则制定历程、美国准则制定机构更替原因并结合准则的性质来分析产生这些问题的原因？（2）美国对会计准则制定采取了哪些改革？（3）安然事件对我国会计准则制定有何启示？安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”， 2000年总收入高达1000亿美元，安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一。

名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。

2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。

2001年12月2日，安然公司正式向破产法院申请破产保护。

2002年1月15日，纽约证券交易所正式宣布停止安然股票的相关交易。

至此，安然大厦完全崩溃。

拥有上千亿资产的能源巨头公司在短短两个月时间土崩瓦解。

安然事件引起的美国相关体制、制度的重大改变和影响，同时证明了会计制度还需不断完善，并完善监督制度和市场体系。

否则，会计制度的发展跟不上时代的发展，在经济上产生重大的后果，必然影响会计行业的发展。

一、安然事件暴露出美国会计制度缺陷1、会计准则制定及财务报告披露方面的缺陷。

长期以来，人们普遍认为美国的公认会计原则是最好的，其中一个重要的表现就是非常具体详尽，但财务与会计丑闻表明，美国的公认会计原则也会出现问题。

美国制定“公认会计原则”所遵循的详细的“规则基础”表明，当会计准则制定的太具体，尤其是有各种数量界限是，企业可能通过交易合约的设计甚至虚构交易，绕过会计准则的限制，从而使会计结果不能真实反映经济交易和会计事项。

相反，如果会计准则过于原则性，企业的操控余地过大，企业与其审计师也难以就有争执的问题达成一致的意见，监管部门的监管难度就也更大，会计信息也难有可比性可言。

财务信息的披露，是了解投资者和企业及其管理当局的重要纽带，财务信息的披露应具有可理解性，而且披露制度存在很多不完善之处。

“安然事件”引发的法律风暴作者：徐黄凯来源：《法制与社会》2011年第34期摘要 2001年11月起，安然、世通等美国大公司相继爆发一系列的财务欺诈丑闻，严重打击了投资者对美国资本市场的信心，为重建投资者信心，美国国会通过了萨班斯法案，该法案推行关于上市公司内部审计和内部控制的一揽子改革方案，旨在加强对上市公司的内部监管，重建投资者的信任和信心。

萨班斯法案自诞生以来便饱受争议，尤其是其中的404条款，被认为极大地影响了美国的资本金融市场。

关键词安然——世通财务欺诈案萨班斯法案 SOX404条款作者简介：徐黄凯，华东政法大学2009级法律史专业硕士研究生，研究方向：外国法律史。

中图分类号：D920.4 文献标识码：A 文章编号：1009-0592(2011)12-053-02一、萨班斯法案的诞生背景萨班斯法案的诞生与2001-2002年发生在美国的一系列大企业财务欺诈案密切关联，而其中最引人瞩目的便是举世震惊的“安然-安达信财务欺诈案”。

一直以来，安然公司(Enron Corporation)身上都笼罩着一层层的金色光环：作为世界最大的能源交易商，安然在2000年的总收入高达1010亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”的第七名；掌控着美国20％的电能和天然气交易，是华尔街竞相追捧的宠儿；安然股票是所有的证券评级机构都强力推荐的绩优股，股价在当时高达70多美元并且仍然呈上升之势。

而在2001年12月2日，安然公司突然向美国破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业，安然公司的股票价格随之应声下跌，安然的市值也由颠峰时期的600亿美元跌至不足2亿美元，投资者遭受了极其惨重的损失。

2002年1月15日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。

至此，安然大厦完全崩溃。

美国证卷交易委员会（SEC）迅速介入调查，令人震惊地发现安然公司在1997年至2000年，连续四年进行会计造假，利用建立具有各种特殊目的的关联企业，通过互相出售回购、转让股权、对冲交易、空挂应收票据等方式，在会计报表中虚增利润6亿多美元。

萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act）萨班斯·奥克斯利法案是美国立法机构根据安然有限公司、世界通讯公司等财务欺诈事件破产暴露出来的公司和证券监管问题所立的监管法规，简称《SOX法案》或《索克思法案》。

萨班斯·奥克斯利法案全称《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》由参议院银行委员会主席萨班斯（Paul Sarbanes）和众议院金融服务委员会（Committee on Financial Services）主席奥克斯利（Mike Oxley）联合提出，又被称作《2002年萨班斯-奥克斯利法案》。

该法案对美国《1933年证券法》、《1934年证券交易法》做出大幅修订，在公司治理、会计职业监管、证券市场监管等方面作出了许多新的规定。

萨班斯·奥克斯利法案的立法背景2001年12月美国最大的能源公司之一安然公司，突然申请破产保护，此后上市公司和证券市场丑闻不断，特别是2002年6月的世界通信公司会计丑闻事件，“彻底打击了投资者对资本市场的信心”（国会报告，2002）。

美国国会和政府加速通过了该法案以图改变这一局面。

法案的第一句话：“遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性，从而保护投资者及其他目的。

”美国总统小布什在签署该法案的新闻发布会上称“这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案”。

萨班斯·奥克斯利法案最初于2002年2月14日提交给国会众议院金融服务委员会，到7月25日国会参众两院最终通过，先后有6个版本：2月14日、4月22日、4月24日、7月15日、7月24日、7月25日（最后版本）。

萨班斯·奥克斯利法案的主要内容最后修订完稿的该法案共分11章，第1至第6章主要涉及对会计职业及公司行为的监管，包括：∙建立一个独立的公众公司会计监管委员会(PublicCompany Accounting Oversight Board, PCAOB)，对上市公司审计进行监管；∙通过负责合夥人轮换制度以及咨询与审计服务不兼容等提高审计的独立性；∙限定公司高管人员的行为，改善公司治理结构等，以增进公司的报告责任；∙加强财务报告的披露；∙通过增加拨款和僱员等来提高美国证监会的执法能力。

安然事件案例分析安然公司是美国历史上最大的能源公司之一，也是全球最大的上市公司之一。

然而，在2001年，安然公司因为严重的会计舞弊丑闻而宣告破产，成为了美国历史上最大的企业破产案之一。

这一事件不仅影响了安然公司的员工和股东，也对整个美国的金融市场造成了极大的冲击。

安然事件的起因可以追溯到上世纪90年代末期。

当时，安然公司的高管和会计师为了追求高额的利润和股价，采取了一系列违法的会计手段，掩盖公司的实际财务状况。

他们利用特殊目的实体（SPE）来隐瞒公司的债务，虚增收入，掩盖亏损，从而使公司的业绩看起来更加出色。

这种会计欺诈行为持续了数年之久，直到2001年年中，一名匿名举报人揭露了安然公司的丑闻。

安然公司的破产不仅导致了成千上万的员工失业，更对整个金融市场造成了极大的冲击。

安然事件揭露了整个金融市场的监管漏洞和道德风险，引发了对于企业治理和会计准则的重新审视和改革。

此外，安然事件还对整个美国的企业文化产生了深远的影响，人们开始重新审视企业的道德和社会责任，强调诚信和透明度在商业活动中的重要性。

安然事件给我们带来了深刻的启示。

首先，企业应该遵守诚实守信的原则，坚持公开透明的经营理念，不得以任何手段来夸大企业的业绩和价值。

其次，监管部门应该加强对企业的监督和管理，加大对于会计准则的执行力度，防范类似事件再次发生。

最后，企业和社会应该共同努力，推动企业文化的改革，强调企业的社会责任和道德规范，实现经济效益和社会效益的双赢。

总的来说，安然事件是一起具有重大影响的企业丑闻案例，它不仅揭露了企业内部的腐败和道德风险，也对整个金融市场和企业文化产生了深远的影响。

我们应该从这起事件中吸取教训，加强企业的内部管理和监管力度，推动企业文化的改革，实现经济和社会的可持续发展。