股票场外质押办理流程

一 场内质押和场外质押的定义

场内质押是指资金融入方将所持有的股票或其它证券质押，向符合条件的登记在深圳或者上海证券交易所的证券公司或其成立的资管计划(资金融出方)融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

“场内”指的是交易所内，业务的操作主体是证券公司及其成立的资管计划，在场内进行股票交收和股票处置。场内质押因为遵循已经程序化的操作步骤，又被业内称为标准业务。

场外质押是指资金融入方将所持有的股票或其它证券质押，向符合条件的除证券公司及其资管计划等之外其它符合条件的资金融出方：比如银行、信托、保险公司、基金子公司等实体，融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

场外质押是出质人和质权人向中证登办理质押登记的一种为自己或第三方借款做担保的交易途径。此时的交易可能仍有证券公司参与，但这时的证券公司只是上述交易主体的委托方，而不是作为质押交易的一方主体出现。场外质押不像场内质押那样遵循标准式流程，被业界称为非标业务。

二 场内质押和场外质押的流程

场内质押流程遵循从证券公司、证券交易所到中证登逐级电子申报的程序。深交所业务办法第3条：证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统(以下简称“交易系统”)进行交易申报。交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中证登深圳分公司。中证登深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。

这个流程，即由证券公司将交易双方的委托报给交易所交易系统，交易系统再将成交结果发送给中证登公司，中登公司办理登记和清算交收。这就是典型的场内交易模式。

场外质押流程，按照《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券质押业务指南》(2017年5月2日施行)之“三、业务流程”分如下两种模式：

1、直接到本公司营业大厅办理

“(1)申请人于营业大厅取号，等待叫号，根据提示至相应柜台办理业务。”

场内股票质押与场外股票质押对比研究

股票质押是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符

合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。场内

质押的资金融出方为证券公司或其资管计划，场外质押的资金融出方为除证券公

司外的金融机构及其他主体。场内质押和场外质押的主要差异如下：

一、法规依据的差异

以深市股票质押业务为例，场内质押业务须遵循深交所发布的《股票质押式

回购交易及登记结算业务办法（试行）》（以下简称“《业务办法》”），该管理办法

细致规定了业务协议内容、交易要素、清算交收与质押登记、违规处置与异常情

况处理、风险管理等方面的内容，是对场内质押业务的综合管理性办法。具体实

务操作依据《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司股票质押式回购登记结

算业务指南》。

场外质押业务则依据《中国结算深圳分公司证券质押业务指南》（以下简称

“《业务指南》”），主要规定了质押登记、解质押登记、处置过户等业务办理流程，

法规属性为业务规程，是对场外质押业务的实务操作指南。

二、业务流程的差异

场内股票质押与场外股票质押的最大不同是其交易结构及业务流程的不同。

根据《业务办法》第三条：“证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所

综合业务平台的股票质押回购交易系统（以下简称交易系统）进行交易申报。

交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中国结算上海

分公司。

中国结算上海分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应

的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。”具体图示如下： 场外质押根据《业务指南》之“三、业务流程”：

“（一）直接到本公司营业大厅办理

（二）委托证券公司远程办理”

具体图示如下：

三、便利时效性差异

一般而言，场内=标准业务，场外=非标业务。

整体而言，场内质押在券商已经是流水线式的业务，系统化的申报程序和远

程办理的优势使得场内质押的时效性和便利性要远远高于场外质押。

场内质押和场外质押区别及相关流程

一、股票质押的定义

股票质押是股票质押式回购交易的简称。《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》（深证会〔2013〕44 号）【以下简称深交所业务办法】第2条：股票质押回购是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。简单来说就是把持有的股票进行质押获得一笔融资，到期还款解除股票质押。

尽管其全称中有“回购”字眼，但股票没有过户给质权人，没有发生所有权转移，所以从法律上判断属于典型的质押范畴。

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二、场内质押和场外质押

（一）场内质押和场外质押的定义

场内质押是指资金融入方将所持有的股票或其它证券质押，向符合条件的登记在深圳或者上海证券交易所的证券公司或其成立的资管计划（资金融出方）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

“场内”指的是交易所内，业务的操作主体是证券公司及其成立的资管计划，在场内进行股票交收和股票处置。场内质押因为遵循已经程序化的操作步骤，又被业内称为标准业务。

场外质押是指资金融入方将所持有的股票或其它证券质押，向符合条件的除证券公司及其资管计划等之外其它符合条件的资金融出方：比如银行、信托、保险公司、基金子公司等实体，融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

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场外质押是出质人和质权人向中证登办理质押登记的一种为自己或第三方借款做担保的交易途径。此时的交易可能仍有证券公司参与，但这时的证券公司只是上述交易主体的委托方，而不是作为质押交易的一方主体出现。场外质押不像场内质押那样遵循标准式流程，被业界称为非标业务。

（二）场内质押和场外质押的流程

场内质押流程遵循从证券公司、证券交易所到中证登逐级电子申报的程序。深交所业务办法第3条：证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统（以下简称“交易系统”）进行交易申报。交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中证登深圳分公司。中证登深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。

新三板股权质押办理流程1、签署《股权质押合同》

2、准备办理材料

以自然人身份质押以公司（法人）身份质押

申请后一个工作日即可获取《证券质押登记证明》经办人代为办理：-《股份质押合同》 （合同需要加盖法人章和骑缝章）- 经公证处公证的委托函- 出质人身份证原件 及 复印件 （注明“经审核与原件一致”）- 经办人 身份证原件 及 复印件（注明“本人亲自办理，经审核与原件一致”）-《证券质押登记申请表》*委托书须明确对经办人做出委托事项，并公证两人的身份证

北京中登公司办理本地托管券商办理本人亲自办理：-《股份质押合同》 （合同需要加盖法人章和骑缝章）- 出质人身份证原件 及 复印件 （注明“经审核与原件一致”）--《证券质押登记申请表》企业法人本人亲自办理：-《股份质押合同》 （合同需要加盖法人章和骑缝章）- 营业执照副本原件 及复印件- 法人身份证原件 及 复印件 （注明“本人亲自办理，经审核与原件一致”）- 法定代表人证明书-《证券质押登记申请表》*所有提供的复印件，均须加盖单位行公章*办理时带上公司公章及法定代表人名章以备不时之需经办人代为办理：-《股份质押合同》 （合同需要加盖法人章和骑缝章）- 营业执照副本原件 及复印件- 法人身份证复印件 （注明“经审核与原件一致”）- 法定代表人证明书- 经办人的授权委托书- 经办人身份证原件 及复印件 （注明“本人亲自办理，经审核与原件一致”）-《证券质押登记申请表》*所有提供的复印件，均须加盖单位行公章*办理时带上公司公章及法定代表人名章以备不时之需

3、办理质押登记业务

申请后两到三周获取《证券质押登记证明》

4、办理完成，获得和创金融授信收费标准：500万股以下（含500万股）：按面值的1‰收取；超过500万股部分：按面值的0.1‰收取。*质押费由出质人支付，办理质押时券商/中登公司代为收取。