盈余管理理论综述

摘要：基于发行新股、避免报告亏损等目的，管理层操纵公司报告利润、进行盈余管理。

现有大量的研究更多地是关于两种常用的盈余管理方式：应计利润操纵与真实交易盈余管理。

然而少有文献研究分类转移的盈余管理行为。

分类转移是指故意将经常性项目与非经常性项目进行错误分类的行为。

将通过用非经常性项目进行分类转移的盈余管理行为从其他方式中分离出来，有利于看清上市公司在不同盈余管理动机下的行为选择，为监管者和投资者提供识别盈余管理的方法。

关键词：非经常性项目;盈余;综述一、盈余管理方式简述根据盈余管理的相关文献，可将盈余管理的方式基本归为三类，即通过对应计项目的操纵进行盈余管理(Accrual Management)、通过操纵真实交易进行盈余管理(Manipulation of Real Activities)和通过运用非经常性项目① 分类转移(Classification Shifting)进行盈余管理。

1. 通过应计项目进行盈余管理。

作为最常见的一种盈余管理的方式，应计项目操纵是通过改变收入、成本、费用的确认时间达到盈余管理目的，但无论是将收入、成本费用提前确认还是延迟确认，都只是将利润在时间上进行了转移，理论上并不会影响利润的总额，即当期增加或减少的利润必然会在以后会计期间出现相同金额的“反转”。

这是通过应计项目进行盈利管理的方法的最主要缺陷，而且这种方法也较容易被审计师所识别。

2. 通过构造真实交易进行盈余管理。

作为进行盈余管理的另一种方法，通过构造真实性交易进行盈余管理，与应计项目盈余管理相比，该方法具有更强的隐蔽性，因为其并不直接违背企业会计准则。

真实交易盈余管理具体包括以下几种方式：①利用对研发活动的管理来调节利润;②利用对销售活动的管理来调节利润;③利用对资产的购置、处置活动来调节利润;④关联交系调节公司利润。

通过构造真实交易进行盈余管理的方法虽然比较隐蔽，不易被财务报表信息使用者所发现，但却有其自身特有的缺陷，即这种方法有可能会给公司的运营带来风险或直接损害公司未来的盈利能力。

盈余管理估计模型综述内容提要：盈余管理是一个与投资者保护和会计准则制定紧密相关的重要问题，它已 经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。

盈余管理可以分为应计盈余管理和真实盈余管理。

实证研究中必须解决如何识别和衡量盈余管理的问题。

本文对应计盈余管理估计模型、真实盈余管理手段及实证模型进行综述，以期为未来盈余管理实证模型的研究提供一定的启示。

关键词：应计盈余管理 真实盈余管理 实证模型一、概述盈余管理是经营者运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的合约(Healy and Wahlen ，1999)。

近年来的研究发现，除了操控非正常应计项目，管理层还可以操控经营、筹资和（或）融资等实际交易活动来进行盈余管理。

学界把这种通过操控真实的交易活动，以误导利益相关者并使其相信企业是通过正常的经营活动达到盈余目标的盈余操控行为称为真实盈余管理。

比较而言，应计盈余管理受企业会计弹性和外部监管的约束较大，其对企业未来业绩的影响主要是应计项目的反转以及盈余在不同期间的平滑，而真实盈余管理则会对企业现金流以及企业的未来经营业绩和企业价值产生影响。

本文对近年来盈余管理研究的相关文献进行梳理，对应计盈余管理和真实盈余管理的估计模型进行了回顾和总结，并以此为基础分析这些模型需要改进的地方，为以后盈余管理实证模型的研究提供一定启示。

二、应计盈余管理估计模型实证研究中首先必须要解决的一个问题是如何识别和衡量盈余管理（包括应计盈余管理和真是盈余管理）。

而应计盈余管理的估计模型主要有：随机游走模型、Jones 模型以及修正的Jones 模型。

（一）应计利润随机游走模型和考虑成长因素的应计利润预期模型1.应计利润随机游走模型这一模型假设公司上年度的应计利润总额为未经管理的应计利润额，本年度应计利润总额与上年度的差额部分，为被管理的操控性应计利润部分。

换句话说，该模型假设公司历年的非操控性应计利润遵循随机游走，其表达式为： t t t TA TA ξ+=-1或t t t t TA TA TA DA ∆=-=-1其中，t TA =第t 年的应计利润总额；t DA =第t 年的操控性应计利润；t TA ∆=第t 年的应计利润变动额。

盈余管理文献综述盈余管理是财务管理中一个重要的概念，指的是企业在经营中实现的盈余如何分配和利用的过程。

盈余管理不仅涉及到企业内部的财务决策，还关系到企业与外部利益相关者（如股东、债权人、政府等）之间的利益分配。

盈余管理是企业财务管理中一个复杂而又关键的问题。

本文将对盈余管理的相关文献进行综述，探讨盈余管理的现状、特点、影响因素以及对企业的影响。

一、盈余管理的现状盈余管理在企业财务管理中起着重要的作用，其现状主要表现在两个方面：一是盈余管理态势严重，二是盈余管理水平不断提高。

盈余管理态势严重。

一些企业为了实现短期盈利和满足市场预期，采取了一些不当的盈余管理行为，例如虚增收入、滥发股利、隐瞒亏损等。

这些行为不仅损害了企业自身的长期利益，也损害了投资者的利益，影响了市场的公平和透明。

盈余管理水平不断提高。

随着市场环境的变化和企业管理水平的提高，越来越多的企业开始注重盈余管理的合理性和透明度，采取了一系列严谨的财务管理制度和措施，来规范盈余的分配和利用，提高盈余管理的透明度和公平性。

盈余管理具有以下几个特点：1. 长期性。

盈余管理不仅涉及到企业短期的经营需求，还关系到企业长期的发展规划和战略目标。

盈余管理需要综合考虑企业的长期利益和短期利益，寻求最佳的利润分配方案。

2. 多样性。

不同企业在不同的经营环境和市场需求下，可能会采取不同的盈余管理策略和措施，例如盈余再投资、分红政策、股票回购等。

3. 公平性。

盈余管理要求企业在盈余的分配和利用过程中，保持公平和公正，充分尊重利益相关者的权益，避免出现利益输送或利益冲突的情况。

4. 透明度。

盈余管理要求企业在盈余的分配和利用过程中，保持透明度，及时公布财务信息，向利益相关者提供真实、准确的财务报告，维护市场的公平和透明。

三、盈余管理的影响因素盈余管理的决策受到多种因素的影响，主要包括内部因素和外部因素。

内部因素包括企业的盈余水平、盈余稳定性、盈余分配政策、公司治理结构等。

企业盈余管理的文献综述企业盈余管理是指企业在报告期内对盈余的处理和管理，其目的是为了满足利益相关者的需求并实现经营目标。

盈余管理通常包括盈余的调节、盈余的平滑、盈余的滞后和盈余的创造等方面，是企业财务管理中的重要课题。

本文将就企业盈余管理的相关文献进行综述，分析其研究现状、前沿问题和未来发展趋势。

企业盈余管理的研究现状。

目前，国内外学者对企业盈余管理进行了广泛的研究，积累了大量的理论成果和实证研究。

在盈余调节方面，有关企业盈余管理的研究主要集中在盈余的操纵、盈余质量和盈余预测等领域。

国外学者Dechow等（1995）提出了盈余管理的三种手段：会计政策选择、盈余平滑和盈余滞后，并指出这些手段会对盈余质量产生影响。

在盈余平滑方面，Schipper（1989）提出了盈余平滑的概念，并认为企业通过挪用盈余来降低盈余变动的幅度，以此来减少投资者对盈余不确定性的担忧。

在盈余滞后方面，Beaver等（1980）对美国上市公司进行了实证研究，发现企业会在未来报告期内滞后地调整盈余，以实现盈余的平滑和操控。

还有学者围绕着盈余创造、盈余管理环境和盈余管理动机等方面进行了深入探讨，为盈余管理研究提供了理论支撑和实证依据。

企业盈余管理的前沿问题。

随着经济全球化和金融市场的不断发展，企业盈余管理面临着新的挑战和问题。

盈余管理的国际比较、盈余管理与公司治理、盈余管理与公司绩效等问题备受关注。

在盈余管理的国际比较方面，国际财务报告准则的逐步统一为企业盈余管理提供了全球视野，不同国家和地区的盈余管理实践对比有助于发现盈余管理的共性和差异，从而促进盈余管理理论的进一步完善。

盈余管理与公司治理的关系一直是学术界热议的话题，有学者发现公司治理结构对企业盈余管理行为产生了显著影响，包括公司所有权结构、董事会独立性、监事会作用等因素都可能影响企业盈余管理的效果和动机。

盈余管理与公司绩效之间的关系也备受关注，一些实证研究显示盈余管理与公司绩效呈现出一定的正向或负向关系，但具体的影响机制和影响程度仍需要进一步的研究和验证。

计之友2011年第6期下OF ACCOUNTING会20131中真实盈余管理研究综述*暨南大学管理学院会计系黄秀蓉曹文娟【摘要】应计项目的盈余管理此前一直是盈余管理问题关注的焦点，但由于监管环境、诉讼风险、会计准则、实施成本等因素的变化，真实盈余管理逐渐成为新的研究方向，文章从真实盈余管理兴起原因、实施方式及经济后果等方面，对国内外研究进行梳理和综述，以期为真实盈余管理的后续研究提供理论支持。

【关键词】真实盈余管理；真实活动；管理方式；经济后果一、引言在会计研究中，会计盈余（Earning ）可分为两部分：一是按权责发生制原则确认的，但尚未实现现金流入的应计利润（Total Accruals ，TA ），另一部分是由经营活动产生的，已经实现的现金流入的盈余(Cash From Operations ，CFO)。

因而，按上述分类，盈余管理可以划分为应计项目盈余管理与真实盈余管理。

基于应计项目的盈余管理一直是盈余管理研究的主流，真实盈余管理直到近几年才引起学术界的关注。

Graham （2005）对400位公司的CFO 调查显示，80%的CFO 表示会减少在研发（R&D ）、广告、员工培训费等酌量性开支以满足特定盈余目标，55.3%的CFO 愿意延迟能够创造价值的新项目，以满足当期的收益目标。

Roychowdhury （2006）的研究证据表明，公司管理层为了避免亏损或满足分析师预测，通常采用销售操纵、减少酌量性费用或过度生产等真实活动进行盈余管理，即使这些活动偏离企业的正常经营决策。

关于真实盈余管理的概念，最早是由Schipper （1989）在其《盈余管理于评述》（Commentary on earning management）中将盈余管理定义为一种广义上的“披露管理”的概念，即公司管理层为了谋取特定利益而干涉公司财务报告的披露过程，而真实盈余管理作为一种通过适时的财务决策来改变企业财务报告盈余的行为，属于盈余管理的研究范畴。

盈余管理文献综述杨伊斐摘要：自上世纪80年代起，盈余管理一直是会计学界研究的热点问题。

本文回顾国内外有关盈余管理的研究，梳理了盈余管理的发展历程，总结了盈余管理的动机，盈余管理方式，并针对如何控制盈余管理提出了几点建议，对完善资本市场制度具有一定启示意义。

关键词：盈余管理；文献综述一、盈余管理概念盈余管理的定义有着狭义和广义的不同，狭义的盈余管理是指企业管理者利用会计方法的可选择性人为调节企业利润的过程。

而广义的盈余管理不但包括对会计利润的操控，还包括对资产负债表和财务报告中其他信息如附注的管理。

同时，我们对盈余管理的性质也要有正确的认识，要把它与利润操纵区分开来，盈余管理是指在会计准则、会计制度及有关财务会计法规允许的范围下进行的。

尽管盈余管理属于会计准则允许的范围，但却降低了财务报告的可靠性，进而影响到利益相关人的决策。

综上所述，盈余管理的内涵包括以下四个方面：一、盈余管理主体是企业管理者。

在现代公司制企业中，由于委托权与代理权的分离，企业管理者掌握完全信息，具有信息优先权，是财务信息的垄断提供者，因此企业管理者自然成为盈余管理的主体；二、盈余管理客体是企业向外界传递的财务信息，例如人为改变应计项目在不同期间的分布。

三、盈余管理的目的是为了追求经营者自身利益最大化或者企业价值最大化。

一方面，由于两权分离，委托人为了有效的监督和约束代理人，会将管理者的薪酬水平与企业的经营绩效挂钩，为了达到预期的绩效水平，管理者有强烈的动机进行盈余调整，实现自我利益的最大化；另一方面，随着资本市场的快速发展，企业的筹资空间得到很大提升，但同时也加剧了企业的筹资难度，为了增强投资者对企业的信心，向企业注入更多的资本，使企业创造更多价值，管理者会粉饰报表展现良好的盈利能力。

二、盈余管理的动机（一）私人利益最大化在委托代理关系下，由于企业所有者与企业管理者之间信息存在不对称，管理者掌握着企业的日常生产经营活动的信息，拥有着企业的财务信息，具有信息优势，同时基于利益人假设，管理者有能力也有动机为了追求自我利益最大化采取机会主义行为，隐瞒所有者，侵占所有者的利益。

盈余管理文献综述盈余管理是公司财务管理的重要内容之一，也是财务管理的核心功能之一。

盈余管理是指公司通过调整会计政策，以此来影响报告期利润以及报告期之后的盈余水平。

盈余管理的主要目标是使公司的盈余水平满足股东、投资者、债权人以及监管机构的期望和需求，同时提高公司的市场价值。

过度盈余管理会对公司的可持续发展产生负面影响，损害公司的声誉和股东权益。

过去的研究表明，盈余管理在公司财务报告中是普遍存在的。

研究者们通过从会计政策选择、会计估计和盈余演示三个方面考察并量化公司的盈余管理水平。

会计政策选择是指公司在会计准则允许的范围内，根据自身的经营特点和目标选择合适的会计政策，以此来影响报告期利润的大小和盈余水平。

会计估计是指在确定会计报表中各项账目的计量基础和计量方法时，公司对经营结果和财务状况进行判断和估计。

盈余演示是指公司为了向投资者、股东以及其他利益相关方提供一个有利益的会计报告，通过其会计政策选择和会计估计，调整报告期盈余的大小。

盈余管理的动机主要有两个方面。

首先是市场动机，即公司为了满足投资者、股东以及其他利益相关方的期望和需求，通过盈余管理来维持或提高公司的市场价值和股价水平。

其次是契约动机，即公司为了满足债权人和监管机构的要求，通过盈余管理来保持公司的信用等级和融资能力。

过度盈余管理会对公司的可持续发展产生负面影响。

过度盈余管理会导致公司面临财务困境，降低公司的偿债能力和融资能力。

过度盈余管理会导致公司与投资者的信息不对称加剧，从而损害公司的声誉和股东权益。

监管机构对盈余管理进行了严格的规定和监管，以保护投资者和维护市场秩序。

未来的研究可以从以下几个方面进行深入。

可以加强对盈余管理动机的研究。

目前的研究主要集中在市场动机和契约动机两个方面，可以从心理学的角度对盈余管理动机进行研究，探讨管理层的意识形态以及个人素质对盈余管理的影响。

可以加强对盈余管理手段的研究。

目前的研究主要集中在会计政策选择和会计估计两个方面，可以进一步探讨其他与盈余管理相关的手段，如利润的资本化、盈余的滞后和盈余操纵等。

企业盈余管理的文献综述企业盈余管理是一种对企业财务报表的管理方法，旨在最大化企业的净利润和股东的权益。

本文综述了近年来关于企业盈余管理的相关文献，总结了企业盈余管理的定义、目标、手段和影响因素，并对未来研究方向进行了展望。

一、企业盈余管理的定义和目标企业盈余管理是指企业在合法合规的前提下，根据市场需求和自身实际情况，通过各种手段和工具，调整和控制企业财务报表中的利润和资产负债表的数据，以获得最大的盈余和股东权益。

企业盈余管理的目标是最大化企业的净利润和股东权益。

具体来说，企业盈余管理要达到以下几个目标：1. 保持稳定的盈润水平。

企业需要通过调整财务报表中的数据，使得企业能够在长期内维持稳定的盈利水平，确保企业的生存和发展。

2. 优化资本结构。

企业通过盈余管理可以优化资本结构，保持合理的负债和股权比例，确保企业的融资成本和风险控制。

3. 提高股东权益。

企业盈余管理可以通过提高净利润和股息水平，增加股东的权益价值，提高企业的投资价值。

企业盈余管理的手段包括以下几类：1. 收益管理。

企业可以通过市场价格的调整、销售渠道的优化等方式，控制产品和服务的销售利润。

3. 财务工程。

企业可以通过财务工程手段，如资产租赁、财务衍生产品等，调整企业的财务报表，实现利润的最大化。

4. 信用政策。

企业可以通过合理的信用政策，控制企业的账款期限和坏账率，提高现金流和利润。

5. 税务筹划。

企业可以通过税务筹划，调整企业的税负水平，降低税收成本，提高利润。

三、影响企业盈余管理的因素企业盈余管理受到多种因素的影响，包括市场环境、行业特点、公司治理、经营成果等。

以下是具体的影响因素：1. 市场环境。

市场竞争的激烈程度、市场需求、行业发展趋势等都会对盈余管理产生影响。

2. 行业特点。

不同行业的盈余管理手段和策略各不相同，企业需要根据行业特点制定相应的盈余管理方案。

3. 公司治理。

公司治理结构的完善程度、董事会的监督力度、高管人员的诚信度等会直接影响企业盈余管理的效果。

盈余管理方式研究综述[摘要] 盈余管理的方式分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。

本文对盈余管理的这两种方式的研究现状进行分析，以期为盈余管理今后的研究提供一定的帮助。

［关键词］盈余管理；真实活动盈余管理；应计项目盈余管理盈余管理一直是财务会计领域的研究热点。

在盈余管理的相关研究中，会计盈余一般分为应计现金流量和经营性现金流量。

因此，从盈余管理方式看，盈余管理可以被分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。

应计项目盈余管理主要是在会计准则允许的范围内，利用会计政策和会计估计，对公司的会计盈余进行调节。

这种方式通常指操控应计项目，这些应计项目不会对企业的现金流量产生影响。

而应计项目的回转性质使得应计项目盈余管理不会对企业的盈余总额产生影响，只会对各个会计期间的盈余分布产生作用。

真实活动盈余管理是指公司的管理层通过控制交易的发生时间，或者构造真实交易等方式，来调节公司盈余。

这种方式通常既会影响应计利润，也会改变公司各个报告期间的现金流量，不仅不会增加公司的价值，长期看来甚至会使公司的价值和利益受损。

然而，由于真实活动盈余管理较为隐蔽，并且计量有一定的困难，因此大多数针对盈余管理的研究都集中于应计项目盈余管理，对真实活动盈余管理的关注还较少。

2 盈余管理方式应计项目盈余管理主要包括会计政策变更和操纵应计项目；真实活动盈余管理则主要指公司通过安排实际交易来操纵盈余的方式，如关联交易、资产销售等。

2.1 应计项目盈余管理2.1.１会计政策变更企业会计准则规定了很多种会计处理方法，企业可以根据自己的利益来进行选择。

例如在对固定资产计提折旧时，运用年限平均法可以降低折旧提高盈余，而采用双倍余额递减法或者年数总和法等加速折旧方法则会增加当期折旧以降低盈余。

然而，由于企业会计准则规定，企业的会计政策选择一经确定不得随意变更，利用会计政策变更来调整盈余的空间也越来越小。

同时，我国会计标准的改革经历了一个不断改进、逐步完善的过程，自愿性政策变更和强制性政策变更往往很难区分，对公司盈余的影响也更难确定。

2020年盈余管理研究综述范文参考盈余管理研究综述范文参考一、盈余管理定义美国k.schipper认为盈余管理实质上就是披露管理，它是管理者对财务报告进行干预以谋取私利。

美国会计学者w.k.scott对盈余管理做了如下定义：它其实就是企业在选择会计政策时所表现出来的经济后果，但企业管理人员选择会计政策的依据都是企业价值最大化。

p.m.healy和j.m.wahlen在对大量文献进行整理回顾时，对盈余管理做了定义并且得到大多数学者的认同，他们认为盈余管理实质上就是管理层运用一些方法对财务报告进行一些修饰，从而引起了利益相关者做出错误性的决策。

我国学者对盈余管理也有着自己的理解。

魏明海的观点如下：盈余管理其实就是管理层为了影响会计信息使用者依据财务报告做出决策，而在编制报表时进行交易构造或者会计选择的过程。

刘峰和章永奎把盈余管理当做是一种有目的的操纵行为，主要是对盈余进行操纵。

张祥建和徐晋认为盈余管理首先的在政策法规及会计原则允许的范围内进行，管理层运用一些手段对盈余信息进行管理，主要是为了误导会计信息使用者以使企业价值得到最大的优化。

结合各位学者的观点，我对盈余管理有了自己的见解，盈余管理实质上就是经营者在某种利益的驱使下，在法律和会计准则允许范围内对利润进行操纵和管理。

二、盈余管理的动机企业的经营者进行盈余管理行为主要是为了自身利益以及企业价值最大化。

在对各类文献进行回顾时。

大致发现企业进行盈余管理主要是为了以下几大类动机：（1）契约动机，（2）资本市场动机，（3）监管动机。

（1）契约动机。

契约动机主要包括两方面，一方面是债务契约，另一方面是管理层的报酬契约。

所谓债务契约动机是指管理者为了降低违约风险而进行的盈余管理。

债权人与管理者存在着代理关系，债权人为了保证自己资金安全，即为了到期能收回利息与本金，会在债务契约中加上一些限制性的条款，而这些条款会增加企业的一些经营风险或者丧失一些投资机会，管理者为了迎合债权人的要求或者降低违约风险都会进行一些盈余管理行为。

盈余管理文献综述【摘要】自20世纪80年代以来，西方会计学界与我国学者开始陆续致力于盈余管理的研究，随着资本市场的不断完善，投资者对于上市公司财务报表的真实性和可靠性的要求也不断增高。

近年来，伴随着美国安然事件，世通，施乐的财务舞弊案件以及我国银广夏事件，最近的万福生科财务造假等层出不穷的财务舞弊，投资者对于会计信息质量的要求不断升高，而会计信息质量往往与盈余管理关系密切。

【关键词】盈余管理，动机，经济后果，资本市场一、盈余管理文献综述(一)国外盈余管理研究现状西方会计学界对盈余管理的研究开始较早，加上证券市场产生较早且发展相较中国更成熟完善，各类财务数据更易获取，加之盈余管理在企业中存在普遍性，故盈余管理问题一直是西方学者会计研究的重点之一。

1。

1.盈余管理（Earnings management）的概念及评价第一，schipper(1998)将盈余管理定义为：“有目的地干预对外财务报告程序，目的是为了获取一些私人利益”；Healy&Wahlen（1999）对其的定义为：盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以及变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果；Scott（2000）同样认为，盈余管理是管理当局利用会计选择权（包括会计政策选择权和会计估计权）来扩大自己的效用或公司价值的行为。

这些都是从盈余管理的动机角度来定义盈余管理的，从这些定义可以看出他们认为盈余管理是管理当局为企业或自己牟利而采取的一种欺骗公众的行为。

第二，从盈余信息的真实性和盈余管理的合法性角度定义。

Goel&Thakor （2003）以及Levill认为所有赢余管理都具有欺诈性，盈余管理就是使有关盈余的报告反映管理当局期望的盈余水平，并不是一个企业真实业绩的表现，由此从报表上反映的盈余信息质量不高，他们对盈余管理持否定的意见；Marin(2000)认为，通过盈余管理形成的会计报表信息虽然缺乏真实性但也有合理和可利用的，不是一种欺诈性的报告，盈余管理是一种超越真实性报告与欺诈性报告边缘的行为或现象。

真实盈余管理程度的估计模型与经验证据研究综述盈余管理对资本市场和投资者利益影响日益彰显，使其成为目前会计领域研究的焦点。

长期以来我国上市公司普遍存在盈余管理行为。

但目前我国对披露式盈余管理的研究相对集中，而对真实盈余管理的研究还未起步，本文旨在对真实盈余管理程度的估计方法和相应的经验证据进行探讨，以期对这一领域的研究提供一定的借鉴意义。

关键词：真实盈余管理真实盈余管理程度计量模型经验证据研究概述（一）真实盈余管理Healy&wahlen（1999）和Schipper（1989）认为披露盈余管理主要是指通过公认会计准则中利用会计准则来控制盈余，而真实盈余管理包括改变以后商业活动的时间和规模来达到控制盈余的目的。

这样可以理解为披露盈余管理仅影响公司账面盈余，既不会增加公司价值也不会减少公司价值。

而真实盈余管理通常既影响各期盈余，也影响各期实际的现金流量。

并且它通常不会增加公司价值，反而在一些情况下会损害公司价值。

Bens et al. （2002，2003）在报告中指出经理通过回购股票来避免由于公司职工期权的到期而导致的每股收益率降低。

Dechow 和Sloan（1991）发现了通过减少研究开发费用来满足盈余标准的证据。

无论怎样，这里很多的证据主要集中研究的是研究开发费用的减少而没有关于真实盈余管理控制的系统研究。

Graham et al.s（2005）通过减少期间费用和资本投资的方法也可以达到控制真实盈余管理的目的。

Bartov（1993）指出盈利负向变化的公司通过资产销售产生更高的收益。

Thomas和Zhang（2002）提供了扩大产量的证据但并没有对经济环境繁荣时期扩大产量提供解释。

这些证据都没有对真实盈余管理提供有效证据也没有对这些真实活动产生的现金流量变化进行研究。

直到2006年，Roychowdhury才系统化的对真实盈余管理的计量进行了分析与阐释，并为以后这一领域的研究奠定了基础。

政府补贴、盈余管理及高管收益相关理论综述作者：景崇毅李玉萍来源：《财会通讯》2012年第30期摘要：本文对政府补贴、盈余管理及高管收益相关文献进行了理论综述，阐释了地方政府与上市公司之间的关系。

上市公司高管操纵盈余基于多方面的考虑，包括公司层面、经济层面及政治层面，而地方政府则主动参与和配合了上市公司的盈余管理，其目的是挽救亏损公司免于摘牌和退市，以维持和扩大地区投资，增加就业和财政收入，这是地方官员获取政治提升的重要途径。

基于这些提出了政策建议。

关键词：政府补贴盈余管理高管收益地方政府一、引言政府和企业的关系一直是国内外研究热点，内容和角度涉及多方面，而其中的政府补贴是地方政府和公司（尤其是上市公司）建立关联的重要纽带和桥梁。

一方面，上市公司高管出于多种动机热衷于操纵盈余，以此来获取各方面收益的最大化，一些研究显示非经常性损益是公司盈余管理的重要手段，而政府补贴是非经常性损益中很特殊的一种形式，具有延续性、合法性及可预测性等显著特征。

另一方面，地方政府在财政分权体制下具有发展地方经济、增加投资、促进就业、提升GDP快速增长的内在动力，地方官员的考评机制和升迁机会也往往与以上因素紧密相关，而要获取这些“政绩”上的筹码则必须依靠地方经济的主要引擎——地区企业尤其是上市公司。

上市公司带来的投融资效应、税赋效应、就业效应是地方经济发展的主要动力，因此地方政府及官员会高度关注本地区上市公司的盈亏状况，如果出现上市公司因为亏损而ST或摘牌或倒闭，或者因为重要行业投资不足而失去对地区经济的带动效应，地方政府会积极提供补贴以迅速扭转公司的被动局面，或刺激相关行业增加投资。

陈晓等就曾提出地方政府积极参与了上市公司的盈余管理，主要动机是保配和增发，手段即是提供税收返还及财政补贴。

由此可见，政府补贴将上市公司高管及地方政府官员联系起来，并联合操纵公司盈余。

二、相关理论综述（一）会计业绩契约盈余管理动机大量研究考察了经理人的实际报酬契约以确认其盈余管理的动机。

企业盈余管理的文献综述企业盈余管理是企业管理中的一个重要方面，其主要目的是通过管理盈余来实现企业的长期利润最大化。

本文将综述企业盈余管理的相关文献，包括盈余管理的定义、目的、实施方式、盈余管理的优缺点和影响因素等方面。

一、盈余管理的定义和目的盈余管理是指通过在核算、财务报表等方面进行安排和调整，使企业在法律规定的前提下尽可能减少所得税、增值税、印花税等税金的支付，以及最大程度地增加企业的盈余、保持盈余的稳定增长。

其目的是为了实现企业的长期利润最大化。

二、实施方式盈余管理的实施方式主要包括以下几个方面：1、核算方式的调整：通过变更核算方法、调整会计政策等来实现减少企业所得税等税金的支付。

2、业务结构的调整：通过调整业务结构来实现盈余管理，如通过重组、分立、合并、产业转型等方式实现盈余增长。

3、资产负债表的调整：通过调整资产和负债等项目的结构来实现盈余管理。

4、财务报表的调整：通过调整利润表、现金流量表等财务报表的项目和数据，来实现盈余管理。

三、盈余管理的优缺点盈余管理的优点主要体现在：能够最大限度地降低企业的税负，为企业创造更多的投资和发展机会，并提高企业的市场竞争力。

但其缺点也不可忽视，主要包括：如果企业的盈余管理过分依赖于核算方式的调整，可能会出现违规行为，导致企业的声誉受损；过分追求盈余管理可能导致企业重心转向短期利益的追求，忽略了长期市场发展和企业价值的提升等问题。

四、影响因素盈余管理的影响因素主要包括外部环境和内部管理因素。

外部环境的因素包括税收政策、经济形势、市场竞争等因素；内部管理因素包括企业的管理机制、管理水平、企业文化等方面。

因此，企业需要在综合考虑这些因素的基础上，采取科学有效的盈余管理策略，实现长期利润最大化。

总之，盈余管理作为企业管理中的一个重要方面，如果能够合理科学地进行，将对企业的长期发展产生积极影响，但需要注意平衡短期和长期利益，避免过分追求短期盈利的行为。

盈余管理文献综述盈余管理是财务管理领域的一个重要议题，是指企业在财务报表编制过程中，为了满足某些需求，采取各种手段对盈余进行操纵或管理的行为。

盈余管理文献对于盈余管理行为的研究进行了综述和总结，旨在揭示盈余管理的动机、手段和对企业绩效的影响。

在盈余管理的动机方面，学者多从利益冲突和约束不足的角度进行分析。

Stockman （1988）研究发现，CEO的激励机制与盈余管理之间存在利益冲突，导致CEO倾向于进行盈余管理。

而Holmstrom（1982）则指出，高度授权的管理层可能会利用这一授权进行盈余管理，以实现自身利益最大化。

学者还从政府监管和市场竞争的角度分析了盈余管理的动机。

盈余管理的手段主要包括收入管理和费用管理两个方面。

收入管理主要包括销售价格调整、产品成本分配、资产负债调整等方式。

Dechow et al.（1995）的研究发现，化解风险的企业更倾向于进行收入管理，以避免利润波动带来的不确定性。

费用管理主要包括费用减少、支出延后、资本化开支等方式。

Graham et al.（2005）的研究发现，企业在盈余质量较低、盈余不稳定的情况下，倾向于进行费用管理。

盈余管理对企业绩效的影响是盈余管理文献的研究重点之一。

先前研究表明，盈余管理对企业价值、投资决策和财务报表可靠性等方面都存在着不利影响。

Burgstahler和Dichev（1997）的研究发现，进行盈余管理的企业在后续期间的市场价值表现较差。

Watts 和Zimmerman（1986）的研究发现，盈余管理对投资者的信息不对称产生了负面影响，降低了企业的融资能力。

盈余管理还可能导致财务报表中存在虚假信息，降低了财务报表的可靠性。

综合上述研究成果，我们可以得出以下几个结论。

盈余管理是企业财务管理中的一个重要议题，涉及到企业的财务报表编制、CEO的激励机制、政府监管和市场竞争等多个方面。

盈余管理的动机主要来自利益冲突和约束不足，而盈余管理的手段主要包括收入管理和费用管理两个方面。