第7章 商品价格风险管理

大宗商品交易风险控制指南1. 风险识别在进行大宗商品交易之前，首先要识别可能面临的风险。

大宗商品交易的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险。

1.1 市场风险市场风险是指由于市场价格波动导致交易损失的风险。

市场风险包括价格风险、利率风险和汇率风险。

为了控制市场风险，交易者可以采取以下措施：- 多元化投资：通过投资不同品种的大宗商品，分散单一商品的价格波动风险。

- 套期保值：利用期货、期权等金融工具锁定未来的商品价格，减少价格波动的影响。

- 风险管理工具：使用风险管理工具，如止损单、限价单等，以控制交易损失。

1.2 信用风险信用风险是指由于交易对手的违约或其他信用问题导致损失的风险。

为了控制信用风险，交易者可以采取以下措施：- 信用评估：在交易前对交易对手进行信用评估，确保其具备良好的信用记录。

- 担保和抵押：要求交易对手提供担保或抵押品，以降低违约风险。

- 信用限额：为交易对手设定信用限额，以控制潜在的信用损失。

1.3 流动性风险流动性风险是指由于市场缺乏流动性导致交易无法及时完成的风险。

为了控制流动性风险，交易者可以采取以下措施：- 选择流动性较好的商品：选择市场活跃度较高、交易量较大的商品进行交易。

- 适当的资金管理：确保交易资金充足，以便在市场流动性不足时及时完成交易。

1.4 操作风险操作风险是指由于内部管理、人为错误或系统故障导致损失的风险。

为了控制操作风险，交易者可以采取以下措施：- 建立健全内部控制制度：确保交易操作符合内部规定，防范人为错误。

- 技术支持：使用先进的技术系统，确保交易和清算的顺利进行。

1.5 法律风险法律风险是指由于法律法规变化或合同纠纷导致损失的风险。

为了控制法律风险，交易者可以采取以下措施：- 遵守法律法规：了解并遵守相关的法律法规，确保交易的合法性。

- 合同管理：与交易对手签订明确的合同，明确双方的权利和义务。

2. 风险控制策略在识别了大宗商品交易的主要风险后，交易者可以采取一系列风险控制策略，以降低风险的影响。

金融业风险控制与资产管理系统第1章引言 (4)1.1 风险管理与资产管理的概念 (4)1.2 金融业风险控制的重要性 (4)1.3 资产管理系统的功能与架构 (4)第2章风险类型与评估方法 (5)2.1 市场风险 (5)2.2 信用风险 (5)2.3 操作风险 (5)2.4 集团风险 (6)第3章风险控制策略与措施 (6)3.1 风险识别与度量 (6)3.1.1 风险类型 (6)3.1.2 风险度量方法 (6)3.2 风险控制策略 (7)3.2.1 风险预防 (7)3.2.2 风险分散 (7)3.2.3 风险转移与规避 (7)3.3 风险分散与对冲 (7)3.3.1 风险分散 (7)3.3.2 风险对冲 (7)3.4 风险监测与评估 (7)3.4.1 风险监测 (7)3.4.2 风险评估 (7)3.4.3 风险预警与应对 (7)第4章资产组合管理 (7)4.1 资产配置 (8)4.1.1 资产分类 (8)4.1.2 资产配置策略 (8)4.1.2.1 确定性资产配置 (8)4.1.2.2 随机性资产配置 (8)4.1.2.3 动态资产配置 (8)4.1.3 资产配置模型 (8)4.1.3.1 马科维茨均值方差模型 (8)4.1.3.2 资本资产定价模型（CAPM） (8)4.1.3.3 套利定价模型（APT） (8)4.2 投资组合优化 (8)4.2.1 均值方差优化 (8)4.2.2 均值半方差优化 (8)4.2.3 考虑流动性及交易成本的投资组合优化 (8)4.2.4 考虑税收因素的投资组合优化 (8)4.3 风险调整后的收益评估 (8)4.3.1 夏普比率 (8)4.3.2 信息比率 (8)4.3.3 跟踪误差 (8)4.3.4 卡马比率 (8)4.4 资产组合调整与再平衡 (9)4.4.1 资产组合再平衡策略 (9)4.4.2 定期再平衡与动态再平衡 (9)4.4.3 调整资产权重的方法 (9)4.4.4 优化再平衡策略以降低交易成本和税收影响 (9)第5章信用风险管理 (9)5.1 信用评级与信用风险度量 (9)5.1.1 信用评级概述 (9)5.1.2 信用风险度量方法 (9)5.1.3 信用评级体系 (9)5.2 信用风险控制策略 (9)5.2.1 信用风险管理框架 (9)5.2.2 信用风险控制措施 (9)5.2.3 风险敞口管理 (9)5.3 信用风险监测与预警 (10)5.3.1 信用风险监测 (10)5.3.2 信用风险预警 (10)5.3.3 风险监测与预警信息系统 (10)5.4 债务重组与违约处理 (10)5.4.1 债务重组 (10)5.4.2 违约处理 (10)5.4.3 债务重组与违约风险的防范 (10)第6章市场风险管理 (10)6.1 市场风险度量方法 (10)6.1.1 历史模拟法 (10)6.1.2 方差协方差法 (11)6.1.3 蒙特卡洛模拟法 (11)6.2 市场风险控制策略 (11)6.2.1 资产分散 (11)6.2.2 风险限额管理 (11)6.2.3 期权等衍生品对冲 (11)6.3 VaR模型在市场风险管理中的应用 (11)6.3.1 风险评估 (11)6.3.2 风险限额设定 (11)6.3.3 风险监测 (11)6.4 市场风险监测与报告 (12)6.4.1 风险监测指标 (12)6.4.2 风险报告制度 (12)6.4.3 风险预警机制 (12)6.4.4 风险评估与改进 (12)第7章操作风险管理 (12)7.1 操作风险识别与评估 (12)7.1.1 操作风险定义 (12)7.1.2 操作风险分类 (12)7.1.3 操作风险识别 (12)7.1.4 操作风险评估 (12)7.2 操作风险控制策略 (13)7.2.1 风险规避 (13)7.2.2 风险分散 (13)7.2.3 风险转移 (13)7.2.4 风险控制 (13)7.3 内部控制与合规管理 (13)7.3.1 内部控制 (13)7.3.2 合规管理 (13)7.4 操作风险监测与改进 (14)7.4.1 操作风险监测 (14)7.4.2 风险报告 (14)7.4.3 风险改进 (14)7.4.4 应急预案 (14)第8章集团风险管理 (14)8.1 集团风险概述 (14)8.2 集团风险管理体系 (14)8.3 集团风险控制策略 (15)8.4 集团风险监测与报告 (15)第9章金融科技在风险管理与资产管理中的应用 (15)9.1 金融科技概述 (15)9.2 大数据分析与人工智能在风险管理中的应用 (16)9.2.1 大数据分析在风险管理中的应用 (16)9.2.2 人工智能在风险管理中的应用 (16)9.3 区块链技术及其在资产管理中的作用 (16)9.3.1 区块链技术概述 (16)9.3.2 区块链在资产管理中的应用 (16)9.4 金融科技发展趋势与挑战 (17)第10章风险控制与资产管理的实践与案例分析 (17)10.1 我国金融业风险控制现状与挑战 (17)10.1.1 现状概述 (17)10.1.2 挑战 (17)10.2 资产管理行业的发展与监管 (18)10.2.1 发展概况 (18)10.2.2 监管政策 (18)10.3 国内外风险控制与资产管理案例分析 (18)10.3.1 国内案例分析 (18)10.3.2 国外案例分析 (18)10.4 风险控制与资产管理的未来发展趋势 (18)第1章引言1.1 风险管理与资产管理的概念风险管理与资产管理是金融业发展的核心内容，对金融机构的稳健经营具有重要意义。

货品定价管理制度一、概述货品定价是企业经营中的一个重要环节，它直接关系到企业的盈利能力和市场竞争力。

科学合理的货品定价管理制度，有助于企业提高盈利能力，增强市场竞争力，提升品牌价值。

本文将重点介绍货品定价管理制度的建立与实施。

二、货品定价的原则1.市场定价原则：根据市场需求、竞争状况和产品特性，确定合理价格。

2.成本定价原则：在保障企业成本回收的前提下，合理确定产品价格。

3.差异定价原则：根据不同的买方群体和市场需求，进行差异化定价。

4.价值定价原则：根据产品的独特价值和质量特点，合理确定产品价格。

5. 客户需求定价原则：根据客户需求和消费能力，量身定制价格。

三、货品定价管理制度建立1.确定货品定价策略：根据企业发展战略和市场需求，确定不同产品的定价策略，包括高价策略、中价策略和低价策略等。

2.建立定价决策机制：制定定价委员会或者定价小组，负责审查和决定产品定价，确保定价决策的科学合理。

3.建立定价政策：制定明确的定价政策，包括折扣策略、促销策略和积分策略等，确保价格的稳定和透明。

4.建立定价标准：制定明确的定价标准，包括成本计算方法、定价依据和定价公式等，确保定价合理、公平、公正。

5.建立定价流程：制定完整的定价流程，包括产品定价的审批流程、报价流程和价格调整流程等，确保定价过程的规范化和透明化。

四、货品定价管理制度实施1.定期定价审查：定期对产品定价进行审查，根据市场需求和成本变化，适时调整产品价格，确保产品价格的市场竞争力和盈利能力。

2.监督实施：监督实施货品定价管理制度，建立健全定价监督机制，确保定价过程的公平、公正。

3. 定价培训：定期对员工进行定价相关知识的培训，提高员工的定价能力和水平，提高企业的定价精准度。

4. 定价数据分析：定期对产品销售数据、成本数据和竞争对手信息进行分析，优化定价策略，提高产品的销售额和盈利能力。

五、货品定价管理的挑战与对策1.市场需求快速变化：不同市场的需求变化快，企业需要及时调整产品价格，提高定价反应速度。

产品价格管理制度流程一、引言产品价格是企业利润和市场竞争的重要组成部分，产品价格管理制度是企业为了提高竞争力和稳定利润而建立的管理体系。

本文就产品价格管理制度的流程进行详细的阐述。

二、流程概述三、价格策略制定价格策略是制定产品价格的基础，其目标是根据市场需求、竞争状况和企业利润率等因素确定产品的定价范围。

具体流程如下：1.市场调研分析：通过对市场的调研和分析，了解市场需求和竞争对手的价格情况，以及消费者对产品价格的敏感度。

2.竞争定位：确定企业在市场上的竞争定位，是追求低端市场份额还是高端市场份额，以及产品的差异化定位。

3.利润目标设定：根据企业的成本结构和预期利润率，确定合理的利润目标。

4.定价策略确定：结合市场调研、竞争定位和利润目标，确定产品的定价策略，包括高价差异化策略、中等价位竞争策略、低价市场占有策略等。

四、定价方案制定在价格策略的基础上，制定具体的产品定价方案，包括基准定价、促销策略、价格差异化等。

具体流程如下：1.基准定价：根据市场情况和成本考虑，制定产品的基准定价，即产品的基本价格。

2.促销策略：根据市场竞争和销售目标，制定相应的促销策略，如打折、赠品、促销捆绑等，以提高产品的销量和市场占有率。

3.价格差异化：根据产品的不同特点和市场需求，对不同的产品线或市场细分制定不同的定价方案，以满足不同消费者的需求。

五、定价执行将定价方案实施到实际销售中，确保产品价格的一致性和准确性。

具体流程如下：1.定价标准执行：产品销售人员和价格管理部门按照制定的定价标准进行销售和报价，并确保价格的一致性。

2.定价监控：建立定价监控机制，对市场和竞争对手的价格进行持续的监测和调研，及时调整产品价格。

3.定价沟通：定期与销售人员、渠道合作伙伴、客户进行沟通，了解市场反馈和需求，及时调整定价策略。

六、价格调整与监控根据市场需求和竞争状况，对产品价格进行调整和监控，以确保价格的竞争力和合理性。

具体流程如下：1.市场调研：定期对市场进行调研和分析，了解市场需求和竞争对手的价格策略，及时调整自己的价格策略。

一、商品价格风险：商品价格运动背离买卖双方的利益要求，从而形成风险，叫做商品价格风险。

二、我国的价格管理体制：1978年以前，我国实行计划经济，商品价格是实行高度集中的价格管理制。

1979-1983年我国价格改革的初始阶段，政府以宏观调整价格为主。

1984-1988年是我国价格改革的展开阶段，这阶段政府以放开价格管理权限为主。

1989-1991年是我国价格改革的治理整顿阶段，政府是以稳定物价，抑制通货膨胀为主，以继续推进价格改革进程。

1992-1996年是我国价格改革的深化阶段。

1997年以后，价格改革进入了全面建立和完善社会主义市场价格机制的阶段。

2001年，《中央定价目录》进行了最近一次修订。

经过30多年的改革，我国价格形成了机制的转移已经基本完成，政府定价部分显著缩小，政府指导价和市场调节价部分相应扩大。

三、商品价格风险的管理：（一）制订科学的产品定价决策方案：1、确定企业产品的生命周期2、分析行业市场结构3、确定企业的定价目标4、宏观和微观经济因素的分析5、制定定价方法和采取的定价策略6、价格策略和定价方法的实践检验（二）建立价格预警机制，提早进行价格风险预测（三）利用金融衍生品市场进行套期保值（四）运用纵向并购进行价格风险管理四、市场价格分析概念：商品价格风险：商品价格运动背离买卖双方的利益要求，从而形成风险，叫做商品价格风险。

识别：1、供给性风险，由于可供应市场的商品数量的变化导致格力产品价格的波动。

2、需求性风险，市场需求的异常波动对价格变动产生的不确定性。

3、宏观性价格风险，宏观经济因素的变动对格力企业所购买或出售商品价格有一定的影响。

4、政治性价格风险，国际国内政治局势、国际性土法政治事件引起的国际关系格局的变化、各种国际商业组织的建立及有关商业协议的签订、政府干预经济所采取的各种政策和措施、政党的更迭等等各种政治因素对商品价格的影响。

5、政策性价格风险，国家的政策、措施对格力商品价格产生影响。

第七章银行的风险管理第一节全面风险管理的框架考点1全面风险管理（一）定义全面风险管理是一个动态过程；这个过程受董事会、管理层和其他人员的影响；这个过程从企业战略制定一直贯穿到企业的各项活动中，用于识别那些可能影响企业的潜在事件，以将风险控制在企业的风险偏好之内，合理地确保企业取得既定的目标。

（二）要素及特点全面风险管理包含八个相互关联的要素：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控。

全面风险管理是商业银行的一项基础性、系统性、全局性工作。

所谓“全面”，主要体现在：全面性、全程性、全员性。

商业银行的全面风险管理模式体现以下先进的风险管理理念和方法：1.全球的风险管理体系2.全面的风险管理范围3.全程的风险管理过程4.全新的风险管理办法5.全员的风险管理文化。

考点2商业银行风险的主要类型按照风险事故的来源，分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险、技术风险。

按照风险发生的范围，分为系统性风险和非系统性风险。

按照诱发风险的原因，分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险。

（一）信用风险信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。

信用风险既存在传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。

信用风险对基础金融产品和衍生产品的影响不同。

（二）市场风险市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。

市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险。

利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

市场风险管理是识别、计量、监测和控制市场风险的全过程，其目标是通过将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收益率的最大化。

风险管理各章要点一、名词说明1. 风险：指在给定的客观情形下，在特定的期间内，那些可能发生的结果之间的差异程度。

2. 风险治理：是经济单位通过对风险的识别和衡量，采纳合理的经济和技术手段对风险加以处理，以最小的成本获得最大安全保证的一种治理行为。

3. 静态风险：指由于自然力的不规则作用，或者由于人们的错误或不当行为而招致的风险。

4. 纯粹风险：指那些只有缺失机会而没有获利可能的风险，纯粹风险的风险事故发生，必定对当事人造成缺失。

5. 投机风险：指那些既有缺失可能也有获利机会的风险。

6. 责任风险：指由于社会个体（经济单位）的侵权行为造成他人财产缺失或人身伤亡，依照法律负有经济赔偿责任，以及无法履行合同致使对方受损而应负的合同责任，所形成的风险。

二、试述风险因素、风险事故、缺失及其相互关系。

风险因素是指促使或引起风险事故发生的条件，以及风险事故发生时，致使缺失增加、扩大的条件。

风险事故又称风险事件，是指引起缺失的直截了当或外在的缘故，它是使风险造成缺失的可能性转化为现实性的媒介，也确实是说风险是通过风险事故的发生来导致缺失的。

缺失是指非有意、非打算、非预期、的经济价值减少的事实。

风险因素、风险事故、缺失三者之间的关系是，风险因素引起风险事故，风险事故导致缺失。

三、试述风险的代价。

风险的代价包括风险事故的代价、风险因素的代价、处理风险的费用。

1. 风险事故的代价是指风险发生所带来的直截了当或间接的缺失。

2. 风险因素的代价是指一种为防范风险而付出的无形代价。

A）风险因素所导致的社会生产力和社会个体福利水平的下降。

B）风险因素所导致的社会资源分配的失衡。

3. 处理风险的费用，意识到自己面临的风险，经济单位就会采取各种措施，因此费用便产生。

四、试述风险治理的作用。

1. 对企业的奉献A）风险治理有利于坚持企业生产经营的稳固。

B）风险治理有利于提高企业经济效益。

a）直截了当奉献：降低费用b）间接奉献：关于提高企业经济效益具有间接奉献i. 有效的风险治理会使企业上下获得安全感，并增强扩展业务的信心。

商品价格管理制度1. 背景商品价格是商业活动中非常关键的因素之一。

合理的商品价格可以帮助企业实现利润最大化、市场占有率的提升与竞争优势的获得。

而不合理的商品价格则可能导致企业经营失败、市场份额的下降、不良声誉甚至法律风险。

因此，在市场经济的环境下，制定一套完善的商品价格管理制度，对企业的健康发展至关重要。

2. 定义商品价格管理制度是通过制订各项规章制度，确立合理价格体系，指导和管理企业商品定价活动的一种内部管理制度。

该制度通过明确企业所经营商品的定价标准、流程和责任，规范了企业的价格体系和定价行为。

3. 主要内容3.1 定价标准为确保商品价格的合理性与公正性，企业需要确定一套科学的定价标准。

通常，企业制定定价标准时需要考虑的因素包括：•成本：商品的生产成本及经营成本。

•市场：商品所处的市场环境、竞争情况以及对手的价格策略。

•顾客：顾客需求、价格敏感度以及消费习惯等。

3.2 定价流程商品定价的流程主要分为以下几个步骤：1.收集市场信息及对手价格策略，分析市场数据，制定价格计划。

2.制定价格策略，包括制定商品定价标准、制定定价优惠政策，及调整定价方案。

3.按照价格策略设定商品价格，包括制定原始价格、折扣价格和特价价格。

4.监控和更新定价方案，确保定价合理性，根据市场需求和价格优势的变化调整和更新定价方案。

3.3 定价责任企业应建立一套明确的定价责任体系，以确保实施定价标准、流程的正确性和有效性。

通常情况下，企业定价责任的分配如下：•企业高层领导负责制定统一的定价标准和定价策略。

•由专门设置的价格委员会负责具体商品的具体定价方案的制定。

•销售人员需要实施价格策略，设定商品价格并对定价方案进行监控。

4. 实施过程在实行商品价格管理制度时，需要遵循以下步骤：1.初步准备：确定实施方案，明确目标和制度框架，并建立相应的组织机构和工作流程。

2.制定制度：结合企业实际情况和具体需求，建立并完善制度体系，明确各项管理制度的具体内容、流程和标准。

思考练习题第1章1.金融风险具有哪些独有的特征？2.请简述金融风险的性质。

3.请简述风险因素的定义与类别。

4.当司机在雪中开车时，由于路面过滑，刹车失灵，最后发生车祸。

其中，“雪”为风险因素还是风险事故？5.请简述风险与收益的关系。

6.风险管理对宏观经济整体具有哪些意义？7.下面哪一项不属于市场风险？（A）利率风险（B）信用风险（C）商品价格风险（D）汇率风险8.Schneider教授提出的什么概念得到了美国管理协会和美国保险管理协会的承认和支持？（A）风险分散（B）风险管理（C）风险经理（D）风险千涉9.当面对具有相同的预期回报率的投资项目时，金融参与者对风险项目和无风险项目同样偏好，请问参与者对风险持什么态度？（A）风险中性（B）风险偏好（C）风险厌恶（D）以上皆不是10.“把鸡蛋放在不同篮子里面”属于哪种应对风险的措施？（A）规避风险（B）管理风险（C）忽视风险（D）分散风险思考练习题第2章一、不定项选择1.风险管理框架的设计有效性及执行有效性并不能由（）的发生与否来判断。

A.风险建模中遗漏了某项非常重要的风险因子B.对风险因子的分布计量错误C.外部事件或监管的变化D.没有选取足够反映经济周期状况的历史区间的数据2.在风险管理环境设置这一维度，主要包括董事会对银行最高层面的（）和（）。

A.风险评估风险偏好B.风险偏好风险承受度C.风险承受度风险评估D.风险偏好风险评估3.巴塞尔协议体系默认采用该体系的银行的风险偏好是（）的。

A.风险规避B.风险趋向C.风险中性D.风险缓释4.风险承担策略下的风险应对备选方案包括（）。

A.合格的抵质押品B.建立风险准备金C.净额结算D.业务外包5.（）可以通过计提损失准备金（专项准备、资产组合的一般准备）计入损益加以弥补。

A.非预期损失B.零星损失C.极端损失D.预期损失6.一般在金融企业用于绩效考核的是（）。

A.实收资本B.监管资本C.经济资本D.账面资本7.除具体的风险管理工作之外，还有三块工作对于风险管理者而言也是非常重要的，即（）。