银行资本市场业务准入标准(适用于股票质押类业务)

资管业务准入标准体系为了进一步加强分公司资产管理业务的风险管理，提高分公司项目评审效率，现建立资产管理业务的准入门槛体系，具体明细如下：一、业务准入通用标准（一）立项材料齐全（二）给公司带来收入不低于20万元/年，或不低于公司最低收益要求（三）产品交易结构合法合规、交易要素清晰（四）公司已制定了相应业务制度（五）后台系统能够支持产品运营（六）风险可控、可承受二、主动管理类业务准入标准主动管理类业务准入标准根据产品资金投向分为场内标准化业务准入标准和场外非标投资业务准入标准。

（一）场内标准化业务准入标准一一证券池管理1.股票主动管理类业务于二级市场投资股票须先入池。

分公司股票池根据池内单券投资比例上限不同分为备选股票池、优选股票池和核心股票池。

主动管理类产品主动投资优选股票池和备选股票池内单只股票的比例上限分别为7%和3%。

主动管理类大集合主动投资核心股票池内单只股票的比例上限为9%，其他主动管理类产品主动投资核心股票池内单只股票不设置投资比例上限。

核心股票池、优选股票池和备选股票池的股票数量上限分别为100只、800只和300只。

沪深300成分股、网上申购的新股、股指期货和国债期货等标准化合约直接进入优选股票池。

2.基金主动管理类业务于二级市场投资基金须先入池。

基金投资研究人员负责拟定基金的入池标准，报投研小组审批后执行。

符合入池标准的基金可直接入池，不符合入池标准的投研小组审批后可入池。

货币型基金和指数型基金可直接入池。

基金入池标准：（1）基金经理的从业年限须在3年以上（不含）；（2）最近一个年度净值排名不在后1/3（无历史业绩的不作此要求）；（3）基金规模须在2亿份以上且其日成交量不低于5000 万（以入池时最新公开数据为准）。

3.债券等固收类主动管理类业务于二级市场投资债券须先入池。

固定收益投资研究人员负责拟定债券的入池标准，报投研小组审批后执行。

符合入池标准的债券可直接入池，不符合入池标准的投研小组审批后可入池。

中国证监会关于公布金融行业推荐性标准的公告
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2020.07.10
•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2020〕40号
•【施行日期】2020.07.10
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券监督管理委员会公告
〔2020〕40号
现公布金融行业推荐性标准《证券期货业软件测试指南软件安全测试》
（JR/T0191-2020）、《证券期货业移动互联网应用程序安全规范》（JR/T0192-2020）、《证券期货业与银行间业务数据交换协议第1部分：三方存管、银期转账和结售汇业务》（JR/T0046.1-2020），自公布之日起施行。

中国证监会
2020年7月10日附件：1、《证券期货业软件测试指南软件安全测试》发布稿
2、《证券期货业移动互联网应用程序安全规范》发布稿
3、《证券期货业与银行间业务数据交换协议第1部分：三方存管、银期转账和结售汇业务》发布稿。

相关业务准入要求一、股票分层优先级理财业务介绍股票分层优先级理财业务是指由我行募集理财计划，认购信托公司设立的结构化证券投资集合资金信托计划的优先级份额，信托公司的其他客户认购信托计划的次级份额，优先级份额和次级份额的比例不超过2.5：1。

结构化证券投资集合资金信托计划采纳委托人代表的建议进行投资，期限为6个月至2年。

（1）次级保护。

在偿付顺序上，优先级先于次级获得本金和收益的偿付，次级以本金保障优先级的安全。

要求优先级和次级的认购比例不超过2.5：1。

（2）警戒和止损。

信托计划将在优先级保本净值的一定安全范围内设置警戒线和止损线，受托人每日监控信托计划的净值表现，如果达到约定的预警线或止损线的水平，受托人会要求次级补入资金，或者对信托计划的权益类仓位进行限制，乃至完全变现，以保障优先级的本金和收益安全。

（3）分散投资。

为使止损措施有效，信托计划限制投资品种的集中持仓行为。

信托计划要求投资品种具有一定分散性。

（4）流动性要求。

为使止损措施有效，信托计划的投资范围不包括限售及非流通的投资品种，以及带有杠杆性质的品种。

三、交易所股票质押式回购业务（一）资金融入方资质要求：1、资金融入方信用情况良好，无不良信用记录。

2、资金融入方有明确的期末优先购买股票收益权的资金来源，具备优先购买的意愿和能力。

3、资金融入方有自主履行同比例认购配股、增发股份等的能力和意愿，以规避因上市公司折价配股、增发等原因产生的股价稀释风险。

4、项目存续内资金融入方对外质押股票数量不得超过其持有上市公司总股本的70%；其中标的股票为创业板股票的，项目存续内资金融入方对外质押股票数量不得超过其持有上市公司总股本的60%。

（二）质押标的股票资质要求：1、标的股票包括主板股票、中小板股票及创业板股票，且允许为限售股。

2、上市公司及股票须满足：（1）上市公司上市时间不少于2年；（2）质押股票如为限售股，其解禁日须早于项目到期日，且距离项目到期日不少于3个月；（3）不存在上一年度亏损、本年度出现单季度亏损（行业周期性因素除外），或发布全年亏损预告的情况；（4）不存在可能因实施重大重组等事项造成长期停牌的情况；（5）不存在连续3年没有分红的情况；（6）对外担保余额或未决诉讼、仲裁及纠纷金额不超过最近一期经审计的合并报表净资产的50%；（7）不存在市场、媒体或监管机关等有关方面对其生产经营、公司治理、兼并重组等情况存在大量负面报道或质疑的情况；（8）最近一年存在重大违法违规事件，或财务报告存在重大问题；（9）不存在其他对上市公司正常生产经营可能产生重大影响事件的情况；（10）审慎接受质押前价格大幅度波动的股票，不接受项目上报日过去六个月价格波动幅度超过200%的股票作为标的；（11）标的股票不得为S、ST、*ST、S*ST、SST类股票或已经停牌的股票，并且距离最近一次重大资产重组完成的时间不少于4个季度报告期；（12）上市公司不属于房地产开发企业;（13）上市公司股票市值（按照项目上报日前60个交易日均价计算）不低于15亿元；（14）此外创业板股票在满足上述要求的前提下，还须满足：A. 创业板股票市值（按照项目上报日前60个交易日均价计算）不低于25亿元；B.创业板股票在上市后未出现过年度亏损，或利润同比下滑超过40%的情形。

证券从业考试题下列关于全球化及科技对金融市场影响的说法中,错误的是（）。

[单选题] *A.在一定程度上改变了金融监管方式B.大量资金可以轻松地在全球范围内流动C.先进成熟的现代科技促进了资金在国际间的快速有效流动D.全球化及现代科技大大降低了各类风险的互相关联(正确答案)在西方货币政策传导机制理论中,用M→r→P→q→I→Y表示托宾q理论的传导过程,其中的q表示（）。

[单选题] *A.企业发行的股票的价格B.企业市场价值与资本重置成本之比(正确答案)C.企业的总收入D.货币供给下列不属于创业板市场功能的是（）。

[单选题] *A.承担风险资本的退出窗口作用B.促进产业升级C.优化资源配置D.有“宏观经济睛雨表”之称(正确答案)下列属于短期金融资产市场的是（）。

[单选题] *A.资本市场B.货币市场(正确答案)C.股票市场D.债券市场下列不属于银行承兑汇票特点的是（）。

[单选题] *A.信用好,承兑性强B.支付需要有特定条件(正确答案)C.流通性强,灵活性高D.节约资金成本“一行三会”构成了中国金融业（）的格局。

[单选题] *A.同业监管B.混业监管C.多重监管D.分业监管(正确答案)证券发行市场又称（）。

[单选题] *A.二级市场B.次级市场C.流通市场D.一级市场(正确答案)1998年之前,我国股票发行监管制度采取（）双重控制的办法。

[单选题] *A.发行时间和发行范围B.发行规模和发行方式C.发行规模和发行企业数量(正确答案)D.发行时间和发行方式证券登记结算制度实行证券（）。

[单选题] *A.代持制B.实名制(正确答案)C.代理制D.经纪制取得证券执业证书的人员,连续（）年不在证券经营机构从业的,由中国证券业协会注销其执业证书。

[单选题] *A.2B.4C.3(正确答案)D.5融券保证金比例是指客户融券卖出时支付的保证金与融券交易金额的比例,计算公式为（）。

[单选题] *A.融券保证金比例=保证金/(卖出证券数×卖出价格)×100%B.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%(正确答案)C.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×证券市价)×100%D.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量x收盘价)×100%社会保险基金的结余额应全部用于购买（）和存人财政专户存在银行,严禁投入其他金融和经营性事业。

银行间债券市场准入条件
银行间债券市场准入条件是指参与中国金融市场的各类市场主体，在银行间债券市场进行债券发行和交易所必须遵守的一系列规定和要求。

这些条件旨在确保市场的稳定、健康运行和投资者的合法权益保护。

首先，发行主体必须符合法定要求，例如具备良好信用记录、符合中国证券监督管理委员会（中国证监会）的相关规定，以及其他监管机构的要求。

发行主体必须在依法设立并具备融资需求，并通过核准程序获得银行间债券市场的准入资格。

其次，发行的债券必须符合市场准入条件。

这包括债券类型、债券期限、债券金额、发行方式等方面的限制。

根据银行间债券市场的规定，债券可以是企业债、金融债、短期融资券等各种类型。

债券期限可以根据发行主体的融资需求，分为短期、中期和长期。

债券金额应根据市场需要和发行主体的资金需求来确定。

至于发行方式，可以通过招标、协议或分销等方式进行。

此外，债券发行主体还需要满足相关的财务指标要求，如资本充足率、净资产收益率和偿债能力等。

这些指标的要求有助于确保发行主体具备充足的偿债能力，并降低市场风险。

银行间债券市场准入条件也要求债券的信息披露规范。

发行主体必须遵守相关监管机构对信息披露的要求，包括及时、准确、完整地披露债券发行、付息和偿还等信息。

这有助于提高市场透明度，保护投资者的利益。

总之，银行间债券市场准入条件确保了市场的健康运行和投资者的合法权益保护。

发行主体必须符合法定要求、满足市场准入条件、具备相关财务指标要求，并按照信息披露规范进行操作。

这些准入条件的严格执行有助于保持市场的稳定和信心，促进债券市场的发展。

关于发布《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（2016年修订版）》有关事项的通知（中国结算发字…2016‟89号）各结算参与机构：为加强质押式回购业务风险管理，进一步完善回购资格准入标准，提高折扣系数取值标准的科学化和精细化水平，我公司对《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（2014年修订版）》进行了修订，现予发布，并就有关事项通知如下：一、此次修订主要包括以下内容：1、优化债券类产品折扣系数取值标准，包括：（1）信用债券折扣系数取值标准整体下调；（2）信用债券折扣系数取值依据不再包括担保因素，而是仅根据主体和债项评级；（3）对应不同主体和债项评级组合，将信用债券折扣系数取值分档由四档扩大为六档；（4）不再区分上市时和上市后折扣系数；（5）明确规定可交换债折扣系数取值标准同可转债一致。

2、梳理调整相关条款的顺序和结构，分别集中规定各类回购质押品资格条件、不同质押品折扣系数取值标准以及质押品资格与折扣系数动态调整相关事项。

3、鉴于市场实际情况的发展变化，删除原信用债券开展回购的第一款和第二款资格条件。

4、完善根据风险状况对质押品回购资格或折扣系数进行灵活调整的机制，包括：（1）折扣系数取值为第一档至第五档的信用债券，若评级展望被调整至负面且仍符合回购资格的，折扣系数取值下调0.05；（2）增设一条规定发生违约情形的，我公司有权对相关问题债券折扣系数进行下调或取消其回购资格；（3）增设一条规定信用债券信息披露存在缺陷的，我公司有权对其折扣系数进行下调或取消其回购资格；（4）增设一条规定针对证监会及其派出机构检查发现评级机构具体评级业务开展中存在违规情况的，我公司有权对相关问题债券折扣系数进行下调或取消其回购资格；（5）新增规定我公司有权按照内部信用评估结果对相关质押券折扣系数进行调整或取消其回购资格。

5、根据原《指引》发布后债券市场发展变化及相关通知规定补充部分条款，包括：（1）新增第四条，规定信用债券主体评级按照“孰低原则”确定；（2）在可开展回购业务的信用债种类中增加可交换公司债券。

质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值实施细则第一条为完善对证券交易所市场纳入多边净额结算的质押式回购业务（以下简称“质押式回购”）风险管理，明确回购质押品的资格准入标准和标准券折算率（值）计算公式中的折扣系数取值标准，建立根据质押品的风险状况对折扣系数取值进行灵活调整的机制，根据相关法律法规、部门规章和中国证券登记结算公司（以下简称“本公司”）关于标准券折算率（值）管理的业务规则以及其他相关业务规则、通知等，制定本细则。

第二条本细则适用于在证券交易所市场开展纳入多边净额结算的质押式回购业务所涉质押品，包括符合资格条件的信用债券（包括公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券等）和基金类产品。

第三条对于满足本公司多边净额结算标准的信用债券达到以下条件之一的，可作为质押品开展相应市场的质押式回购业务：（一）信用债券发行人（以下称为“主体”）是中央政府直属机构或国有独资中央直属企业；（二）信用债券由中国工商银行、中国银行、中国建设银行、—1 —中国农业银行、交通银行、国家开发银行提供全额无条件不可撤销连带责任担保；（三）信用债券主体或相关方提供足额资产抵押担保、且经本公司认可的资信评估机构进行主体及债项评级；（四）经本公司认可的资信评估机构评定的主体评级和债项评级为AA（含）级以上；（五）中国证监会认可的其他债券。

第四条对于符合第三条的资格准入标准的信用债券，本公司根据具体情况确定其上市时及上市交易后的折扣系数取值，具体取值标准见附件。

第五条基金类产品可开展质押式回购业务的基本原则为：产品类型可包括符合准入资格条件的指数股票型基金、债券型基金、分级基金具有固定收益性质的子类基金份额、场内货币市场基金等。

对于债券型基金，可先准入指数债券型基金；对于其他类型债券型基金，风险大的（主要投资于评级在AA级以下债券的主动型债券基金）暂不予准入。

本公司遵循谨慎性原则，对于风险相对较小、价值较稳定、流动性较好的产品可先行准入，对于风险相对较大、波动性较大、流动性较低的产品，在做好风险监测的情况下逐步推出。

上市公司股票质押贷款准入标准及业务流程
一准入标准
1、融资主体：全国各地区持有上市公司股票的企业股东、个人股东；
2、质押股票：上市交易的主板A股股票、中小板和创业板股票，流通股或限售股；
3、融资金额：5000万元以上；
4、贷款期限：3－6个月或1－3年；限售股融资期限应覆盖限售期；
5、质押率：流通股50—60%；限售股40—55%；
6、融资利率：6—7%；
7、融资服务费：1 %或协商，贷款资金划入融资方账户后支付，资金方经纪公司与融资
方经纪公司各50%；
8、融资操作时间：10－15天；
9、资金方承诺：不收取任何考察费、差旅费、保证金、手续费等前期费用。

二业务流程
1、融资方提供上市公司股票质押贷款申请书：包括融资方名称；证券简称、证券代码；
融资金额、融资期限；可接受最高融资利率；申请质押率；质押物属性、质押股数、限售股解禁时间；详细说明借款用途及还款来源。

2、资金方与融资方通过各自的经纪公司对本次贷款的质押率和利率进行磋商。

达成一致
后，融资方按上市公司股票质押贷款项目资料清单，提供项目资料。

3、资金方业务部门对立项资料进行审查、论证和测算。

4、资金方自费前往融资方所在地进行交流，对融资方用做质物的股票的基本情况进行调查核实，与融资方商定利率、质押率、融资期限、增信措施等。

5、资金方设计交易结构，拟订交易要素，确定融资方案，办理审查审批、核准备案手续。

6、资金方对项目审查审批通过后，融资方与双方经纪公司签署融资服务协议。

7、资金方与融资方签署质押贷款合同等各种法律文件，同时在证券登记机构办理出质登记，发放贷款资金，并对资金使用情况进行监控。

资产管理分公司股票质押回购交易业务准入标准一、股票质押式回购融资主体标准1.机构客户准入标准（1）有合法登记，具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规和上海证券交易所规则禁止或限制其投资证券市场的情形的法人；（2）有持续经营能力，财务制度健全，有较强的盈利能力和偿债能力；（3）投资者账户为合格账户；（4）信用状况良好，未被公司列入黑名单、限制交易客户名单；（5）最近6个月内未因与证券交易有关的行为被证券监管部门调查和处罚，不存在法律、法规、规章和证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；（6）非公司股东或关联方2.个人客户准入标准（1）年满18周岁有完全民事行为能力的中国公民；（2）申请人具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规和上海证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；（3）投资者账户为合格账户；（4）信用状况良好，未被公司列入黑名单、限制交易客户名单；（5）最近6个月内未因与证券交易有关的行为被证券监管部门调查和处罚，不存在法律、法规、规章和证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；（6）非公司股东或关联方；二、股票质押式回购标的证券标准分公司参与股票质押式回购交易的标的证券涵盖了大部分沪深交易所上市交易的A股股票、债券及基金等。

质押标的股票（包括流通股和限售股）所对应的上市公司经营状况良好，不存在潜在退市的风险。

1.以下股票不能作为股票质押式回购交易标的证券（1）被证券交易所实施“退市风险警示”（标记为*ST）的股票；（2）未完成股权分置改革的非流通股（标记为S）的股票；（3）上市公司最近一期财务报告显示严重亏损，超过净资产的50%的股票；（4）上市公司最近一期财务报告显示净资产为负，且未有明显迹象表明公司未来业绩会得到较大改善的股票；（5）创业板上市公司上一年度营业利润为负的股票；（6）证券交易所暂停上市、进入退市整理期或终止上市的股票；（7）股票激励限售股股票；（8）存在被司法冻结、已设定质押等权利瑕疵的股票；（9）上市公司近期有逾期、欠息等不良信用记录、高级管理人员外逃或涉案、重大诉讼等影响其公司正常经营的严重不良事项的股票；（10）存在重大市场风险、流动性风险、信用风险的股票；（11）其他具有潜在暂停上市、退市风险的股票；（12）根据权威媒体披露的信息或监管部门的认定，公司存在重大违法违规行为的股票；（13）法律法规限制本公司参与质押式回购交易的股票；（14）分公司规定的其他条件。