信托的起源与发展
1、信托的起源
原始的信托行为起源于古埃及的遗嘱托孤。公元前2000年左右，古埃及就有人设立遗嘱，让他的妻子继承自己的遗产，并为儿女指定监护人，还设有立遗嘱的见证人。这种以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人受益的做法是现今发现的一种最早的信托行为。信托的概念源于《罗马法》中的“信托遗赠”制度。《罗马法》是在罗马帝国末期，由国王奥格斯德士所创。《罗马法》中规定：在按遗嘱划分财产时，可以把遗嘱直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时，可以按信托遗赠制度，把财产委托或转让给第三者处理。《罗马法》创立了一种遗产信托，这种制度是从处理罗马以外的人的继承问题开始的，后逐渐成为一种通行的制度。古罗马的“信托遗赠”已形成了一个比较完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以确定。然而，此时的信托完全是一种无偿的民事信托，并不具有经济上的意义，还没有形成一种有目的的事业经营，其信托财产主要是实物、土地。
后来，大约在公元5世纪，随着商业的发展，欧洲一些国家出现了一种专门从事代客买卖和办理其他事务，并收取一定佣金的专门组织。中国汉代出现了为他人洽谈牲畜交易的“阻会”，唐宋有“柜房”，这些都可以看作是贸易信托的雏形。
2、近代信托制度的确立
英国人创立的“尤斯”（USE）制度，对近代信托的逐渐形成起了重要作用。所谓“尤斯”制度，是指土地“代为使用”制度。
“尤斯”制度是英国宗教团体和封建主之间矛盾斗争的产物。在公元13世纪前后英国的封建时代，宗教信仰特别浓厚。教徒们受教会的“活着要多捐献，死后可升天”宣传的影响，常把身后留下的土地遗赠给教会，于是教会就占有了越来越多的土地，并且按当时英国法律规定，教会的土地是免税的。因此，英国王室征收土地税就发生了困难。为制止这种触犯君主利益的情况，英王亨利三世于13世纪颁布了《没收条例》。而当时英国的法官多是教徒，为了对付《没收条例》，他们参照《罗马法》的“信托遗赠”制度而新创“尤斯”制度。 “尤斯”制度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送的目的是为了维护教会的利益，然后让第三者将从土地上所取得的收益转交给教会，就叫做“替教会管理或使用土地”。
心ｌ竹ｔｊ珏 溏德掩 暴绚法簿狗道 口 张 良 （河南省政法管理干部学院。河南 郑州４５０００２） 藩掌论坛 摘 要：信托关系的定位应以合同为基础，通过信托财产的独立化与一定的公示机制相结合。使基于合同的信托 内部机制得以外部化，为信托关系的对世效力提供法理依据。如此，信托制度才能够既满足信托当事人的各种需要， 又能发挥保护第三人和交易安全的弹・｝生功能 关 键词：信托；合同；所有权；信托财产的独立性；公示 中图分类号：Ｄ９２２．２８２ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００７—８２０７ ｌ２００９）０８—０１１６—０４ 收稿日期：２００９－０５—１０ 作者简介：张良（Ｊ９６９＿一），男，河南新蔡人，河南省政法管理干部学院讲师，研究方向为民商法。 在两大法系的信托制度中都没有令人满意的“信 托”定义．甚至对信托的构成要素或者其诞生条件的描 述也颇存争议。通说认为，信托是源自英国法的一种为 他人利益管理财产的制度．换言之．信托是一种财产移 转及管理的设计。其基本要件为：财产所有人（委托人） 将其财产权（信托财产）移转或设定于有管理能力且足 以信赖之人（受托人）。使其为一定人（受益人）的利益 或为特定目的，管理或处分该财产。故典型的信托乃委 托人、受托人与受益人间存在的一种以财产利益为中 心的法律关系。英国法制史学者Ｍａｉｔｌａｎｄ曾指出：英国 法制史中最卓越的贡献就是创设了“信托”这个法律制 度。在欧洲私法一体化过程中。有学者认为信托法是英 美法对欧洲私法的最大贡献。在英美法系国家，许多财 产关系、商业交易或公益事业均以信托方式进行。在传 统大陆法系国家的法律体系中没有信托这种法律制 度．有些国家在相当长的时间里尝试从现有的法律体 系中选择其他法律概念或通过司法解释来处理或创设 类似于信托的法律关系．但所有这些做法都不能取代 信托法律关系所独具的功能。…有鉴于此，许多原属大 陆法系的国家或地区陆续引进信托制度．其原因固然 受到统合欧洲私法努力的影响．同时也是因为对于专 业投资基金法律形态的需求。 亚洲的日本、韩国、中 国大陆及台湾地区也相继引进了信托法制 信托法常被看作民法的特别法．但实际上其滥觞 于英国的衡平法院．随着衡平法的发展．逐渐形成了完 整的信托制度。在美国，信托法得到了发扬光大，它推 翻了既有的许多法则．创设了许多新的信托法则．例如 节俭信托原则 各种商业信托也大多是美国法律实践 的产物。“信托的脱法功能、颠覆色彩与纯然目的导向 的实务运用使信托法成为比较研究法系思维、文化社 经以及领悟实务差异的绝佳课题。”（方嘉麟教授语）笔 者在此不打算从法制史或比较法的角度进行繁琐的历 史考据或沉闷的法条比较。因为笔者相信。既然在当代 法律中的任何区分都不可避免地要求定性．那么，对信 托的内外部法律关系的构造及其功能的分析在有限的 篇幅内将更有助于揭开其神秘面纱 本文将通过对信 托内外部法律关系的考察．剖析信托关系的法律构造。 揭示其独特的功能和运作机理，抽丝剥茧．还其以本来 面目。 一 信托关系的内部构造——信托的合同之维 合同法与信托法这两个法律领域之间存在着复杂 的关系．即使用“锯齿的交错”形容也不过分。从信托的 演变与功能上来看．信托法已经部分地演变为合同法 的补充．换言之．信托法通过其普通法中的技术规则具 有合同法不能实现或者不能轻易实现的功能 从实践 上来看．外国经济生活中的绝大多数信托以及中国经 济生活中的全部信托．都是通过信托合同设立并以这 种合同作为其运作的基础。曾有外国学者指出：“信托 的本质是合同”．认为最灵活的对信托进行定义的方式 是将信托关系视为一个在委托人与受托人之间订立的 同时对第三人发生效力的合同 【３＿笔者试从合同的视 角，对典型信托当事人之间的法律关系予以剖析。 （一）耍托人与燹托人之闾骞皇内部哭系。 １．信托法律关系的性质。美国《信托法重述》认为， 信托是因财产所生的一种信赖关系 不少美国信托法 的权威学者也认为信托是一种（类似大陆法系物权关 ｒ—— ——
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论券商资产管理产品信托法律关系定位
作者：陈炯旭
来源：《科学与财富》2018年第06期
摘 要： 我国券商的资管业务经过创新发展迎来了发展的新机遇，市场规模急速扩大。但是券商的资管业务由于法律性质定位不准、监管依据的法律层级较低，造成了监管套利、乱象丛生的情况。在遇到法律纠纷时，司法实践上也因没有统一标准而对同一性质的案件作出或为委托代理关系，或为信托关系的判决，影响了判决的公正性与平衡性。但是，券商的资管业务在性质上具备信托关系的特点，而且将其按功能纳入信托关系监管有利于消除监管套利的灰色地带。为此，我们可采取统一监管标准、规范从事资管业务券商的法律权利义务关系以及制定《信托业法》等措施重新定位券商资产管理产品信托法律关系的性质。
关键词： 券商；资产管理；产品信托；信托法律关系；定位
1. 券商资产管理产品法律性质模糊导致的问题
随着我国金融市场的开放以及与世界的接轨，理财产品在我国迎来了大发展，这也为证券公司参与市场竞争提供了机遇。2005年，广发证券和光大证券分别发布了各自的理财产品，标志着券商的资管项目进入了发展的快车道，截止目前资产规模已超万亿的规模。但是，客观地讲，由于信托法律体系的缺失以及我国实行金融分业经营的制度，不正当竞争愈演愈烈、监管套利的现象司空见惯、各类理财没有统一的行业标准等乱象严重制约了全行业的进一步发展。此外券商发行产品应视作信托法律关系，但是却规避了信托法律规定的牌照的有关规定，实现了无风险的监管套利行为，券商的权利与义务不平衡、不对等。这给资管产品受托人带来了不对称的风险，券商不能履行承诺和约定义务造成受托人损失的事情屡有发生。同时，同类理财产品因为发行方为券商和信托公司而造成天壤之别的受益情况，形成了实质上的行业间的不正当竞争，这造成了信托业发展的失序状态。
2. 券商资产管理产品信托法律关系分析
第1篇
一、引言
家族信托作为一种重要的财富传承和管理工具，在现代社会中得到了广泛的应用。家族信托的法律关系是指家族信托设立、运作、变更和终止过程中，各方当事人之间所形成的法律权利义务关系。本文将从家族信托的法律特征、设立过程、运作机制、变更与终止等方面，对家族信托的法律关系进行详细阐述。
二、家族信托的法律特征
1. 法律主体
家族信托的法律主体包括委托人、受托人和受益人。委托人是设立信托的人，受托人是管理信托财产的人，受益人是享有信托利益的人。
2. 法律客体
家族信托的法律客体是信托财产，即委托人交付给受托人管理的财产。信托财产可以是货币、实物、知识产权等。
3. 法律关系
家族信托的法律关系主要包括以下三个方面：
（1）委托人与受托人之间的信托关系。委托人与受托人之间基于信任建立信托关系，委托人将财产交付给受托人管理。
（2）受托人与受益人之间的受益关系。受托人按照信托合同约定，将信托财产的收益分配给受益人。
（3）受托人与受益人之间的管理关系。受托人负责管理信托财产，确保信托财产的安全和增值。
三、家族信托的设立过程
1. 确定信托目的
委托人在设立家族信托时，首先需要明确信托目的，如财富传承、子女教育、慈善事业等。
2. 选择受托人 委托人需选择合适的受托人，受托人可以是自然人、法人或其他组织。受托人应具备良好的信誉、专业能力和管理经验。
3. 签订信托合同
委托人与受托人签订信托合同，明确信托财产、信托目的、信托期限、受益人等事项。
4. 交付信托财产
委托人将信托财产交付给受托人，受托人接受信托财产并开始履行管理职责。
四、家族信托的运作机制
1. 受托人管理
受托人按照信托合同约定，对信托财产进行管理，包括投资、保值、增值等。
2. 受益人收益
受托人根据信托合同约定，将信托财产的收益分配给受益人。
3. 监督与报告
受益人或委托人可对受托人的管理行为进行监督，受托人需定期向受益人或委托人报告信托财产的管理情况。
