下载文档原格式
中国证券法与证券交易规则中国证券市场的发展离不开中国证券法和证券交易规则的规范和引导。
中国证券法是中国证券市场的基本法律，而证券交易规则则是对证券市场的运行和交易行为进行具体规定的制度。
一、中国证券法的概述中国证券法是我国证券市场的法律基础，它规范了证券发行、上市、交易、投资者保护等方面的内容。
证券法第一章明确了证券法的目的和适用范围，第二章至第九章则详细规定了证券发行、上市、交易等方面的具体制度。
1. 证券发行制度证券法规定了证券的发行程序和要求，包括证券的发行条件、发行方式以及发行资料的披露要求等。
证券发行制度的规范，旨在保护投资者的合法权益，保障证券市场的公开、公正和透明。
2. 证券交易制度证券交易是证券市场的核心环节，证券法对证券交易的内容、方式和规范进行了明确的规定。
它包括了证券市场的基本制度、交易方式和交易行为的规范等内容。
3. 投资者保护制度证券法对投资者保护制度进行了详细的规定，包括投资者权益的保护、信息披露的要求、内幕交易的禁止等，旨在维护投资者的利益，促进证券市场的健康发展。
二、证券交易规则的重要性证券交易规则是中国证券市场的运行规则，它具有法律效力，约束交易参与者的行为。
证券交易规则的制定和执行，有助于保障证券市场的公平、公正和透明。
1. 交易所规则中国证券市场主要有上海证券交易所和深圳证券交易所。
交易所规则是交易所的内部规定，其制定具有法律效力。
交易所规则规定了证券交易的基本流程、交易规则、信息披露要求等。
交易所通过制定规则，保障市场秩序，维护交易参与者的合法权益。
2. 交易参与者行为规范证券交易涉及众多的交易参与者，包括证券公司、基金管理公司、证券投资咨询机构等。
为了维护证券市场的正常运行，规范交易者的行为，中国证监会制定了行政法规和规范性文件，明确交易参与者的行为规范。
3. 信息披露规则信息披露是证券交易中的重要环节，它关系到投资者的判断和决策。
中国证监会规定了上市公司信息披露的要求，并且监督和管理信息披露活动，保障投资者知情权和公平交易权。
关于《中华人民共和国证券法》的说明《中华人民共和国证券法》是中华人民共和国立法机关制定和颁布的一部法律，旨在规范和保护证券市场的秩序，促进证券市场的健康发展。
本文将对《中华人民共和国证券法》的主要内容进行说明。
一、法律的目的和依据《中华人民共和国证券法》的目的是保护投资者的合法权益，维护证券市场的正常秩序，促进经济的发展。
该法律的依据是中华人民共和国宪法和其他相关法律法规。
二、证券市场的定义和组织《中华人民共和国证券法》明确了证券市场的定义，指的是以证券发行、交易和投资为核心的市场。
该法律还规定了证券交易所、证券公司、证券登记结算机构等市场主体的组织形式和职责。
三、证券的发行和交易《中华人民共和国证券法》对证券的发行和交易进行了详细的规定。
它规定了证券的种类和发行方式，要求发行人提供真实、准确、完整的信息。
该法律还明确了证券交易的方式和条件，保护投资者的交易权益。
四、证券交易的监管《中华人民共和国证券法》对证券交易的监管提出了明确要求。
它规定了证券市场监管机构的职责和权限，要求监管机构及时监测和调查市场异常波动行为，采取适当的措施维护市场的稳定运行。
五、内幕交易和操纵市场行为的禁止《中华人民共和国证券法》严禁内幕交易和操纵市场行为。
该法律明确规定了内幕交易的定义和要件，并规定了内幕交易的违法行为和处罚措施。
对于操纵市场行为也作出了明确的规定，保护投资者的合法权益。
六、违法行为和处罚措施《中华人民共和国证券法》对证券市场违法行为和处罚措施进行了规定。
它列举了一系列违法行为，并对违法行为的责任人、违法行为的性质和情节以及处罚的种类和幅度等作出了具体规定。
七、法律责任和争议解决《中华人民共和国证券法》规定了证券市场主体的法律责任和违法行为的法律后果。
对于争议解决，该法律明确了争议解决的方式和途径，维护了当事人的合法权益。
总结：《中华人民共和国证券法》是一部重要的法律，对于证券市场的发展和维护投资者的权益具有重要意义。
证券行业的法律法规与合规要求解读在证券行业发展的过程中，法律法规和合规要求扮演着至关重要的角色。
它们旨在保护投资者的权益，维护市场的健康稳定运行。
本文将对证券行业的法律法规和合规要求进行解读，以便更好地理解和应对这个行业的挑战和机遇。
一、证券法律法规的制定背景与意义证券法律法规的制定是为了规范证券市场的运行，提供有效监管和保护各方利益的机制。
它们旨在确保信息的透明度、市场的公平性和投资者的权益。
1. 证券法证券法是我国证券市场的基本法律。
它规定了发行、交易、持有和披露证券等行为的规范，明确了交易所、券商、投资者等各方的权利和义务。
2. 证券投资基金法证券投资基金法针对证券投资基金的监管进行了详细的规定。
它确保了投资者在基金管理人、基金托管人等专业机构监督下进行投资，保障了他们的权益。
3. 公司法公司法对证券市场上的上市公司行为进行了全面的规范。
它要求上市公司及其董事、高级管理人员等履行信息披露责任，确保股东的知情权和投票权。
二、证券行业的合规要求合规要求是指证券行业各参与主体在经营活动中需要遵守的规定和标准。
它们有助于维护市场的健康运行，促进行业的可持续发展。
1. 内部控制与风险管理证券公司应建立有效的内部控制制度，确保业务的合规性和风险的有效管理。
这包括制定风险管理政策和流程、建立内部监督和内部审计机构等。
2. 投资者保护证券行业应注重投资者教育和保护。
各参与主体应提供准确、完整、及时的信息披露，防范虚假宣传和操纵市场行为。
此外，应加强投资者适当性管理，确保投资产品与投资者的风险承受能力相匹配。
3. 反洗钱与反欺诈证券行业要加强反洗钱和反欺诈工作，防止非法资金流入市场。
证券公司应建立合规风控体系，加强客户身份识别、交易监测和报告等措施，防范洗钱行为和市场操纵等违法行为。
三、法律法规与合规要求的挑战和机遇1. 挑战证券行业的法律法规和合规要求繁杂，变动频繁，对从业人员的要求较高。
同时，市场快速发展和创新带来了新的挑战，需要法律法规和合规要求不断更新和完善。
《证券法》
《证券法》（Securities Law）是指中华人民共和国对于证券市场的法律规定，旨在维护证券市场的正常运行，保护投资者的合法权益，防止证券市场腐败，不断改进证券市场的发展环境。
《证券法》于1998年1月1日开始施行，是中国证券市场的主要的法律依据。
《证券法》第一章总则，明确了本法的适用范围、原则及释义。
第二章规定了证券市场的管理机构和监管机构，第三章规定了证券发行、转让和中介机构的管理。
第四章规定了投资者的权利义务，第五章规定了证券市场的程序和处罚，第六章规定了证券交易所及其他有关部门的职责。
《证券法》的立法意图是促进证券市场健康有序发展，保障投资者的合法权益，加强市场监管，维护市场秩序，规范市场活动，防止证券市场腐败，提高市场运行质量，推动证券市场发展。
证券法的核心内容包括：一是建立了证券发行与交易的管理体制，规定了证券发行、转让、中介服务等活动的管理规则；二是规范了投资者的行为，明确了投资者的权利义务，以及禁止投资者从事的行为；三是加强了市场监管，规定了证券交易所和其他监管机构的职权和职责；四
是明确了市场的处理程序和处罚措施，以保护投资者的合法权益；五是规定了处罚机制，以惩戒违法行为，维护市场秩序；六是规定了其他有关内容，比如证券公司的设立、信息披露、上市企业的财务报告审计等。
《证券法》的实施不仅保护了投资者的合法权益，而且也有效地推动了证券市场的发展。
在《证券法》的保护下，投资者的风险得到了很好的防护，同时也使得证券市场的秩序更加规范和市场活动更加有序，为证券市场的发展提供了良好的环境。
中国证券法基本原则和实践中国证券法是指监管和规范中国证券市场的法律体系。
它旨在建立透明、公平、公正的证券市场，保护投资者的合法权益，促进经济的健康发展。
在中国证券法中，有一些基本原则和实践是至关重要的。
一、信息披露信息披露是证券市场的核心要求之一，它是投资者进行决策的基础。
根据中国证券法的规定，证券发行人和上市公司应当及时、真实、准确地披露重大信息。
这些信息包括财务报告、内幕信息、股东大会决议等。
信息披露的目的是让投资者了解公司的真实状况，做出明智的决策。
二、投资者保护中国证券法强调保护投资者的合法权益，主要包括以下几个方面：1.公平交易原则：证券市场应当保持公平、公正、公开的交易环境，禁止操纵市场、欺诈投资者等不正当行为。
2.信息披露原则：如前所述，信息披露是保护投资者的重要手段之一，通过及时披露信息，投资者能够做出明智的投资决策。
3.投资者合法权益保护：中国证券法规定了投资者的权利，包括知情权、参与权、表决权、追索权等。
同时，法律也规定了违法行为的惩罚措施，如内幕交易、操纵市场等。
三、发行与交易的监管中国证券法对证券的发行和交易进行了监管，并设立了一系列机构来负责监督和管理证券市场。
其中，中国证券监督管理委员会（简称证监会）是最重要的监管机构之一。
在证券的发行方面，证券法要求发行人必须按照法律规定提交相关申请材料，并经过证监会的审核批准后方可发行。
这样有助于保护投资者的合法权益，防止非法发行和欺诈行为的发生。
在证券的交易方面，证券法要求交易所必须建立有效的交易制度和监管机制，以保证交易的公平、公正和公开。
此外，证券法还明确规定了证券交易的违法行为，如操纵价格、虚假交易等。
四、法律责任中国证券法对违法行为规定了相应的法律责任。
对于证券违法行为，证监会有权采取监管措施，如警告、罚款、吊销证券经营许可证等。
同时，受到损害的投资者也可以向中国证券法院提起诉讼，要求赔偿损失。
在实践中，中国证券法在一定程度上起到了保护投资者和促进证券市场发展的作用。
证券法股票市场的法律规范和监管机制证券市场作为国家经济体系中的重要组成部分，承载着企业融资、居民投资等重要职能，是实现资本市场化运作的重要平台。
为了确保股票市场的健康发展，维护市场秩序和投资者的权益，证券法及其相关法规和监管机构的成立和发展显得尤为重要。
本文将从证券法股票市场的法律规范和监管机制的角度进行论述。
一、证券法的制定和发展证券法是指国家出台的针对证券市场的法律法规体系，其中主要包括证券发行、交易、持有和投资活动等方面的规范。
证券法的制定旨在保护投资者的权益，规范市场秩序，提高市场透明度，有效防范市场风险。
证券法的发展可以追溯到我国改革开放以来。
1981年，我国出台了第一部证券法――《公司法》。
之后，为了更全面地规范证券市场，我国陆续颁布了《证券投资基金法》、《证券法实施细则》、《上市公司信息披露管理办法》等一系列法律法规。
特别是2005年实施的《中华人民共和国证券法》，进一步完善了我国证券市场的法律制度。
二、股票市场的法律规范股票市场作为证券市场的核心部分，承担着股票发行、交易和持有等重要功能。
为了规范股票市场的运作，确保市场的公平、公正和透明，我国不断完善了相关的法律规范。
首先，我国建立了股票发行的法律规范。
证券法对股票的发行提出了明确的要求，包括股票发行的条件、程序、信息披露等方面的规定。
此外，我国还设立了中国证券监督管理委员会（简称证监会），负责监督和管理股票的发行工作，制定了一系列与股票发行相关的规章制度，保证了市场的公开和透明。
其次，我国建立了股票交易的法律规范。
证券法对股票交易的方式、时间、场所等方面进行了明确规定。
股票交易需要在证券交易所进行，交易所对股票交易实施有效监管，保证交易的安全性和秩序性。
最后，我国建立了股票持有的法律规范。
股票持有涉及到股东权益的保护和股权的转让等方面。
证券法明确了股东的权益保护机制，规定了股权转让的程序和要求，保障了股东的合法权益和交易的安全性。
证券法规解读解析证券市场的法律法规和监管政策证券法规解读：解析证券市场的法律法规和监管政策证券市场作为金融市场的重要组成部分，承担着资源配置、风险管理和经济发展的重要职责。
为了保障证券市场的健康稳定发展，各国纷纷制定并实施一系列相关法律法规和监管政策。
本文将对证券市场的法律法规和监管政策进行解读和解析。
一、证券法律法规的体系框架证券市场的法律法规体系是确保证券市场运行秩序的法律法规的总和。
通常包括宪法、证券法、公司法、证券交易所规则、证券业协会规则、证券监管部门规章等层次。
这些法律法规的制定和修订旨在维护投资者权益、规范市场行为、促进市场公平公正。
1. 宪法和证券法宪法是国家的根本法律，对证券市场法律体系的构建和发展起着基础性的作用。
宪法确保了公民和法人的财产权利，保障了投资者的合法权益。
证券法是证券市场的基础法律，规定了证券发行、交易、信息披露等方面的法律制度。
2. 公司法和证券交易所规则公司法是证券市场法律体系的重要组成部分，旨在规范上市公司及其行为。
证券交易所规则是证券市场的自律规则，对上市公司的股票发行、交易、信息披露等做出具体的规定，维护市场的公平公正。
3. 证券业协会规则和证券监管部门规章证券业协会规则和证券监管部门规章是对证券市场的监管细则，对从业人员、中介机构等方面进行了规范。
这些规则和规章旨在保护投资者利益，净化市场环境，增强市场的透明度和稳定性。
二、证券市场监管政策的主要内容证券市场监管政策是为了实现对证券市场的监管目标，通过各种措施和政策来确保证券市场的正常运行。
1. 监管机构的设立和职责各国都设立了专门的证券监管机构，负责制定证券市场的监管政策和规则。
监管机构的职责包括批准上市、监测交易行为、监管信息披露、保护投资者权益等。
监管机构的存在和作用对于维护市场秩序和投资者信心至关重要。
2. 监管力度的加强由于证券市场存在着信息不对称、市场操纵等问题，各国纷纷加强监管力度，采取更加严厉的监管措施。
经济法的证券法律制度在当今繁荣的资本市场中，证券法律制度成为证券市场的重要支柱之一。
证券法律制度是指法律规定的各种法律关系和制度环节，涉及到证券的发行、交易、持有、转让、信披等方方面面，是证券市场运作的基础。
证券法律制度的基本法律我国证券法律制度的基本法律是《证券法》，该法规定了证券的基本概念、证券的发行与交易、证券市场监管等内容。
《证券法》对于发行人、证券交易平台运营商、投资者等主体的权利义务关系和违法行为等都有具体规定。
另外《公司法》、《合同法》、《证券投资基金法》、《信托法》等法律对证券市场的发展和证券交易也起到了关键性的作用。
证券市场的监管证券市场的监管是保证证券市场正常、稳定运行的重要保障。
证券市场监管由证监会负责，具体包括证券的发行、交易、信息披露监管等方面。
证监会还设立了市场监管、公司监管、基金监管、防范与处理风险、公众投诉等部门，形成了比较完备的监管体系。
证券投资者的保护证券投资者是证券市场的重要组成部分，为了保护证券投资者的合法权益，证券法规定了证券投资者的知情权、表决权、询问权、参与选举权等。
另外，证券交易所也要求公司披露不良信息，加强对不良信息的监管，确保投资者的知情权。
此外，证券交易所还设置了专用的热线电话，为广大投资者提供咨询服务。
众筹证券法律制度随着科技的发展，众筹证券成为证券市场的新生事物。
众筹证券是指企业通过互联网平台向大量的投资者集资，将企业的股权、债权等以证券的形式通过互联网平台进行融资。
众筹证券的法律制度也在逐渐完善，包括公开发行、信息披露、投资者保护、风险控制等方面的规定。
结语作为证券市场的重要组成部分，证券法律制度的健全和完善是保障证券市场平稳、良性发展的重要保障。
只有加强证券市场监管、完善证券市场法律制度、保护投资者权益等方面的工作，才能够推动证券市场的稳健发展，并为国家经济发展和现代化建设的需要提供坚实的支撑。
我国的证券法律制度——十届全国人大常委会法制讲座第十四讲尚福林中国人大网日期：2005-04-27浏览字号：大中小打印本页关闭窗口一、我国证券市场的基本法律制度证券法律制度是调整有价证券的发行、交易、清算以及国家在证券监管过程中所发生的各种社会关系的法律规范的总称。
证券法律制度所调整的社会关系，既包括发行人、投资人以及证券中介服务机构相互之间所发生的民事关系，又包括国家证券监督管理机构对证券市场主体进行引导、组织、协调和监督过程中所发生的行政管理关系。
证券法律制度的核心任务是保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序。
《证券法》对我国证券市场证券发行、交易、登记、清算、信息披露等市场运行制度均做了明确规定，是市场参与各方必须遵循的法律规范。
下面，我重点介绍这几个方面的基本法律制度：1、发行上市制度申请公开发行证券必须履行法定程序，这在世界各国证券市场都是通例。
具体来说，主要有注册制和核准制两类模式。
注册制是指发行人在发行证券之前，必须按照有关规定向证券监管机构申请注册。
发行人必须披露发行人自身及与证券发行有关的一切信息，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
如果发行人符合上述要求，就可公开发行证券。
在这种制度下，证券监管机构关注的是发行人信息披露的质量而不是发行人本身的质量，因此注册制并不禁止质量差、风险高的证券发行上市。
注册制要求投资者具备依据公开信息作出正确判断的能力，对投资者要求较高。
目前实行注册制的代表国家有美国、加拿大和英国等证券市场比较发达、机构投资者比重较高的国家。
核准制是指发行人发行证券必须获得证券监管机构或者证券交易所的核准。
核准制下公司发行证券需要满足两个条件：一是与注册制相同，需要公开披露所有相关信息。
二是还要符合法律规定的若干实质条件。
实质条件是指发行人的财务状况、资产结构、盈利记录、公司独立性等一系列标准。
核准机构有权否决不符合法定条件的公司发行证券的申请。
核准制遵循的是实质管理原则，它是在信息公开的基础上，再把不符合条件的低质量公司拒之门外。
2024年我国《证券法》立法技术浅析一、立法背景与必要性随着我国市场经济的不断深化，证券市场作为金融市场的核心组成部分，其地位日益凸显。
为规范证券市场秩序，保护投资者合法权益，促进证券市场的健康发展，我国于1998年首次颁布了《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）。
这一立法背景主要是基于我国改革开放和市场经济发展的需要，以及对证券市场进行统一监管和规范的迫切要求。
二、立法原则与特点《证券法》的立法原则主要包括公开、公平、公正原则，自愿、有偿、诚实信用原则，以及保护投资者合法权益原则。
这些原则体现了证券市场的基本属性和发展规律，为证券市场的健康运行提供了法律保障。
同时，《证券法》还具有鲜明的中国特色，如注重政府监管，强调信息披露的真实性和完整性，以及保护中小投资者的利益等。
三、法律体系与结构《证券法》作为证券市场的基本法律，构建了较为完善的法律体系。
其体系结构清晰，内容涵盖证券市场的各个方面，包括证券发行、交易、信息披露、监管等多个环节。
同时，《证券法》还与其他相关法律法规相互协调，共同构成了一个相对完整的证券市场法律体系。
四、主要内容与亮点《证券法》的主要内容包括证券市场的准入制度、信息披露制度、交易制度、监管制度等方面。
其中，信息披露制度是《证券法》的核心内容之一，旨在保障投资者获取准确、完整的信息，从而作出明智的投资决策。
此外，《证券法》还明确了证券市场的违法违规行为及其法律责任，为打击证券市场违法犯罪行为提供了法律武器。
亮点方面，《证券法》突出了对投资者权益的保护，如设置了投资者保护专章，明确了投资者的基本权利和保护措施。
同时，《证券法》还注重市场创新，为证券市场的创新发展提供了法律支持。
五、法律实施与监管《证券法》的实施与监管是确保证券市场健康运行的关键。
我国通过设立证券监管机构、制定实施细则和规范性文件、加强执法力度等多种方式，确保《证券法》的有效实施。
同时，监管部门还积极推动证券市场的自律机制建设，鼓励证券公司、证券交易所等市场主体加强自身管理和风险控制。
浅谈我国的证券法律制度浅谈我国的证券法律制度作者周正庆证券法律制度是现代金融法律制度的重要组成部分，在市场经济法律体系中占有重要地位。
从若干行政法规和部门规章的逐步建立，到以《证券法》为核心的证券法律制度的初步形成，我国的证券法律制度建设贯穿证券市场发展的全过程，为证券市场规范运行并充分发挥积极作用提供了重要保障。
一、证券立法的宗旨与证券市场的地位和作用《证券法》第1条开宗明义地阐述了我国证券立法的宗旨。
即规范证券发行和交易行为，保护投资者合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。
这一立法宗旨的形成与确立，是我国证券市场的地位、作用及十年来实践经验在证券立法方面的综合体现。
中国证券市场是适应我国改革开放和国民经济发展需要形成和发展起来的。
1990年12月和1991年6月,上海和深圳两地相继成立了证券交易所，开启了新中国发展证券市场的先河。
但在当时，对于能否借鉴发达国家的经验发展证券市场，一些同志仍然心存疑虑，主要表现在对社会主义国家能不能发行股票，股份制姓"资"还是姓"社"，国有企业改制上市是不是搞私有化，会不会造成国有资产流失等问题认识不清。
这种思想认识上的顾虑和分歧,在很大程度上制约了我国证券市场的发展。
针对上述情况，邓小平同志在1992年初的南巡讲话中指出："证券、股市，这些东西究竟好不好，有没有危险，是不是资本主义独有的东西，社会主义能不能用？允许看，但要坚决地试。
"，"总之，社会主义要赢得与资本主义相比较的优势，就必须大胆吸收和借鉴人类社会创造的一切文明成果，吸收和借鉴当今世界各国包括资本主义发达国家的一切反映现代社会化大生产规律的先进经营方式、管理方法"。
这些论断，在一些重大理论和实践问题上解除了认识上的禁锢，带来了又一次思想解放，为中国证券市场的发展创造了新的机遇。
股份制是不是人类社会创造的文明成果？是不是反映现代社会化大生产规律的先进经营方式和管理方法呢？回答是肯定的。
马克思在《资本论》中对此做了精辟的论述。
他认为，股份制度是在资本主义生产方式本身范围内产生的，通向一种新的生产形式的过渡形式。
"它是在资本主义体系本身的基础上对资本主义的私人产业的扬弃；它越是扩大，越是侵入新的生产部门，它就越会消灭私人产业"。
马克思还高度评价了股份公司在集中社会资金、促进经济发展方面的独特作用，他指出："假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到今天世界上还没有铁路，但是，通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了"。
因此，可以说发展股份制、发展证券市场符合马克思主义。
党的十五大报告在总结实践经验的基础上，从理论的高度对股份制和发展证券市场作出了科学的结论："股份制是现代企业的一种资本组织形式，有利于所有权和经营权的分离，有利于提高企业和资本的运作效率，资本主义可以用，社会主义也可以用。
不能笼统地说股份制是公有还是私有，关键看控制权掌握在谁手中。
"党的十五大报告还明确提出了要着重发展资本市场等要素市场。
在邓小平理论指引和党中央、国务院领导下，我国证券市场规模日益壮大，在国民经济中的地位和作用日益突出。
截至2001年3月底,境内上市公司1122家,市场总市值达5万多亿元,约相当于2000年GDP的60%,累计筹资5732亿元,上缴印花税总计1547亿元。
境外上市公司54家,红筹股公司69家,累计筹资575亿美元。
从经营业绩看,上市公司主营业务收入10398亿元,净利润总额731亿元,经营状况明显好于其他国有企业。
总结证券市场对我国社会主义市场经济发展的积极作用，可以归纳为"四个有利于"：一是有利于巩固和增强公有制经济的主体地位。
在已公布年报的1086家上市公司中，国有股和法人股占70%以上。
通过股票发行上市，国有上市公司资产负债率降低到46.3%，比一般国有企业平均水平低19个百分点。
并且，通过三个途径实现了国有资产的保值增值：第一，国有企业改制时国有资产评估增值，通过评估资产增值率一般为33%;第二,溢价发行增值,A股市场向社会公众发行股票的价格每股平均为6元左右,是发行前企业每股净资产的4倍,国有资产享受的增值率为84%;第三,配股增值,上市公司配股价格一般比每股净资产值高50%以上。
这表明，公有制经济不仅保持了对国有企业的控股权，而且还吸纳了大量的社会资金，壮大了公有制经济的实力。
二是有利于促进国有大中型企业转换经营机制、建立现代企业制度。
占上市公司中76%的企业是由国有企业改制而成的，上市后，这些企业的法人治理结构、决策和经营机制、监督和制约机制以及法律责任等方面，都较上市以前发生了很大变化。
企业通过上市，建立了市场硬约束，压力加大了，动力增强了，促进了国有企业改善经营管理，提高经济效益。
三是有利于推动投融资体制改革。
我国长期以来实行单一的间接融资体制，企业融资几乎全靠银行贷款，国有企业资产负债率居高不下，资本金严重不足，不利于企业发展和防范金融风险。
发展证券市场，开辟直接融资渠道，改善了传统国有企业主要依靠银行贷款支持生产经营的局面，既改善了企业财务状况，也缓解了金融风险。
四是有利于促进社会资源优化配置和产业结构调整。
十年来，上市公司通过境内外证券市场共计筹集资金逾万亿元人民币，其中80%投入到了新建和技改项目，支持了国家重点建设，促进了国民经济支柱产业发展，培育了一批有相当规模和实力、有一定竞争力的上市公司。
从上市公司2000年年度报告数据看，总资产超过100亿元的特大型公司有15家；主营业务收入超过100亿元的公司有8家；市值在100亿元以上的公司有35家；净利润超过5亿元的公司有22家。
1998年,江泽民同志在《证券知识读本》的批示中，充分肯定了证券市场的地位和积极作用，他指出："实行社会主义市场经济，必然会有证券市场。
建立发展健康、秩序良好、运行安全的证券市场，对我国优化资源配置，调整经济结构，筹集更多的社会资金，促进国民经济的发展具有重要作用"。
证券市场十年的发展实践表明，证券市场作为社会主义市场经济的重要组成部分，对促进我国国民经济持续、快速、健康发展具有重要作用。
二、证券法律制度的基本内容及相应拓展我国的证券法律制度以《证券法》共12章214条内容为核心，辅之以《公司法》相关内容以及300多件相关的行政法规、部门规章及规范性文件构成。
目前，我国证券法律制度的调整范围主要是股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易。
其基本内容包括四个方面：（1）证券发行上市的法律规范；（2）证券交易的法律规范；（3）证券服务的法律规范；（4）证券市场监管的法律规范。
(一)股票发行与上市的法律规范股份有限公司进入证券市场发行股票上市后成为上市公司，在这个过程中，必须依法经历证券发行和上市两个阶段。
我国证券法律制度的基本内容之一，就是对上市公司在这两个阶段的主要行为和活动进行法律规范，其核心是保证和提高上市公司的质量。
1、股票发行上市的条件与核准制度。
股票发行分为设立时的首次发行和新股发行，新股发行又分为增发和配售两种方式。
以募集方式设立的一般股份有限公司，在公开发行股票、向社会募集资金时，必须符合法定的基本条件，主要包括：公司注册资本的最低限额为人民币一千万元；应当有五个以上的发起人并且其认购的股份不得少于公司股份总数的35%；必须向证券监管部门递交募股申请，并报送公司章程、批准设立公司的文件、经营估算书、出资种类及验资证明和招股说明书等相关文件。
经过公开发行股票而设立的股份有限公司申请股票上市并成为上市公司，则必须符合有关上市公司的法定基本条件，主要包括：股票经证券监督管理机构核准已向社会公开发行；公司股本总额不少于人民币五千万元；持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人；向社会公开发行的股份占公司股份的25%以上，公司股本总额超过人民币四亿元的，向社会公开发行股份的比例为15%以上；公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；开业时间需在三年以上，并且最近三年需连续盈利。
为了有利于国有企业融资上市，法律还特别规定，原国有企业依法改建而设立的股份有限公司，或者公司法实施后新组建成立的，主要发起人为国有大中型企业的股份有限公司，经营业绩可依原企业连续计算，而不必等待三年时间。
股份有限公司向证券监督管理机构提出股票上市交易申请时，还应当提交：公司章程、公司营业执照、申请上市的股东大会决议、上市报告书、经法定验证机构验证的公司最近三年的或者公司成立以来的财务会计报告和最近一次招股说明书等文件。
股份有限公司成为上市公司，除必须满足上述法定的基本条件外，还必须依法经过证券监督管理机构的股票发行和股票上市核准程序。
其基本环节为：第一，发行人依法提交公开发行股票的申请文件；第二，由证监会内部和外部共80余名成员组成的证券发行审核委员会，依法对股票发行进行审核，以投票方式对股票发行申请进行表决，并提出审核意见；第三，证监会自受理证券发行申请文件之日起3个月内作出决定，不予核准的，应当作出说明；第四，股份有限公司依法提交股票上市交易的申请文件；第五，证监会或经授权的证券交易所根据国家产业政策和法定上市条件，依法核准股票上市申请；第六，证券交易所自接到股票上市交易申请和核准文件之日起的6个月内，安排该股票上市交易。
《证券法》颁布实施后，我国的证券发行与上市管理制度进行了重大变革。
证券发行与上市由原来的"有规模、有家数、指标分配"的审批制，转变为"无预设指标，无行政审批"的核准制。
发行人也由原来的先"跑指标、报批准"，后找主承销商，转变为先找主承销商，并在其辅导下进行为期一年的改制运行，具备证券发行与上市条件后，由主承销商作为保荐人，向证券监管机构作出证券发行上市推荐，由证券监管机构按程序核准。
在这一过程中，发行人提交的发行申请文件必须真实、准确、完整；为证券发行出具有关文件的会计师事务所、律师事务所及资产评估等专业机构和人员，必须严格履行法定职责，保证其出具文件的真实性、准确性和完整性；主承销商作为保荐人，必须承担信誉和承销费损失风险；股票发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责；证券监督管理机构只是依法对有关申请文件进行合规性的程序审核。
为了更好地贯彻实施《证券法》，国务院制定了《中国证监会股票发行审核委员会条例》、《中国证监会股票发行核准程序》等行政法规，证监会相继制定了《拟发行上市公司改制重组指导意见》、《股票发行上市辅导工作暂行办法》、《关于进一步完善股票发行方式的通知》、《上市公司向社会公开募集股份操作指引》、《上市公司检查办法》等近30件规章和规范性文件。
