波浪理论(一)波浪结构

波浪原理和中国特色波浪理论一、波浪原理和中国特色波浪理论（一）波浪级别共分为九个级别，由低级别到高级别是：亚微浪、微浪、细浪、小浪、中浪、大浪、循环浪、超级循环浪、甚超级循环浪。

超级循环浪或甚超级循环浪时间跨度可长达数十年。

如美股1932的开始的甚超级循环浪五，目前时间跨度达80年。

（二）波浪理论铁律（4条，不能违反）1、推动浪（1、3、5、A、C）无论上下，都是5浪，调整浪（2、4、B）永远都是3浪；2、浪二永远不会超过浪一起点（上升浪中浪一最低点或调整浪中浪一最高点）；3、浪三永远不是最短的，通常（最多时候）是最长的（主升浪或主跌浪通常是第三浪）；4、浪四永远不会进入浪一的领地（不覆盖最高点或最低点）。

（三）波浪理论指导方针（4条，常见现象）1、交替规则：二浪若是平台型（简单型），四浪往往采取锯齿型（复杂型）；二浪若是锯齿型（复杂型），四浪往往采取平台型（简单型）。

2、调整浪（二浪或四浪）通常在上浪（一浪或三浪）的第五子浪起点附近区域获得支撑。

3、翻越：通常对上升通道或下降通常形成翻越，意味着见底或见顶。

4、延长浪通常发生在第三浪（最长一浪）。

（四）中国特色波浪理论1、第一浪通常最短，第五浪通常最长；2、MACD等技术指标也可以数浪。

如08年6月底至7月底，上证指数日线MACD走出明显的五个上升浪，显示MACD会发生向下三浪调整，暗示指数也会出现大调整。

8月初，特别是奥运期间，指数大跌，MACD 数浪可以提前告诉我们大跌的发生。

（见下图）再如同期美国道琼斯指数也是如此，日线MACD走五浪。

二、波浪理论在大盘和个股中的运用（一）大盘1、长短周期要一致，短周期浪要服从长周期浪，长周期浪要能细分为短周期浪。

长周期浪分为日线、周线、月线、半年线、季线、年线等浪级。

短周期浪包括5分钟、15分钟、30分钟、60分钟浪。

（我的博客有长期跟踪）2、终结倾斜三角形（楔形）通常是见底或见顶信号。

该形态特征是越到末端，指数波动幅度越小，成交量大体呈现逐步萎缩状态。

可以说在股市中，懂波浪理论技术的基本都是高手中的高手，用波浪理论看盘的人，技术不会弱，最少已经是中级以上水平，当然，玩的精的绝对是高手中的高手，这是句真话。

A浪----为下跌出货浪;B浪------为反弹出货浪;C浪-----为出货探底浪。

波浪理论（一）波浪理论的由来股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价，在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。

如果投资者能审时度势，把握股价的波动大势趋向的话，不必老围着股价的小小波动而忙出忙进，而随着大势一路做多或一路做空，这样既能抓住有利时机赚取大钱，又能规避不测之险及时停损，艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。

艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）是波浪理论的创始者，他曾经是专业的会计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，在1927年退休，长期住在加州休养。

就在他休养的康复时期，他发展出自已的股价波浪理论，很显然，艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响，而有许多的共同点，道氏理论主要对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释，而艾略物则在定量分析上提出了独到的见解。

艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发现的，在1946距艾略特去世前两年，艾略特明确地写下了波浪理论专著“Natre's lsw-The Secnt of the universe”。

这一书名听来有些夸大。

这是因为艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分，这一法则支配人类所有的活动，我们暂且不去考究这一定言，而将注意力集中在他对股市规律的研究。

许多从事过波浪理论研究并在实际操作中付诸实施的投资者都曾会感到波浪理论不易领会，甚至望而生畏。

波浪理论的基本原则其实很简单，读者在不久将会发现波浪理论涵盖的许多要点。

看起来似曾相识，这是因为波浪理论的许多架构，相当符合道氏理论的原理和传统的图型技术。

波浪理论的基本结构波浪理论的基本结构由八个浪组成（五升三跌或五跌三升），在一个上升趋势中，由五个上升浪（推动浪）和三个下跌浪（调整浪）组成；在下降趋势中，由五个下跌浪（推动浪）和三个上升浪（调整浪）组成。

推动浪与主趋势方向一致，而调整浪则与主趋势方向相反。

图 185 是一个在上升趋势中的八浪循环示意图，左边 1－2－3－4－5 为推动浪，右边A－B－C是调整浪。

如果一个波浪的趋势方向和它高一个层次的波浪的趋势方向相同，那么这一波浪就定义为主浪。

主浪包括：第一浪、第三浪、第五浪、A 浪和 C 浪。

调整浪是指运行方向同它的上一层次的波浪（主浪）的运行方向相反的波浪，是对前一浪的调整。

虽然调整浪比较复杂，数起来比较困难。

但是他们有一个共同的特点就是：都以三浪或三浪的变形出现，决不会以五浪的形式出现。

调整浪包括：第二浪、第四浪、B 浪和 ABC 浪。

ABC 是对第一浪至第五浪的调整。

（1）主浪与调整浪：l主浪的扩延只能出现五浪形式，决不可以出现三浪的形式，如图 186 所示。

l调整浪的细分只能出现三浪的形式，决不能出现五浪形式，如图 187 所示。

（2）调整浪的形态：调整浪出现的形式通常有两种：5－3－5 锯齿形和 3－3－5 平坦形。

5－3－5 锯齿形是指将调整浪 A 再细分为五个浪，调整浪 B 再分为 3 个浪，调整浪 C 再分为 5 个浪；3－3－5 平坦形是指将调整浪 A 再细分为 3 个浪，调整浪 B 再分为 3 个浪，调整浪 C 再分为 5 个浪。

如果调整浪以５－３－５锯齿形出现，Ｃ浪的长度等于Ａ浪的１倍或１．６１８倍，其标志是Ｃ浪穿越Ａ浪的低点，如图１８８所示。

如果调整浪以３－３－５平坦形出现，Ｃ浪的长度等于Ａ浪的长度，如图１８９所示。

（3）调整浪的图表形态：调整浪的图标形态包括三角形、扩张三角形、钻石形态、旗形和楔形等。

如图 190 所示。

调整浪通常持续的时间长，形态复杂，是最难把握的阶段，处理不好，盈利就会很快葬送在这一阶段。

艾略特波浪理论——技术概要（一）五浪形态的三个永恒之处：1.浪2永远不会运动的超过浪1的起点；2.浪3永远不是最短的一浪；3.浪4永远不会进入浪1的价格领地。

波浪有两种发展方式——驱动浪、调整浪。

驱动浪为五浪结构，调整浪为三浪结构或其变体。

一个完整的循环包括八浪，五浪驱动，三浪调整。

精确的浪级通常与成功预测无关，相对浪级才最要紧。

技术概要一、驱动浪（一）.推动浪——五浪模式（1）.三个永恒浪2永远不会运动的超过浪1的起点；浪3永远不是最短的一浪；浪4永远不会进入浪1的价格领地；（2）.推动浪中的一个驱动浪，也就是浪1.3.5通常会延长；（3）.推动浪中，浪2和浪4的形态几乎总是交替；（4）.推动浪通常可以用平行线画出边界。

（5）.衰竭，通常可以通过假设的第五浪包含必须的五个子浪来检验。

通常出现在超强的三浪之后。

（二）.倾斜三角形（楔形）（1）.两种类型：终结倾斜三角形（3-3-3-3-3模式），只出现在浪5和C ，之后是“终止”；引导倾斜三角形（5-3-5-3-5模式），只出现在浪1或A，之后是“持续”。

（2）.是一种驱动模式，但不是推动浪。

在波浪结构中，它会在特定的位置代替推动浪。

它是唯一一种在主要趋势方向上的五浪结构，其中的浪4几乎总进入浪1价格领地。

极少数情况下，倾斜三角形会在衰竭中结束，但幅度有限。

（3）.终结倾斜三角形（3-3-3-3-3）1.主要出现在5浪，少数出现在C浪，也出现在双重三浪和三重三浪中（他们仅作为最后的C浪出现）。

2. 任何情况下，总能在较大浪级模式的终点找到，标志着较大浪级波浪的衰竭。

无论上升、下降还是扩散情形，重要的方向变化紧跟其后。

上升倾斜三角形看跌，通常跟随着回撤到其起始位的陡直下降。

下降三角形看涨。

3.第五浪通常在“翻越”中结束。

极少达不到阻力趋势线。

（4）.引导倾斜三角形（5-3-5-3-5）1.一般出现在推动浪1和锯齿形调整浪A位置。

2.识别这种模式的关键是，与第三子浪相比，第五子浪价格变化明显趋缓。

波浪理论要点图解•——8浪循环波浪理论形态分析的基础8波浪的数字斐波那契数列和•波浪理论的数字基础——黄金分割率•波浪的模式与等级的划分•推动浪•调整浪波浪论的个铁律•波浪理论的三个“铁律”•波浪理论的两个“指南”•各段波浪的特性1946年艾略特完成了关于波浪理论的集大1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。

艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。

波浪理论的优点是，对即将自然法则的部分波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。

艾略特波浪的技术分析方法只有事后才能验证艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出有助于解释特定的形态为什么要出现在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等它们前市等问题。

另外，它也有助于我们判明当前的市场在其周期中所处的位波浪的数在其总体周期结构中所处的地位。

波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏数列。

波浪理论数学结构8浪循环图上升波４浪（1,3,5,B ）下跌波４浪（2,4,A,C ）８浪一循环+＝上升趋势浪5浪上升趋势推动浪135上升趋势调整浪245AB34512下跌趋势线34C45abc 12345a b c 1234重要高点连线的上升趋势线预测未来目标下跌趋势调整浪B1245a b c1235重要低点连线的上升趋势线预测下跌趋势推动浪AC 下跌趋势浪3浪123未来支撑点推动浪数为5浪+调整浪数为3浪，共8浪为一循环（所有时间周期均同理）•8浪循环图说明•波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（a\b\c），合起来为8。

浪的浪数为3（a\b\c）合起来为8•8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。

在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。

艾略特波浪理论基本概念和规则波浪理论是在道氏理论、趋势理论的基础上对股市进行的定量分析。

波浪理论其关键主要包括个三部分：第一，波浪的型态（波形）第二，浪与浪之间的比例关系（波幅比率）第三，作为浪间的时间间距。

波浪的基本组成：五升三降是浪的基础1、股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。

2、五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向。

（如主要方向运行向下即为熊市）3、第1、3、5浪称为推动浪，第2、4、浪则称为修正浪；第a、b、c浪为次要方向的大修正浪4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象，尤其是第3浪的延伸最为常见。

|5]C5)ba\ y3A f波浪的级别：完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动••…，-如此不断重复,由此而形成了大级别套着中级别浪，中级别套着小级别浪。

1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪2、中级别：基本浪、中型浪、小型浪3、小级别：细浪、微浪、次微浪波浪形成的基本概念可总结如下：1、股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动发生；2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；修正浪与主趋势方向相反（或上升或下降）•通常可分为更低一级的三个波。

3、八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。

4、市场形态并不随时间改变。

波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。

在实践中, 每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。

总之，一切以型态为准。

波浪运行的基本规则：1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。

在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪（如果是短的一定会出现延伸）。

2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。

（如是这个波浪则不成立）。

2、波浪周期及实例解读图1：五浪上升三浪下降组成完整周期一个完整的波动周期，即完成所谓从牛市到熊市的全过程，包括一个上升周期和一个下跌周期。

上升周期由五浪构成，用1、2、3、4、5表示，其中1、3、5浪上涨，2、4浪下跌；下跌周期由三浪构成，用a、b、c表示，其中a、c浪下跌，b浪上升。

与主趋势方向（即所在周期指明的大方向）相同的波浪我们称为推动浪，与主要运动方向相反的波浪称为调整浪。

也就是说，在上升周期中，因为主趋势向上，那么1、3、5浪为推动浪， 2、4浪为调整浪，是对上涨的调整；在下降周期中，因为主趋势向下，那么a、c浪为推动浪，b浪为调整浪，是对下跌的调整，即我们常说的反弹。

1、推动浪与调整浪永远交替运行。

2、每一个推动浪都与主趋势的运动方向相同，并可以进一步细分为五个更小的波浪，即顺势五浪，用1、2、3、4、5来表示。

3、每一个调整浪都与主趋势的运动方向相反，由三个更小的波浪构成的，即逆势三浪，用a、b、c来表示。

4、一个完整的循环完成后，可以合并构成更高等级波浪的子浪。

5、无论市场运行时间长短以及涨跌幅度大小如何变化，市场基本形态永远不会改变。

所谓推动浪就是维持所在周期大趋势的波浪，在同级别的波浪里，推动浪一浪超越一浪。

推动浪的形态较为简单，分为延伸浪、倾斜三角形和失败形态三种。

（一）延伸浪图4：延伸浪的两条规则其一，1、3、5浪中只有一个浪会出现延伸浪，3浪和5浪出现延伸的几率较大，所以我们只给出了上升周期的第3浪发生延伸以及下跌周期的第5浪发生延伸的示意图作为范例，其余的依此类推。

其二，如果三个推动浪中的任何一浪出现延伸，那么其余两个波浪的运行时间和运行幅度会趋向接近。

（二）倾斜三角形倾斜三角形只在5浪中出现，通常在一段非常迅速的暴涨或暴跌后，成交量逐渐萎缩，波动幅度逐渐减缓，趋势演变为倾斜三角形。

多头倾斜三角形出现在头部，暗示趋势将向下反转；空头倾斜三角形出现在下降末端，暗示趋势将向上反转。

波浪理论波浪理论，通过市场事实走势来预判市场，而不是主观凭空想象。

波浪，是站在市场之外俯瞰市场，而不是处在市场之中。

第一章总的概念五浪模式五浪形态三个重点：1 浪2永远不会运动超过浪1的起点；2 浪3永远不是最短的一浪；3浪4 不会进入浪1的价格领地；任何时候，市场都处于更大浪级趋势的5浪模式的某个位置。

波浪发展方式两种波浪发展方式：1 驱动 2 调整驱动浪有一个5浪结构调整浪有一个3浪结构或其变体所有的驱动浪和调整浪都是相对而言的。

完整的循环5浪驱动阶段和3浪调整阶段复合结构基本布局波浪的发展方式不是取决于绝对方向，而是相对方向。

四种特例除外。

在任何浪级的趋势中，与大一浪级同向作用以五浪方式发展，反向的以三浪方式发展。

所有的波浪不仅有分量波浪，而且是分量波浪。

Why 5―3？浪级符号和名称所有波浪都可以按相对规模或浪级来分类。

一个波浪的浪级取决于分量波浪、相邻波浪、环绕波浪的规模和位置。

浪级不是基于特定的价格和时间长度，而是基于形态，形态是价格和时间的作用。

幸运的事，精确的浪级通常与成功预测无关，因为相对浪级才最要紧。

知道一轮大涨即将来临比知道它的精确名称更重要。

后来的各种事件，总能使浪级清晰。

波浪的功能每一浪都具有这两功能：作用或反作用。

波浪的功能取决于其相对方向。

大多数作用浪细分成五浪，少数作用浪以调整方式发展，即三浪或三浪的变体。

要分清作用功能同驱动方式之间的差别，必须掌握波浪模式的结构的细节知识。

每种模式都有可以辨别的必要条件和趋向，从而建立起大量的规则和指导方针。

驱动浪分为推动浪和倾斜三角形推动浪推动浪的指导方针各种波浪的典型特征，而不是必然特征称指导方针。

包括延长浪、衰竭、交替、等同、通道、个性、各种比率关系。

倾斜三角形是驱动浪的一种唯一一种在主要趋势方向上的五浪结构。

分为终结倾斜三角形、引导倾斜三角形。

调整浪作为两种趋势间相互冲突的另一个结果，调整浪的变体比驱动浪的多。

调整浪在展开时，常常因其复杂性和时间跨度，显示为其他浪级的。

关于波浪理论第一节波浪理论一、基本原理波浪理论的发明人是美国的艾略特先生(1871-1948)。

他将股市的上升、下降的波动趋势形象地表示为如同大海的波浪，一浪推一浪，潮起潮落。

如能把握住股市的波浪起伏，就能够顺应潮流。

我把波浪理论的基本原理根据中国股市的实际情况衍生为如下态势：1.上升态势浪一般由五个浪型组成。

第一浪为启动浪；第二浪为初次调整浪；第三浪为发展浪；第四浪为再次调整浪；第五浪为冲高浪。

2.下跌态势浪一般由三浪组成。

A浪为下跌出货浪；B浪为反弹出货浪；C浪为出货探底浪。

3.从浪型构图观察：全五浪的上升态势浪和全三浪的下跌态势浪完整构成一个股市潮起潮落的态势图。

4.浪型的运作实质和时间观察：第一浪(启动浪)：一般认为是主力发动行情的试探行动，浪型平缓，持续的时间短暂，给人以短线行情的假象。

第二浪(初次调整浪)：通过短线打压，主力目的是要将大部分股民震仓出局，以便轻装上阵。

但由于主力不能丢失大量的廉价筹码(指股票)，所以打压的时间也比较短暂。

一般认为，第二浪的浪底不会跌穿第一浪的浪底，通常在第一浪的38.2%或61.8%区域处止跌。

第三浪(发展浪)：主力在锁定筹码的基础上，利用某些利多因素正式发动行情，以达到充分吸引踏空资金入市和调动人气的目的。

一般认为，第三浪的浪型斜率增大，起码为45度角，而且时间持续最长，比第一浪和第五浪的时间都长。

第三浪的浪顶会突破第一浪的浪顶，其浪型长度为第一浪的1.618倍，甚至2.618倍。

第四浪(再次调整浪)：经过第三浪长时间的运行，主力开始抛出部分筹码，所以股市为此下跌。

一般认为，第四浪的浪底一般不会跌穿第一浪的浪顶，下跌的幅度为第三浪的38.2%或61.8%。

以此体现出第四浪的调整性。

第四浪持续的时间比第二浪长，从而进一步引诱被震仓出局和观望的资金入市。

第五浪(冲高浪)：主力使出全部力量做最后的冲刺，对利空政策视为儿戏。

一般认为，股指在第五浪中连续创新高，其浪顶突破第三浪顶，浪型斜率明显增大，同时主力开始大量抛出筹码，不愿在股市上久留，所以第五浪的猛烈程度大大超过第三浪，但持续时间比第三浪短，股市风险明显增大。

波浪理论要点图解•——8浪循环波浪理论形态分析的基础8波浪的数字斐波那契数列和•波浪理论的数字基础——黄金分割率•波浪的模式与等级的划分•推动浪•调整浪波浪论的个铁律•波浪理论的三个“铁律”•波浪理论的两个“指南”•各段波浪的特性1946年艾略特完成了关于波浪理论的集大1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。

艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。

波浪理论的优点是，对即将自然法则的部分波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。

艾略特波浪的技术分析方法只有事后才能验证艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出有助于解释特定的形态为什么要出现在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等它们前市等问题。

另外，它也有助于我们判明当前的市场在其周期中所处的位波浪的数在其总体周期结构中所处的地位。

波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏数列。

波浪理论数学结构8浪循环图上升波４浪（1,3,5,B ）下跌波４浪（2,4,A,C ）８浪一循环+＝上升趋势浪5浪上升趋势推动浪135上升趋势调整浪245AB34512下跌趋势线34C45abc 12345a b c 1234重要高点连线的上升趋势线预测未来目标下跌趋势调整浪B1245a b c1235重要低点连线的上升趋势线预测下跌趋势推动浪AC 下跌趋势浪3浪123未来支撑点推动浪数为5浪+调整浪数为3浪，共8浪为一循环（所有时间周期均同理）•8浪循环图说明•波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（a\b\c），合起来为8。

浪的浪数为3（a\b\c）合起来为8•8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。

在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。