北京华如科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈
意见
中信证券股份有限公司：
现对你公司推荐的北京华如科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“华如科技”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。
一、规范性问题
1、请发行人列表说明历次增资及股权转让的原因和背景，增资和受让股权的资金来源及合法性，增资以及股权转让定价的依据，对应的估值及PE倍数，是否完成增资及交易价款的支付，是否存在股份代持、委托持股或者一致行动关系的情形。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。
2、请发行人说明非自然人股东股东或出自然人情况（直至自然人或国资主体），机构股东近三年持有人、注册资本、法定代表人情况，上述股东是否与发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高管以及中介机构存在关联关系或其他利益安排，报告期内是否与发行人存在交易和资金往来。请保荐机构和发行人律师对上述事项发表明确核查意见，说明核查过程。
3、请发行人说明发行人及各股东之间有无特殊协议或安排，是否曾签署对赌协议，如曾签署，请说明协议的主要条款、履行或解除情况，并提供相关协议文本，相关对赌条款目前为中止履行状态是否符合发行监管要求。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。
4、实际控制人李杰、韩超于2015年8月10日签署《一致行动协议》。请发行人结合《证券期货法律适用意见1号》说明实际控制
人认定是否准确，最近两年实际控制人是否发生变更，并提供上述相关协议。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。
5、发行人2016年 4月于全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）挂牌公开转让。请发行人说明本次申请文件是否与在股转系统公开披露信息存在重大差异，是否存在被股转系统采取监管措施或者处罚的情形，针对本次申报事项履行的程序是否符合股转系统相关规定，发行人股东中是否存在契约型基金、信托计划、资产管理计划。请保荐机构、发行人律师发表核查意见，并对发行人在挂牌期间所有公开披露信息、停复牌等事项与本次申请文件进行对比，列表说明差异及其原因。
6、请发行人：（1）补充披露员工持股平台华如志远、华如筑梦、华如扬帆的基本情况，包括但不限于包括成立时间、注册资本、各合伙人入职时间、历任职务以及任职期限、出资来源是否合法及支付情况、是否存在出资份额代持或者其他形式的利益安排、发行人及大股东是否提供相关财务资助、离职后关于出资份额处理的约定或者安排，报告期内上述股东出资人的变动情况。（2）结合实际控制人李杰、韩超在员工持股平台持有的份额以及合伙协议约定说明其是否能够
控制人前述持股平台，招股说明书披露的李杰、韩超控制发行人股份的比例是否准确。请保荐机构、发行人律师发表意见，并说明核查过程与依据。
7、实际控制人之一李杰为北京君正（300223）的实际控制人之一。报告期内，发行人存在租赁北京君正房屋的情形。请发行人：（1）说明实际控制人李杰持股的北京南山高科技有限公司、北京庚顿数据科技有限公司的股本演变情况，北京南山高科技有限公司股份被第三方受让后又注销的原因；（2）说明前述两家公司以及李杰持股并担任董事的上市公司北京君正在报告期内主营业务和主要产品演变情况，是否与发行人从事相同或相似业务，是否曾发生业务及资金往来，报告期内资产状况和盈利状况，是否拥有与发行人相同或相似的商标、技术、设备、资产，是否存在使用共同的销售渠道，是否存在客户、供应商重合的情形；（3）详细说明在业务、技术、产品、客户、供应
商等方面与北京君正的关系，是否存在人员、机构、资产混同的情形，发行人业务开展是否对办公用地存在特殊要求，补充披露报告期内租赁北京君正房屋的面积，发行人主要办公用房是否向北京君正租赁。请保荐机构、发行人律师发表意见，并说明核查过程与依据。
8、请发行人：（1）结合《公司法》和企业会计准则的相关规定，说明是否完整披露关联方及其关联关系、关联交易的情况，关联自然人控制或施加重大影响的其他企业是否完整披露。（2）说明报告期内注销或转让关联方的基本情况，注销、转让原因，报告期内的经营状况和财务数据，转让是否真实、合法、有效。（3）请发行人按各年合计金额补充披露报告期内关联租赁以及关联拆借的原因和背景，分析交易的必要性、合理性，交易定价依据及公允性，决策程序是否合法合规，是否存在关联方为发行人分摊成本费用或其他输送利益情形。请保荐机构、发行人律师发表意见，并说明核查过程与依据。
9、请发行人说明发行人及相关人员是否已经获得其从事相关业务所有必要的许可、资格、资质、认证，是否存在续期障碍，报告期内是否存在违规经营的情况。请保荐机构、发行人律师对上述事项发表明确核查意见，说明核查过程和依据。
10、请发行人列表说明近两年董事、高管的变化情况，是否构成重大变化。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。
11、请发行人：（1）说明实际控制人李杰作为上市公司北京君正董事，报告期内是否曾受到交易所的纪律处分或监管措施。（2）说明发行人及其控股股东、实际控制人报告期内是否存在未在招股说明书中披露的行政处罚，发行人是否存在应披露未披露的违法违规行为。请保荐机构和发行人律师对上述事项发表明确核查意见。
12、报告期内，公司及下属子公司共拥有员工136人、239人、347人及399人。请发行人补充披露：（1）发行人是否聘用军队转业或离退休人员等拥有部队背景的人员，如是，请说明相关人员是否存在保密或脱密期要求，是否违反相关规定。（2）是否存在劳务派遣用工情况，是否合法合规，是否存在临时劳务用工的情形。（3）是否存在需要补缴社会保险、住房公积金情况，如是，请披露须补缴的金额
与补救措施，分析补缴金额对发行人业绩的影响，是否构成重大违法违规行为。请保荐机构和发行人律师对上述事项发表明确核查意见。
13、请发行人说明公司防范技术失密制度及措施是否有效，是否曾发生泄密事件，公司内部控制制度是否被有效执行。请保荐机构发表意见。
14、请发行人说明募投项目是否均通过购置办公用房实现，如是，请补充披露购置办公用房的原因，是否已经签署相关购房合同。请保荐机构和发行人律师发表核查意见。
二、信息披露问题
15、请发行人结合本次反馈意见提出的补充披露要求，说明申报材料相关信息披露是否涉及国家秘密，如披露信息涉及国家秘密的，请提供相关主管部门确认意见。请发行人说明申报材料相关信息的脱密处理是否符合《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》相关规定，分析简化/豁免披露的理由，是否对投资者决策是否产生重大不利影响，对照《创业板招股说明书准则》相关要求逐条说明申报材料是否满足最低信息披露要求，如请保荐机构、发行人律师对前述事项发表核查意见。
16、请发行人结合主要销售合同，说明报告期内主要产品销售价格的变动情况，并与同行业上市公司进行对比，销售价格确定机制和原则，影响产品销售定价的具体因素，招股说明书关于业绩下滑50%以上的风险因素披露内容是否客观、真实，发行人近期业绩是否存在大幅变动的风险请保荐机构发表核查意见。
17、请发行人列表补充披露报告期内前十大客户名称、销售内容、销售金额及占比，销售模式，是否为境外销售，说明主要客户的基本情况，包括成立时间、注册资本、股权结构、合作历史等，发行人股东、实际控制人、董监高以及其他核心人员是否与客户存在关联关系或其他利益安排。请保荐机构、发行人律师发表意见，并说明核查过程与依据。
18、请发行人说明报告期内订单的获取方式，主要业务合同是否需履行公开招投标程序，是否存在应履行公开招投标程序而未履行的
情形，是否曾存在违反招投标相关法律法规的情形，是否存在法律纠纷以及合同撤销的风险，是否存在商业贿赂、不正当竞争的情形。请保荐机构、发行人律师发表意见，并说明核查过程与依据。
19、（1）请发行人按照采购的内容分类说明报告期内采购金额及占比、采购数量、主要采购渠道及供应商情况，采购价格变动情况，各类原材料采购数量与产品产量、销量的对应关系。(2)请发行人补充披露前十大供应商名称、交易内容、交易金额及占比、交易价格，发行人股东、实际控制人、董监高是否与供应商存在关联关系或其他利益安排。请保荐机构、发行人律师发表意见，并说明核查过程与依据。
20、招股说明书披露，公司在生产环节存在外协。请发行人：（1）说明采取外协的必要性和合理性，是否涉及发行人核心工艺环节和产品技术。（2）说明报告期内各主要外协企业加工的具体内容，交易金额及占比，说明交易金额占该委托加工厂商同期营业收入的比重。（3）对比分析报告期内委托加工成本和自主生产的成本、价格和占比，委托加工费用定价依据，交易价格是否合理公允，是否存在可比第三方价格，外协是否符合相关法律法规要求或合同约定，是否存在法律纠纷。（4）请补充披露发行人股东、实际控制人、董监高及其他核心人员是否与委托加工厂商存在关联关系、委托持股或其他利益输的情形。请保荐机构和发行人律师对上述事项发表明确核查意见，说明核查过程与依据
三、财务会计相关问题
21、请发行人披露设立和处置湖南华如国科的原因，结合企业会计准则要求，说明2016年处置湖南华如国科100%股权的处置日及其确定是否符合企业会计准则的相关要求；说明湖南华如国科自设立后未开展实际业务但大幅亏损的原因；结合交易对手北京宇辰盛景科技有限公司自设立以来的历史沿革分析并说明发行人与北京宇辰盛景
科技有限公司之间是否存在关联关系；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
22、请发行人说明北京君正集成电路股份有限公司、北京庚顿数据科技有限公司、北京南山高科技有限公司、北京西邦信息技术有限公司和北京汇界科技有限公司的历史沿革、主营业务、提供的主要产品和服务、拥有的主要资产，包括但不限于专利、软件著作权、经营资质和核心技术，报告期内的主要财务指标（包括总资产、实收资本、净资产、收入、净利润等）；说明上述企业是否与发行人的业务存在历史渊源，发行人主要董事、监事和高级管理人员来自上述公司的原因，上述公司将与发行人业务相关的资产、业务、技术和人员转移到发行人的具体过程；说明发行人实际控制人注销北京南山高科技有限公司、北京西邦信息技术有限公司和北京汇界科技有限公司的原因及其进展情况，上述企业是否存在重大违法违规行为；说明注销上述公司履行程序，注销前主要资产、负债的具体情况及其构成，相关资产出售、变现、负债清偿的具体过程，注销的清算所得及其相关税收缴纳情况；说明北京君正集成电路股份有限公司、北京庚顿数据科技有限公司是否与发行人存在同业竞争；说明北京君正集成电路股份有限公司、北京庚顿数据科技有限公司、北京南山高科技有限公司、北京西邦信息技术有限公司和北京汇界科技有限公司是否存在为发行人
承担成本、代垫费用的情形；请保荐机构、申报会计师、律师核查并发表核查意见。
23、请发行人对比市场价格，分析并披露与关联方北京君正关联租赁定价的公允性；披露报告期内与关联方北京君正关联租赁的金额；结合关联租赁金额及其变动情况，分析并说明报告期内预付北京君正租赁费和房屋租赁押金金额变动的合理性，是否存在损害发行人或上市公司利益的情形；说明南山高科拆借资金的用途，按同期银行贷款利率计算报告期内应收未收的关联方资金拆借使用费金额，对报告期经营成果的影响；请保荐机构、申报会计师、律师核查并发表核查意见。
24、请发行人说明是否存在其他应披露未披露关联方关系及其
交易的情形；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
25、请发行人对比行业数据、同行业及同领域上市公司收入增长情况，分析并披露报告期内主营业务收入增长变化的合理性；披露主营业务收入按地区划分分析；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
26、请发行人说明仿真软件产品中基础软件产品和应用软件产品是否均为定制化软件，是否包含产品化软件，如有，请发行人披露报告期内产品化软件收入金额、占比；披露划分仿真软件产品中定制化软件与技术开发业务的区别；披露软件技术服务中软件技术方案的具体内容及软件技术服务的具体构成；说明是否存在商品销售与软件产品、技术开发、技术服务捆绑销售的情形，如有，说明具体的会计处理方法及其合理性；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
27、发行人结合产品化软件产品、定制化软件收入增长变动情况，包括但不限于新产品化软件的研发成功、原有产品化软件销量增长、新领域定制化软件产品、技术开发服务的拓展等因素，分析并披露报告期内营业收入增长变化的合理性；披露民用领域涉及收入的构成情况；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
28、请发行人披露报告期内的客户构成及其变动分析；说明报告期内同一控制的前10大客户及其关联客户的名称、客户类型、是否新增客户、收入金额、占比、销售标的；说明报告期内发行人客户变动原因；说明报告期内新增客户数量、收入金额、占比；说明主要新增客户的名称、客户类型、销售标的、收入金额、占比；说明同一控制下前10大客户及其关联客户、主要新增客户的背景，包括客户名称、成立时间、注册资本、主营业务、股权结构、与发行人过往业务往来的情况、与发行人是否存在关联关系；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见并详细说明对报告期同一控制下前10大客户及其关联客户、主要新增客户收入真实性实施核查的具体情况，包括核查方法、范围、过程、取得的主要证据和结论。
29、请发行人披露报告期内主要产品化软件的具体情况，披露产品化软件的量价变动分析，披露主要产品化软件单价变动及其合理性分析；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
30、请发行人区分仿真软件产品销售、仿真技术开发涉及定制化软件开发的具体情况，列表说明报告期内定制化仿真软件产品、定制化技术开发涉及项目的具体情况，包括客户名称、项目名称、合同约定及实际的开工日期、上线日期、验收日期、合同金额、总收入、实际收入、预计总成本及其构成、实际总成本及其构成、毛利、毛利率、合同约定的回款进度及实际回款进度；说明工期与合同约定存在较大差异的原因，实际总收入、总成本与合同总收入、预计总成本存在较大差异的原因，收款进度与合同约定存在较大差异的原因；请保荐机构、申报会计师详细说明对发行人上述项目收入实施核查的具体情况并发表核查意见。
31、请发行人结合合同中与客户约定的保修情况、报告期内保修支出的情况、收入增长情况，分析并说明发行人未预提保修支出的合理性及预提保修支出对报告期经营成果的影响；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
32、请发行人披露营业收入季节性分析；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见，并说明对报告期营业收入实施截止性测试的具体情况，是否存在报告期末未满足收入确认条件突击确认收入的情形。
33、请发行人披露与各类业务主要客户合同中约定的信用政策、结算方式和结算周期；结合各类业务与主要客户约定的结算周期，分析并说明报告期内应收账款金额占相应营业收入比例及其变化的合
理性，是否存在放宽信用期增加销售收入的情形；对比同行业上市公司坏账准备计提比例，分析并说明发行人坏账准备计提政策的谨慎性；对比同行业及同领域上市公司应收账款周转率，分析并披露发行人应收账款周转率低于同行业上市公司的合理性；披露2015年末应收账款账款结构大幅恶化的原因；说明报告期内同一控制下前10大合同客户及其关联客户的名称、应收账款金额、占比、账龄、坏账准备的计提情况，说明上述客户名称、成立时间、注册资本、主营业务、股权结构、与发行人过往业务往来的情况、与发行人是否存在关联关系；说明报告期对部分客户应收款全额计提坏账准备的具体情况，包
括客户名称、成立时间、应收账款金额、占比、账龄、坏账准备的计提情况、主营业务、与发行人过往业务往来的情况、报告期内财务状况和经营情况；是否存在利用坏账准备在各年度调节利润的情形；是否存在应全额计提坏账准备未计提的情形；披露质保金性质的应收帐款金额、占比及其合理性；说明报告期内应收账款期后回款情况；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
34、请发行人按业务类别、账龄分布披露预收账款的构成，披露报告期内预收账款前5名的客户名称、金额、占比、款项性质、账龄；分析并披露2016年末预收账款余额同比减少的原因；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
35、请保荐机构、申报会计师对发行人报告期内的回款是否来源于签订经济合同的客户实施核查，并详细说明核查的具体情况，包括回款方式、金额、占比及其核查结论。
36、请发行人说明报告期内与既是客户又是供应商的主体交易
的具体情况，包括交易的内容、金额、占比、定价的公允性；说明与相关主体是否存在关联关系；说明同一主体既有应收账款又有应付账款，相关金融资产和负债未抵销列报的合理性；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
37、请发行人披露主营业务成本中其他核算的主要内容；分析并披露人工成本、外包服务、硬件采购、房租物业和其他占主营业务成本的比例及其变动的合理性；披露报告期内产品化软件成本的金额、占比；说明产品化软件、定制化软件产品销售、定制化仿真技术开发、技术服务和商品销售按费用性质的成本构成及其变动分析；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
38、请发行人说明报告期内仿真软件产品销售、仿真技术开发、技术服务和商品销售涉及的主要成本、费用的项目，各类成本、费用项目核算的具体方法；说明发行人如何划分与产品化软件和定制化软件开发相关的人工成本，相关人工成本在营业成本、存货和研发费用中归集、分配和结转的具体方法及其合理性；发行人是否建立了与软件开发业务相适应的人工成本会计核算内部控制制度及其相关制度
的具体内容、运行情况；说明报告期内技术开发人员人数、人工成本总额及其在营业成本、存货和研发费用分配的具体情况；说明报告期内营业成本和存货中列报的直接人工成本与从事定制化软件开发项目人员数量之间的匹配关系，研发费用中列报的直接人工成本与从事产品化软件开发人员数量之间的匹配关系；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
39、请发行人说明与项目开发相关人工成本的预算管理制度及其运行情况；列表说明报告期内定制化仿真软件产品、定制化技术开发涉及项目的具体情况，包括客户名称、项目名称、合同约定和实际的工期、开工日期、上线日期、验收日期、合同金额、总收入、实际收入、预计总成本及其构成（包括但不限于人工成本、硬件成本、外协成本、直接费用等）、实际总成本及其构成、毛利、毛利率；说明预计总成本、构成及其变化的合理性，与实际总成本、构成及其变化之间的匹配关系，是否存在提前或推迟确认成本、费用的情形；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见，并详细说明对发行人上述项目成本实施核查的具体情况。
40、请发行人披露报告期内采购金额的构成；说明应付账款核算内容主要为应付供应商技术服务费、模型开发费和少量货款，与“业务和技术”一节中披露的报告期内发行人采购主要为项目实施所需外购的软硬件产品和外协技术开发服务相互矛盾的原因；说明外购的软硬件产品和外协技术开发服务的会计核算方法及其合理性，说明外购软件、硬件和外协技术开发服务的供、产、销之间的关系；说明报告期内外购软件、硬件和外协技术开发服务各前5大供应商名称、采购标的、采购金额、占比、用途、与之相关的项目、采购金额占相应采购种类金额的比例；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
41、请发行人说明对报告期内房租及物业费实施分析性复核的具体过程及其在营业成本、存货、销售费用、管理费用中分配的合理性；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
42、请发行人披露同一控制下前5大供应商及其关联供应商名称、采购金额、占比、采购标的及用途、与发行人、发行人股东、董
事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其它关联方之间是否存在关联关系和业务往来；披露报告期内发行人供应商变动较大原因；披露新增供应商的数量、采购金额、占比及其变动原因；说明报告期内主要新增供应商采购的具体情况，包括主要新增供应名称、采购标的及用途、金额、占比；说明前5大供应商、主要新增供应商的背景，包括名称、成立时间、注册资本、主营业务、股权结构、过往业务往来情况、与发行人是否存在关联关系；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见并详细说明对报告期前5大供应商、主要新增供应商采购真实性实施核查的具体情况，包括核查方法、范围、过程、取得的主要证据和结论。
43、请发行人披露主要产品的毛利及其占比情况；对比同行业及同领域上市公司毛利率，分析并披露发行人毛利率高于同行业上市公司的合理性；结合项目构成及其变化，披露产品化软件、定制化仿真软件产品销售、定制化仿真技术开发、技术服务和商品销售的毛利率及其变动的合理性；披露报告期内仿真技术开发的毛利率高于仿真软件产品销售的合理性；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
44、请发行人结合项目构成及其变化，披露民用领域毛利率波动较大的原因；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
45、请发行人量化分析并说明各岗位员工的薪酬水平及增长情况，并与行业水平、当地平均水平比较；说明报告期各年度的人工成本总额，与相关资产、成本和费用项目之间的关系，人工成本、各类员工人数、收入、支付给职工以及为职工支付的现金等项目在报告期内变化的合理性；说明支付给职工以及为职工支付的现金、应付职工薪酬波动的原因，2016年应付职工薪酬下降的原因，是否存在多计少付人工成本在各年度调节利润的情形；披露发行人实际控制人李杰报告期内薪酬水平的合理性；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
46、请发行人量化分析报告期内期间费用率下降的合理性；对比同行业及同领域上市公司，分析并披露销售费用率低于同行业上市公司、管理费用率略高于同行业上市公司的合理性；披露报告期内销售
费用率、管理费用率变化的合理性；披露报告期内销售费用中的会务费金额下降的合理性；说明业务招待费同时在管理费用、销售费用中列报的合理性；说明管理费用中咨询服务费的具体构成；说明报告期内主要研发项目名称、研发内容、目前进展情况、拟达到的目标、费用构成；说明发行人如何准确地划分和核算各项研发支出，是否存在应计入其他成本、费用项目的支出计入研发费用的情形；请保荐机构、申报会计师就上述事项进行核查并发表核查意见，并就报告期内是否存在费用跨期、关联方、潜在关联方为发行人承担成本、代垫费用的情形发表核查意见。
47、请发行人说明报告期内股份支付涉及的具体事由，相关股权定价的依据及其合理性，服务期及其确定依据，未确认与股份支付相关的费用的合理性；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
48、请发行人对比同行业及同领域上市公司，分析并披露存货周转率高于同行业上市公司的原因；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
49、请发行人列表说明报告期内与劳务成本相关的定制化仿真
软件产品、定制化技术开发涉及项目的具体情况，包括客户名称、项目名称、合同约定和实际的工期、开工日期、上线日期、验收日期、合同金额、总收入、实际收入、预计总成本及其构成（包括但不限于人工成本、硬件成本、外协成本等）、实际总成本及其构成、合同约定的预收账款及实际预收账款金额；说明工期与合同约定存在较大差异的原因，说明预计总成本、构成及其变化的合理性，与实际总成本、构成及其变化之间的匹配关系，说明预收账款与合同约定存在较大差异的原因；说明报告期内是否存在合同项目停滞、工期大幅滞后、项目已发生成本大幅高于项目所处阶段的预算成本的情形，如有，请详细说明，并详细说明对上述项目进行减值测试的具体过程，是否存在应计提减值准备未计提的情形；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
50、请发行人说明对各类存货盘点的具体情况，包括盘点时间、地点、人员、范围、各类存货盘点方法、程序、盘点比例、存货帐实
相符情况、盘点结果处理情况；请保荐机构、申报会计师说明参与监盘的具体情况，包括参与监盘时间、地点、人员、范围、各类存货监盘方法、程序、监盘比例、实施的其他替代程序的性质及实施的具体情况、是否现场取得经发行人确认的盘点表以及相关结果的处理情况。
51、请发行人说明报告期末在手订单情况，与期末存货之间的匹配关系；请保荐机构、申报会计师核查并发表核查意见。
52、请发行人对比同行业上市公司固定资产折旧率、无形资产摊销率，说明折旧、摊销政策的合理性；说明对各类固定资产折旧费用计提、无形资产摊销测试的情况及相关折旧、摊销费用在存货、营业成本、管理费用、销售费用中列报的具体情况；说明2016年处置固定资产收益的计算过程及其列报的具体情况；说明报告期内主要外购软件的名称、原值、摊销年限、当期及累计摊销金额、期末余额；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
53、请发行人披露长期待摊费用中租赁房屋装修费的摊销期限、确定依据及其合理性，说明相关摊销费用在存货、营业成本、管理费用、销售费用中列报的具体情况；说明长期待摊费用的项目名称、原值、摊销期限、开始摊销日期、报告期内累计及当期摊销金额、摊余金额；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
54、请发行人结合与客户签署的涉及仿真软件产品销售、仿真技术开发、技术服务和商品销售合同的具体条款、销售的业务流程、相关产品销售涉及交付、验收和运行的具体要求，披露各类产品和服务收入确认的时点、依据、取得的主要证据，是否符合企业会计准则的要求；说明发行人仿真软件产品销售、仿真技术开发、技术服务和商品销售是否均存在验收环节，发行人按取得验收单确认收入是否与其业务相符；补充与发行人仿真软件产品销售、仿真技术开发、技术服务和商品销售相关业务合同；请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。
四、其他问题
55、请发行人律师对发行人将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在的潜在纠纷的重大合同的合法性、有效性，是否存在潜在风险发表意见。
56、请发行人及中介机构核查最近一年新增股东情况，按照中国证监会有关文件的精神落实首发承诺事项的规定，并进一步补充披露实际控制人的亲属是否直接或间接持股，请实际控制人亲属承诺其直接或间接的发行人股份比照实际控制人进行股份锁定。
57、请发行人在招股说明书中风险因素分析中删除风险应对措施，并删除招股说明书广告性、恭维性语言、避免产生对投资者的误导。请保荐机构发表核查意见。
58、请保荐机构及相关方面对招股说明书及整套申请文件进行相应的核查，并在反馈意见的回复中说明核查意见。涉及修改的，请书面说明。
59、请保荐机构根据反馈意见的落实情况及再次履行审慎核查义务后，提出发行保荐书的补充说明及发行人成长性专项意见的补充说明，并相应补充保荐工作报告及工作底稿。
60、请发行人律师根据反馈意见的落实情况及再次履行审慎核查义务之后，提出法律意见书的补充说明，并相应补充工作底稿。
61、请申报会计师根据反馈意见的落实情况及再次履行审慎核查义务之后，提供落实反馈意见的专项说明。如需修改审计报告及所附财务报表和附注的，请在上述说明中予以明示。
股票简称：中兵光电 股票代码：600435 编号：临2009-027 中兵光电中兵光电科技科技科技股份有限公司股份有限公司股份有限公司 关于将关于将电脑电脑电脑刺绣机刺绣机刺绣机经营资产经营资产经营资产 租赁给北京华北光学仪器有限公司经营的关联交易租赁给北京华北光学仪器有限公司经营的关联交易公告公告公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示重要内容提示：： ●交易内容交易内容：：公司拟与北京华北光学仪器有限公司（以下简称：华北光学）签订《租赁经营合同》，将公司中所有电脑刺绣机经营资产全部租赁给华北光学经营，同时，将公司持有的武汉佳美和天鸟一和的股份也全部托管给华北光学。合同期限五年，华北光学支付租赁费人民币800万元/年，合计4000万元。 ●关联交易回避事宜关联交易回避事宜：：公司2009年5月25日召开的第三届董事会第三十八次会议审议通过了《关于将中兵光电科技股份有限公司电脑刺绣机经营资产租赁给北京华北光学仪器有限公司经营的关联交易议案》，公司董事李保平先生、刘斌先生、李全文先生、李俊巍先生为关联人，回避表决，其他5名董事（包括独立董事及职工董事）均对该议案投赞成票，该议案获得通过。 ●交易对上市公司持续经营能力交易对上市公司持续经营能力、、损益及资产状损益及资产状况的影响况的影响况的影响：：本次交易实施后，电脑刺绣机业务相关资产的经营风险将主要由承租方承担，公司电脑刺绣机业务将 大幅扭亏，现金流量净额显著改善，公司的财务结构将更加稳健，有利于公司整体盈利能力的进一步提升和持续经营能力的进一步增强。 ●需提请投资者注意的其他事项需提请投资者注意的其他事项：：本次关联交易公告中的数据未经审计。 一、关联交易概述 2008年度公司通过实施重大资产重组，实现公司主营业务向军品产业的成功转型，公司业绩获得大幅提升，但公司电脑刺绣机业务由于受国际金融危机和公司历史原因的影响，仍面临着很大的困难，影响了公司的健康发展和价值体现。为此，根据公司该业务相关经营资产的状况，按照公司做强主业的发展战略，拟
浅析华谊兄弟经营模式 一、华谊兄弟的发展历程 1994年华谊兄弟的创始人王中军通过之前在美国积攒的10万美金创立了华谊兄弟广告公司。之后凭借在广告领域赚取的“第一桶金”投资了电视剧《心理诊所》、电影《不见不散》，初次尝试便获得了电视剧100%、电影70%的回报率。王中军看中了电影、电视领域的广阔前景，之后逐步完善公司结构，先后成立了电影的制片、发行、放映公司、电视剧创作工作室、音乐公司、艺人经纪公司以及入注游戏行业等，如2000年华谊兄弟太合影视投资有限公司成立、2001年华谊兄弟太合文化经纪有限公司成立、2003年陕西西影华谊电影发行公司成立、2004年华谊兄弟音乐有限公司成立、2005年华谊兄弟影业投资有限公司成立、2006年华谊天意影视公司成立、2007年分众传媒等向华谊注资2000万美元、2009年在创业板上市交易、2011年华谊收购巨人信息技术有限公司51%股权。不断壮大的华谊兄弟传媒集团成为中国民营娱乐企业的领头人。本文将从华谊兄弟传媒集团的经营模式来探讨华谊兄弟的成功之处，并从它的成功中分析华谊兄弟的几点不足。 二、华谊兄弟的经营模式 1、电影产业价值链打造 电影产业价值链是以电影制作、发行、放映为核心，以电影产品版权的多种形式、多种次数的销售为主要盈利途径的电影产业化运作方式，主要包括电影产品的市场化投融资、电影产品的生产、发行、
放映以及后产品开发这几个主要环节。 在电影产业链经营领域，华谊兄弟采取的是持续并购整合的方式，是随着集团内部的发展壮大来完善电影产业链结构的。2000年华谊兄弟和太合地产各出资2500万人民币，在华谊兄弟广告公司的基础上改为华谊兄弟太合影视投资有限公司，开始投拍电影。2003年政府对民营公司进入影视发行领域政策放开，允许民营公司控股发行公司。华谊兄弟管理人王中军在之前取得西影股份发行公司超过40%的股份的基础上增持西影股份，达到绝对控股，从而取得了对该公司的绝对控股权和全部经营权，并更名为陕西西影华谊电影发行有限责任公司。西影华谊的成立进一步推动了中国电影产业的结构调整，它标志着国内电影发行业国有资本与民营资本进入深层次合作阶段。华谊兄弟和西影股份强强联合，以国营发行公司的发行资源优势和民营制片公司相对灵活的机制相结合，充分体现资源互补，不但会给西影华谊带来巨大商机，而且给两大制作母体带来更大的发展机遇。华谊与西影的重组实现了从编剧、导演、制作到市场发行和院线发行等基本完整的生产体系。 针对华谊兄弟成为综合性娱乐集团的宏伟战略目标，影院建设是它必定会涉足的领域。影院是电影作品走向市场的终端，是直接面对消费群体的场所。首先，影院是实现电影收入与利润的主要来源。由于国内盗版猖獗，电影作品的收入来源以票房分账为主，电影发行公司、院线公司和影院通常按照40：10：50的比例对影片票房收入进行分配，影院是产业链中附加值较高的环节，有着稳定的投资回报。
证券代码：603055 证券简称：台华新材公告编号： 2020-035 浙江台华新材料股份有限公司 关于控股股东权益变动的提示性公告 重要内容提示： 1、本次权益变动是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化，符合《收购管理办法》第六十二条第一款规定 之情形，免于以要约方式实施本次收购。 2、本次控股股东内部权益变动后，本公司的控股股东和实际控制人均未发生变化。 浙江台华新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“台华新材”）于近日收到公司控股股东福华环球有限公司（以下简称“福华环球”）关于其权益变动的告知函，调整完成后，施秀幼女士（公司实际控制人之一）持有福华环球30%股份，冯建英女士（公司实际控制人之一施清岛先生之配偶）通过增资持有福华环球70%股份。施清岛先生、施秀幼女士、冯建英女士三方签署了《一致行动人协议书》，另外，冯建英女士签署了《不可撤销的授权委托书》，将其在福华环球的股东表决权不可撤销地授予施清岛先生行使。 本次权益变动是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化，符合《收购管理办法》第六十二条第一款规定之情形，“收购人与出让人能够证明本次股份转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行，未导致上市公司的实际控制人发生变化”，可以免于以要约方式实施本次收购。 本次控股股东内部权益变动后，本公司的控股股东和实际控制人均未发生变化，公司控股股东仍为福华环球，实际控制人仍为施秀幼、施清岛姐弟。具体情况公告如下： 一、本次权益变动概述
1、本次收购完成前 本次收购完成前，福华环球为公司控股股东，持有公司281,588,888股股份，占公司总股本的36.73％；嘉兴市创友投资管理有限公司（以下简称“创友投资”）为公司第二大股东，持有公司173,735,100股股份，占公司总股本的22.66％。施秀幼女士、施清岛先生分别持有福华环球、创友投资100%的股份，且双方于2012年12月10日签署了《一致行动协议》，约定施秀幼女士、施清岛先生在行使股东权利、承担股东义务、管理公司运营等方面共同作出完全一致的决策，故施秀幼女士和施清岛先生系一致行动人，共同为公司实际控制人。本次收购完成前，台华新材的股权及控制关系如下图所示： 2、本次收购完成后 本次权益变动是冯建英女士通过增资持有福华环球70%的股份所致。本次权益变动完成后，公司控股股东仍为福华环球，施秀幼持有福华环球30.00%股权；冯建英持有福华环球70.00%股权，该股权对应的股东表决权不可撤销地授予施清岛行使。公司实际控制人仍为施秀幼、施清岛姐弟，未发生变化。本次收购完成后，台华新材的股权及控制关系如下图所示：
三只松鼠股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈 意见 中国国际金融股份有限公司： 现对你公司推荐的三只松鼠股份有限公司首次公开发行股票（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。 一、规范性问题 1、关于发行人与股东之间的特殊权利安排。招股说明书披露，发行人前身松鼠有限在引进NICE GROWTH LIMITED、Gao Zheng Capital Limited及LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED等股东时，签署的相关投资协议中存在投资人特殊权利安排。2015年12月17日，松鼠有限分别与上述股东签署附条件终止上述特殊权利安排的协议。请发行人说明：（1）除上述特殊权利安排外，发行人历史沿革中是否还存在其他与股东之间的特殊权利安排；（2）发行人与股东之间的特殊权利安排是否已经全部合法、有效地解除，发行人股权结构是否清晰稳定，是否存在相关股东与发行人及其实际控制人其他形式的利益安排，如未解除，请发行人予以整改。请保荐机构、律师核查，说明核查过程、认定依据并发表意见。 2、关于发行人历史沿革。请发行人说明：（1）发行人历次出资、增资及股权转让的背景、定价（涉及美元计价的情形，请换算成人民币）及公允性、资金来源及其合法合规性；（2）穿透后发行人的股东结构，是否存在发行人股东数量超过200人的情形，发行人自然人股东的最近五年履历，法人股东追溯到自然人或国有股东的股权结构，相关法人股东是否应标注国有股东标识及属于应转持国有股的情形，发行人员工持股平台的历史沿革、设立背景及原因，入股员工的选定
传媒行业收购案例总结 笔者使用东方财富choice金融终端查询并购事件—按行业分裂——R文化、体育和娱乐业，起始时间2015-3-1，截止时间为2016-3-26，得知发生并购事件154个，据笔者粗略统计，除去体育行业、文化旅游行业外，传媒行业共发生并购事件132起。其中发行股份购买资产16起、协议转让78起，增资38起。 笔者选择了其中的标的公司成立时间短（2014年1月1日后成立）、历史 业绩少但承诺利润较高的公司作为本次的研究对象，经过筛选大约有5个并购案例符合条件，现在分析如下： 1、华谊兄弟投资控股浙江东阳美拉传媒有限公司（2015-11-19协议转让） 标的公司基本情况：浙江东阳美拉传媒有限公司成立于2015年9月2日，注册资本500万人民币，经营范围：制作、复制、发行；专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧；影视文化信息咨询；影视剧本创作、策划、交易；艺人经纪；制作、代理、发布；电子和数字媒体广告及影视广告；实景娱乐、演出。冯小刚持有目标公司99%的股权，陆国强持有目标公司1%的股权。 标的公司的主要财务数据：截止公告日，目标公司未经审计的财务数据为：资产总额为人民币1.36万元，负债总额为人民币1.91万元，所有者权益为人民币-0.55万元，公司注册资本为人民币500万元。 标的公司的基本业务情况为：目标公司主营业务是影视剧项目的投资、制作，影视剧本创作、策划、交易等。目前目标公司已经储备和开发的项目包括电影《手机2》、电影《念念不忘》、电影《非诚勿扰3》、电影《丽人行》、电视 剧《12封告白信》以及综艺节目等，除此之外，目标公司已经制定并且实施新人导演计划，培养新一代导演。 此次对外投资协议主要内容：依据本协议项下的条款和条件，老股东冯小刚同意将其持有的目标公司69%的股权转让给公司，老股东陆国强同意将其持 有的目标公司1%的股权转让给公司，本次股权转让完成之后，公司持有目标公司70%的股权，冯小刚持有目标公司30%的股权。股权转让价款：公司受让老股东冯小刚和陆国强合计持有的目标公司70%的股权，股权转让价款为人民币10.5亿元。 业绩承诺如下：老股东（冯小刚、陆国强）作出的业绩承诺期限为5年，
华鲁恒升股份有限公司投资价值分析 本文通过对华鲁恒升公司的历史投资价值分析和未来投资价值分析，得出了结论与建议。认为该公司的历史投资价值较好，在净资产收益率、营业收入以及净利润方面表现良好。该公司自成立以来，发展稳定，基础牢固，能够有效地应对市场环境的变化，具有很大的发展潜力，未来投资价值较大。所以，该公司是战略投资者的不错选择。 标签：投资价值；每股收益；发展趋势；建议 一、公司历史投资价值分析 1、公司上市十年以来净资产收益率、利润分红率、股价升值收益率与国债收益率的比较 以华鲁恒升近十年的主要财务数据计算了该公司最近十年的凈资产收益率、利润分红率、股价升值收益率并与同期的国债收益率进行比较。 表1 华鲁恒升净资产收益率与国债收益率的比较[1] 年份净利润 2003 7876 63677.6 2505 12.76 31.81 12.78 2.32 2004 12614 73811 1670 17.09 13.24 10.98 2.64 2005 17554.7 92363 2505 19.01 14.27 24.07 3.24 2006 23435.6 171340 3305 26.33 14.10 18.50 3.39 2007 32549 200653.5 0 17.24 0 34.83 5.74 2008 38210.5 238344 4957.5 17.37 12.97 33.54 5.53 2009 42510 275896 4957.5 16.56 11.66 21.33 3.73 2010 25414 477949 6357.5 8.89 25.02 22.07 4.25 2011 35469.6 507061 0 7.19 0 48.94 5.58 2012 45156.5 552218 14304 8.53 31.68 35.83 5.58 由上表可以看出，华鲁恒升自2003年以来净资产收益率一直远远高于国债收益率。即使在净资产收益率最低的时候也还高出国债收益率1.61个百分点。这表明在过去的十年该公司的经营状况一直很好，投资带来的收益较高。由上表
中石油物资供应商名录 一、炼化仪器仪表:流量计、液位计、各种检测和分析仪器等 炼化仪器仪表类 厂名证书编号（2006LYB）温州海米特集团有限公司001北京华德安工科技有限公司002天津安琪尔集团有限公司003丹东市通博电器有限公司004工装自控工程（无锡）有限公司006河北珠峰仪器仪表设备有限公司007温州中德集团有限公司008乐清市伦特电子仪表有限公司009大连新东方仪表国际工贸有限公司010无锡梅思安安全设备有限公司011大连川琦仪表有限公司012吴忠仪表股份有限公司014大连凯达电子仪表有限公司015常州八益电缆有限公司016上海正一自动化仪表有限公司017北京远东仪表有限公司018大连诚高科技股份有限公司020龙飞集团有限公司022上海三洲自控仪表有限公司023温州市捷达石化仪表有限公司024邯郸市奥图威尔仪表有限公司025瑞安市新欣石化仪表厂028湖北华兴锅炉仪表制造有限公司029北京中恒安科技有限公司030沈阳铁路信号工厂032瑞安市联谊自控设备厂033挺宇集团有限公司034广东湛海仪表有限公司035铁岭铁光仪器仪表有限责任公司036张家港市科巨仪表有限公司037北京华尔达科贸有限责任公司038浙江德卡控制阀仪表有限公司040哈尔滨市盛达自动化仪表厂043津市市石油化工仪器有限责任公司045湖北省荆州市分析仪器厂046中国石油兰州石油化工公司仪表厂047大庆石化仪表安装工程处052安徽天康（集团）股份有限公司053 天津市毅进通用石油工业设备有限054公司 铁岭市光学电子仪器仪表厂055北京瑞普韦尔仪表有限公司056北京京仪海福尔自动化仪表有限公057司
《华谊兄弟》的商业模式 一、公司简介 华谊兄弟传媒集团是中国大陆一家知名综合性娱乐集团，由王忠军、王忠磊兄弟在1994年创立；目前集团涉及投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销、时尚产业等多个领域，并于2009年登陆创业板；公司主营电影、电视剧、艺人经纪等业务板块。现已成为中国娱乐文化领军企业。 2.娱乐产业的资金投资时间长，每个企业的资金有限，想要合理的利用资源就要形成完善的系统来管理这个摊子。 二、管理模式 1.事业部+工作室：导演工作室和制片部、发行部、宣传部、海外部共同构成一个制作团队，高度专业化，分工细致化。 设立导演工作室，最突出的作用，是使公司拥有了一个核心创作团队。这个团队可以源源不断地为公司注入导演们的新思想。反之，公司有了好的项目也可以交给导演们讨论和运作，这样一来，导演与公司之间就形成一个互动的合力。投资公司与签约导演之间是一种相辅相成的关系。 2.艺人持股：目前华谊股权结构主要都是个人持股，该公司旗下签约的诸多导演、艺人也持有部分股权，可以解决投资者担心最多的问题一一艺人的流动性，利于其长远稳定发展。比如：原来的黄晓明在其名下的时候就购买了540万华谊的股份。光股票就让他身价上亿。 2.建立公司产业链
（1）最先把电影商品化：华谊兄弟的贡献，是他们先于国内的诸多同行们，认识到了电影的商业价值、电影的产业化价值，更具体地说，认识到了电影的品牌价值、资本的价值，并开始挖掘、利用这种特殊商品的商业价值，来为自己的企业盈利。他们率先找到了一条将电影与市场相结合的路子——把文化变为一种消费品奉献给观众。华谊是投资冯小刚拍的贺岁剧而被大家熟知的。 （2）发展自己相对完整的产业链：为了规避风险，建立发展自己相对完整的产业链：导演工作室—演员经纪公司—广告公司—发行公司，从制作到辅助发行，它们相对独立，但又互为整体。需要聚则聚，需要散则各自为战。 3营销模式 （1）营销与创作紧密结合：做好创作前的市场调研。导演看中题材后，部门经过市场调查为导演提供大众所需要的题材的方案。 首先是做好创作前的市场调研，导演自己看中的题材，市场有关的部门将给导演们设计一个经过广泛深入的市场调查之后的方案，使其题材为大众所需要；另一方面，把创作引入营销中，在营销中加入创作元素，吸引观众。 （2）品牌效应：华谊兄弟已经走过了其原始积累时期，在国际市场国内化，国内市场国际化的今天，品牌就是通行证。电影品牌，要靠形象来支撑，专家指出，电影产业的核心是版权交易，版权交易的中心是有品牌的形象。 （3）严格资金控制：为规避发行和应收账款风险，华谊成立自己
浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司 非公开发行股票申请文件反馈意见的回复 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层） 二零二零年五月
中国证券监督管理委员会： 根据贵会2020年4月28日下发的200480号《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（以下简称“反馈意见”）的要求，浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司（以下简称“古越龙山”、“发行人”、“公司”）会同各中介机构本着勤勉尽责、诚实守信的原则就反馈意见所提问题逐项进行了认真核查和落实，现就贵会提出的相关问题作出书面回复如下文。 如无特别说明，本文中所用的术语、名称、简称与《长江证券承销保荐有限公司关于浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司非公开发行股票之尽职调查报告》一致。 本反馈意见回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
目录 问题一： (4) 问题二： (13) 问题三： (26) 问题四： (29) 问题五： (38) 问题六： (13) 问题七： (69) 问题八： (71) 问题九： (74)
问题一： 申请材料提及本次发行对象包括战略投资者深圳市前海富荣资产管理有限公司和浙江盈家科技有限公司。请申请人补充说明：（1）引入战略投资者的原因、定价依据、是否符合相关规定。（2）申请人与战略投资者签订的附条件生效的股份认购协议是否明确了违约承担方式、违约责任条款。（3）认购协议等相关约定是否存在损害上市公司利益和中小投资者合法权益的情形。 请保荐机构和申请人律师核查说明并明确发表意见。 回复： 一、引入战略投资者的原因、定价依据、是否符合相关规定 （一）引入战略投资者的原因 1、本次非公开发行系发行人提升长期可持续发展能力，实现战略发展目标的需要 黄酒是中国独有的世界三大古酒之一，绍兴黄酒是黄酒中的杰出代表。根据中国酒业协会、国家统计局数据，2019年，全国酿酒行业规模以上企业总计2,129家，累计完成产品销售收入8,350.66亿元；其中黄酒生产企业总计110家，累计完成销售收入173.27亿元。收入规模方面，黄酒行业收入仅占全国酒行业收入的约2.07%，远低于白酒、啤酒占比。由上述数据可见，黄酒行业急需改变现状，黄酒企业需要真抓实干地推广黄酒文化、建设品牌形象，促进黄酒行业快速发展。 近年来，发行人作为行业龙头企业，高度重视黄酒产品的战略转型工作，聚焦以“中央库藏金五年”为代表的大单品，并推出“国酿1959”系列产品，打造高端黄酒新标杆；开展事件营销，积极参与“绍兴周”系列活动，举办国雅荟系列招商品鉴会，参展首届中国－中东欧国家博览会暨国际消费品博览会，进一步宣传弘扬绍兴酒文化；推进技改创新，持续在香型、口感方面改进黄酒口味。 但与此同时，发行人报告期内产能利用率分别为82.88%、98.69%和92.48%，基本达到产能上限，增长空间有限。本次非公开发行募投项目的建设有助于发行人提高产能，发挥产业的集聚优势，提高精细化管理水平，能有效提高发行人市场竞争力和抗风险能力，成为发行人未来发展的重要动力。
北京华如科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈 意见 中信证券股份有限公司： 现对你公司推荐的北京华如科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“华如科技”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。 一、规范性问题 1、请发行人列表说明历次增资及股权转让的原因和背景，增资和受让股权的资金来源及合法性，增资以及股权转让定价的依据，对应的估值及PE倍数，是否完成增资及交易价款的支付，是否存在股份代持、委托持股或者一致行动关系的情形。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。 2、请发行人说明非自然人股东股东或出自然人情况（直至自然人或国资主体），机构股东近三年持有人、注册资本、法定代表人情况，上述股东是否与发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高管以及中介机构存在关联关系或其他利益安排，报告期内是否与发行人存在交易和资金往来。请保荐机构和发行人律师对上述事项发表明确核查意见，说明核查过程。 3、请发行人说明发行人及各股东之间有无特殊协议或安排，是否曾签署对赌协议，如曾签署，请说明协议的主要条款、履行或解除情况，并提供相关协议文本，相关对赌条款目前为中止履行状态是否符合发行监管要求。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。 4、实际控制人李杰、韩超于2015年8月10日签署《一致行动协议》。请发行人结合《证券期货法律适用意见1号》说明实际控制
高压真空配电装置用保护器装置 技术协议 甲方：山西汾西瑞泰井矿正珠煤业有限公司 乙方：华荣科技股份有限公司 根据甲方技术要求及国家标准，经甲乙双方协商，拟定此技术协议： 一、供货范围 二．主要用途及适用范围 用于煤矿井下系统电压3.3KV、6KV、10KV复杂多变的恶劣环境。在抗震动、防腐蚀、抗干扰方面有着特殊的设计和处理。可以安装在BGP系列、PBG系列、PJG系列、QJGZ系列等矿用隔爆型高压开关及矿用一般型高压开关类，可替代传统的各种型号模拟保护器和数码显示电脑保护器。亦可实现老配电装置的更新改造。是老开关和新上开关的理想选择。 三．使用环境条件 1、海拔高度不超过2000米。 2、周围环境温度-5℃～+40℃。 3、相对湿度不大于95％（25℃）。 4、在有爆炸性气体（甲烷混合物）的矿井中。 5、无破坏金属和绝缘材料的腐蚀性气体的场所。 6、无剧烈振动和冲击的地方。 7、无滴水及其它液体浸入的地方。 8、垂直面安装倾斜度不超过15度的地方。
四．主要技术参数 1、额定工作电压：三相交流100V（特殊要求需订货注明）。 2、电流定值：0.2In-10In，延时定值：0.01-20S。 3、电压定值：2-150V，延时定值：0.01-20S。 4、双屏蔽电缆监视保护：Rd＜3KΩ、Rd＞5.5KΩ监视开路可靠动作。Rk＞1.5KΩ、Rk ＜0.8KΩ监视短路可靠动作，动作时间＜100ms。 5、反时限保护中设计了三种反时限特性曲线。满足不同场合要求。 五．产品要求： 1、保护功能全，具有过载、短路、失压、风电闭锁、瓦斯闭锁、过压、三相不平衡、漏电、绝缘监视、故障原因记忆查询、联网通讯、电度计量等功能并可外接远方合闸、远方分闸按钮。 2、双CPU的设计结构，把保护功能与辅助显示功能的主体分开，使保护功能更加的高效、稳定、可靠，同时又降低了CPU的负载率。 3、全数字化的设计理念，保证了保护器动作的可靠性和准确性。可靠的后备电源，确保保护器在失电后能够可靠动作并把故障数据上传到地面监控中心。 4、保护器的机械结构简洁紧凑，接触安全可靠。从硬件到软件的设计都充分考虑了保护器的抗干扰能力和易维护的特点。完备的硬件自我检测，以及硬件故障自动闭锁保护功能确保保护器能够一直处于正常的工作状态，提高保护性能。 5、全汉化的液晶菜单显示模式，内容详细明了，操作简洁；具有人性化的人机界面使得保护器的操作使用非常方便，并且能够实时显示及传送各种运行状态及数据，便于当地及远方巡检。 6、红外智能遥控器的使用，方便运行人员在井下不停电的情况下就可以完成对高压开关的各种操作及定值整定。 7、具有时钟显示功能，且具有就地修改时钟和集中远方自动校时功能。 8、具有RS485通讯接口，可以与通讯分站联网，实现远程监控和“四遥”功能。
《华谊兄弟文化企业研究报告》 ●发展经历 华谊兄弟传媒股份有限公司是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，由王中军、王中磊兄弟在1994年创立，1998年投资著名导演冯小刚的影片《没完没了》、姜文导演的影片《鬼子来了》正式进入电影行业，因每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面进入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在2005年成立华谊兄弟传媒集团。 2009年9月27日，证监会创业板发行审核委员会公告，华谊兄弟传媒股份有限公司（首发）获得通过，这意味着华谊兄弟成为了首家获准公开发行股票的娱乐公司; 也迈出了其境内上市至关重要的一步。 ●经营领域 运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域 华谊兄弟传媒集团旗下有华谊兄弟时代文化经纪有限公司、华谊兄弟影业投资有限公司、华谊兄弟电视节目事业有限公司、华谊兄弟音乐有限公司、环球热力兄弟影音文化传播有限公司、华谊兄弟广告有限公司、华谊兄弟国际发行有限公司等。 ①影视娱乐 公司坚持以人为本，与冯小刚、成龙、徐克等华语市场最具号召力和专业实力的成熟导演建立稳定合作的同时，也非常看重对年轻创作人才的支持与培养，不断为华语电影输送新鲜血液。作为中国历史最悠久的民营电影公司，华谊兄弟在过去22年间不但创造了多个票房奇迹，也多次获得国际、国内各大电影奖项，先后推出了百余部深受观众喜爱的优秀电影作品，其中包括曾占据国内票房领先的《手机》、《天下无贼》、《宝贝计划》、《集结号》、《非诚勿扰》系列、《功夫之王》、《风声》、《唐山大地震》、《狄仁杰之通天帝国》、《画皮2》、《十二生肖》、《西游降魔篇》、《狄仁杰之神都龙王》、《私人订制》等，总票房逾150亿，是国内商业成绩最好的民营影视公司。 2016年贺岁档，华谊兄弟凭借投资影片鬼吹灯之《寻龙诀》、出品影片《老炮儿》两部重磅佳作即收获近26亿元票房，成为贺岁档最大赢家。其中，《寻龙诀》以对标好莱坞的特效水准为国产探险类影片树立了新标杆《老炮儿》更是得到业界和学界的齐声支持，甚至评价《老炮儿》为“值得载入中国电影历史”的优秀作品。 ②品牌授权与实景娱乐 华谊兄弟自2011年开始布局实景娱乐，致力于整合文化、影视、金融、政府、互联网、商业、旅游资源，打造全新的电影文化旅游业态。
中简科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反 馈意见 光大证券股份有限公司： 现对你公司推荐的中简科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。 一、规范性问题 1、2008年2月，三毛纺织联合东方化工、云南光机电、苏州海竞、成都和德盛、巨凝建材及自然人黄晓军与山西煤化所签署《干喷湿纺技术制备高性能碳纤维CCF-3项目合作协议书》（以下简称“《合作协议书》”），确认由三毛纺织等七方作为股东按照约定金额出资，以“干喷湿纺高性能CCF-3制备技术”产业化为目的，设立中简有限，设立时注册资本为14,400万元，实缴12,600万元。中简有限设立时存在股权代持情形，后历经多次股权转让、增资，直至2015年6月才解除全部股权代持。 请发行人： （1）补充披露中简有限设立时签署的《合作协议书》的内容、各方约定的权利及义务、山西煤化所在公司设立过程中的地位和作用、《合作协议书》所约定的“干喷湿纺高性能CCF-3制备技术”在发行人生产经营中所发挥的作用以及在产品中的应用，并说明公司设立时存在股份代持的原因，是否违反《合作协议书》的约定，是否符合当时有效的法律、法规及规范性文件的规定。 （2）说明公司历史上，长期、多名股东存在股权代持情形的原因、合理性和真实性，是否存在相应的代持协议；实际出资人是否为
广东汤臣倍健生物科技股份有限公司 关于公司设立以来股本演变情况的说明广东汤臣倍健生物科技股份有限公司（以下简称“汤臣倍健”、“本公司”或“公司”）是2008年10月15日由珠海海狮龙保健食品有限公司（以下简称“海狮龙”）整体变更设立，现将本公司设立以来股本演变情况说明如下（如无特殊说明，本文中的简称与招股书中相一致）： 一、公司前身的设立 汤臣倍健前身为海狮龙，海狮龙成立之初与公司现有股东和实际控制人无任何关联关系，直至公司实际控制人梁允超控股的广州卡培健康产品有限公司（以下简称“广州卡培”）以及现有股东之一梁水生于2005年8月22日联合收购了海狮龙全部股权后，公司创业团队才开始控制海狮龙。 海狮龙于2005年4月1日在珠海市工商行政管理局登记设立，注册号为4404002055036，注册资本130万元，由珠海海狮龙生物科技有限公司（以下简称“海狮龙科技”）和伍竞东以机器设备及存货等实物出资。2005年1月26日，珠海立信合伙会计师事务所对股东的实物出资均进行了评估，出具了珠立评字（2005）004号和珠立评字（2005）010号评估报告。2005年2月3日，珠海公信有限责任会计师事务所对海狮龙各股东的出资情况进行了审验，并出具了珠海公信验字[2005]第023号验资报告。海狮龙设立时各方的出资明细如下： 单位：元 珠海海狮龙生物科技有限公司出资项目 资产评估金额 存货-原材料 107,453.86 固定资产-机器设备 667,212.95 固定资产-电子设备 113,711.05 长期待摊费用-厂房装修费 281,631.40 合 计 1,170,009.26 伍竞东出资项目 资产评估金额 高效智能包衣机 130,000.20 合 计 130,000.20 保荐机构和律师认为：海狮龙设立时用于出资的实物资产经过了珠海立信合
华谊兄弟资本运营案例分析..
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公司简介 华谊兄弟传媒集团，创业板股票代码：N华谊 300027，是中国大陆一家知名综合性娱乐集团。 关于华谊兄弟,创始人王中军作了如下概括：“我们的业务实际是两大板块，电影电视及其衍生产品放在一起是一个板块，娱乐营销、音乐公司和经纪人公司划分到第二大板块。相互补充的强势产业链，形成了华谊兄弟的核心竞争力。”关于王中军 “我在娱乐圈很少看到经营家，王中军算一个。”马云对王中军如此评价。 创业板的上市让华谊兄弟这个娱乐品牌炙手可热，即便暴涨之后又大幅跌落，华谊兄弟的品牌却已然在大众的脑子里扎下了根。作为这一切的操盘手，王中军成为2009年娱乐业中一位当仁不让的挑大旗者。 从广告公司起家的王中军有喜欢结交商界朋友的“习惯”。“王中军是中国娱乐界最善于和自己圈子之外，尤其是资本打交道的人。”一位跟王中军私交不错的朋友这样评价他。这个“习惯”带给他诸多好处，不仅结交了马云、江南春等一批新生代企业家，也为他的融资以及上市带来了极大的好处。 于是，有人这样概括总结王中军：善于圈钱、圈人、圈地的经营者。 不过，跟大多数拼命工作的传统企业家相比，王中军的生活似乎更多姿多彩。现在的王中军只管理公司不到10位高管职员，对下属公司的治理，只抓收支两条线，其他的事一概“放手”。 在王中军看来，公司最大的竞争力就是人才，“华谊兄弟有两大财富，人才贮备与资本结构”。就像在商界朋友中长袖善舞一样，圈住众多大腕明星的王中军也颇有一套：“你不能硬要帮着他们做什么，这不是你的事情。”王中军说，他平时上午在家休息，下午到公司转转，“比如拍《天下无贼》，我管好冯小刚、葛优、刘德华和刘若英就可以了。我的主要任务就是让他们把关系处好。一部电影，前前后后有上千人为它工作。这些人，我根本不认识。偶尔去现场探班，我问冯小刚‘怎么样？还需要我做什么？’冯小刚说‘没什么，你瞧好吧。’这就
证券代码：600579 股票简称：克劳斯公告编号：2020-054 克劳斯玛菲股份有限公司 关于对全资子公司增资的公告 重要内容提示： ●增资标的名称：福建天华智能装备有限公司（下称“福建天华”） ●增资金额：10,000万元人民币，增资完成后福建天华的注册资本为25,000万元人民币 ●本次增资事宜不构成关联交易，不构成上市公司重大资产重组事项 ●本次增资事项无需提交股东大会审议 克劳斯玛菲股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年10月30日召开第七届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司向全资子公司增资的议案》，同意公司以现金的方式，增加福建天华注册资本10,000万元人民币。现就相关事项公告如下： 一、本次增资概述 （一）本次增资的基本情况 本次增资拟以现金方式向福建天华增加注册资本10,000万元人民币。 本次增资前，福建天华注册资本为15,000万元人民币，公司持有福建天华100%股权；本次增资后，福建天华的注册资本增加至25,000万元人民币，公司仍持有福建天华100%股权，公司对福建天华的持股比例不变。 （二）本次增资需履行的程序 根据《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》和相关制度的规定，公司
本次增资事项在董事会的决策权限内，无需提交股东大会审议。 本次增资不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 二、增资标的的基本情况 （一）基本概况 标的名称：福建天华智能装备有限公司 成立时间：2019年2月15日 注册地址：福建省三明市高新技术产业开发区金沙园金明东路901号 注册资本：15,000万元人民币 法定代表人：李成 股东及持股比例：公司持股100% 经营范围：塑料加工专用设备制造；橡胶加工专用设备制造；金属压力容器制造；炼油、化工生产专用设备制造；冶金专用设备制造；制药专用设备制造；环境保护专用设备制造；制浆和造纸专用设备制造；金属结构制造； 阀门和旋塞制造；紧固件制造；机械零部件加工；模具制造；工业机器人制造；其他未列明的通用零部件制造；其他未列明的专用设备制造；金属制品修理；通用设备修理；其他未列明的专用设备修理；引进新技术、新品种，开展技术交流和咨询服务；对外贸易。 （二）最近一年一期主要财务指标 单位：万元币种：人民币 三、本次增资对公司的影响 公司本次以现金形式向全资子公司福建天华增资，符合福建天华未来经
外太空环境模拟试验舱 设备建议书 公司名称：上海和晟仪器科技有限公司 品牌：HESON/和晟 联系人：蒋和義
公司简介 本公司属台资企业在大陆设有工厂总部位于上海，在国内设有6家分公司，服务更便捷。有独立的生产中心，研发中心，质检中心和售后中心全国统筹调度。已成功入选上海造币厂，上汽股份，日本三菱，韩国三星电子，美国颇尔，美国库柏，德国博士工具，富士康等知名企业优质供应商名单。 品牌：和晟【HESON】 型号：HS-2P-ZQ 品名：热真空试验箱
浩瀚无垠的太空对人类来说既熟悉又陌生。熟悉，是因为载人航天活动已经开展了几十年，人进入太空已有数百次了；陌生，是因为太空环境如此复杂，以至于每次载人航天活动，仍充满着无数变数和巨大风险。面对复杂多变的载人航天环境，航天员只有在地面作好充分试验和训练准备，才能圆满完成载人航天飞行任务。 地面试验和训练离不开模拟技术、模拟设备。要了解模拟技术和模拟设备，首先要认识载人航天环境。 （1）真空环境及模拟 在载人航天器所处的500千米轨道高度上，空间真空度为10-6帕左右；在1000千米的轨道高度上，空间真空度为10-8帕左右。 在进行航天器和舱外航天服空间环境热模拟试验（主要是热真空试验和热平衡试验）时，关注的问题主要是真空环境对试件热特性的影响。真空度达到10-2帕以上时，辐射传热已经成为主要的传热形式，对流和传导传热的效应已经可以忽略。因此，空间模拟设备模拟的真空度达到10-3帕数量级，已经能够较为真实地模拟航天器飞行轨道真空环境的热交换效应，不必追求更高的真空度。只有一些特殊的试验，如真空干摩擦和冷焊试验等，才需要提供更高真空度的试验设备。 （2）太阳辐照环境及模拟
华谊兄弟股权结构曝光招股书三大关键词解读 最近创业板企业的轮番上会，让一大批提前潜伏其中的大佬浮出水面。一向被认为最赚钱的影视制作公司，也迫不及待地启动了上市融资计划。前天晚上，证监会发布公告，将于后天(9月27日)审核华谊兄弟传媒股份有限公司(下简称“华谊兄弟”)的首发申请。一旦上会申请顺利通过，华谊兄弟将成为首个在境内上市的内地娱乐公司，它的明星股东们的钱包也将大大扩容。 一笔明白账 大佬们的钱要翻好几番 华谊兄弟这次计划发行4200万股，募资6.2亿元，发行后总股本为16800万股。财报显示，华谊兄弟今年上半年净利润为3163.44万元，2008年全年净利润为6806.45万元。如果按照2008年的净利润算，每股收益0.55元。以目前已询价的准创业板挂牌公司发行市盈率50多倍计算，华谊兄弟的发行价格可能接近30元，而在上市后，一旦受到追捧，市值将迅速飙升。 董事长王忠军拥有公司34.85%的股份，总裁王忠磊持有11.03%的股份，两人合计持股5780.4万股，市值保守估计也远超10亿元；列在股东名单第三位的是阿里巴巴创始人马云，持股比例10.97%，持股1382.4万股，马云当初不足1亿元的投资，可以让他净赚数亿。 值得一提的是，华谊兄弟的股东还集合了冯小刚、张纪中、黄晓明、李冰冰等多位演艺界明星。一旦华谊兄弟上市，这些明星股东将获利丰厚。以持有股份最多的黄晓明为例，他在2008年入股时的转让价是按6.4倍市盈率计算的，仅为3元/股，一旦上市，他的180万股股票将在瞬间飙升为约5000万元。 一个新动向 募资6.2亿元投向商业大片 招股书显示，华谊兄弟暂定发行4200万股股票，预计募集资金数额为6.2亿元，将用于补充影视剧业务营运资金。超额部分将按照轻重缓急，依次投入影院投资项目和补充公司流动资金。其中影院投资项目总投资额约1.3亿元，拟在国内建6家现代化电影院。 华谊兄弟称，此次募资完成后，将达到电影年产量6部，电视剧年产量600集的影视作品制作规模。华谊兄弟认为商业大片对资金需求较大，而此方面影片的缺失妨碍了公司业绩的稳步提升。因此募资到位后，大投入、大制作的商业大片将是未来的投资方向。 一个大疑问 为什么没有周迅的份？ 在华谊兄弟的众多明星中，一度有华谊“一姐”头衔的周迅却没有出现在75人的股东名单中，带着这个疑问，记者采访了相关人士。 昨日，周迅随《风声》剧组赴上海宣传，同在上海的周迅宣传助理阿美，在接到记者电话询问股东中缘何没有周迅时，显得相当困惑：“我们的确知道华谊上市这件事，但股权到底怎么分配，我们完全不知情……这些都是华谊高层的事。这件事真不该来问艺人，主创现正在全国做《风声》的巡回宣传，根本顾不上别的事。” 有趣的是，在股东名单中，周迅经纪人黄烽(列第59位，持股3万股)的名字赫然在列。关于周迅为何不在名单中的问题，黄烽昨天在接受记者电话采访时，给出了另一个版本的说法：“这纯粹是周迅个人的选择。”黄烽解释，无论从周迅的个性，还是从周迅家的传统出发，她本人是从来不碰任何金融理财产品的，包括股票和基金，“因为对金融理财这块，周迅实在不敏感，所以即便是华谊的股票，她也没打算去碰。” 另据知情人士透露，从去年11月开始，周迅就以独立工作室的形式和华谊兄弟保持合作关系，因此并不完全属于华谊兄弟的人。
常州中英科技股份有限公司创业板首次公开股 票发行申请文件反馈意见 海通证券股份有限公司： 现对你公司推荐的常州中英科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核员。 一、规范性问题 1、公开资料显示，2017年11月8日召开2017年第37次发行审核委员会工作会议，审核发行人前次申报IPO未通过。请发行人说明前次IPO未通过的原因，招股说明书是否存在虚假记载、重大遗漏或误导性陈述，存在问题的事项是否已经得到整改，是否构成本次发行上市的法律障碍。请保荐机构、律师核查，说明核查过程并发表意见。 2、申报材料显示，2016年11月，关联方中英管道以其持有的评估值为750.28万元的房地产对发行人增资；本次发行上市申报时间为2018年9月8日，发行人于2018年3月11日通过向天津涌泉、宁波宜华、曦华投资发行股份，募集资金5,569.20万元。请发行人：（1）说明历史沿革中历次股权演变中股东出资、增资的背景、原因、资金来源及其合法合规性，定价依据及其公允性、合理性，是否均真实、完整地缴纳了相关出资或增资款项，发行人历史沿革
中是否存在发行人的出资额或股权转让价格低于每元注册资本对应净资产或每股净资产的情形，如存在，请具体说明，并说明是否存在税收风险及其对发行人的影响；（2）说明发行人历史沿革中的主要股东完税情况及其合法合规性；（3）补充披露关联方中英管道用于向发行人出资的房产的具体来源、产权是否清晰、是否存在纠纷，房产出资的具体程序及其合法合规性、是否履行关联交易的审议程序；（4）请全面核查新股东天津涌泉、宁波宜华、曦华投资的基本情况、引入新股东的原因、增资的价格及定价依据，是否存在纠纷或潜在纠纷，新股东与发行人其他股东、董监高、本次发行上市中介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排，新股东是否具备法律、法规规定的股东资格，请说明上述自股东出具的股份锁定承诺是否符合发行监管要求，如否，请重新出具相关承诺；（5）说明发行人2018年3月11日的增资行为是否属于发行股份募集资金，是否合法合规，是否符合发行条件及监管要求；（6）说明目前发行人是否存在委托持股、信托持股、对赌协议或其他形式的利益安排，相关对赌协议是否已经全部解除，是否存在相关股东与发行人及其实际控制人其他形式的利益安排，发行人是否存在股权权属不清等风险、纠纷或潜在纠纷的情形；（7）说明现有自然人股东最近五年履历，穿透后发行人的股东结构，现有法人股东追溯到自然人或国有股东的股权结构；（8）说明发行人各股东（包含法人股东的各层股东）是否与发行人及其关联方、发行人主要客户及供应商、本次发行上市的中介机构及签字人员及其关系密切家庭成员之间存在关联关系或其他利益安排，法人股东是否持股、经营或控制与发行人从事相同业务