宸展光电（厦门）股份有限公司首次公开发行股票申请文件
反馈意见
海通证券股份有限公司：
现对你公司推荐的宸展光电（厦门）股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票申请文件提出反馈意见，请你们在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你们的回复后，将根据情况决定是否再次向你们发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请提前10个工作日向我会提交延期回复申请。如未能按期提交反馈意见，我会将予终止审查。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会审核人员。
一、规范性问题
1、（1）请发行人补充披露业务、资产、人员、技术的形成过程，实际控制人控制的企业最早从事商用智能交互显示设备相关业务，相关业务、资产、人员、技术是否已经全部整合至发行人处，其他关联企业是否还有生产商用智能交互显示设备的能力；（2）请发行人补充披露TPK集团同时为发行人供应商和客户的原因，发行人是否仅为TPK集团体系内的一个加工环节，鉴于TPK集团在触控组件领域的领先地位，发行人是否对TPK集团构成依赖，相关关联交易价格是否公允，是否存在操纵利润的情形。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
2、2019年5月16日，TPK Holding发布公告，股东会决议解除限制董事从事竞业行为限制许可，TPK Holding董事江朝瑞、江明宪可以以无损于宸鸿光电之利益为限，从事与宸鸿光电竞业行为之项目，即担任发行人及其子公司宸展贸易的董事。
请发行人补充披露TPK Holding上市的基本情况，报告期主要财务数据，实际从事的业务及与发行人的关系，上述公告是否表明根据上市地公司规则和监管规则，TPK Holding与发行人存在竞业关系，上述许可从事竞业行为的决议是否符合上市地公司规则和监管规则
的要求，主管部门是否认可该行为，实际控制人如何平衡两岸投资者利益关系。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
3、请发行人补充披露宸鸿科技（厦门）有限公司触控模组相关机器设备与发行人主要产品有何区别，是否为同类产品，是否构成同业竞争，请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
4、请发行人补充披露与关联方发生的资金往来是否有真实的交易背景，资金拆借是否事先履行了法定程序，是否符合公司法第21条的规定，公司内控制度是否完善，请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
5、招股说明书披露，中国大陆目前是全球商用智能交互显示设备的主要生产基地之一，设备厂商主要从事OEM，少数领先厂商从事JDM/ODM。公司主要采用JDM/ODM模式与客户进行合作。
请发行人补充披露本行业OEM模式与JDM/ODM各自的特点，从事的具体工作有何不同，发行人在产品研发、生产、销售中所起的作用，发行人的核心竞争力如何体现，发行人产品中OEM模式、JDM/ODM模式和自有品牌所占的比例，是否有使用自有品牌进行替代的计划。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
6、请发行人补充披露对哪些品牌采用Buy and Sell模式，相关产品的占比，该模式下，发行人对产品研发、设计有何贡献，相关原材料是否由客户指定，请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
7、请发行人补充披露是否受到台湾当局的技术出口限制的影响，发行人研发基地设在台湾地区，如何保证研发和生产的有序衔接，如何保证相关生产经营不受两岸政治因素的影响，发行人的主要决策机构是否在大陆地区，经营重点是否在大陆地区。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
8、根据发行人子公司美国宸展与NCR Corporation签订的硬件采购主协议，2.3：NCR在其订单范围内设定特定百分比的数量灵活性，且不需要额外的成本，根据发货之前的时间向上或向下调整50%－100%不等，供应商在参数外请求额外费用或其他费用时，NCR可以接受，也可以终止参数内所有或部分订单；2.4：NCR可在其方便的
时候，在要求交货日期前的任何时间，在通知供应商（美国宸展）后，全部或部分取消订单，除NCR对第4.5条和附件A所涵盖的定制产品和部件的责任外，供应商对与取消订单相关的所有库存承担全部责任。而合同附件A并无任何产品和部件列示。
根据上述条款，发行人在与NCR的合同关系是否处于不利地位，对NCR的销售中定制产品和部件的比例，合同附件A并无任何产品和部件列示，NCR是否可以取消所有订单。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
9、请发行人补充披露招股说明书中外籍人士的中文姓名，实际控制人担任发行人职务的近亲属未认定为实际控制人的原因，请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
10、招股说明书披露，Formosa Foundation为发行人董事Foster Chiang施加重大影响的企业。请发行人补充披露Formosa Foundation 的发起人、注册地、捐款来源、设立的宗旨，是否得到其他国家的官方支持，是否为绿营提供支持，是否为绿营在美国从事游说活动，是否为台独组织，Foster Chiang是否在该基金会任职、捐款、参与活动，对该基金施加何种影响。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
11、请发行人补充披露承租赁的房屋的土地、房产权属是否清晰，是否按规定履行了备案程序，请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。
12、请发行人补充披露包括母公司和所有子公司在内办理了社保和住房公积金的员工人数、企业与个人的缴费比例、缴纳金额、办理社保和缴纳住房公积金的起始日期，是否存在需要补缴情况。如需补缴，请发行人说明并披露须补缴的金额与补救措施及对发行人经营成果的影响。请保荐机构、发行人律师核查上述问题，并就发行人社保和住房公积金执行情况对本次发行的影响发表明确意见。
13、请发行人按照证监会相关规定的要求，设计稳定股价的方案，请发行人、控股股东、董事和高级管理人员按照证监会相关规定的要求，对稳定股价作出承诺。
14、发行人及其前身宸展有限于2015年购买宸展控股100%股权
及多家公司经营性资产。请补充披露相关股权或资产的交割时间，相关收购对发行人业务和财务数据的影响。请保荐机构和申报会计师进一步说明对发行人收购上述股权或资产价格公允性的核查过程、依据和结论。
15、2016年，发行人曾向关联方直接拆借资金。（1）请补充披露相关财务内控不规范事项的具体发生金额、频率及其他相关信息，如相关交易形成原因、资金流向和使用用途、利息、是否违反相关法律法规及后果、后续可能影响的承担机制、整改措施、相关内控建立及运行情况等；（2）除前述事项外，补充披露是否存在其他财务内控不规范情形。
请保荐机构、发行人律师及申报会计师：（1）核查发行人前述行为信息披露充分性；（2）核查前述行为的合法合规性，并对公司前述行为违反法律法规的事实情况进行说明认定，是否属于主观故意或恶意行为并构成重大违法违规，是否存在被处罚情形或风险，是否满足相关发行条件的要求。请保荐机构、申报会计师：（1）核查发行人对前述行为财务核算是否真实、准确，与相关方资金往来的实际流向和使用情况，是否存在通过体外资金循环粉饰业绩的情形；（2）核查并披露相关不规范行为对内部控制有效性的影响；（3）核查相关不规范行为的整改措施，发行人是否已通过收回资金、改进制度、加强内控等方式积极整改，是否已针对性建立内控制度并有效执行，申报后是否未发生新的不合规行为。
16、申报材料显示，发行人各子公司企业所得税税率存在差异。请补充披露各子公司之间的关联交易情况，转移定价价格是否公允，是否存在通过子公司之间不公允交易定价规避税负的情况。请保荐机构和申报会计师发表核查意见。
17、报告期内，发行人与TPK集团等关联方存在较多采购和销售行为，其中TPK为发行人前5大供应商之一；招股说明书披露，2016年、2017年发行人通过TPK集团子公司TPK America销售产成品，由TPK America向客户交货。（1）请补充披露发行人向TPK采购各项产品的总金额、件数，详细披露各项产品采购价格与从第三方
采购价格、产品公开市场报价（如有）的差异原因、价格差异对成本的影响金额，是否存在关联方代垫成本、费用或损害发行人利益的情形；请说明发行人向TPK集团所采购的产品经加工组装后的最终销售情况，分别列示销售给TPK集团和第三方的金额及比重；（2）请补充披露报告期各期触摸屏采购总额、触摸屏成本占直接材料和主营业务成本的比重、发行人向TPK所采购触摸屏占该类别采购总额的比重，说明并披露触摸屏是否为发行人生产经营的核心部件，发行人的生产经营是否独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业；对于仅向TPK集团采购的产品，请结合产品市场供求关系说明仅向关联方采购的原因、是否构成对TPK集团的重大依赖；补充说明TPK 集团的财务情况是否发生重大变化，是否对发行人的核心部件采购及生产经营产生重大影响；（3）请补充披露发行人与TPK America的销售合同具体条款、定价依据、交货及结算条款、销售退回约定、合约期限、收入确认时点、会计处理及其合规性，发行人与最终客户是否就交货方式、定价、结算等方式进行约定或签订明确销售合同，发行人与TPK America的销售定价是否受最终客户的影响，TPK America 是否为发行人代理商，并明确说明发行人的业务是否独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业；（4）请补充披露发行人向TPK 集团销售的各类产品金额、件数、向第三方销售的价格差异对收入的影响金额，并说明关联交易的必要性，交易是否公允；发行人向长鸿光电销售控制板的会计处理、列报的合规性；（5）请详细论证发行人对TPK集团的相关业务属于购销业务还是受托加工业务，相关收入、成本确认是否符合会计准则的相关规定；（6）请补充披露各关联交易的持续性及变化趋势，是否构成重大依赖。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
18、请保荐机构核查发行人与关联方是否存在客户和供应商重叠的情况，如存在请补充说明双方重叠的客户和供应商名称，发行人对相关客户的销售金额、毛利及毛利率、与销售给无关第三方毛利率是否存在差异，发行人向相关供应商进行采购的金额、价格、与市场价格的比较情况，相关交易是否公允、合理，是否存在关联方为发行人
承担成本费用、利益输送或其他利益安排等情形。
19、报告期内发行人前5大客户销售收入占比88.63%、82.26%、78.18%。（1）请在“业务与技术”章节用通俗易懂的语言清晰披露发行人的主营业务和主要产品情况、主要产品的应用领域和客户类型，清晰表述各类业务的经营模式、业务间相互区别与联系、划分依据；（2）请补充披露智能交互一体机的具体生产流程，并分别结合玻璃贴合、烘烤、半自动化组装、老化测试、功能测试、包装等业务环节，分产品类型说明发行人的核心竞争力、以及在细分行业中的竞争地位，并说明发行人认定自身“属于全球竞争格局中的第二梯队”的原因及合理性；（3）请结合行业特点和业务模式，补充说明与主要客户的合作历史、交易背景、产品订单的获取途径、定价政策等，发行人与主要客户所签订合同的有效期限、续约风险，是否已建立长期稳定的合作关系，补充披露发行人在客户稳定性与业务持续性方面是否存在重大风险；（4）补充说明前5大客户的基本情况、公开的财务数据（如有）、发行人对前5大客户的销售毛利率情况，发行人对Elo、Diebold、Mouse等收入逐年下滑的原因和持续性，2018年新增第2大客户NCR的获取背景及原因，请补充披露前5大客户与发行人、发行人实际控制人、主要股东、董监高、其他核心人员是否存在关联关系或其他利益安排；（5）请补充披露客户相对集中是否具有行业普遍性。请保荐机构和申报会计师就上述事项进行核查并发表明确意见，并说明对发行人对前5大客户特别是新增大客户的核查情况，包括但不限于核查方法、数量、收入占比、核查结果是否存在差异并对差异说明原因等。
20、报告期内，发行人对前5大供应商的采购比例为55.22%、60.22%和54.23%。（1）补充披露前五大供应商的基本情况，包括但不限于成立时间、注册资本、主营业务、经营规模、股权结构等，说明与发行人是否存在除购销外的其他关系；（2）按原材料类别说明向各主要原材料主要供应商的采购情况，并分析各期主要供应商变化的原因及单个供应商采购占比变化的原因、不同供应商同类原材料的价格差异情况；（3）补充披露各期各主要原材料的采购金额、平均采购
价格及占总体采购比例的情况，并补充分析各类原材料采购价格和市场价格的差异情况；（4）结合行业状况、主要供应商的行业地位等分析主要供应商的稳定性和可持续性，并说明是否存在对重大供应商的依赖；（5）补充披露是否存在向客户指定的供应商进行采购的相关情形，如存在，请说明采购价格、金额、占比、采购价格与市场价格的差异等，说明是否存在其他方代发行人承担成本或涉及利益输送的情形；（6）请补充披露Elo、TPK集团既是前5大客户也是前5大供应商的原因、合理性、定价公允性，收入和采购的具体会计处理及合规性，并补充是否存在其他既是供应商又是客户的情形，如存在，请说明原因和合理性、收入和采购金额及占比、定价公允性。请保荐机构、申报会计师对上述情况进行核查，并说明对发行人供应商的核查方法、范围、证据、结论，并发表明确意见。
21、招股说明书披露，发行人部分生产经营活动采用Buy and Sell 模式，即发行人客户向原材料供应商购买主要的原材料后，将原材料转卖给公司，公司自行购买辅料并组织生产加工，生产完毕后再将产成品销售给客户的模式。（1）请补充披露使用Buy and sell模式下双方签订合同的属性类别、合同主要条款、价款确定基础和定价方式、物料转移风险归属的具体规定；发行人是否完全或主要承担原材料生产加工中的保管和灭失、价格波动等风险；发行人是否具备对最终产品的完整销售定价权；发行人是否承担了最终产品销售对应账款的信用风险；发行人对原材料加工的复杂程度，加工物料在形态、功能等方面变化程度等；详细论证该业务模式是否属于受托加工业务，并披露判断依据；该业务模式的具体会计处理及合规性；（2）请补充披露报告期各期使用Buy and sell模式的采购和销售金额及其波动原因、毛利率情况，与其他销售模式毛利率对比的差异、原因及合理性；（3）补充说明使用该模式的主要客户基本情况、采购及销售金额、毛利率，相关客户与发行人、发行人实际控制人、主要股东、董监高、其他核心人员是否存在关联关系或其他利益安排。请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。
22、发行人各期营业收入分别为122,331.53万元、112,454.88万
元和127,880.41万元，外销收入占比分别为98.86%、96.83%和94.58%。（1）请结合下游行业需求、竞争格局的变化，从销量、定价等角度定量分析并披露主要产品营业收入波动的原因及合理性，与同行业可比公司的收入、价格的增长趋势是否一致；（2）请补充披露主要产品的销售模式、交货时点、运费承担、验收程序、质量缺陷赔偿责任、产品三包责任（如有）、退货政策、款项结算条款，并详细披露各项产品各种模式下的收入确认政策、收入确认时点及其合规性；（3）请补充披露境外客户的开发历史、交易背景、境外销售的承运模式、结算方式等，请补充披露发行人美洲销售收入的波动原因，以及国际贸易政策变化特别是中美贸易摩擦对发行人境外销售的影响程度，并充分提示相关风险；(4)补充说明主营业务收入中的“其他产品收入”的具体产品情况及用途、主要加工和销售流程、收入确认政策及合规性、前5大客户情况以及报告期内波动的主要原因和合理性；（5）请详细说明发行人与主要客户的具体合作模式，发行人是否高度依赖主要客户的技术，招股说明书披露“发行人主要采用JDM/ODM模式”是否真实、准确；（6）请发行人说明各种产品的收入季节性波动情况，并说明季节性波动的原因、是否符合行业惯例。请保荐机构和申报会计师对前述事项发表意见，并说明对发行人各类客户核查的情况，包括但不限于核查方法、数量、收入占比、核查结果是否存在差异并对差异说明原因。
23、发行人报告期内营业成本分别为94,683.57万元、88,763.17万元和98,414.65万元，其中直接材料成本占比超过90%且逐年上升。（1）结合具体业务流程补充披露公司成本核算流程和方法，直接材料、人工费用、制造费用的归集和分配方法，产品成本结转方法，是否符合企业会计准则相关要求；（2）请结合销量、原材料价格变动情况，量化披露发行人营业成本、单位成本、直接材料占比变动的原因及合理性；（3）请发行人结合报告期内工人人数变动、工人工资政策调整、工人平均工资的变化说明直接人工变动逐年下滑的原因和合理性；（4）请补充披露制造费用的明细及各部分变动具体原因，并结合各期的产量情况说明水电、蒸汽、燃料的耗用是否合理。请保荐机构、
申报会计师核查发行人成本核算的准确性、完整性，并发表明确意见。
24、报告期内发行人主营业务毛利率分别为22.47%、20.89%和22.86%。（1）请结合可比公司的业务模式、产品结构等说明可比公司的选取依据及可比性，境外市场主要竞争对手“桦汉科技”“佳仕达”未被列入可比公司的原因及合理性、毛利率情况；（2）结合产品市场定位、销售区域、品牌及核心竞争力等，补充说明行业内OEM/ODM/JDM各种模式下毛利率情况及差异原因，发行人毛利率明显高于同为JDM/ODM业务模式的巨潮科技的原因和合理性，发行人毛利率低于拥有自主品牌可比公司的原因，并补充说明发行人业务的独立性、核心竞争力和持续盈利能力；（3）分别从上、下游的角度，补充分析和披露产品售价定价依据、单位成本（包括单位料工费）变动趋势，量化分析披露公司毛利率变动的原因；（4）请按销售地区披露毛利率情况，对于明显高于平均毛利率水平的区域，请补充说明原因和合理性；（5）补充说明其他业务收入与其他业务成本的主要内容和匹配关系。请保荐机构、申报会计师对上述情况进行核查，说明核查的过程和依据，并发表核查意见。
25、发行人期间费用金额分别为11,371.17万元、13,662.60万元和14,528.63万元，占同期营业收入的比重分别为9.30%、12.15%和11.36%。（1）请补充披露发行人销售费用、管理费用低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性；发行人研发费用占营业收入比重低于同为ODM/JDM模式的巨潮科技，请披露差异原因及合理性；（2）结合报告期内员工人数及其变化、职级分布、人均薪酬及当地平均薪酬水平情况，分析并披露管理人员、销售人员和研发人员薪酬及其变动的原因及合理性，并与同地区公司或可比公司对比差异情况并说明原因；（3）请结合运输方式、运输价格，补充披露销售费用中出口、运输费与销售收入变动不一致的原因，运输费用的核算是否准确、完整；（4）请结合产品售后政策，说明销售费用中售后维修费的波动原因；（5）补充说明管理费用中技术服务费的内容和波动原因；（6）补充说明研发费用的具体构成、具体的研发项目及进展，是否存在研发费用资本化的情况；（7）匡算利息支出、贴息支出是否准确、完整，补
充说明汇兑损益的核算是否准确。请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见，并就费用确认的完整性、是否存在关联方或第三方为发行人代为承担费用的相关情形发表意见。
26、发行人非经常性损益主要为政府补助和其他。（1）请发行人补充说明政府补助划分为经常性和非经常性损益的原则和依据，相关列报是否合规，政府补助的会计处理是否合规；（2）请说明报告期内“其他符合非经常性损益定义的损益项目”的具体构成，是否有罚款支出，相关事项是否已经处理完毕，是否存在应确认未确认的预计负债。请保荐机构和申报会计师发表明确意见
27、与报告期内最高值（2016年）相比，2017年和2018年发行人的净利润呈现下滑趋势。（1）请发行人披露最近一年（期）营业收入、净利润、扣除非经常性损益合计后的净利润，与报告期最高值同一口径数值相比的变动幅度，并说明营业收入、净利润波动的主要原因；（2）请充分说明核心业务、经营环境、主要指标是否发生重大不利变化，业绩下滑程度与行业变化趋势是否一致或背离，发行人的经营业务和业绩水准是否仍处于正常状态，并在重大事项提示中披露主要经营状况与财务信息，以及下一报告期业绩预告情况，同时充分揭示业绩变动或下滑的风险及其对持续盈利能力的影响。
请保荐机构、申报会计师就经营业绩下滑是否对持续盈利能力构成重大不利影响发表专项核查意见，详细分析发行人业绩变动的原因及合理性，明确说明业绩预计的基础及依据，核查发行人的经营与财务状况是否正常，报表项目有无异常变化，是否存在影响发行条件的重大不利影响因素，出具明确意见。
28、报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为6,376.33万元、9,940.44万元和5,124.64万元，与同期净利润之比分别为0.52倍、1.38倍和0.43倍。（1）请发行人补充披露经营活动产生的现金流量净额波动较大，且与同期净利润不匹配的原因及合理性，是否与行业惯例一致，是否与销售政策、采购政策、信用政策变化情况相匹配；（2）说明经营活动现金流量主要项目与资产负债表、利润表中相关项目的勾稽关系是否相符，支付的其他与经营活动有关
的现金中付现费用的具体构成；（3）说明间接法调整表中经营性应收项目的减少与资产负债表“应收票据及应收款项”“预付账款”“其他应收款”等科目的勾稽关系，存货的减少与资产负债表“存货”等科目的勾稽关系；（4）说明支付给职工的现金以及为职工支付的现金流量与应付职工薪酬、期间费用和成本的勾稽关系和归集情况，说明变动原因及合理性。请保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查，并发表明确核查意见。
二、信息披露问题
29、发行人部分货币资金存放于境外。请补充说明发行人存放在境外的款项金额、存放地点、币种、是否受限，外汇使用是否合法合规，并说明发行人对货币资金的管理制度和内控制度以及是否执行有效。请保荐机构、申报会计师就上述事项发表核查意见，并说明对发行人货币资金真实性的核查方法和过程，是否发现异常现金收支的情形。
30、应收票据主要为银行承兑汇票。请补充披露应收票据的坏账计提政策、坏账计提的充分性，截至报告期末公司已背书或贴现且未到期的应收票据的余额、期后兑付情况以及是否存在应收票据未能兑现的情况，请补充说明对票据背书或贴现的会计处理及其合规性。请保荐机构、申报会计师就上述事项进行核查，并发表明确意见。
31、应收账款余额分别为25,399.34万元、21,958.11万元和25,888.27万元，占当期营业收入的比例分别为20.76%、19.53%和20.24%，且未计提坏账准备。（1）请结合业务特点、行业特征、结算模式、信用政策等因素，分析并披露报告期应收账款波动的原因，并详细分析发行人应收账款周转率低于同行业可比公司的原因；（2）补充说明发行人对主要客户的信用政策，应收账款金额与信用政策是否匹配，信用政策是否严格执行及应收账款的逾期情况，是否存在通过放宽信用政策增加业务收入的情况；（3）请对比分析同行业可比公司的坏账准备计提政策的差异情况，说明发行人在报告期内未计提坏账准备的依据和原因，详细论证是否存在确凿证据，是否存在信用风险，账龄结构是否与收款周期一致，请保荐机构和申报会计师结合业务合
作、回款进度、经营环境等因素谨慎评估是否存在坏账风险，是否符合会计准则要求；（4）请补充说明各期末应收账款在期后的回款情况及进度，说明应收账款坏账准备计提的充分性。请保荐机构、申报会计师详细说明对上述事项以及应收账款真实性、坏账准备计提充分性的核查情况，包括过程、比例、结果和核查意见。
32、其他应收款主要包括保证金、押金等。请列示说明其他应收款账龄、坏账准备计提的充分性和期后回款或转销情况。请保荐机构和申报会计师发表明确意见。
33、报告期内各期末，公司存货账面价值分别为14,772.68万元、19,038.66万元和21,834.48万元，主要为原材料和库存商品。（1）请结合目前在手订单、市场环境、存货分布等因素，补充披露库存商品余额及原材料持续增加的原因和合理性；（2）请结合最新采购价格、存货库龄、期后出库情况，披露存货跌价准备计提的充分性；（3）补充说明与同行业可比公司存货周转率的差异情况及原因；（4）请结合报告期各期原材料采购及领用情况、主要产品物料配比表、良品率波动情况，说明存货中主要原材料出入库数量与产量是否匹配；（5）补充披露发出商品的形成原因、发出及成本结转流程和周期、具体会计处理及其合规性，并披露发出商品在2017年、2018年发生较大波动的原因及合理性；（6）请说明报告期各期末对存货项目进行盘点的情况，包括盘点范围、地点、品种、金额、比例等，说明执行盘点的部门与人员、是否存在账实差异及处理结果；请申报会计师说明对存货的监盘情况。请保荐机构、申报会计师详细核查上述情况，说明核查过程，并对发行人存货的真实性、存货跌价准备计提的充分性发表明确意见。
34、其他流动资产主要为增值税待抵扣进项税额和预付租金。（1）请补充说明相关税项期后抵扣情况、可抵扣期限、会计处理及其合规性；（2）预付租金的具体构成、涉及的租期、出租方名称和期后转销情况等，列报为“其他流动资产”的合规性。请保荐机构、申报会计师发表明确意见。
35、短期借款分别为5,989.69万元、0万元和4,859.15万元，发
行人流动比率、速动比率低于同行业水平。（1）请发行人补充披露借款用途、借款到期时间、实际还款情况及还款计划、还款资金来源、后续借款计划，结合同行业其他可比上市公司的偿债能力指标，分析差异并说明合理性，补充披露公司是否具备偿债能力，是否存在债务风险；（2）请补充说明报告期内是否存在借款利息资本化的情形，如存在请补充说明利息资本化金额、起始时间、计算过程，以及利息资本化金额和会计处理的合规性；（3）请补充披露发行人偿债指标与同行业可比公司平均水平的差异原因及合理性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
36、应付票据均为银行支票。（1）请发行人补充说明所开具银行支票的类型（如:现金支票或转账支票等）、具体的会计处理，所开具的银行支票是否“见票即付”，将所开具的银行支票列报为“应付票据”的合规性；（2）请补充说明报告期发行人是否存在开具无商业背景票据的情况。请保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查并发表意见。
37、应付账款主要为应付原材料采购款和设备款，余额分别为12,995.92万元、16,724.01万元和18,406.57万元。请发行人补充说明采购付款的流程、结算方式，应付账款逐年上升的原因，请说明是否存在超过信用期的应付账款、未付原因、是否存在纠纷等。请保荐机构和申报会计师就上述问题核查并发表明确意见。
38、应付职工薪酬金额分别为2,756.34万元、2,229.17万元和3,281.31万元，长期应付职工薪酬为离职后福利-设定受益计划净负债，余额分别为743.09万元、487.39万元和497.13万元。（1）请发行人结合员工薪酬政策和高管薪酬安排，补充说明应付职工薪酬计提的充分性，是否存在职工薪酬的跨期核算情况；（2）补充说明报告期内是否存在现金支付工资或者账外支付员工薪酬的情形；（3）补充说明“离职后福利－设定提存计划”的核算内容、计提标准、预计支付时间、折现率等，相关负债计提是否完整、会计核算是否合规；（4）补充说明“离职后福利－设定受益计划”的主要内容、涉及人数和地区分布、重要参数的估计情况、折现率、设定受益计划资产确认情况
（如有）、盈余情况（如有）、对各期财务报表损益和其他综合收益的影响，服务成本、利息净额、精算利得、汇率变动影响的确认方式、完整性、准确性和会计处理的合规性，相关会计科目列报的准确性。请保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查并发表意见，请申报会计师详细说明对职工薪酬的完整性、列报准确性所执行的审计程序和结论。
39、应交税费主要为应交增值税和应交所得税。（1）请补充说明报告期内应交税金-增值税的变动情况，包括增值税的进项税额、销项税额、当期应缴增值税和实际缴纳的增值税、进项税转出和出口退税（如有）的金额；（2）说明进项税额与原材料采购，销项税额、出口退税与销售收入之间的勾稽关系，说明报告期内出口退税的计算方法及其相关退税的列报情况；（3）详细说明利润总额调整为应纳税所得额涉及的主要纳税调整事项，说明当期所得税费用的计算过程、主要纳税调整项目，说明当期所得税费用与纳税申报表中应纳税额之间的差异，解释差异的原因。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
40、其他应付款余额分别为965.75万元、995.90万元和664.46万元。（1）请补充说明其他应付款前5大的单位名称、与发行人关系、形成原因、余额、账龄及期后付款或转销情况；（2）2017年末应付职工退休金的形成原因、涉及人数和地区，对当期财务报表的影响，未在应付职工薪酬等相关科目核算的原因，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
41、预计负债为公司期末计提的产品售后维修费。（1）请补充说明售后维修费计提的标准、各期计提和转销金额，结合历史上产品的售后维修的频率和费用情况，说明预计负债计提的充分性和合理性；（2）请补充说明报告期内预计负债金额呈下降趋势的主要原因和合理性。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
42、固定资产账面价值分别为2,531.25万元、2,346.55万元和11,124.37万元，报告期内发行人购置了房屋建筑物。（1）请补充披露发行人固定资产折旧年限、残值率确定的合理性，并与同行业公司进行对比分析，说明差异原因及合理性；（2）请按说明机器设备规模
与产能是否匹配、是否存在对现有主要设备进行更换或升级的需要；（3）请说明报告期内固定资产减值测算的过程和计算方法，说明是否存在减值迹象；（4）请披露与可比同行业公司固定资产周转率差异情况及原因。
请保荐机构、申报会计师就前述事项发表明确意见，并详细说明对报告期固定资产的监盘程序、监盘比例及监盘结果，是否存在虚构资产的情况；说明监盘过程中如何辨别固定资产的真实性、可使用性，是否具有相关的专业判断能力，是否发现异常。
43、无形资产主要为应用软件。请补充说明软件的的获取方式、入账成本、后续核算、摊销年限、实际使用情况，是否存在应摊销未计提情况、是否存在应计提减值准备未足额计提的情况。请保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查并发表意见。
44、递延所得税资产主要因资产减值准备和内部未实现利润而形成。请发行人详细说明递延所得税资产确认的计算过程，发行人未来期间是否能产生足够的应纳税所得额用于抵扣前述可抵扣暂时性差异的影响。请保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查并发表意见。
45、申报材料显示，报告期内公司2016年原始报表与申报报表之间会计差错更正较多。请发行人说明产生差异的主要原因。请保荐机构、申报会计师进行核查，并对发行人会计基础工作是否规范、内部控制制度是否健全有效发表明确意见。
三、与财务会计资料相关的问题
46、请发行人在招股说明书中披露员工薪酬政策和上市前后高管薪酬安排、薪酬委员会对工资奖金的规定，分普通、中层、高层三层次分析披露薪酬水平、员工总薪酬、平均薪酬及增长情况，并与行业水平、当地企业进行对比披露，同时说明发行人是否存在劳务派遣及其相关工资水平。请保荐机构、申报会计师发表明确核查意见。
47、请发行人说明财务报表项目比较数据变动幅度达30%以上的情况及原因是否已恰当披露。请保荐机构和申报会计师发表核查意见。
48、请在招股说明书中结合会计师事务所的审计意见类型披露
“关键审计事项”。请申报会计师说明“关键审计事项”的“审计应对”中各项具体审计程序的具体情况、事实结果、审计结论，是否存在较大审计差异或调整情况，对形成审计意见是否有重大影响。请保荐机构核实上述情况，分析说明上述事项是否属于影响投资者价值判断和投资决策的重要信息并已充分披露。
49、新金融工具准则拟于2019年1月1日起生效，根据衔接规定，对于金融资产分类与计量、金融资产的减值的影响，企业可以不重述前期可比数，但应当对2019年的期初未分配利润或其他综合收益进行追溯调整。请发行人详细说明并披露：（1）新金融工具准则施行后对发行人在风险管理、金融资产分类、金融资产减值等方面产生的变化情况，是否存在重大不利影响；（2）新金融工具准则施行后对发行人财务状况的影响，如相关科目列示的变化情况，对金融资产和负债的重新认定、对发行人期初留存收益的影响，相关会计政策和估计的影响。
50、请保荐机构和申报会计师说明发行人财务部门人员与董监高、控股股东及实际控制人（如为个人）是否具有亲属关系，如有，是否会影响财务工作独立性。请保荐机构、申报会计师核查财务相关内部控制设计和执行的有效性。
51、请发行人及相关中介机构对照证监会公告[2012]14号《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》、证监会公告[2013]46号《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力相关的信息披露指引》的要求，逐项说明有关财务问题及信息披露事项的解决过程和落实情况，发表明确的结论性意见。
1.天津巴莫科技股份有限公司 天津巴莫科技股份有限公司成立于2002年8月，注册资本7750万元，前三大股东分别是中国节能环保集团公司，盈富泰克创业投资有限公司(直属信息产业部)、天津市津能投资公司(直属天津发改委)等。公司主要从事锂电池正极材料的研制、开发和规模化生产。 公司目前员工人数为310人，其中研发团队共计80余人，国家特贴专家3人，拥有国家高级职称的人员有20人，截止2013年6月8日，已经取得的发明专利32项，其中发明专利29项，实用新型专利3项。 2.湖南杉杉户田新材料有限公司 湖南杉杉新材料有限公司于2003年11月正式成立， 2010年引进“伊藤忠商事株式会社”及“日本户田工业株式会社”投资参股，正式更名为“湖南杉杉户田新材料有限公司”，注册资本变更为6666.67万。公司专业致力于新型锂离子电池正极材料的开发与生产，拥有年产10000吨锂电正极材料的生产规模。 公司员工有303人，其中科研人员60人，截止2013年6月8日，已经取得的发明专利7项，全部都为国家发明。 3.湖南瑞翔新材料股份有限公司 湖南瑞翔新材料股份有限公司成立于2001年5月，目前注册资本21000万元，是国内唯一一家集上游原材料冶炼加工到下游产品研发生产为一体的高新技术企业。公司已形成以钴酸锂为主导产品的锂离子电池正极材料产品群，主要产品包括钴酸锂、锰酸锂、锂镍锰钴
氧( 三元材料)等，产品出口韩国、日本等多个国家和地区。 公司以中南大学为背景，拥有员工370人，其中科研人员80人，拥有中国工程院院士一名，博士七名，硕士十名，截止2013年6月8日，已经取得的发明专利14项，其中发明专利11项，实用新型专利3项。 4.北京当升材料科技股份有限公司 北京当升材料科技股份有限公司成立于2001年，于2010年4月成功登陆创业板，目前注册资本16000万元，主要从事钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售。 公司共有员工574 人，技术人员104人，学历在研究所及以上的有87人，截止2013年6月8日，已经取得的发明专利29项，其中发明专利18项，实用新型专利11项。 5.北大先行科技产业有限公司 北大先行科技产业有限公司由东圣投资和北京大学合作于1999年创建成立，从事锂离子电池正极材料和电动汽车及储能电池组的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。 公司挂靠北大化学院的博士后流动站，员工320人，科研人员63人，其中博士5人、硕士11人，截止2013年6月8日，已经取得的发明专利26项，其中发明专利23项，实用新型专利3项。 6.中信国安锰固利电源技术有限公司 中信国安盟固利电源技术有限公司成立于2000年4月，注册资金1.46亿元，控股股东为中信国安信息产业股份有限公司。公司主要从事锂离子二次电池正极材料的研发、生产与销售。 公司员工有220人，其中科研人员63人，截止2013年6月8日，已经取得的发明专利13项，其中发明专利11项，实用新型专利2项。 7. 厦门钨业海沧分公司 厦门钨业海沧分公司位于厦门市海沧区，是厦门钨业股份有限公司全资拥有的母公司，成立于2001年9月。公司主要从事钨系列产品及能源新材料的生产与研发。 公司员工有206人，其中科研人员19人，截止2013年6月8日，已经取得的发明专利
厦门象屿集团公司简介 公司概况： 厦门象屿集团有限公司是厦门市国有独资企业，是厦门象屿保税区、现代物流园区、大嶝对台小额商品交易市场的开发运营服务商。旗下有80余家企业，员工3000多人，主营业务包括大宗商品采购供应及综合物流服务、土地成片开发及房地产建设、类金融服务及股权投资等。旗下象屿股份今年在上交所上市（股票代码600057）。 未来，公司将致力于打造成主营业务突出、现金流充裕、产业结构合理、管理领先、为经济社会发展做出突出贡献的受人尊敬的中国品牌企业，并力争2015年营业收入突破1000亿元。 象屿集团是中国500强企业、中国服务业百强、全国守合同重信用企业、国家五A级物流企业、福建企业集团100强第5名、厦门百强企业第4名、福建省劳动关系和谐企业、厦门市最佳雇主企业。 象屿文化 十六年的历程，象屿集团在经济实力不断增强的同时，也形成了优良的企业文化，象屿人总结提炼了属于自己的《象屿文化大纲》，集中阐述象屿文化的精髓，象屿人倡导“合作、务实、高效、创新”的企业精神，深具“追求卓越，勇担责任”的文化品格，以“创造财富，成就梦想”为使命，致力于成就客户、股东和员工的追求与梦想；以成为“受人尊敬的中国品牌企业”为愿景，致力于为厦门经济社会发展，为建设海峡西岸做出积极贡献；致力于将集团打造成为一个全体员工物质与精神共享的平台，这个平台不仅要将象屿人带向美好的未来，而且要成为社会主流人才的成长基地。 人才理念 象屿集团将人力资源作为第一资源，第一要素，人员选拔和任用的基本原则是，德才兼备；不惟学历、不惟资历、不惟身份，不拘一格，以能力为导向、以业绩为依据；关注能力与岗位的最佳匹配，能力与团队的最佳匹配，不求最好，力求合适；用人所长，容人所短；公开、公平、公正；同等条件下内部优先。
1 美国戴尔亚太地区工厂，世界500强之一（厦门最大工业企业，2002年销售收入195亿，中国外商投资企业500强之一） 2 美国柯达亚太地区工厂，世界500强之一（亚洲最大感光化学企业，投资额接近8亿美元，2002年销售收入33亿元，中国外商投资企业500强之一）在海沧新阳工业区 3 太古飞机工程有限公司（亚太地区最大的民航修造中心，日本航空，波音，英国航空，香港国泰出资建立，2002年出口额超过3亿美元，厦门大型出口企业之一，中国外商投资企业500强之一，日本航空，波音，英国航空均为世界500强）飞机场附近 4 美国可口可乐厦门分公司，世界500强之一，全国食品业百强，中国外商投资企业500强之一 美国百事可乐厦门分公司，世界500强之一，全国食品业百强，中国外商投资企业500强之一 5 厦门翔鹭石化（台塑和日本丸红（世界500强之一）共同投资，厦门最大投资项目，投资额13亿美元，中国外商投资企业500强之一） 6 日本松下电器，世界500强之一，中国外商投资企业500强 日本松下电工，世界500强之一，2002年进入厦门。 7 建松电器（日本松下在厦门合资企业，中国外商投资企业500强之一） 8 东芝科技，世界500强之一，中国外商投资企业500强之一 9 荷兰菲利普电器，世界500强之一 荷兰菲利蒲亚太地区物流中心 10 瑞士ABB，世界最大电机企业，世界500强之一，在厦门有四个工厂，中国外商投资企业500强之一 11 美国通用照明，投资厦门通士达，生产世界节能灯的20%，世界500强之一 12 美国通用发电机，中国最大航空发电机制造商，世界500强之一，厦门工厂投资额5500万美元。 13 美国霍尼韦尔宇航，是太古胚胎工厂，世界500强之一， 14 厦门诺得卷烟厂，日本烟草公司投资，世界500强之一 15 厦门民兴公司，日本民兴集团，世界500强之一。 16 美国FUN中国总厂 17 美国罗克韦尔自动化，世界500强之一，厦门工厂是中国三个厂之一。 18 东金电子，世界500强之一，日本NEC在厦门投资的大厂，中国外商投资企业500强之一 19 厦杏摩托，日本三洋投资，世界500强之一 20 美国美光半导体，世界最大半导体制造商，世界500强之一，2001年投资厦门 21 德国林德厦门分厂，中国最大精密机械厂，中国外商投资企业500强之一 22 厦门灿坤，世界最大小型家电制造商，去年出口额突破3亿美元，中国外商投资企业500强之一 23 厦门钨业，中国最大的钨制品制造商，出口量占全国四分之一。在海沧，全国最大的。09年上世界500强 24 金鹭特种金属，中国最大特种金属制造商，出口量占全国一半，中国外商投资企业500强之一 25 法拉电子，中国最大直流薄膜电容器及铝金属化膜制造商，中国外商投资企业500强之一 26 韩国大鹏，全球最大的野外运动用品制造商，去年销售收入15亿，中国外商投资企业500强之一
三只松鼠股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈 意见 中国国际金融股份有限公司： 现对你公司推荐的三只松鼠股份有限公司首次公开发行股票（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。 一、规范性问题 1、关于发行人与股东之间的特殊权利安排。招股说明书披露，发行人前身松鼠有限在引进NICE GROWTH LIMITED、Gao Zheng Capital Limited及LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED等股东时，签署的相关投资协议中存在投资人特殊权利安排。2015年12月17日，松鼠有限分别与上述股东签署附条件终止上述特殊权利安排的协议。请发行人说明：（1）除上述特殊权利安排外，发行人历史沿革中是否还存在其他与股东之间的特殊权利安排；（2）发行人与股东之间的特殊权利安排是否已经全部合法、有效地解除，发行人股权结构是否清晰稳定，是否存在相关股东与发行人及其实际控制人其他形式的利益安排，如未解除，请发行人予以整改。请保荐机构、律师核查，说明核查过程、认定依据并发表意见。 2、关于发行人历史沿革。请发行人说明：（1）发行人历次出资、增资及股权转让的背景、定价（涉及美元计价的情形，请换算成人民币）及公允性、资金来源及其合法合规性；（2）穿透后发行人的股东结构，是否存在发行人股东数量超过200人的情形，发行人自然人股东的最近五年履历，法人股东追溯到自然人或国有股东的股权结构，相关法人股东是否应标注国有股东标识及属于应转持国有股的情形，发行人员工持股平台的历史沿革、设立背景及原因，入股员工的选定
年度福建工业企业300强名单 1 戴尔(中国)有限公司厦门 2 福建捷联电子有限公司福州 3 福建省电力有限公司福建 4 福建炼油化工有限公司泉州 5 福建省三钢(集团)有限责任公司三明 6 厦门华侨电子企业有限公司厦门 7 冠捷电子(福建)有限公司福州 8 华映光电股份有限公司福州 9 华阳电业有限公司漳州 10 翔鹭石化企业(厦门)有限公司厦门 11 东南(福建)汽车工业有限公司福州 12 夏新电子有限公司厦门 13 柯达(中国)股份有限公司厦门分公司厦门 14 龙岩卷烟厂龙岩 15 漳州灿坤实业有限公司漳州 16 厦门卷烟厂厦门 17 华能国际电力股份有限公司福州分公司福州 18 厦门翔鹭化纤股份有限公司厦门 19 厦门工程机械股份有限公司厦门 20 厦门TDK有限公司厦门 21 厦门金龙旅行车有限公司厦门 22 福建三安钢铁有限公司泉州 23 联想移动通信科技有限公司厦门 24 厦门正新橡胶工业有限公司厦门 25 厦门ABB开关有限公司厦门 26 漳州万利达数码科技有限公司漳州 27 晋江市电力公司泉州 28 福建佳通轮胎有限公司莆田 29 厦门金龙联合汽车工业有限公司厦门 30 明达塑胶(厦门)有限公司厦门 31 柯达(厦门)有限公司厦门 32 唯开通信(中国)有限公司厦门 33 NEC东金电子(厦门)有限公司厦门 34 福建太平洋电力有限公司莆田 35 日立(福建)数字媒体有限公司福州 36 厦门华夏国际电力发展有限公司厦门 37 福建南纸股份有限公司南平 38 厦门松下电子信息有限公司厦门 39 福建实达电脑集团股份有限公司福州 40 福建吴航不锈钢制品有限公司福州 41 厦门建松电器有限公司厦门 42 厦门进雄企业有限公司厦门 43 福建雪津啤酒有限公司莆田 44 飞毛腿(福建)电子有限公司福州
厦门钨业股份有限公司 Dynamics AX 2012 厦门钨业集团化管理案例 “过去，我们接受过不少ERP 方面的宣传和培训，但总觉得太神秘。使用微软Dynamics AX 2012 R2 最大感受就是神秘的ERP 可以更平民化，可以像使用Office 一样通过简单的工具把复杂的ERP 流程展现出来。 “对厦钨而言，ERP 不仅仅服务于集团的财务管控，更重要的是它能满足厦钨跨离散与流程制造的产业链特点。” 洪超额厦门钨业副总裁 项目背景 厦门钨业股份有限公司是目前世界上规模最大的钨金属冶炼生产厂商，经过多年的发展，公司已经从生产单一钨产品的生产厂发展为涉及多个产业的集团化股份公司，包括：矿山、金属冶炼、粉末冶金（含稀土）、精密机械加工、房地产等，至2012 年，厦门钨业已集流程制造，离散制造、精益制造等多个生产形态及内销，进出口贸易多个业务形态。产业覆盖多个行业，分、子公司分布在全国多个省份。 早在2006 年，厦门钨业旗下的厦门金鹭特种合金有限公司（简称“金鹭”）经过多次选择，最终确定了使用微软ERP——Axapta 3.0（注：Dynamics AX 早期版本），来替代原有的自行开发设计的“拓润管理信息系统”。进过6 年的使用，微软ERP在进销存，固定资产，质量管理，生产管理，财务业务一体化等多个方面为金鹭带来了巨大的管理提升。特别是在质量管理方面完全按照金鹭的产品特点，在AX 平台标准功能基础上进行了深度二次开发，对金鹭公司的产品质量监控及提升带来了显著的进步。与此同时，集团旗下的其他分、子公司则根据自身产品与经营管理的特点，各自开发了许多独立的信息系统，在一定程度上解决了企业运营过程中的一些管理需求。但是，经过几年的发展，各分、子公司的信息化系统已经各不相同，在系统维护上显现了巨大的弊端，集团无从管控且无法合理，有效的利用各分公司各自的数据。带来了维护成本高，效率低下，无法为管理层决策提供依据等一系列问题。
浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司 非公开发行股票申请文件反馈意见的回复 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层） 二零二零年五月
中国证券监督管理委员会： 根据贵会2020年4月28日下发的200480号《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（以下简称“反馈意见”）的要求，浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司（以下简称“古越龙山”、“发行人”、“公司”）会同各中介机构本着勤勉尽责、诚实守信的原则就反馈意见所提问题逐项进行了认真核查和落实，现就贵会提出的相关问题作出书面回复如下文。 如无特别说明，本文中所用的术语、名称、简称与《长江证券承销保荐有限公司关于浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司非公开发行股票之尽职调查报告》一致。 本反馈意见回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
目录 问题一： (4) 问题二： (13) 问题三： (26) 问题四： (29) 问题五： (38) 问题六： (13) 问题七： (69) 问题八： (71) 问题九： (74)
问题一： 申请材料提及本次发行对象包括战略投资者深圳市前海富荣资产管理有限公司和浙江盈家科技有限公司。请申请人补充说明：（1）引入战略投资者的原因、定价依据、是否符合相关规定。（2）申请人与战略投资者签订的附条件生效的股份认购协议是否明确了违约承担方式、违约责任条款。（3）认购协议等相关约定是否存在损害上市公司利益和中小投资者合法权益的情形。 请保荐机构和申请人律师核查说明并明确发表意见。 回复： 一、引入战略投资者的原因、定价依据、是否符合相关规定 （一）引入战略投资者的原因 1、本次非公开发行系发行人提升长期可持续发展能力，实现战略发展目标的需要 黄酒是中国独有的世界三大古酒之一，绍兴黄酒是黄酒中的杰出代表。根据中国酒业协会、国家统计局数据，2019年，全国酿酒行业规模以上企业总计2,129家，累计完成产品销售收入8,350.66亿元；其中黄酒生产企业总计110家，累计完成销售收入173.27亿元。收入规模方面，黄酒行业收入仅占全国酒行业收入的约2.07%，远低于白酒、啤酒占比。由上述数据可见，黄酒行业急需改变现状，黄酒企业需要真抓实干地推广黄酒文化、建设品牌形象，促进黄酒行业快速发展。 近年来，发行人作为行业龙头企业，高度重视黄酒产品的战略转型工作，聚焦以“中央库藏金五年”为代表的大单品，并推出“国酿1959”系列产品，打造高端黄酒新标杆；开展事件营销，积极参与“绍兴周”系列活动，举办国雅荟系列招商品鉴会，参展首届中国－中东欧国家博览会暨国际消费品博览会，进一步宣传弘扬绍兴酒文化；推进技改创新，持续在香型、口感方面改进黄酒口味。 但与此同时，发行人报告期内产能利用率分别为82.88%、98.69%和92.48%，基本达到产能上限，增长空间有限。本次非公开发行募投项目的建设有助于发行人提高产能，发挥产业的集聚优势，提高精细化管理水平，能有效提高发行人市场竞争力和抗风险能力，成为发行人未来发展的重要动力。
各行业龙头企业一览表 ●金融：华夏银行、招行、浦发、民生、深发展、工行、中行、中信、安信、宏源、陕国投、宁波银行 ●地产：万科、金地集团、保利地产、华发股份、阳光股份、华侨城、金融街、栖霞建设、招商地产、中华企业、深振业、中粮地产、陆家嘴 ●航空：南方航空、中国国航、上海航空、东方航空、海南航空 ●奥运：北京城建、中体产业 ●重工机械：安徽合力、沪东重机、三一、中联、晋西车轴、广船、桂柳工、山推、振华港机、沈阳机床 ●3G：中兴通讯、大唐电信、亿阳信通、高鸿股份 ●科技类：歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方、海虹 ●水泥：海螺水泥、华新、冀东 ●新能源：天威保变、丰原生化
●中小板：晶源电子、苏宁电器、思源电器、伟星、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药 ●电力能源：长江电力、广州控股、粤电力、国投电力、华能国际、申能股份、汕电力、国电电力、上海电力、深能源、上海能源 ●煤炭类：兰花科创、大同煤业、国阳新能、西山煤电 ●电力设备：东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份 ●汽车：长安汽车、一汽夏利、上海汽车、江铃、中国重汽、S湘火炬、江淮汽车、宇通客车、曙光股份、龙溪股份、金龙汽车、云内动力、东风汽车 ●钢铁类：新兴铸管、宝钢、武钢、鞍钢、太钢、济钢、唐钢、酒钢、马钢、邯郸、八一、本钢、凌钢、包钢、西宁特钢、抚顺特钢、韶钢、首钢、华菱管线、南钢、杭钢 ●港口运输：中海、中远、上港、中集、深赤湾、盐田港、南京水运 ●高速类：赣粤、山东高速、深高速、福建高速、厦门港务、粤高速、宁沪高速、皖通 ●机场类：深圳机场、上海机场
物流企业经营与管理课程论文（报告、案例分析） 院系物流学院 2014 年5 月23 日
厦门象屿有限公司介绍及分析关键词：物流规划；三大城市；对比分析
摘要 针对我国经济不断发展的情况，对企业主营业务的有效分析和总结能够保证企业的生命力和对行业的指导性意义。鉴于此，为了保证物流行业未来的发展，提高对物流企业的认识，本文结合理论知识对厦门象屿有限公司的核心业务和经营管理进行详细的分析和总结，借此得出对物流行业未来发展趋势的预测。文章从公司介绍入手，以其硬件资源为基础，对经营模式和战略做出总结，最后针对已有问题进行分析并得出对行业发展的影响。
一、前言 随着中国改革开放的程度不断深化，市场贸易量日益增加因此所需要的物流支持也大大增加，就此应运而生了一些大型的国有或私营物流企业，这些物流企业有的是经营国际贸易，如中国远洋公司或中国海运集团公司；也有一些国内的大型物流公司，如顺丰速递；更多的则是具有一定专业化的为某些特殊产业进行物流活动的企业，如中国石油天然气运输公司或安吉汽车物流有限公司；还有一些物流企业的成立和建设都是围绕某一地区或地域，如河北省物流产业集团有限公司或厦门象屿有限公司，以上所述的四种物流企业类型是中国当今物流行业最主流的企业类型，也是最具代表性的企业类型，本文之后就将从这四种类型企业汇总选择一个适当的企业进行分析，从而得出普遍适应性的研究结果，用以整个物流行业的发展。 厦门象屿有限公司针对的是象屿保税区这一特殊区域，该区域是福建省于1992年建立的，其主要优惠政策包括国际贸易免税或保税，其内部进口货物的存储不收限制，加工贸易原料保税、成品出口免税等。这样也就促使了大量的生产加工企业企业进驻该区域，随之而来的是对物流运输、仓储、流通加工行业的蓬勃发展，厦门象屿有限公司的建立就是在这种背景下，其主要的经营业务也是由此选择的。 二、厦门象屿有限公司基本介绍 厦门象屿有限公司由厦门象屿集团有限公司（中国500强企业，1995年11月28日成立）下属所有贸易、物流、码头、园区开发等物流板块企业组建而成，是以大宗商品采购分销、码头、物流、园区开发为主的供应链管理商。 其企业位居中国500强企业，至2011.9.30，象屿股份总资产约98.3亿元人民币，净资产14.1亿元人民币。同时象屿股份已在上海、广州、天津、青岛、重庆、江阴、张家港等国内主要城市和地区建立了分支机构，并与国内外大型工厂建立了业务合作关系。2011年8月在上海证券交易所重组上市（股票代码：600057）。 厦门象屿有限公司的以“创造流通价值，服务企业成长”为经营宗旨，为客户提供原辅材料与半成品的采购供应及产成品的分拨配送。目前该公司已形成覆盖全国的市场网络，并拥有完善的海外代理网络，已同许多大型企业展开合作。
【厦门银行】招聘考试笔试面试资料 厦门银行成立于1996年11月30日，，是经中华人民共和国人民银行批准、具备独立法人资格股份制商业银行，，既有注册资本15.87亿元，，其中厦门市财政局为第一大股东。 ，，厦门银行首开两岸三地金融业合伙之先河，，成功引进具备台资背景富邦（香港）银行作为战略投资者，，成为大陆首家具备台资背景都市商业银行。 在各级政府主管部门和社会各界鼎力支持下，，截至底，，厦门银行总资产近1200亿元。经中华人民共和国银监会审核，，厦门银行监管评级持续三年保持二级；同年，，外部资信评级提高至AA级。全行既有53个当代化经营网点、员工近人，，已在重庆和福建省内九个设区市设立分行，，实现福建省内分行网点全覆盖。 近年来，，厦门银行充分借鉴了战略投资者先进金融服务与管理理念，，不断加强特色化、差别化经营，，致力于打导致为“闽台合伙样板银行”，，持续在服务台商及小微公司方面进行先行先试和创新；在货币清算与零售业务方面，，与台湾银行同业进行多维度合伙；开设大陆银行业首个台商业务部、新兴金融部，，为台商提供“资金大三通”、“人民币直航”等个性化金融产品。
面向将来，，厦门银行将继续秉承原有市场定位，，加快品牌化经营、区域化布局、综合化发展步伐，，充分发挥法人金融机构及台资背景等方面优势，，深耕福建、引领海西、服务两岸，，打造两岸三地综合金融服务商。 ，，世界经济艰难复苏，，中华人民共和国经济正在“三期叠加”中转型并走向新常态，，面对利率市场化改革及金融脱煤加速、金融机构竞争加剧、互联网金融发展加快等诸多挑战和困难，，我司董事会励精图治，，秉承“诚信务实、创新变通、团结进取、开放包容”精神理念，，紧密环绕银行“立足海西、服务闽台、辐射全国区域性一流银行”战略愿景，，夯实推动战略改革，，坚持效益质量平衡，，在社会各界大力支持和全体员工努力下，，获得良好经营业绩，，持续为股东创造价值。 经营业绩稳步提高 报告期末，，我司资产规模达1191.09亿元，，同比增长12.6%。吸取存款余额709.01亿元，，同比增长14.90%；各项贷款余额254.37亿元，，同比增长33.82%；实现净利润7.23亿元，，同比增长39.04%；资本充分率11.59%，，拨备覆盖率281.39%。 特色亮点逐渐凸显 作为立志成为闽台合伙样板银行，，，，我司继续致力于在两岸合伙中先行先试，，积极创新金融业务，，深耕两岸金融市场，，打造
厦门知名企业名单 1 戴尔（中国）有限公司 2 厦门建发股份有限公司 3 厦门国贸集团股份有限公司 4 厦门金龙汽车集团股份有限公司 5 厦门象屿集团有限公司 6 翔鹭石化企业（厦门）有限公司 7 厦门华侨电子股份有限公司 8 厦门夏商集团有限公司 9 明发集团有限公司 10 厦门航空有限公司 11 夏新电子股份有限公司 12 厦门信达股份有限公司 13 联想移动通信科技有限公司 14 厦门工程机械股份有限公司 15 厦门卷烟厂 16 厦门钨业股份有限公司 17 厦门正新橡胶工业有限公司 18 厦门翔鹭化纤股份有限公司 19 厦门TDK有限公司 20 中国石油化工股份有限公司福建厦门石油分公 21 厦门太古飞机工程有限公司 22 明达实业（厦门）有限公司 23 厦门海沧投资总公司 24 厦门市路桥工程物资公司 25 厦门港务控股集团有限公司 26 路达（厦门）工业有限公司 27 厦门建松电器有限公司 28 厦门市中信隆进出口有限公司 29 NEC东金电子（厦门）有限公司 30 中铁十七局集团第六工程有限公司 31 福建省烟草公司厦门分公司 32 厦门古龙集团有限公司 33 厦门银鹭集团有限公司 34 厦门宝龙集团发展有限公司 35 鑫东森集团有限公司 36 厦门松下电子信息有限公司 37 厦门多威电子有限公司 38 林德（中国）叉车有限公司 39 联发集团有限公司 40 厦门国际航空港集团有限公司 41 厦门市嘉晟对外贸易有限公司 42 厦门海澳集团有限公司 43 厦门市国光工贸发展有限公司
44 厦门集力发展股份有限公司 45 厦门嘉联恒进出口有限公司 46 厦门源昌集团有限公司 47 厦门正新海燕轮胎有限公司 48 福建省五金矿产厦门进出口公司 49 厦门中盛粮油企业有限公司 50 厦门华融集团有限公司 51 厦门ABB低压电器设备有限公司 52 厦门新景地集团有限公司 53 厦门通士达有限公司 54 厦门进雄企业有限公司 55 厦门公交集团有限公司 56 厦门银祥集团有限公司 57 厦门水务集团有限公司 58 厦门中宝汽车有限公司 59 福建省厦门医药采购供应站 60 厦门中铁建设有限公司 61 厦门三峡国际贸易有限公司 62 厦门涌泉集团有限公司 63 厦门蒙发利科技（集团）有限公司 64 厦门星鲨药业集团有限公司 65 厦门富士电气化学有限公司 66 利胜电光源（厦门）有限公司 67 钛积光电（厦门）有限公司司 68 厦门中禾实业有限公司 69 厦门太古可口可乐饮料有限公司 70 厦门育哲进出口有限公司 71 厦门众达钢铁有限公司 72 厦门嘉鹭金属工业公司 73 厦门华诚实业有限公司 74 厦门中联建设工程有限公司 75 厦门经济特区房地产开发集团有限公司 76 鹭燕（福建）集团有限公司 77 厦门市建安集团有限公司 78 厦门永乐思文家电有限公司 79 厦门船舶重工股份有限公司 80 厦门万里石有限公司 81 厦门住宅建设集团有限公司 82 大北欧通讯设备（中国）有限公司 83 厦门太平货柜制造有限公司 84 厦门电力工程集团有限公司 85 厦门市明穗粮油贸易有限公司 86 信华科技（厦门）有限公司 87 厦门大洲房地产集团有限公司
股票代码：600549 股票简称：厦门钨业公告编号：临-2020-031 厦门钨业股份有限公司 关于续聘会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●拟续聘的会计师事务所名称：致同会计师事务所（特殊普通合伙）； ●本议案尚需提交公司2019年度股东大会审议。 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 致同会计师事务所（特殊普通合伙）前身是成立于1981年的北京会计师事务所，2011年经北京市财政局批准转制为特殊普通合伙，2012年更名为致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“致同所”）。注册地址为：北京市朝阳区建国门外 大街22号赛特广场5层。致同所已取得北京市财政局颁发的执业证书（证书序号：NO019877），是中国首批获得证券期货相关业务资格和首批获准从事特大型国有企 业审计业务资格，以及首批取得金融审计资格的会计师事务所之一，首批获得财政部、证监会颁发的内地事务所从事H股企业审计业务资格，并在美国PCAOB注册。 致同所过去二十多年一直从事证券服务业务。 公司审计业务由致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所(以下简称“福州 分所”)具体承办。福州分所于2012年成立，负责人为林新田，已取得福建省财政 厅颁发的执业证书(证书编号:110101563512)。福州分所注册地址为福州市台江区祥 坂路口阳光城时代广场22层，目前拥有140余名员工，其中，注册会计师48人。
福州分所成立以来一直从事证券服务业务。 2、人员信息 致同所首席合伙人是徐华。目前，致同所从业人员超过五千人，其中合伙人196名，最近一年净增加19名；截至2019年末有1179名注册会计师，最近一年净减少64名，从事过证券服务业务的注册会计师超过800人。 3、业务规模 致同所2018年度业务收入18.36亿元，净资产4856万元。致同所的2018年度上市公司财务报表审计客户数量为185家，上市公司财务报表审计收费为2.57亿元。上市公司资产均值180.72亿元，主要行业包括制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业和房地产业。 4、投资者保护能力 在投资者保护能力方面，致同所已按照有关法律法规要求购买职业保险，职业保险累计赔偿限额5.4亿元，能够依法承担因执业过失而导致的民事赔偿责任。 5、独立性和诚信记录 最近三年，致同所累计受（收）到证券监管部门行政处罚一份，证券监管部门采取行政监管措施七份，交易所和股转中心采取自律监管措施、纪律处分三份，其中行政处罚系山西证监局作出，因太化股份2014年年报未完整披露贸易收入确认具体方法，其控股子公司通过实施无商业实质的贸易业务虚增营业收入，致同所对财务报表审计时未勤勉尽责。 致同所不存在违反《中国注册会计师职业道德守则》对独立性要求的情形。 （二）项目成员情况 1、项目组人员 项目合伙人/拟签字注册会计师：殷雪芳，注册会计师，1994年起从事注册会计师业务，长期专注于审计、财务咨询及资本市场相关的专业服务，至今为逾10家上市公司提供过IPO申报审计、上市公司年报审计和并购重组审计、咨询等专业服务。
上市公司各行业龙头企业一览表
各行业龙头企业一览表 一.指标股： 工商银行、中国银行、中国石化、中国国航、宝钢股份、 中国神华、建设银行、招商银行、华能国际、中国联通、 长江电力、中国人寿、中国石油 二.金融： 招商银行、浦发银行、深发展A、工商银行、 中国银行、中信证券、宏源证券、建设银行 三.地产： 万科A、金地集团、保利地产、招商地产、 泛海建设、华侨城A、金融街、中华企业 四.航空： 中国国航、南方航空、上海航空 五.钢铁类： 宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、包钢股份 六.煤炭类： 中国神华、兰花科创、兖州煤业、潞安环能、 大同煤业、神火股份、西山煤电 七.重工机械： 江南重工、中国船舶、三一重工、中联重科、晋西车轴、 柳工、振华港机、广船国际、山推股份、沈阳机床
八.电力能源： 长江电力、华能国际、华电国际、国电电力、 漳泽电力、大唐发电、国投电力 九.汽车： 长安汽车、中国重汽、一汽轿车、上海汽车 十.有色金属： 中国铝业、山东黄金、中金黄金、驰宏锌锗、 宝钛股份、宏达股份、厦门钨业、吉恩镍业、 五矿发展、中金岭南、云南铜业、江西铜业 十一.石油化工： 中国石油、中国石化、海油工程、中海油服 十二.3G通信 中兴通讯、大唐电信、中国联通、亿阳信通、高鸿股份 十三.科技类： 歌华有线、东方明珠、综艺股份、 中信国安、方正科技、清华同方 十四.水泥： 海螺水泥、华新水泥、冀东水泥 十五.环保： 龙净环保,菲达环保 十六.新能源： 天威保变、丰原生化 十七.中小板：
彩虹股份、广电电子、深天马Ａ、东信和平 二十七.软件： 东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件 二十八.超市： 大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、 武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒 二十九.零售： 王府井、广州友谊、新华百货、重庆百货、 银座股份、益民百货、中兴商业、东百集团、 百联股份、武汉中商、西单商场、上海九百 三十.材料： 星新材料、中材国际 三十一.酒店旅游： 华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、 桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份 三十二.奥运： 北京城建、中体产业 三十三.酒类： 贵州茅台、五粮液、张裕A、水井坊、泸州老窖三十四.造纸： 岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业
关于购买Wind资讯金融终端的请示 尊敬的领导： 您好！ 针对Wind资讯金融终端，我部及进行了为期近2个星期的试用，并进行了深入调查、分析比较。我们认为Wind资讯金融终端从内容的及时、准确、完整；使用的便利性和数据跟踪服务等方面存在比较明显的优势；为我们查找数据、债券交易、信息统计、分析研究、风险控制提供了极大便利，它集国内证券市场股票、基金、债券、指数、期货、贵金属数据、宏观和区域经济数据、行业数据、全球金融市场重要数据、新闻情报于一个平台，极大的提高了我们的工作效率，对在投资、发展等领域有非常大的帮助。经过我部充分讨论，一致认为有必要采购Wind资讯金融终端。 一、Wind资讯简介 万得资讯（Wind资讯）是中国大陆领先的金融数据、信息和软件服务企业，总部位于上海陆家嘴金融中心。Wind资讯始终专注于整合与资本市场密切相关的信息资源，为政府部门（中国人民银行、财政部、中国证监会、中国银监会、中国保监会、上海证券交易所、深圳证券交易所、国资委、发改委等各大部委）、上市公司、拟上市公司及大型企业集团了解资本市场而提供的辅助决策工具。目前，在企业市场，中国前500强的企业中有将近2/3的大型企业是万得的正式客户。 万得资讯同时是上海市政府重点扶持的软件和信息服务业龙头企业，在上海构建国际金融中心的进程中，肩负着维护国家金融信息安全的重要责任。 万得资讯以自己多年来积累的经济金融信息数据库优势，在我行信息化建设中，也能起到不可或缺的重要作用。 二、Wind资讯金融终端产品特点 1、债券模块特色： A、拥有最齐全的中国银行间债券市场的报价数据，从当日报价与到历史报价查询与统计，同时还提供债券交易员信息查询功能。
房地产行业品牌企业建发国际集团调研分析报告
公司简介 建发国际投资集团有限公司(简称“建发国际”)成立于2011年2月，是福建省最大的国有企业厦门建发集团有限公司(简称“建发集团”)成员企业—建发房地产集团有限公司(简称“建发房产”)的控股子公司。其前身为港交所创业板上市的西南环保（8291.HK），于2014年5月16日，西南环保由创业板转至主板上市（1908.HK）；2014年12月10日，建发房产协议收购西南环保，并于2016年3月1日正式更名为建发国际投资集团有限公司。 股权架构 公司实际控制人厦门建发集团有限公司成立于2000年12月6日，注册资本为人民币50 亿元，是厦门市国有独资企业，为厦门市国资委100%持有。建发集团资产总额超过2100亿元，年营业收入超过2200亿元，主要业务包括供应链运营、房地产开发、旅游酒店、会展业和投资业务等。公司2018年位列《财富》"世界500强"第362名、中国企业500强第85名、中国服务业500强第43名，并连续多年位居福建省企业集团100强首位。下属建发股份、建发房产、建发旅游、联发集团、厦门会展集团等控股企业，以及厦门航空、厦门国际银行、厦门农商行、厦门国际信托、君龙人寿保险、厦门法拉电子、厦门华侨电子等参股企业。 建发房产是建发国际的控股股东,成立30余年，具有国家一级房地产开发资质，总资产超过人民币1000亿元。公司主要从事房地产开发,项目包括城市核心精品、高端别墅、近郊大盘、高端写字楼、商业及综合体、大型公建等类型项目，以建筑品质和全程客服而著称，并先后位列中国房地产50强第39位, 中国房地产开发企业综合发展10强第5位。 表1、最新持股情况
厦门象屿集团董事长吴世滨被抢劫杀害案 告破- 厦门市公安局经过缜密侦查，成功侦破11月12日抢劫杀害厦门象屿集团董事长吴世滨案件，犯罪团伙成员单某、郭某、申某已被刑事拘留，案件正在进一步审理中。 据厦门市公安局有关人士介绍，11月12日18时许，厦门市公安局指挥中心接到群众报案：灿坤科技有限公司围墙外发现一辆可疑的黑色奥迪小轿车，市公安局相关部门立即出警，发现车内有一名死者。经过现场勘查和尸体检验，确认死者为厦门象屿集团董事长吴世滨，死者的部分随身携带物品已缺失。市公安局立即成立专案组，展开侦破工作。经过周密的摸排，发现3名可疑人员曾在现场出现，立即布控追捕。 17日17时许，在浙江省宁波市公安局的大力支持下，厦门公安局专案组民警在该市海曙区鼓楼大厦将单某、郭某、申某3名犯罪嫌疑人抓获，并缴获部分赃物和作案工具。18日下午，3名犯罪嫌疑人被押解回厦门市。 经警方调查证实，犯罪嫌疑人单某（男，35岁，曾因盗窃被判刑）、郭某（男，34岁）、申某（男，35岁）均为辽宁省抚顺市人，3人于今年10月来厦后暂住于文屏路某出租房内。10月底的一个晚上，3人发现吴世滨停放在一停车场内的汽车车门未锁，即盗走车上一只公文包及少量茶叶等财物；并从包内的部
分公司文件材料，得知吴的身份，多次对该车跟踪守侯欲行抢劫。11月12日上午8时许，当吴世滨在该停车场上车时，已在附近守候多时的3人强行上车，将受害人从驾驶座拖至后排座，用刀、仿真手枪暴力胁迫等手段致其死亡，并抢走被害人携带的现金及银行卡等物。期间犯罪嫌疑人驾车至文屏路暂住处取走行李，图谋将车开回辽宁销赃，途中因害怕罪行暴露，即将车弃于路边后潜逃。3名犯罪嫌疑人对所犯罪行供认不讳。
非金融企业债务融资工具主承及承销机构名单主承销商（43家） A类主承销商（34家） 中国工商银行股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 国家开发银行股份有限公司 中国进出口银行 招商银行股份有限公司 中信银行股份有限公司 兴业银行股份有限公司 光大银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司 华夏银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司 广发银行股份有限公司 平安银行股份有限公司 恒丰银行股份有限公司 渤海银行股份有限公司 北京银行股份有限公司 上海银行股份有限公司 南京银行股份有限公司 浙商银行股份有限公司 中信证券股份有限公司 中国国际金融有限公司 国泰君安证券股份有限公司 招商证券股份有限公司 光大证券股份有限公司
中信建投证券股份有限公司 广发证券股份有限公司 华泰证券股份有限公司 银河证券股份有限公司 国信证券股份有限公司 东方证券股份有限公司 海通证券股份有限公司 B类主承销商（9家） 江苏银行股份有限公司 天津银行股份有限公司 徽商银行股份有限公司 北京农村商业银行股份有限公司 上海农村商业银行股份有限公司 杭州银行股份有限公司 宁波银行股份有限公司 大连银行股份有限公司 广东顺德农村商业银行股份有限公司 承销商（36家） 中国邮政储蓄银行股份有限公司 汇丰银行（中国）有限公司 盛京银行股份有限公司 广州农村商业银行股份有限公司 哈尔滨银行股份有限公司 成都银行股份有限公司 中国农业发展银行 汉口银行股份有限公司 广州银行股份有限公司 重庆农村商业银行股份有限公司 长沙银行股份有限公司 厦门银行股份有限公司
2018中国企业500强名单 名次企业名称营业收入(万元) 1国家电网有限公司235809970 2中国石油化工集团公司220974455 3中国石油天然气集团有限公司220335751 4中国工商银行股份有限公司108505900 5中国建筑股份有限公司105410650 6中国平安保险（集团）股份有限公司97457000 7中国建设银行股份有限公司90525300 8上海汽车集团股份有限公司87063943 9中国农业银行股份有限公司82702000 10中国人寿保险（集团）公司81254776 11中国银行股份有限公司77961427 12中国移动通信集团有限公司74451800 13中国铁路工程集团有限公司69456232 14中国铁道建筑有限公司68163814 15东风汽车集团有限公司63053613 16华为投资控股有限公司60362100 17苏宁控股集团有限公司55787511 18华润（集团）有限公司55532551 19中国海洋石油集团有限公司55070629 20国家开发银行股份有限公司54767200 21中国交通建设集团有限公司53674740 22太平洋建设集团有限公司52168191 23中国中化集团有限公司51882319 24国家能源投资集团有限责任公司50590077 25中国五矿集团有限公司49336087 26中国南方电网有限责任公司49194057 27正威国际集团有限公司49179850 28中国邮政集团公司48795358 29中国人民保险集团股份有限公司48377500 30中粮集团有限公司47096311 31北京汽车集团有限公司47034067 32中国第一汽车集团有限公司46988810 33天津物产集团有限公司44997060 34中国兵器工业集团有限公司43691880 35中国电信集团有限公司43237525 36中国中信集团有限公司41441221 37中国航空工业集团有限公司40481588 38中国宝武钢铁集团有限公司40048193 39中国化工集团有限公司39192750 40交通银行股份有限公司38967227 41中国电力建设集团有限公司36408712
1 1 中国石油化工股份有限公司 2 2 中国石油天然气股份有限公司 3 3 中国移动有限公司 4 8 中国建筑股份有限公司 5 7 中国工商银行股份有限公司 6 4 中国中铁股份有限公司 7 5 中国铁建股份有限公司 8 10 上海汽车集团股份有限公司 9 9 中国建设银行股份有限公司 10 6 中国人寿保险股份有限公司 11 11 中国农业银行股份有限公司 12 12 中国银行股份有限公司 13 13 中国交通建设股份有限公司 14 17 中国平安保险(集团)股份有限公司 15 14 中国电信股份有限公司 16 15 中国冶金科工股份有限公司 17 16 宝山钢铁股份有限公司 18 19 中国联合网络通信股份有限公司 19 21 中国神华能源股份有限公司 20 18 中国海洋石油有限公司 21 22 联想集团有限公司 22 24 五矿发展股份有限公司 23 23 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 24 26 中国铝业股份有限公司 25 20 中国人民财产保险股份有限公司 26 29 华能国际电力股份有限公司 27 27 河北钢铁股份有限公司 28 25 东风汽车集团股份有限公司 29 30 交通银行股份有限公司 30 38 江西铜业股份有限公司 31 214 中国旺旺控股有限公司 32 -- 中国水利水电建设股份有限公司 33 -- 新华人寿保险股份有限公司 34 48 国药控股股份有限公司 35 40 武汉钢铁股份有限公司 36 34 中国国际航空股份有限公司 37 32 山西太钢不锈钢股份有限公司 38 44 招商银行股份有限公司
39 37 中国石化上海石油化工股份有限公司 40 28 长城科技股份有限公司 41 41 苏宁电器股份有限公司 42 43 广东美的电器股份有限公司 43 36 中国南方航空股份有限公司 44 31 鞍钢股份有限公司 45 54 中国北车股份有限公司 46 39 华润创业有限公司 47 45 中国中煤能源股份有限公司 48 50 马鞍山钢铁股份有限公司 49 47 中兴通讯股份有限公司 50 42 中国东方航空股份有限公司 51 56 珠海格力电器股份有限公司 52 46 上海建工集团股份有限公司 53 63 中国民生银行股份有限公司 54 55 中信泰富有限公司 55 51 中国南车股份有限公司 56 61 上海物资贸易股份有限公司 57 49 厦门建发股份有限公司 58 66 中国建材股份有限公司 59 62 中信银行股份有限公司 60 33 中国长城计算机深圳股份有限公司 61 58 湖南华菱钢铁股份有限公司 62 59 青岛海尔股份有限公司 63 57 大唐国际发电股份有限公司 64 71 万科企业股份有限公司 65 342 新希望六和股份有限公司 66 69 铜陵有色金属集团股份有限公司 67 97 山煤国际能源集团股份有限公司 68 -- 冠捷科技有限公司 69 35 中国远洋控股股份有限公司 70 53 上海电气集团股份有限公司 71 72 上海浦东发展银行股份有限公司 72 74 中国粮油控股有限公司 73 68 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司 74 70 国美电器控股有限公司 75 76 恒大地产集团有限公司 76 67 TCL集团股份有限公司 77 52 潍柴动力股份有限公司 78 84 兴业银行股份有限公司 79 64 中铁二局股份有限公司 80 168 中国船舶重工股份有限公司