输出参数： CallDelta: 看涨期权的δ； PutDelta：看跌期权的δ。
• 例10.2 假设欧式股票期权,三个月后到期,执行价格95元,现 价为100元,无股利支付,股价年化波动率为50%,无风险利率 为10%,计算期权δ。
• 代码如下: Price=60:1:100; %标底资产价格 Strike=95; %执行价格 Rate=0.1; %无风险收益率（年化） Time=(1:1:12)/12; %剩余时间 Volatility=0.5; %年化波动率 [CallDelta, PutDelta] = blsdelta(Price, Strike, Rate, Time,
Volatility)
• 若要分析期权δ与标的资产价格、剩余期限的关系，即不 同的Price与Time计算不同的δ三维关系，可以编写如下代 码：
Price=60:1:100; %标底资产价格 Strike=95; %执行价格 Rate=0.1; %无风险收益率（年化） Time=(1:1:12)/12; %剩余时间 Volatility=0.5; %年化波动率
10.1.1 期权及其有关概念
3． 期权的内在价值 买入期权在执行日的价值CT为 CT=max(ST －E,0)
式中:E表示行权价；ST表示标的资产的市场价。 卖出期权在执行日的价值PT为 PT=max(E－ ST,0) 根据期权的行权价与标的资产市场价之间的关系，期权可分为价内期权（in the
BlackScholes期权定价公式，欧式买权或卖权解的表达式为
式中：
10.2.4 Black-Scholes方程求解
MATLAB中计算期权价格的函数为blsprice函数，语法为 \[Call, Put\] = blsprice(Price, Strike, Rate, Time, Volatility, Yield) 输入参数： Price：标的资产市场价格； Strike：执行价格； Rate：无风险利率； Time：距离到期时间； Volatility：标的资产价格波动率； Yield：（可选）资产连续贴现利率，默认为0。 输出参数： Call: Call option价格； Put：Put option价格。
