企业投资价值尽职调查工作指引

法律尽职调查工作指导目录第一章总则............................................................. 错误!未定义书签。

第二章调查材料与调查措施................................. 错误!未定义书签。

第三章尽职调查旳基本分类和工作程序 ............ 错误!未定义书签。

第四章尽职调查旳内容和基本规定 .................... 错误!未定义书签。

第五章存档............................................................. 错误!未定义书签。

附表............................................................................. 错误!未定义书签。

第一章总则第一条【目旳与性质】为指导各子企业法律工作人员对旳参与企业重大投资事项，切实做好法律尽职调查工作，根据《****企业法律工作基本规程》和《****企业总法律顾问管理暂行措施》旳有关规定，结合集团投资工作实际，制定本指导。

本指导系为向各子企业有关人员提供法律尽职调查工作方面旳指导，以便于对各子企业有关人员旳法律尽职调查工作进行评价，并非强制性规定，各子企业可根据详细事项旳状况参照执行。

第二条【定义】本指导所称法律尽职调查，是指企业拟进行投资项目，如合资、重组、并购、重大资产购置等，规定法律工作人员对有关方（如下简称“被调查方”）旳有关资料、文献、信息等从法律角度进行分析和判断，并做出尽职调查汇报。

第三条【作用】法律尽职调查重要有如下作用：（1）协助企业理解被调查方状况，用于判断拟进行旳投资项目与否具有深入洽谈旳也许性；（2）协助企业决定与否调整该投资项目旳价格以及确定调整价格旳幅度；（3）协助企业按照现实状况深入合理、合法地调整投资项目有关协议旳条款、构造以及决定投资项目完毕旳时间表；（4）协助企业愈加精确地确定该投资项目完毕旳前提条件和完毕后旳义务；（5）协助被调查方为促使投资项目基本实现而尽早采用需要旳补救措施或协助企业在有关协议中增长被调查方旳陈说和保证条款。

企业尽职调查工作指引目录一、企业基本情况调查 (2)二、财务与会计调查 (4)三、业务与技术调查 (10)四、同业竞争与关联交易调查 (14)五、高管人员调查 (16)五、组织结构与内部控制调查 (18)七、业务发展目标调查 (20)八、募集资运用调查 (21)九、风险因素及其他重要事项调查 (23)一、企业基本情况调查（一）设立情况取得企业设立的相关资料，包括政府批准文件、营业执照、章程、股东出资协议、验资报告、评估报告、审计报告、工商登记文件等资料，核查企业的设立程序、工商注册登记的合法性、真实性，如果企业为外商投资企业，还应取得相关外资审批部门批复文件、批准证书。

如果企业已改制为股份，应取得企业改制的相关资料，包括改制前原企业（或主要发起人）的相关财务资料及审计报告、资产和业务构成情况、上级主管部门同意改制的批复文件等，以及企业的改制方案、人员安置方案、审计报告、评估报告等，并通过与企业高管人员及其员工谈话等方法，核查企业在改制时业务、资产、债务、人员等重组情况，解析判断是否符合法律、法规，是否符合证券监管、国有资产管理、税收管理、劳动保障等相关规定。

（二）历史沿革情况查阅企业历年营业执照、章程、工商登记等文件，以及历年业务经营情况记录、年度检验、年度财务报告等资料，调查企业的历史沿革情况，要求企业到工商登记部门复印出整套文件资料。

（三）股东的出资情况取得企业设立时各出资人的营业执照（或身份证明文件）、财务报告等有关资料，核查股东人数、住所、出资比例等是否符合法律、法规和其他有关规定；核查自然人直接持股和间接持股的有关情况，关注其在企业的任职情况，并关注其亲属在企业的投资、任职情况；以资产出资的，还需核查是否合法拥有产权及是否存在纠纷或潜在纠纷；调查企业股东的出资是否及时到位、出资方式是否合法，是否存在出资不实、虚假出资、抽逃资等情况；核查股东出资资产（包括房屋、土地、车辆、商标、专利等）的产权过户情况。

投资银行业务尽职调查工作指引（征求意见稿）第一条为了提高投行业务质量，切实控制投行业务风险，规范尽职调查工作，根据《证券法》、《证券公司从事股票发行主承销商业务有关问题的指导意见》等法律法规和《联合证券投资银行业务管理办法》、《联合证券发行人质量评价标准指引》等投行业务管理制度的要求，特制定本指引。

第二条开展承销公开发行证券业务及推荐证券上市业务（含债券业务），应按本指引的要求进行尽职调查；财务顾问业务尽职调查可参照本指引要求执行；回访工作的尽职调查要求另行制定。

第三条本尽职调查指引的内容是以全面了解证券发行人为目的而确定的，共包括十九个方面（详见附件）。

第四条开展尽职调查时应考虑《发行人质量评价标准指引》的要求，为评价发行人质量和对发行人估值定价提供基础；同时尽职调查应能够为公司出具的发行上市推荐文件及有关尽职调查报告提供充分的佐证资料，达到有效规避风险的目的。

第五条开展尽职调查不应只限于本指引规定的内容，应根据实际情况深入调查所有对评价发行人有重要影响的各种因素。

第六条尽职调查应在调查了解发行人经营合法合规性的前提下，侧重于调查发行人的盈利能力及财务状况、业务与经营、行业发展前景、战略及核心竞争力、管理层素质及品质等方面。

第七条开展尽职调查应建立完善的工作底稿，工作底稿应包括的基本内容及工作底稿的管理办法另行制定。

第八条本指引发布前公司有关投行业务管理的规定，凡与本办法有冲突的或不一致的，以本指引为准。

第九条本指引由投行技术部负责解释。

第十条本指引自发布之日起执行。

附：尽职调查的范围、内容及方法一览表尽职调查的范围、内容及方法一览表尽职调查的范围、内容及方法一览表（续一）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续二）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续三）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续四）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续五）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续六）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续七）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续八）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续九）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续十）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续十一）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续十二）尽职调查的范围、内容及方法一览表（续十三）。

某产业基金投资尽职调查指引关键信息项：1、尽职调查的目的2、尽职调查的范围3、尽职调查的方法4、尽职调查的流程5、尽职调查的团队组成6、尽职调查的时间安排7、尽职调查的报告要求8、尽职调查的保密条款11 尽职调查的目的本产业基金进行投资尽职调查的首要目的是为了全面、深入地了解潜在投资目标的业务、财务、法律等方面的状况，评估其投资价值和风险，为基金的投资决策提供准确、可靠的依据。

通过尽职调查，基金能够识别潜在的投资机会和风险，制定合理的投资策略，保障基金投资者的利益。

111 具体包括以下几个方面1111 评估投资目标的商业模式和市场竞争力，判断其未来的发展潜力和可持续性。

1112 审查投资目标的财务状况，包括财务报表的真实性、准确性和完整性，评估其盈利能力、偿债能力和资金流动性。

1113 了解投资目标的法律合规情况，排查潜在的法律风险和纠纷。

1114 考察投资目标的管理团队，评估其经验、能力和诚信度。

12 尽职调查的范围尽职调查的范围应涵盖投资目标的各个方面，包括但不限于以下领域：121 公司基本情况包括公司的历史沿革、股权结构、组织架构、经营范围、主营业务等。

122 业务与市场包括行业发展趋势、市场规模、市场份额、竞争格局、客户群体、销售渠道、营销策略等。

123 财务状况包括财务报表、财务指标分析、财务预测、税务情况、关联交易等。

124 资产与负债包括固定资产、无形资产、流动资产、负债结构、或有负债等。

125 法律合规包括公司的设立、变更、注销等法律程序的合规性，重大合同的签订和履行情况，知识产权的保护情况，诉讼、仲裁和行政处罚等法律纠纷。

126 人力资源包括员工数量、组织结构、薪酬福利、培训发展、核心人员的稳定性等。

127 技术与研发包括技术水平、研发能力、研发投入、专利技术等。

13 尽职调查的方法为了确保尽职调查的全面性和准确性，应采用多种调查方法相结合，包括但不限于以下几种：131 资料收集与分析收集投资目标提供的各类文件、资料和报告，如公司章程、财务报表、业务合同、法律文件等，并进行深入分析和研究。

项目尽职调查工作指引目录第一章总则 (1)第二章尽职调查的管理程序 (2)第三章尽职调查的范围 (3)第四章附则 (10)第一章总则第一条制定目的为做好控股公司投资项目尽职调查，提高尽职调查效率，充分排查风险，规范尽职调查流程，准确评估项目投资价值，特制定本办法。

第二条职责与分工（一）经营管理中心：牵头组织各类投资项目的尽职调查工作，负责根据项目实际情况成立尽调小组，协调目标单位确定尽职调查时间和方式，安排调查行程，分配调查任务；负责商业模式评估、市场行情调研、行业发展调研。

（二）审计稽查部：根据财务历史数据作出合理预测, 以发现目标企业的价值及评估市场风险、运营管理风险和资金风险；现场尽调完成后负责尽职调查报告内容的收集和撰写。

（三）资金管理中心：负责融资可行性调研、资金风险评估、投资资金计划制定。

（四）成本合约部：负责项目成本与造价核算、合同审查。

（五）工程技术部：负责工程进度、质量、安全的审核，施工计划制定与评估。

如需分子公司或其它部门参与的，根据实际情况由尽调小组商讨分配尽调任务。

第三条尽职调查的目标（一）发现目标项目的投资价值。

（二）发现目标项目的战略、管理及其他运营的不足，为投资项目决策作支持。

（三）制定投资方案。

第四条尽职调查的原则(一)实事求是原则。

以客观公正的立场对目标公司进行调查，如实反映目标公司的真实情况；（二）重要性原则。

尽职调查不能事无巨细，面面俱到，应将主要精力集中于和调查目的密切相关的重要信息上；针对不同行业、不同企业要依照风险侧重点和风险水平重点调查；（三）证伪原则。

站在“中立偏疑”的立场，循着“问题-怀疑-取证”思路展开尽职调查，用经验和事实来发现目标公司的投资价值。

第二章尽职调查的管理程序第五条尽职调查的流程项目投资的流程需经历以下流程：投资项目的发现--初步考察和筛选--项目初审立项--现场项目尽调--撰写调查报告—商务谈判—立项评审决策--项目投资实施/进入项目资料库（放弃）。

附件：平安财智投资管理有限公司投资项目尽职调查操作指引第一章总则第一条为了合理保证平安财智投资管理有限公司（以下简称“公司”）投资项目的投资质量，防范投资风险，明确对投资项目进行尽职调查工作的范围和标准，为公司筛选、甄别出具有潜力的投资项目提供指导性意见，现根据国家有关法律、行政法规、部门规章等有关规定，特制定本指引。

第二条本工作指引所称尽职调查，是指公司所组成的项目团队对拟投资项目的目标公司及其子（分）公司、其他关联公司（如有必要）（下称目标企业）进行法律、财务、经营等方面的全面调查，充分了解目标企业的经营情况及其面临的风险和问题，并有充分理由确信目标企业符合公司对股权投资项目的基本要求以及确信目标企业相关材料、信息的真实、准确、完整的过程。

第三条本工作指引主要针对公司投资项目的一般特征制定。

各项目团队应当在参照本工作指引基础上，根据项目的行业、业务等实际情况，在不影响尽职调查工作质量前提下，调整、补充、完善尽职调查工作的相关内容。

第四条本工作指引是对公司尽职调查工作的一般要求。

不论本工作指引是否有明确规定，凡涉及对公司投资决策委员会做出投资决策有重大影响的信息，均应当勤勉尽责地进行尽职调查并披露第二章目标企业尽职调查工作基本要求第五条根据投资项目的实际情况，项目组对投资项目的尽职调查工作可以采取如下方式进行：与目标企业高管人员交谈；列席公司董事会、股东大会会议；查阅公司营业执照、公司章程、重要会议记录、重要合同、账簿、凭证等；实地察看重要实物资产（包括物业、厂房、设备和存货等）；通过比较、重新计算等方法对数据资料进行分析，发现重点问题；听取公司核心技术人员和技术顾问以及有关员工的意见；与注册会计师、律师密切合作，听取专业人士的意见；通过网站查询以及行业研究报告等形式对目标公司基本情况进行分析；在可行的情况下，向包括公司客户、供应商、债权人、行业主管部门、行业协会、工商部门、税务部门、同行业公司等在内的第三方就有关问题进行广泛查询（如面谈、通过中介机构发函询证等）。

投资企业尽职调查清单详细背景尽职调查是指在进行商务投资前的一项必要调查，旨在了解投资目标企业的财务表现、业务模式、管理团队等方面的信息，以便投资者在做出决策前全面了解目标企业并避免潜在风险。

因此，建立一份完整、详尽的尽职调查清单对投资者至关重要。

尽职调查清单公司信息1.公司名称、注册地址和注册资本2.公司类型（有限责任公司、股份有限公司或其他类型）3.公司所有权结构（股权结构，股东信息）4.是否存在关联公司和投资公司（类型和数量）业务模式1.公司的核心业务和主要产品/服务2.行业和市场潜力3.目标客户和市场细分4.市场份额和竞争环境财务状况1.财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）2.收入来源和费用分布3.风险与机遇分析团队结构1.管理层结构安排2.管理团队的背景与工作经历3.管理团队的业绩和业绩目标4.与前管理层的比较法律风险1.法律纠纷和重大的法律事件2.公司的许可和证书（如经营许可、行业认证）3.合同和协议审查（如融资协议、供应商合作协议、股权转让协议等）投资结构1.投资金额、投资方式（股份、债券、其他）和回报率预期2.投资规模和盈利潜力3.投资周期和退出方式4.投资前后的股权结构变化可持续发展1.公司的环境、社会和治理（ESG）绩效2.公司的可持续战略3.公司的负责任投资和公益慈善活动总结以上是一份详细的投资企业尽职调查清单。

在进行尽职调查时，投资者可以参照此清单进行相关核查和分析，以确保对目标企业的全面了解并降低投资风险。

此外，投资者还需根据自身的风险偏好和资本规模来确定清单的重点和重要程度。

投资项目尽职调查工作指引投资项目尽职调查工作指引；一、尽职调查前提；进行尽职调查工作之前，项目组应已掌握企业部分资料；二、尽职调查计划提纲；项目组负责人或由项目组负责人指定的项目组成员填写；尽职调查计划包括以下内容：；1、调查内容：分为内部调查和外部调查；2、访谈对象：项目组协商确定针对特定调查内容所需；3、时间进度安排；4、项目组成员分工；如果操作过程中有重大事件出现，需要调整计投资项目尽职调查工作指引一、尽职调查前提进行尽职调查工作之前，项目组应已掌握企业部分资料并完成立项工作。

在对拟投资项目进行尽职调查工作之前，项目组应根据该项目的具体情况，确定对其尽职调查工作的详略程度、重点关注领域、开始时间及预计结束时间、项目组成员分工等。

二、尽职调查计划提纲项目组负责人或由项目组负责人指定的项目组成员填写尽职调查计划提纲表，由项目组成员签名，并存档至该项目档案。

尽职调查计划提纲表见附件一。

尽职调查计划包括以下内容：1、调查内容：分为内部调查和外部调查。

项目组负责人安排外部和内部调查时间和人员配置。

2、访谈对象：项目组协商确定针对特定调查内容所需访谈的人员。

3、时间进度安排4、项目组成员分工如果操作过程中有重大事件出现，需要调整计划，经项目组负责人同意，项目组可以重新拟定调查计划，并重新填写计划提纲表。

三、初步尽职调查项目组根据尽职调查计划进行初步调查工作。

尽职调查过程中，项目组应制作项目工作底稿并作为尽职调查报告备案文件。

尽职调查包括查询资料、访谈、实地考察等方式。

项目组应向调查对象提出投资项目尽职调查资料清单，以取得相关资料。

项目尽职调查资料清单模板见附件二。

项目组应选择企业内外部分人员进行访谈。

访谈人员应包括但不限于以下人员：股东、董事长、总经理、副总经理、总工程师、财务总监、中层经理、营销骨干、技术骨干、行业协会人士、市场专家、技术专家、竞争对手、供应等。

访谈提纲模板见附件三。

每次访谈后要完成访谈笔录，访谈笔录要在访谈后的三天内完成，并发往其他团队成员。

股权投资业务尽职调查工作指引******投资管理有限公司股权投资业务尽职调查工作指引第一章总则第一条根据中国证券业协会颁布的《证券公司直接投资业务规范》、****资本投资有限公司制定的《直接投资业务基本管理制度》的相关规定，为了规范和指导******投资管理有限公司及******投资基金开展股权投资业务的尽职调查工作，提高尽职调查工作质量，制定本指引。

第二条尽职调查是指投资业务人员遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，通过实地考察、访谈、查阅资料等方法，对目标被投资企业进行调查，以有充分理确信目标被投资企业符合管理公司及****基金的投资标准的过程。

第三条本指引是对投资业务人员尽职调查工作的一般要求。

投资业务人员应按照本指引的要求，认真履行尽职调查义务。

除对本指引已列示的内容进行调查外，投资业务人员还应对目标被投资企业进行多方面的考察，对于涉及到足以影响投资决策委员会决策的其他重大事项应进行详尽调查。

第二章基本要求第四条项目小组应严格按照本指引的相关规定，勤勉尽责完成目标被投资企业的尽职调查工作，并根据尽职调查情况，详实撰写尽职调查工作报告，充分披露目标被投资企业各项风险。

如出现无法完全根据本指引的规定完成尽职调查的情况，项目小组应在尽职调查报告中说明理。

第五条项目小组负责人应对目标被投资企业的尽职调查工作全面负责，对项目成员合理分工，逐项完成尽职调查相关内容。

第六条项目小组应编制项目工作底稿；工作底稿应真实、准确、完整地反映所实施的尽职调查工作。

第七条项目尽职调查过程中，项目小组应根据公司所属行业及公司特点，- 1 - 对相关风险进行重点调查。

如果需要可根据具体情况聘请注册会计师、律师等外部专业人士协助完成尽调工作。

项目小组应对注册会计师、律师等外部专业人士的意见进行合理质疑。

项目小组在引用该等专业人士的意见时，应对所引用的意见负责。

第一节公司持续经营能力调查第八条调查公司主营业务及经营模式。

通过访谈公司管理层、查阅经审计的财务报告、访谈公司聘请的会计师、分析公司财务报表等方法，评价公司主营业务发展状况。

公司商业尽职调查方案背景在进行商业投资或合作前，进行严格的商业尽职调查是至关重要的。

商业尽职调查是通过调查目标公司的资产、经营情况、法律问题、人员和财务状况等方面，了解目标公司的真正价值和各种风险，从而确定是否值得进行投资或合作。

本文将介绍公司商业尽职调查的方案和步骤，以帮助投资者或合作伙伴全面了解目标公司的情况，做出明智的决策。

步骤第一步：了解目标公司在进行商业尽职调查前，需要先了解目标公司的基本情况。

这包括目标公司的名称、地址、行业、组织结构等。

通过这些基本信息，可以初步了解目标公司的业务和规模，并为后续的具体调查提供方向。

第二步：调查目标公司的财务状况财务状况是商业尽职调查中最重要的方面之一。

调查目标公司的财务状况可以通过查看目标公司的财务报表、审计报告、资产负债表等来进行。

此外，还可以查看目标公司的纳税记录、银行账户等，以确定其真实的财务状况。

在进行财务状况调查时，需要关注的重点包括目标公司的资产、负债、现金流、利润等方面。

第三步：调查目标公司的运营情况运营情况是商业尽职调查中另一个重要的方面。

调查目标公司的运营情况可以从多个角度进行。

首先，可以了解目标公司的生产、销售和分销情况，了解其市场占有率、产品市场价值、目标客户群等。

其次，需要了解目标公司的供应链情况，包括是否有合格的供应商和对供应商的支付情况等。

最后，需要了解目标公司的员工情况、管理体系、企业文化等，以确定其运营状况和内部控制情况。

第四步：调查目标公司的法律风险法律风险是商业尽职调查中必须要考虑的一个方面。

调查目标公司的法律风险需要了解其合同、知识产权、税务等方面的情况。

首先，需要了解目标公司的合同是否有效，并了解其与供应商、客户和员工的合同状况。

其次，需要了解目标公司是否存在知识产权维权纠纷、税务风险等。

在进行法律风险调查时，需要注重在当地政府和法律机构获得相关信息。

第五步：调查目标公司的盈利能力和未来发展潜力商业尽职调查的最终目的是确定目标公司的价值和未来发展潜力，以确定投资或合作的风险。

尽职调查工作底稿操作指引尽职调查是商业领域中非常重要的一环，它帮助我们评估和了解与我们进行业务交易、合作或投资的潜在风险和机会。

为了确保尽职调查工作的准确性和完整性，在进行底稿操作时需要遵循一定的指引。

本文将为您介绍尽职调查工作底稿的操作指引。

一、调查目标明确在进行尽职调查前，首先要明确调查目标。

确定我们所关注的重点领域，如财务状况、法律事务、市场前景等。

在明确调查目标的基础上，制定合适的调查计划和流程，以确保我们能够全面地了解相关情况。

二、信息收集与整理为了进行尽职调查，我们需要搜集和整理相关的信息。

通过不同的渠道，如企业官方网站、商业数据库、新闻报道等获取相关信息。

同时，我们也可以与公司管理层、业内专家以及其他合作伙伴进行面谈，以进一步了解目标企业的情况。

在收集信息的过程中，要确保信息来源的可靠性和准确性，并将收集到的信息进行整理，以备后续分析使用。

三、信息分析与评估收集到的信息需要进行仔细的分析和评估。

首先，对企业的财务数据进行详细的分析，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。

对重要财务指标进行比较和评估，以评估目标企业的盈利能力、偿债能力和发展潜力。

同时，还要对目标企业的市场地位、竞争优势、法律合规情况等进行评估，以确定是否存在潜在的风险。

四、风险披露与解决方案尽职调查的一个重要目的是发现潜在的风险并提出解决方案。

根据我们的调查结果，对于发现的风险，我们需要及时向相关方进行披露，并提出相应的解决方案。

这包括与目标企业进行沟通、商议合作条件、签署风险控制协议等。

通过及时的沟通和协商，我们可以降低风险，并为后续的业务决策提供保障。

五、底稿记录与备份在尽职调查工作中，底稿的记录和备份非常重要。

底稿的记录可以帮助我们追踪整个调查过程、了解每个环节的进展，并作为后续分析和报告的依据。

为了确保底稿的准确性和可靠性，记录时应注明日期、来源和相关的信息分类。

同时，对于重要的底稿还要进行备份，以防止数据丢失或损坏。

尽职调查工作思路尽职调查工作思路尽职调查是一项重要的工作，它能够为企业提供有关投资项目、合作伙伴和业务合作方的真实可靠的信息和数据，辅助企业进行决策。

在进行尽职调查时，需要有系统性的思路和方法，下面将介绍一份较为全面的尽职调查工作思路。

一、设定目标在开始尽职调查之前，需要明确调查的目标和需求。

例如，是为了评估投资项目的可行性，还是为了核实合作伙伴的背景等等。

通过设定明确的目标，可以帮助调查人员更有针对性地进行工作。

二、收集背景信息在进行具体调查之前，首先需要收集被调查对象的背景信息。

这包括企业的注册资料、行业背景、经营状况、法律诉讼等。

通过分析这些信息可以初步了解到被调查对象的情况，为后续的调查提供依据。

三、制定调查计划根据目标和背景信息，制定一份详细的调查计划。

在计划中要包括调查的重点内容、所需资源、时间安排和负责人等。

通过制定计划可以使调查工作有条不紊地进行，并确保各个环节都得到充分的关注。

四、核实信息真实性尽职调查的一个重要环节是核实所收集到的信息的真实性。

这包括核实公司的注册资料、经营数据等。

可以通过查阅公开资料、访问当地政府部门、与行业协会联系等方式进行核实。

此外，还可以采取走访调查的方式，与相关人员面对面交流，通过观察和对话来获取更多的信息。

五、评估风险因素尽职调查的另一个重要任务是评估潜在的风险因素。

这包括财务风险、法律风险、经营风险等。

通过对企业的财务报表、合同文件、经营记录等进行分析，可以识别出潜在的风险。

同时，还需要评估被调查对象所处的行业市场环境，了解行业的发展前景和竞争状况。

通过对风险因素的评估可以帮助企业避免潜在的风险，并制定相应的措施。

六、撰写调查报告调查报告是尽职调查的重要成果之一。

在撰写报告时，应将调查所得的信息和数据进行整理和分析，按照一定的结构和逻辑进行分类和组织。

报告应包括背景信息、调查目标、调查过程、评估结果和风险分析等内容。

同时，报告需要明确提出建议和意见，供企业决策参考。

尽职调查工作指引一、尽职调查的目的弄清目标企业价值相关信息，为是否跟进及条款的确定提供依据。

弄清可能影响目标企业顺利挂牌或上市的信息，为判断能否顺利挂牌和上市提供依据。

弄清目标企业在战略、管理及其他运营中的不足，为公司对其提供增值服务提供决策依据。

二、尽职调查的原则重要性原则：尽职调查不能事无巨细、面面俱到，应将主要精力集中于与调查目的密切相关的重要信息。

真实性原则：合理确保与调查目的相关的重要信息不存在虚假情形。

可靠性原则：确保与调查目的相关的重要信息有多个不同渠道予以证实。

完备性原则：合理确保与调查目的相关的重要信息不遗漏。

三、尽职调查及投资分析的主要内容1、尽职调查情况：尽职调查人员、尽职调查时间、尽职调查方式、尽职调查内容等，以及尽职调查工作底稿资料清单。

2、公司基本情况：公司概况（注册地、注册资本、主营业务、主要荣誉等）、历史沿革、组织结构（含参控股公司情况）、财务简况。

3、行业情况：行业界定、行业基本情况、行业需求、行业盈利能力（五力结构）、行业特点、行业驱动因素、行业近期重大事项等。

4、公司业务与技术：生产、销售、采购、研发等。

5、公司治理与管理：公司治理、内部管理、高管情况、劳资关系等。

6、公司财务情况：财务信息的真实性、财务数据、财务分析等。

7、公司的竞争优势与劣势：行业排名、主要竞争对手情况、公司竞争优势及其持久性、公司竞争劣势及其持久性。

可能需要与两类不同的竞争对手进行比较。

8、公司发展规划及私募和上市安排：发展规划、私募安排、上市安排、上市可行性分析。

9、公司成长性及投资价值分析：（1）销售增长空间、管理层对研发新产品的决心、新产品研发能力、销售组织；（2）营业利润率是否很高、资金运用效率是否很高、会计和成本费用记录是否做得很好、公司近年做了什么事来维持或者提高利润率；（3）公司的劳资和人事关系是否良好、高管关系是否很好、管理层的广度和深度是否足够、管理层是否报喜不报忧、核心管理层在正直诚信方面是否毋庸置疑；（4）公司是否有特别的竞争优势，有无重要的竞争劣势；（5）公司现金流是否较好、借款能力是否还有空间，即为支持公司将来业务拓展是否需要再大量增加股本。

尽职调查工作指引第一章总则第一条本指引所称的尽职调查是指公司投资团队的业务人员遵循勤勉尽责、诚信、客观、公正的原则，通过实地考察等方法，对项目进行全面调查，取得相关各方的资料，据此形成项目投资可行性报告的过程。

其目的是掌握项目的第一手材料，确保提交公司风控部和投资决策相关委员会审批的材料真实、简洁、明晰，为其决策奠定良好的基础，以有效地防范和控制风险。

第二章尽职调查工作基本要求和方法第二条各业务投资团队负责尽职调查工作。

每一个项目至少包括一名投资团队负责人以上人员作为项目的第一责任人，并实行项目AB角色双人参与制。

第三条尽职调查工作手段包括但不限于现场核查、法律文件审查、财务凭证审验、函证、人员询问笔录以及独立聘请会计师、律师和评估师等。

具体形式可为：3.1 与公司管理层（包括董事、监事及高级管理人员，下同）或股东及实际控制人交谈；3.2 查阅、收集公司营业执照、公司章程、重要会议记录、重要合同、账簿、凭证等；3.3 实地察看重要实物资产（包括物业、厂房、设备和存货等）；3.4 通过比较、重新计算等方法对数据资料进行分析，发现重点问题；3.5 询问公司相关业务人员；3.6 与注册会计师、律师密切合作，听取专业人士的意见；3.7 向包括公司客户、供应商、债权人、行业主管部门、同行业公司等在内的第三方就有关问题进行查询（如面谈、发函询证等）。

第四条尽职调查的对象包括但不限于用款方及其股东（或实际控制人）、保证人、资金运用项目及其所属行业、投资顾问等。

各投资团队应根据项目所属行业及公司特点，对相关风险点进行重点调查。

第五条应建立尽职调查工作底稿制度。

工作底稿应当真实、准确、完整地反映所实施的尽职调查工作。

其内容至少应包括公司名称、调查事项的时点或期间、计划安排、调查人员、调查日期、调查地点、调查过程、调查内容、方法和结论、其他应说明的事项。

工作底稿还应包括从公司或第三方取得并经确认的相关资料，除注明资料来源外，调查人员还应实施必要的调查程序，形成相应的调查记录和必要的签字。

投资尽职调查报告投资尽职调查报告一、引言在投资领域，尽职调查是一项至关重要的工作。

它是投资者在决定是否进行投资之前对目标企业进行全面评估的过程。

本文将从多个方面探讨尽职调查的重要性及其实施方法。

二、目标企业概况在进行尽职调查之前，首先需要了解目标企业的基本情况。

这包括企业的名称、注册地、经营范围、成立时间等信息。

此外，还应对企业的组织结构、管理团队、股权结构等进行深入了解。

三、市场分析市场分析是尽职调查中的重要环节。

通过对目标企业所在行业的市场规模、增长趋势、竞争格局等进行研究，可以评估企业在市场中的竞争力和发展潜力。

此外，还应关注行业的法规政策、技术创新等因素对企业的影响。

四、财务分析财务分析是尽职调查中不可或缺的一部分。

通过对目标企业的财务报表进行分析，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、现金流量状况等。

同时，还应对企业的财务指标与行业平均水平进行比较，以评估企业的财务状况。

五、风险评估风险评估是尽职调查中的重要环节。

通过对目标企业的风险因素进行评估，可以帮助投资者了解投资的风险程度并做出相应决策。

风险评估包括对企业的竞争风险、市场风险、法律风险等进行综合分析。

六、管理团队评估管理团队评估是尽职调查中的关键环节。

一个优秀的管理团队是企业成功的重要保障。

通过对管理团队成员的背景、经验、能力等进行评估，可以判断他们是否具备带领企业发展的能力。

七、合规审查合规审查是尽职调查中的重要环节。

通过对目标企业的合规情况进行审查，可以避免潜在的法律风险。

合规审查包括对企业的营业执照、税务登记证、知识产权等进行核实，并了解是否存在违规行为。

八、可持续发展评估可持续发展评估是尽职调查中的重要内容。

通过对目标企业的环境、社会责任等方面进行评估，可以了解企业的可持续发展能力。

这包括企业的环保政策、员工福利、社会公益活动等。

九、结论尽职调查是投资过程中不可或缺的环节。

通过对目标企业的各个方面进行全面评估，可以帮助投资者降低投资风险，增加投资成功的可能性。

质量控制组关于尽职调查工作指引第03号——关联方和关联交易核查一、适用范围为更好执行IPO项目中发行人“关联方”、“关联交易”相关情况的尽职调查工作，质量控制组编制本指引供各项目组参照执行。

二、一般核查要求1、项目组应根据《公司法》、《证券法》、《企业会计准则》、证监会及交易所颁布的法规的相关规定，结合发行人的实际情况，按照实质重于形式的原则，充分确定发行人关联方的核查对象范围。

2、项目组应通过发行人股东、董监高等路径，分析确定发行人的关联方范围，同时通过网络查询、获取调查问卷、获取工商资料、获取财务报表、走访访谈、函证等核查手段对关联方进行识别。

本指引的要求是尽职调查工作的最低要求。

不论本指引是否有明确规定，凡涉及发行条件或对投资者做出投资决策有重大影响的信息，项目组均应当勤勉尽责地进行尽职调查。

三、重点关注情况的核查（一）一般核查要求1、项目组应获取关联方或潜在关联方的主要工商资料（包括：公司章程、营业执照、设立及历次变更资料等）。

2、项目组应核查发行人与关联方交易的明细账。

对确定重要的交易和可疑的交易，核查交易涉及的记账凭证、原始凭证、合同条款等，分析交易价格是否公允，判断是否存在利益输送。

3、项目组应核查关联交易的交易内容、交易金额、交易背景以及相关交易与发行人主营业务之间的关系；还应结合可比市场公允价格、第三方市场价格、关联方与其他交易方的价格等，核查关联交易的公允性，是否存在对发行人或关联方的利益输送。

对于控股股东、实际控制人与发行人存在关联交易，且关联交易对应的收入、成本费用或利润总额占发行人相应指标的比例较高（如达到30%）的，项目组应结合相关关联方的财务状况和经营情况、关联交易产生的收入、利润总额合理性等，充分核查关联交易是否影响发行人的经营独立性、是否构成对控股股东或实际控制人的依赖，是否存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情形；此外，项目组还应核查发行人未来减少与控股股东、实际控制人发生关联交易的具体措施是否有效。