公司理财货币时间价值

货币时间价值、资产收益率的计算和比较、Excel函数、达成理财目标的计算方法、生涯仿真表一、货币时间价值货币时间价值的基本概念：PV 即现值，也即期间所发生的现金流在期初的价值FV 即终值，也即期间所发生的现金流在期末的价值t 表示终值和现值之间的这段时间r 表示市场利率二、资产收益率的计算和比较(一)、现金流量时间图通常，现金流入为正(如 C2)，现金流出为负(如C0 )。

(二)、现值与终值的计算单期情况多期情况1、终值利率因子与现值利率因子(1)单期中的终值单期中终值计算公式为：FV = PV×(1 + r)其中，PV是第0期的现金流，r是利率。

(2)单期中的现值单期中现值的计算公式为：其中， FV是在1时期的现金流，r是利率。

(3)多期中的终值计算多期中的终值公式：FV = PV×(1 + r)tPV是第0期的价值r 是利率t 是投资时间(4)终值利率因子(复利终值系数)一般说来，经过t时期后，今天投入的1元的终值将是FVt =1 *(1 + r)t(1 + r)t 是终值利率因子(FVIF)，也称为复利终值系数现值利率因子(复利现值系数)年利率为r时，要计算t时期价值1元的投资的现值，可以用以下公式：PV = 1/(1 + r )t1/(1 + r )t称为现值利率因子(PVIF)，也称复利现值系数。

例题1：已知时间、利率和终值，求现值假如你现在21岁，每年收益率10%，要想在65岁时成为百万富翁，今天你要一次性拿出多少钱来投资?确定变量：FV = 1,000,000元 r = 10%t = 65 - 21 = 44 年 PV = ?代入终值算式中并求解现值：1,000,000= PV ´ (1+10%)44PV = 1,000,000/(1+10%) 44 = 15,091元当然我们忽略了税收和其他的复杂部分，但是现在你需要的是筹集15,000元!例题2：已知现值、时间和利率，求终值据研究，美国1802-1997年间普通股票的年均收益率是8.4%。

一、单选题1、以100元存入银行，年利率为8%，每季度复利一次，5年后终值大约为（）元。

A. 140.00B. 144.50C. 146.93D. 148.60正确答案：D2、某人现在欲存一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利率为5%。

计算此人目前大约应存入（）元。

A.31596B.37387C.25542D.60000正确答案：B3、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（）。

A. 相等B.前者小于后者C.可能会出现上述三种情况中的任何一种D.前者大于后者正确答案：D4、企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（）元。

A.6606.6B.6240C.6243.2D.6120.8正确答案：B5、某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入4 000元，则该项年金的递延期是（）年。

A.4B.3C.2D. 5正确答案：B6、永续年金不同于年金是因为（）。

A.永续年金的付款随通货膨胀率而变化B.永续年金的支付永不停止C.永续年金的支付是可变的，而年金支付是固定的D.永续年金的支付随市场利率变化正确答案：B7、如果你有$10 000,可以从以下两个方案进行选择，（1）以8%的利率单利计息,期限3年；（2）以7.5%的利率复利利息，期限3年。

那么（）会支付更多的利息，多（）。

A.复利，$22.97B.复利，$150.00C.单利，$50.00D.复利，$150.75正确答案：A二、多选题1、以下属于在期末发生的年金形式有（）。

A.先付年金B.普通年金C.递延年金D.永续年金正确答案：B、C、D2、以下关于复利的描述正确的是（）。

A.本金有利息B.利息都由本金产生C.利息也有利息D.以上均正确正确答案：A、C3、利率与（）成反方向变化。

A.年金终值B.年金现值C.复利现值D.复利终值正确答案：B、C4、您正在比较两笔每月支付，为期10年的年金。

理财中的时间价值：了解现金流量和贴现率在理财中，时间价值是一个至关重要的概念。

时间价值的核心理念是，随着时间的推移，货币的价值会发生变化。

因此，对于理财者来说，了解现金流量和贴现率是至关重要的。

首先，让我们来了解一下现金流量。

现金流量是指在一段时间内或特定时期内，进出账户的现金金额。

在财务管理中，现金流量是指企业或个人所有现金流入和流出的情况。

现金流量可以分为三个主要类别：现金流入、现金流出和净现金流。

现金流入是指从外部到企业或个人的现金流动，例如收入和借贷。

现金流出是指从企业或个人流出的现金流动，例如支出和还贷款。

净现金流是指现金流入与现金流出之间的差值，可用于评估企业或个人的现金状况。

了解现金流量对于理财者至关重要。

通过了解现金流量，理财者可以掌握自己的收入来源和支出情况。

这有助于制定合理的预算和理财计划。

通过分析现金流量，理财者可以确定自己的财务目标，并采取相应的措施来实现这些目标。

理财者可以通过降低支出、增加收入或合理利用现有资源来改善现金流量状况。

此外，理财者还可以根据现金流量情况来决定投资和借贷的时间点和额度。

接下来，让我们了解一下贴现率。

贴现率是指将未来的现金流量折现到当前的费率。

在金融学中，贴现率是用于计算资金的时间价值的重要指标。

贴现率可以根据投资项目的风险、市场情况和利率环境等因素而变化。

较高的贴现率意味着现金的未来价值较低，较低的贴现率意味着现金的未来价值较高。

对于理财者来说，了解贴现率的重要性是不言而喻的。

贴现率可以帮助理财者评估不同投资机会的潜在回报。

通过将未来的现金流量折现为现值，理财者可以比较不同投资项目的价值。

理财者可以使用贴现率来计算净现值、内部回报率和投资回收期等指标，以指导自己的投资决策。

通过考虑贴现率，理财者可以避免错误估计投资的回报率，从而降低风险并增加收益。

理财中的时间价值是非常重要的。

时间价值的核心思想是，相同金额的现金在不同时间点具有不同的价值。

理财者利用现金流量和贴现率的知识来评估投资机会和制定理财计划。

一、货币时间价值的概念及意义货币时间价值是指—笔货币在周转使用过程中随着时间的推移而产生的差额价值，又称为资金的时间价值，一般是指几乎不存在通货膨胀和风险的前提下的社会平均资金利润率。

货币时间价值的产生是需要满足条件的，就是货币必须投入使用，直接或间接地投入生产中进行循环和周转。

资金的循环和周转需要或多或少的时间，每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额也越大，因此，随着时间的推移，货币总量在循环和周转中按几何级数增大，使得货币具有时间价值。

货币如果闲置不用，不光没有时间价值的，而且还可能随着通货膨胀贬值，所以只有把货币转化为资金并投入到生产过程中进行周转才能产生时间价值。

因此我们必须树立货币时间价值观念，这对于资金的合理使用和提高企业的经济效益具有十分重要的意义。

低估未来货币和职联系。

人动创原因。

, 根本掩盖,约劳动, 省下需要耗费一定的脑力或体力的劳动, 要占用人们更多的时间, 这是一种超额劳动, 即超过过去劳动的劳动, 或者说, 这是在过去劳动基础上的追加劳动。

表现为消费前的计划安排和选择, 消费中的合理使用和维护, 即为在物质生产部门, 对生产资料消费的本身就是生产, 要对材料合理使用, 须精心设计、裁剪、配料, 这比大手大脚使用要更费时。

这种相对“纯生产”行为的超额劳动比较好理解, 而货币存款者也是通过平常一点一滴算计、勤俭持家省下积累存款的。

比如平常购物, 若多转转, 并认真挑选、讨价还价, 天天如此, 能省不少钱, 但却多费了时间。

这种在消费环节“算计”消费所耗的脑力劳动甚至体力劳动, 就是劳动者节约过去劳动成果所付出的一种超额(或“追加” )劳动, 只是它像家务劳动一样“不起眼”罢了。

在此基础上, 笔者以为, 除了这里提到的“节约劳动”外, 存款者为取得利息, 也追加了其他的一些脑力劳动和体力劳动, 如考虑货币的存放地点、期限的长短、风险的大小等理财活动,同时还附加了往返存取的时间耗费、路费及手续费等。

公司理财复习题一、名词解释1、货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。

2、净现值是一项投资所产生的预期现金流的现值与期初现金费用之间的差值。

3、资本结构是指企业各种长期资金的来源构成及具比例关系。

4、风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。

5、资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。

6、每股收益每股收益又称每股税后利润、每股盈余,是分析每股价值的一个基础性指标。

7、年金指的是人们预期在一段时间内每一个时期发生的相等金额的现金流量。

通常表现为折旧、利息、租金、保险费等。

8、不可分散风险又称系统风险或称市场风险,它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。

该种风险不可通过多元化投资来分散。

9、股利政策是关于公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。

10、杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况,这种分析方法最早由美国杜邦公司使用。

11、可分散风险又称非系统风险或称公司特有风险,它是指某些因素给个别证券带来经济损失的可能性。

该种可以通过多元化投资来分散。

12、资本成本是指资本使用者为获得资金使用权所支付的费用。

包括资本的筹集费用和资本的使用费用。

13、市盈率是普通股股票每股市价与每股盈利的比率。

它是反映股票盈利状况的重要指标。

计算公式为：市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每股利润14、营业现金流量指的是在投资项目周期内的生产经营而带来的现金流入和流出的数量。

15、资本资产定价模型简称CAPM，是一种市场一般均衡模型,它对证券价格行为、风险-报酬关系和证券风险的合适衡量提供了明晰的描述。

16、资本预算是对实体投资项目未来各期的资金流入与流出及资金成本进行详细分析，并对投资项目是否可行做出判断的活动。

17、环比动态比率环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。

一、货币时间价值的概念及意义货币时间价值是指—笔货币在周转使用过程中随着时间的推移而产生的差额价值，又称为资金的时间价值，一般是指几乎不存在通货膨胀和风险的前提下的社会平均资金利润率。

货币时间价值的产生是需要满足条件的，就是货币必须投入使用，直接或间接地投入生产中进行循环和周转。

资金的循环和周转需要或多或少的时间，每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额也越大，因此，随着时间的推移，货币总量在循环和周转中按几何级数增大，使得货币具有时间价值。

货币如果闲置不用，不光没有时间价值的，而且还可能随着通货膨胀贬值，所以只有把货币转化为资金并投入到生产过程中进行周转才能产生时间价值。

因此我们必须树立货币时间价值观念，这对于资金的合理使用和提高企业的经济效益具有十分重要的意义。

二、探究货币时间价值产生的根本原因以凯恩斯为代表的西方经济学者从资本家和消费者心理出发, 高估现在货币的价值, 低估未来货币的价值, 从而认为货币时间价值主要取决于流动性偏好、消费倾向、边际效用等心理因素。

在这种思想指导下,“时间利息论”者认为, 时间价值产生于人们对现有货币的评价高于对未来货币的评价, 它是时间差的贴水, 即“时间”产生价值。

“流动偏好论”者认为, 时间价值是货币所有者放弃流动偏好的报酬。

“节欲论”者则认为, 时间价值是对货币所有者推迟消费时间的耐心给予报酬, 即“耐心”创造货币时间价值。

马克思在《资本论》中得出, 货币所有权和使用权的分离使资本取得了双重存在, 即借贷资本和职能资本, 从而使平均利润分割为企业利润和利息, 进一步割断了这两种收入与雇佣劳动的联系。

从表面上看, 企业利润表现为职能资本家经营管理劳动的报酬, 利息则表现为借贷资本家资本所有权的果实, 来源于借贷资本运动的时间差, 是借贷资本自行增殖的结果, 是借贷资本家放弃资本使用权而忍欲牺牲的报酬, 而实际上企业利润和利息的共同来源和本质就是雇佣工人在生产过程中创造的剩余价值, 并进一步得出借贷资本家和职能资本家共同无偿地瓜分工人劳动成果的结论。

货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值（time value of money）是财务管理中一个非常重要的概念，它指的是货币在不同时间点的价值并不相同。

这个概念在财务领域被广泛应用，并且对于个人、企业和政府来说都具有至关重要的意义。

本文将通过详细介绍货币时间价值的概念、作用以及在财务管理中的具体应用，来阐述其重要性。

一、货币时间价值的概念货币时间价值是指货币在不同时间点的价值并不相同的原理。

简单来说，就是相同金额的货币在不同时间点的价值是不同的。

这是因为在不同时间点，货币具有不同的购买力，同时还有机会成本的因素在内。

在财务管理中，货币时间价值通常分为现值和未来值两种情况。

1.现值现值是指未来收到的一笔款项在当前时间点所具有的价值。

现值的计算是通过将未来收到的款项进行折现，考虑通货膨胀等因素，来确定其在当前时间点的价值。

2.未来值未来值则是指当前时间点投入的一笔资金，在未来某个时点所能够增值的金额。

未来值的计算通常是通过利息计算或投资收益率来确定的。

二、货币时间价值在财务管理中的作用货币时间价值在财务管理中具有非常重要的作用，主要体现在以下几个方面。

1.投资决策货币时间价值对于投资决策有着至关重要的影响。

在进行投资项目的评估和选择时，需要考虑到项目所带来的现金流量在不同时间点的价值，并进行合理的折现计算。

这样才能够对不同项目进行客观的比较和评价，从而找到最有利可图的投资项目。

2.财务规划在个人和企业的财务规划中，货币时间价值也扮演着不可忽视的角色。

在进行财务规划时，需要考虑到未来收入和支出的时间价值，以便合理安排资金的使用和配置。

通过对未来现金流量的现值和未来值的计算，可以更好地规划个人和企业的财务运作，避免资金的浪费和亏损。

3.贷款和还款货币时间价值对于贷款和还款也有着明显的影响。

在借款时，借款人需要考虑到贷款的利率和时间价值，选择合适的还款方式和期限。

而在还款时，借款人需要按照合理的贷款利率进行还款，以保证资金的最大化利用。

货币时间价值的名词解释货币时间价值（Time Value of Money）是金融经济学中一个重要的概念，用来描述货币在时间上的价值变化。

简单来说，它指的是同一笔金额在不同时间点的价值不同。

一、初识货币时间价值货币时间价值的概念源于人们对时间和货币的认知。

我们通常认为货币拥有时间价值的原因可以归结为以下两个方面的考虑。

首先，时间的流逝会导致货币的实际购买力发生变化。

由于通货膨胀等原因，同样一笔金额在未来可能无法购买到同样的商品和服务，因此其价值会下降。

举个例子，假设我有一笔100元存款，年利率为3%。

如果我选择将其用于消费，那么未来一年后，这笔钱只能买到97元的物品。

可以看出，随着时间的推移，货币的实际购买力会不断减少。

其次，货币的时间价值还与机会成本有关。

机会成本指的是放弃某种选择所付出的代价。

拿同样的100元来说，如果我选择将其投资于股票市场，可能会获得更多的回报。

而将其存放在银行，则只能获得较低的利息。

这就反映了货币的时间价值与个人抉择和投资决策的关系。

二、现值与未来值货币时间价值的核心概念包括现值（Present Value）和未来值（Future Value）。

现值指的是未来一段时间内预计收到或支付的一系列现金流量调整到现在的价值。

以投资来说，现值是评估某一项投资项目的盈利潜力与风险的关键指标。

投资者通常会将未来的收益贴现到现在，以确定投资是否具有吸引力。

例如，如果我希望在未来五年内收到5000元，而当前的贴现率为5%，那么这笔未来的收益在现值上相当于4555元。

未来值则是以特定利率和时间计算出的一段时间后投资或贷款的价值。

它衡量了一笔钱在未来可能达到的金额。

相对于现值，未来值可以帮助我们做出长期投资的决策。

例如，如果我每年投资1000元，并以5%的年利率复利计算，那么未来五年后我将获得1284的回报。

三、利率与时间对货币时间价值的影响货币的时间价值还与利率和时间的长短有密切关系。

利率是货币产生时间价值的关键因素之一，它决定了投资的回报率和贷款的成本。

投资理财的时间价值概念在投资理财的世界中，时间价值是一个非常重要的概念。

它指的是投资者通过合理地利用时间，使其资金得到最大化的增值。

时间价值的概念在现代金融经济学中得到广泛应用，了解和掌握时间价值的原理和计算方法，对于投资者制定投资策略和决策具有重要意义。

一、时间价值的概念时间价值是指资金在特定时间范围内的增值能力。

简单来说，它意味着同样的一笔钱，在不同的时间点具有不同的价值。

这是由于在特定时间内，资金可以通过投资而产生利息或回报。

因此，如果将同样的一笔钱放在不同的时间点进行投资，那么回报将会有所差异。

时间价值的概念表明了资金的时间价值和投资的重要性。

二、时间价值的原理时间价值的原理可以通过复利计算来理解。

复利是指按照一定的利率将利息再投资产生更多的利息。

假设投资者将1000元投资到一笔年化利率为5%的理财产品中，如果采用复利计算，第一年末的本金和利息为1050元，第二年末为1102.5元，第三年末为1157.63元，以此类推。

可以看到，通过复利计算，本金和利息的增长速度越来越快。

三、时间价值的应用时间价值的概念在投资决策中有着广泛的应用。

首先，它可以帮助投资者比较不同投资选择的回报率。

同样的投资金额，不同的回报率和投资期限将会导致不同的资金增值。

通过计算时间价值，投资者可以对比不同投资选择的优劣，并做出明智的决策。

其次，时间价值还可以帮助投资者制定合理的投资目标和计划。

投资目标应该具备一定的可行性和可实现性，这需要考虑到时间价值的因素。

通过考虑投资期限、预期回报率和可容忍风险等因素，投资者可以制定出符合自身需求和目标的投资计划。

此外，时间价值也对投资者的风险承受能力有着重要影响。

由于时间价值的存在，投资者在进行投资决策时需要权衡回报和风险。

有些投资可能回报较高，但伴随着更高的风险；而有些投资则相对较稳定，但回报较低。

投资者应根据自身偏好和风险承受能力，在回报和风险之间进行平衡，以达到最优的投资效果。