第一篇中小企业创业融资论文
一、中小企业的融资特点
（一）在多种融资渠道中，内源融资依赖度大
融资渠道，顾名思义是指企业筹集资金的方式和通道，一般包括内源性和外源性两个融资渠道。其中内源性融资是指企业的自有资金部分和日常生产经营过程中积累的资金部分，企业能够自给自足，主要通过企业的折旧准备和留存收益来满足对资金的需求。这一渠道不产生融资费用，是企业首选的融资方式，关系着企业的生存与发展。外源性融资是指企业运用外部资金来满足资金需求，包括直接融资和间接融资。直接融资的主要金融工具是债券和股票，没有金融机构的介入，主要包括发行债券、发行普通股、发行优先股、吸收直接投资四种方式，但其融资成本比较高，对中小企业是一个挑战。间接融资是以金融机构作为媒介的方式，主要包括商业信用、融资租赁、金融机构贷款等，其融资成本虽然较低，但由于我国资本市场的不完善，对中小企业来说也是困难重重。无论是在经济发达的美国还是在经济处于发展中的中国，银行贷款在中小企业融资渠道中都占据重要的地位。在中国的中小企业融资结构中，六成的资金为自有资金，
其次为银行贷款，发行债券和股票融资所占的比例不足1%，而在美国中小企业发行债券和股票融资占比2 3%，自有资金只占30%，远远超出我国中小企业的外源融资水平。
（二）外源性融资困难，阻碍中小企业持续发展
我国的中小企业高度依赖于内源融资渠道，尤其是一些经营规模小、经营产品单一的小企业。但是由于中小企业自有资金的不足，使得内源融资非常有限，大量的中小企业也因此而过早夭折。世界银行专管民营事务的分支机构———国际金融公司（FIC）对我国中小企业融资方式做出的调查数据显示，在所有的经营年限中，我国中小企业自我融资比例均在83%以上，平均占比90.5%，银行贷款、非金融机构和其他融资渠道占比不足10%，外源融资困难严重阻碍了中小企业的发展。
（三）政策扶持力度小
我国的金融体系尚不健全，资金的缺乏成为中小企业运营的常态，也因此使其在激烈的市场竞争中处于劣势，另外国家对中小企业的支持力度也远远不够，虽然国家颁布了相关的政策法规，例如2012年1月1日至2014年12月31日对中小企业免征3年管理类、
登记类、证照类行政事业性收费，将贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年年底等，但是这些政策对降低中小企业的融资成本只是杯水车薪，有关中小企业的法律上的不健全，也使得中小企业的权利得不到保障，在法律上也面临不平等。
（四）金融机构支持少
当前在国内，除了内源融资中小企业首选的融资方式是间接融资，但是由于在中小企业与商业银行之间存在信息的不对称性，导致了金融机构“惜贷”、“惧贷”现象屡见不鲜。商业银行作为盈利性组织，其目的是追求最小的违约风险并获取最大的利润，因此只能选择“嫌贫爱富”，而信贷人员也必须谨小慎微，因此普遍采取“为不错贷，宁可不贷”的做法，这使得以银行贷款为主要融资渠道的中小企业“雪上加霜”。如表3所示。面对中小企业的融资需求，大银行不愿涉足，而专门为中小企业提供金融服务的金融机构在数量上的缺乏，使中小企业的融资更为困难，金融机构的供给远不能满足其需求，表4显示了国有银行对中小企业的贷款情况。由表4可知，占我国企业总数98%的中小企业，贷款总额仅占企业贷款总额的60%左右，虽然近年来有所上升，但是总体水平仍然偏低。融资难问题一直困扰着我国中小企业的发展。在当前的市场结构中，
中小企业在我国的国民经济中占据重要地位，为我国经济的发展做出了重大的贡献，而融资难的困境严重制约了中小企业的正常发展和规模扩张。
（五）直接融资渠道受阻，催生“地下经济产业”
上市公司的高门槛使中小企业直接没有进入的资格，然而即便是获得了准入资格，排队等待的时间也使中小企业错过了做大做强的黄金时期。为此，中小企业不得不采取其他借贷渠道，以民间融资为主的非法集资大肆发展，逐渐形成了地下经济产业，但民间融资的风险大利息高，直接影响社会经济的稳定发展。
二、中小企业融资难的原因剖析
（一）企业自身因素
1.规模较小，经营风险大。由于我国的中小企业的经营形式多为个体经营、家族管理企业或合伙制企业，因此公司规模偏小，科技含量较低，抵抗市场风险的能力弱，而且缺乏核心竞争力。据相关部门统计，我国的中小企业5年的淘汰率接近70%，而30%左右的企业处于亏损或微利状态，企业自身的这种经营状况不太乐观导致了银行、基金以及资本市场的个人投资者不敢轻易向中小企业投资；
2.中小企业财务制度不健全，信用观念淡薄；
3.缺乏可抵押资产，影响间接融资；
4.部分企业管理者观念保守，缺乏谋发展、思进取的创业意识和充分挖掘市场潜能和利用市场信心的能力，存在“小富即安”的思想，制约了企业发展。
（二）政府方面因素
1.政府对中小企业的重视程度和扶持力度不够。虽然我国相关政策规定自2013年8月1日起，将推行中小企业税收优惠政策，即中小企业中每月销售额不超过2万元的增值税小规模纳税人和营业税纳税人，可以享受暂免征收增值税和营业税的政策福利，但是，在调研的过程中只有43.1%的中小企业参访人员表示享受到了该项优惠政策，剩余比例较大的参访人员表示未能享受到，另外，政府的非规范税费征收行为也加大了中小企业的财税负担。
2.国家宏观政策的错位。首先，主要体现在国内未施行规范的中小企业财税扶持政策，使得中小企业未能享受相同的待遇，例如根据相关资料统计，2012年大型企业的税负是14.59%，中小企业是28.64%。中小企业的税费负担比大企业的重；其次，国家的优惠政策还是向大企业倾斜，使中小企业的经营负担重于大
型企业，延长了小微企业的资本原始积累过程；最后，我国还缺乏统一的中小企业服务管理机构，例如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构。
（三）金融机构方面因素
1.商业银行放贷难度大
国有银行在选择贷款对象时会偏向国企，对中小企业会有些不公平，放款难度较大。当然中小企业自身也存在一定的问题，首先从安全性方面考虑，由于中小企业的信息不够透明，受其自身规模的限制所抵押或质押的资产在数量上也不占优势，使商业银行对中小企业的信任度不够，商业银行也因此常常拒绝贷款。其次从盈利性方面考虑，在目前市场条件下，中小企业的经济效益不稳定，经营亏损的现象很严重，对银行来说贷款的风险很高，因此又调高了贷款门槛，为了盈利，商业银行也更加青睐于大型企业，使得中小企业融资进一步受到阻碍。
2.缺乏专门为中小企业贷款服务的中小金融机构
目前我国的金融体系发展还不完善，针对中小企业融资的银行几乎没有，与发达国家差距很大，而且部分中小商业机构自身的经营管理水平也不高，总体发
展能力不足,因此对中小企业的金融支持力度不够。另外在金融危机的影响下,中小金融机构考虑到自身的盈利性和贷款安全性方面，也会加大对中小企业的贷款审批的难度。
三、解决我国中小企业融资的对策
（一）完善中小企业自身管理体制
从中小企业自身的角度出发，为了取得金融机构的支持与信任，必须不断提升经营管理水平，提高盈利能力，完善公司的信息披露，制定更加规范的企业财务管理制度，从而保证企业财务信息的真实可靠。
（二）中央政府加快法制建设
由于在中小企业融资方面缺乏法律的支撑，因此中央政府应加快立法的步伐，建立中小企业融资的相关法律，并加强执法的力度，使其能逐步落实，从而为中小企业的融资创建有利的法律环境。另外应扩大地方政府的立法权，以实事求是的原则建立符合当地实际情况的法律制度，大力发展地方资本市场，依法开展非上市公司的股份及技术产权转让等交易，引导民间资金的合法集聚，落实政府对中小企业贷款的支持。国家应积极推行中小企业税收优惠政策，采取实际的
措施，让中小企业能真正减轻税费负担，政府担当起优化公共服务的职责。
（三）积极推进诚信建设，改善外部信贷环境
为了营造诚信的氛围，为金融机构开展融资服务创造有利条件，各级地方政府可以采取定期表彰一批诚实守信企业的方式，这些企业在生产经营和纳税等方面表现良好，有助于信用环境的治理。另外在社会上还要树立中小企业贷款不等于高风险贷款的理念，例如在2010年末，中小企业贷款不良贷款率仅0.9%，低于大企业贷款1.3%的水平。
（四）发行中小企业金融债
金融债是指由银行和非银行金融机构发行的债券，能够有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。继2011年国务院出台金融财税“国九条”扶持中小企业发展后，2012年2月1日，国务院对相关政策进一步细化，除了支持中小企业上市融资、安排150亿元设立中小企业发展基金外，还鼓励金融机构发行中小企业金融债。
（五）创新担保模式
为了满足不同中小企业的担保需求，需要建立一个多元化的信用担保模式。抵押百分百模式是指抵押百
分百担保产品，这是新推出的担保业务产品，它是依据“抵押+担保≥资产价值”进行操作。在一般的市场条件下，将一项资产抵押给银行，获得的贷款只有这项资产全部价值的50%～70%，而抵押百分百模式的优点在于通过担保机构的风险控制运作，激活抵押闲置的资产价值，使得抵押资产的价值尽可能地得到100%的利用。桥隧模式是指在信贷市场和资本市场之间建立桥梁和隧道，高科技型小企业的贷款申请就能够通过担保公司的信贷担保和风险投资公司的相应承诺和操作，提高应对银行风险控制的要求，从而顺利地实现贷款融资，优点就是为中小企业贷款担保建立起“第二道风险控制防线”。
四、结论
本文从当前我国中小企业融资问题出发，首先定义了融资和融资渠道；其次指出了当前我国中小企业融资存在的问题：过度依赖内源融资、政府政策扶持少、金融机构支持少等，并分析了产生这种现状的原因；最后从企业、政府及金融机构三个方面提出对策建议，旨在尽快解决中小企业融资难的困境。
引言 小微企业是我国国民经济发展中的一支活跃的力量。有数据表明，目前各种所有制和组织形式的小微企业及个体经营户已经成为我国国民经济的重要组成部分。总体来看，我国小微企业约占国民经济30%左右。促进小微企业发展对我国的经济增长、劳动就业以及全面构建和谐社会具有重大而深远的战略意义。 随着我国经济总量的快速增长和经济格局的深入调整，小微企业的重要性日益凸显，然而小微企业融资困难的问题依然不同程度地存在着，进而制约着各地经济的发展，特别是对欠发达地区的发展。目前，关于小微企业融资分析多包含在中小企业融资问题的研究中。本文试图摆脱中小企业研究的传统模式，明确小微企业概念，理清小微企业与中小企业的区别，从而单独进行论述，找出解决小微企业资金短缺问题，破解融资困境。 1我国小微企业融资概述 1.1我国小微企业界定 小微企业对经济增长贡献越来越大，已成为扩大就业的主要渠道，并成为基础创新的主力军，是经济增长的主要源泉之一。但是小微企业一直都是一个比较模糊不完整的概念。根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业[2011]300号）确定本文的划分依据。 表1-1我国小微企业划分标准
综合上表，我们不难得出小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。 1.2 我国小微企业特征 1.2.1投资主体和组织形式多元化 投资人既可以是大中专毕业生、退伍复员军人、返乡农民工、下岗失业人员、征地拆迁失地农民，又可以是其他城乡无业居民；在创建小微型企业时，既可以申办成个体工商户、独资企业，又可以是合伙企业、农民专业合作社、有限责任公司。 1.2.2出资来源和形式多元化 小微型企业融资渠道主要是自有资金、亲戚朋友借款，很少有正式的融资渠道。投入的资金既可以是实物资产、知识产权，也可以是货币资金。小微型企业固定资本少，对经营所需的工具和设备、技术、场地等要求不高[1]。 1.2.3生产销售灵活 小微型企业大部分是以“前村后店”的模式组织生产运作，质量管理不很完善，采用劳动密集型的技术和手工艺。销售上采用直销方式，且以服务本地市场为主，运作方式灵活而富有流动性。 1.2.4内部管理松散 小微型企业员工以家庭成员为主，且大都是通过正式的就业渠道不能就业的
中小企业融资问题研究—毕业论文 论文摘要：融资难是阻碍中小企业发展的主要障碍之一，该问题引起了各界人士的高度重视，目前为止问题仍未得到根本解决，所以探索中小企业融资难的根源并找到解决问题的对策仍具有重要的现实意义. 一、我国中小企业融资现状 (一）直接融资渠道狭窄 对于直接融资来说，根据我国现行的法律，企业发行股票和债券融资要求达到的条件很高，首先企业发行股票上市必须根据《公司法》和《证券法》的规定和通过规范的公司制改造。其次我国公司上市必须达到相当大的规模而且发展前景较好.同时，发行商业票据和债券，需要企业有较高的信用评级，在我国证券市场不发达和尚无信用评级的情况下，这种融资方式显然也不具备实际可操作性. （二）间接融资困难 我国中小企业的融资渠道狭窄，所需资金大部分来源于自筹，其中属于间接融资资（贷款）比重小.我国银行对中小企业发放的抵押贷款通常选择不动产抵押,显然中小企业从银行获得的抵押贷款十分有限。另外,按银行贷款惯例，一笔贷款发放需要经过贷款审查、抵押物评估、保险、公证等环节，从申请到发放最快也要十余天.另外，目前担保贷款收费偏高、不合理，也是限制中小企业采用担保贷款方式的主要原因之一。 (三)商业性融资为主
目前，除了四大国有商业银行外，一些地方性股份制商业银行就是中小企业最主要的资金来源,这些中小型金融机构体制灵活、管理层级简化,能够较好地为中小企业服务，但从银行自己的收益角度考虑，它们并不可能自发地将中小企业融资放在首位.商业性融资中小企业面临着重重困难。 二、我国中小企业融资困难的成因分析 (一)企业管理水平较低 由于中小企业管理者水平低，缺乏战略经营思想,企业财务决策带有短期行为的倾向，所提的折旧不能满足设备的维修保养和更新改造的需要，分配利润较多，留用利润较少，造成自我积累不足，无法满足企业资金需要。同时中小企业大多规模小，经营者采取家族式管理，使得内部控制不力.而企业又缺乏良好的财务管理，会计机构也不健全,造成财务分析能力差，缺乏科学有效的成本费用核算。 （二）抵御市场风险能力差 由于中小企业经营规模小、技术落后、缺乏新产品开发能力和创新意识，以及生产效率低，营销水平差,市场狭小，销售不稳定等原因导致企业的竞争能力不强.小企业没有科学合理的企业管理制度，存货积压严重，也缺乏对应收账款的科学管理。而随着银行信贷风险管理的加强，各银行普遍间建立了严格的贷款责任追究制度,信贷人员压力增大，中小企业由于信贷风险较大银行对其贷款更加慎重。 （三)现有融资体系不利于中小企业长期资金的融通 银行为了加强自身风险的管理，提高经济效益,一般都制定了贷款的评定标准。对于资本较少、财务信息不完整、不真实、风险发生可能性较大的中小企业来说很难达标，银行对中小企业提供贷款的跟踪监控费用也因此而增加.同时各商业银行在贷款上大多以抵押、担保贷款为主。抵押物以不动产为主。中小企业大多无法提供银行要求的抵押物，而担保公司要求的担保手续较高，造成企业融
中小企业融资困境研究论文3篇 第一篇 一、新时期我国中小企业的发展趋势与融资现状 企业的融资过程就是资源的配置过程。资源配置是指通过各种要素投入进行的有机组合来最大限度地减少宏观经济浪费和实现社会福利的最大化。而实际上，多方原因导致我国中小企业深陷融资困境，中小企业无法实现资源的优化配置，使得现实状况与其在国民经济中的重要地位不相适应。根据调查，截至2013年年底，我国中小企业达到1200多万户，产生了近76%的就业岗位，共创造产品和服务价值约占国内生产总值的64%，所纳税款约占国家总税收的50%。不难看出中小企业在我国社会经济发展过程中的重要的战略性地位。但与并不合理的是，“目前我国中小企业从银行等金融机构通过正规渠道取得的贷款只占其资金需求的20%”。由此可见，金融供给与服务的不足严重阻碍了中小企业的进一步发展。我国目前对促进中小企业发展的引导性政策不到位、立法不完善以及与现有法律法规相应的配套措施不健全等原因致使我国中小企业发展难以摆脱融资困难的处境。 二、中小企业在市场竞争中面临融资的法律因素 我国中小企业是在市场竞争中产生的，在市场发展中，它难以与国营大企业竞争，尤其是在面临融资困境时，由于缺少法律方面的因素，使中小企业面临融资难的困境。 (一)支持中小企业发展的引导性政策有所缺失 市场经济的发展，需要国家的政策引导，否则市场经济的缺陷，也会使中小企业在发展中迷失方向，市场经济的全球化已经给了我们教训，市场经济中，中小企业需要国家的政策引导，才能使企业健康成长。尤其是在2008年的金融危机以来，更加明确了，政府的这种引导更是必要的。但在实际中，国家关于扶持中小企业发展的具体政策是比较少的，大多只是停留在制度层面，将宏观的调控手段只是依靠银行贷款来解决，也就是通过制定财政货币政策来解决中小企业的融资问题，显然，国家这种对待中小企业的融资问题，路子很窄，而且把风险推给了中小企业。在这种情况下所起的引导作用，更多的是一种政策性的宣传，而
关于中小企业融资问题的毕业论文
关于中小企业融资问题的毕业论文 摘要本文就中小企业融资难问题，从建立健全财政金融体系、提高金融服务水平、推进信用体系建设和拓宽企业融资渠道等方面提出了解决中小企业融资难问题的应对措施。 关键词中小企业；融资；措施 中小企业在县域经济发展和社会中占有重要的地位。目前我市县域中小企业绝大多数是民营企业或股份制企业，它们发展迅速，吸纳就业多，市场拓展能力活，在促进经济增长、推动新农村建设、深化社会生产专业化等等方面，发挥着不可或缺的积极作用，已成为县域经济的重要组成部分。目前中小企业在发展中还面临不少困难和问题，比如政策环境不完善，创业门槛高，市场准入和退出机制不健全，社会化服务体系滞后，鼓励支持中小企业创业的政策尚缺乏相应有效的配套措施等等，而其中，融资难又是制约中小企业发展最突出的一个问题。 目前中小企业融资难，主要表现在:①金融市场不够健全，针对中小企业特点的融资方式单一，融资渠道狭窄；②中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本相对较高，难以得到金融机构的支持；③中小企业服务体系建设滞后，特别是信用体系比较薄弱，信用担保机构商业化运作程度较低；④金融服务中小企业的客观效益相对较差，影响了金融机构对中小企业服务产品的开拓，银行的制度安排与中小企业的融资需求不相匹配；⑤相当一些中小企业技术创新不够活跃，管理水平较低，信用意识较弱，企业制度建设滞后于企业发展速度，等等，都使中小企业面临成长的困惑。 造成中小企业融资难的原因是多方面的，既有体制性障碍，又有服务不到位的问题；既有历史原因，又有现实影响；既有外部环境不够宽松的因素，又有中小企业自身发展中的问题。因此，解决中小企业融资难，必须多管齐下、加强引导，提升服务、综合推进。 一、深化改革，建立健全促进中小企业发展的财政金融体系 随着市场经济的发展，中小企业在经济社会发展中的作用日益凸显。与城市、大企业相比，中小企业在、信息、人才、技术、管理诸多方面处于劣势。要通过深化金融体制改革，加快建立面向中小企业特别是县域中小企业的金融扶持体系，积极支持国有商业银行从行业准入、风险控制、补偿机制、信贷投向、网点布局等等方面，向县域中小企业倾斜，切实帮助中小企业拓展融资渠道。经过十余年的金融体制改革，我国已初步建立了多元化的现代金融体系，然而以四大国有商业银行为的金融体系，其服务主要面向国有大企业，中小企业信贷仅为其“副业”。依托大银行解决中小企业融资的模式在理论上意味着较高的融资费用与成本，因而适用的中小企业极为有限。因此，从中长期来看，有必要创立专门的中小企业信贷银行，专司为中小企业提供信贷服务之责。建立专门的中小企业信贷机构，较为可能的途径是在城市商业银行、城乡信用合作社等区域性银行基础上改制创建专门的中小企业银行，充分发挥其“立足地方、服务地方、特色服务”的优势，为中小企业提供信贷融资支持。目前城市商业银行与信用社发展战略与国有商业银行趋同，市场定位模糊，极力与国有商业银行争夺大城市、大企业客户。从其自身经营能力和市场细分的观念来
中小企业融资问题和对策(8篇)-中小企业论文-经济论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——第一篇：中小企业融资难问题与对策 摘要：自改革开放以来，中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，在发展的同时也面临诸多问题。其中，融资困难是中小企业发展最为重要的阻碍。文章分析中小企业融资的现状以及存在的问题，并对此提出相应的对策。 关键词：中小企业；融资；问题；对策 目前，我国中小企业得到了迅猛发展，其数量多、分布面广、经
营灵活、形式多样。国家数据显示，根据新的中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，中国中小企业占全国企业总数的99.7%。中小企业创造了60%的国内生产总值、59%的税收和60%的进出口，提供了全国80%的城镇就业岗位，每年解决1000多万新增就业。在国际金融危机爆发后，中小企业的融资状况更加的不容乐观。 1针对中小企业融资难问题的原因分析 1.1中小企业融资难的外部原因 （1）国家对中小企业融资的政策扶持力度不足。相对于美国、日本等一些发达国家而言，我国对于中小企业的法律体系建设还很不健全。在中小企业的发展过程中，缺少完备的法律法规的支持和保护。虽然曾颁布实施了《中小企业促进法》等相关法律法规，但是缺乏相关的专项权威管理机构，从而使有关的国家政策得不到有效的施展。另外，有关法律法规在政策上偏向大中型企业，歧视中小企业，减弱
了中小企业的外源性融资能力，使得中小企业的融资难度得不到控制，甚至是反增不减。（2）金融机构体系存在缺陷。国有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。中小企业的外部融资主要来源于银行贷款，而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是企业融资难的主要原因。现阶段，金融机构对于中小企业的专项融资服务不健全，业务规模小，对于中小企业融资的准入门槛高。（3）信用担保体系不完善。现如今，我国形成了“一体两翼三层”的担保体系，以政策性担保机构为一体，商业性和互助性担保机构为两翼，城市、省、国家三级担保机构为三层。但信用担保体系尚不健全，提高中小企业信用能力的机制匮乏，没有降低中小企业的信用担保风险。我国的信用担保机构规模小、不系统全面、抗风险能力弱，在一定程度上提高了中小企业的贷款资格，使得企业的融资成本增加。 1.2中小企业融资难的内部原因 （1）中小企业规模小，缺乏创新型人才，经营管理理念陈旧。我国中小企业大部分规模较小，企业制度不规范，涉及到经营管理模式陈旧、财务管理不规范、产权关系混乱、财务透明度低。中小企业以
我国中小企业融资问题论文提纲 随着我国社会主义市场经济的发展，中小企业在保证国民经济持续、健康、稳定发展中的作用越来越重要。下文是店铺为大家整理的关于我国中小企业融资问题论文提纲的内容，欢迎大家阅读参考! 我国中小企业融资问题论文提纲篇1 一、论文选题的背景、意义： (一)背景 改革开放以来，中国经济经历了根本性变化，从完全依靠国有和集体企业发展到民营中小企业发挥重要作用的混合性经济，由于大批国有企业进行资产重组、人员分流和产品结构调整，国有经济拉动经济增长的作用明显减弱，而此时我国中小企业得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的生力军。在我国，中小企业在活跃市场，吸纳就业，促进技术创新与出口创汇等方面发挥着越来越大的作用。并已成为我国国民经济中最具活力的新的经济增长点。 (二)意义 在我国，占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的GDP，但是其占有的金融资源却不足20%。中小企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。杭州的企业体制一般是以中小企业为主，这也导致了杭州的中小企业也存在严重的融资难问题，虽然各个金融机构采取了一系列的措施，但是并没有从根本上解决杭州中小企业的融资难问题。因为中小企业地位的重要性，所以解决中小企业的融资难问题是刻不容缓的。 二、相关研究的最新成果及动态(参考文献综述的主体与总结部分) (一)国外关于中小企业融资问题的研究 中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、意大利、英国等都制定了相关的促进中小企
中小企业融资困境及对策(7篇)-中小企业论文-经济论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——第一篇：我国中小企业融资问题及对策分析 摘要：随着我国经济的发展，中小企业在我国市场经济中的地位越来越重要，中小企业的发展促进了我国经济的快速增长，本文主要就新经济形势下我国中小企业融资问题进行论述，希望为中小企业的发展提供一些参考。 关键词：中小企业；融资；创新；平台 一、引言
中小企业无论在国内还是在国外都发挥着其重要的作用。在我国虽然中小企业在市场体系中发展的并不十分完善也存在着许多问题，但其对我国经济的推动以及增加就业率的帮助是毋庸置疑的。然而即使国家不断推出一些支持中小企业发展的政策，落实到实际上却并不容易操作。本文通过总览现代社会的根本状况，从国家政策，融资机构和新型融资平台的缺陷以及中小企业本身短板探究中小企业融资以及发展困难的问题及原因。再针对这些问题进行综述以及分析，并提出一些解决措施以及方案。 二、中小企业融资存在的问题 经过近几年国家政策的不断调控，和新兴融资平台的出现，我国中小企业的融资状况有所改善。截止2012年末统计我国中小企业用户信息235万户，其中，有29万户已经获得银行贷款。2014年9月末统计，银行间到2014年9月末，银行间市场3年期、7年期AA级
企业债的到期收益率分别为5.78%和6.62%，对比2013年年末下降1.57个和0.84个百分点；9月份，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.97%，比上个月下降0.12个百分点，比2013年12月份下降0.23个百分点。由这些数据看来，我国中小企业状况的确得以改善。但是从中小企业用户数量和贷款成功数量来看，现阶段贷款状况是远远不能满足中小企业所需要的发展的。下文将分析中小企业仍然面临的融资问题。 (一)新兴融资平台利用率低 1.新兴融资平台在使用上存在一定局限性 首先阿里小额贷款有其阿里系群体的局限性：只有阿里系的会员是阿里信贷的放贷对象，而且只有我国江浙沪三地可以开通会员。所以此种融资渠道使用并不广泛，虽然日后可能会有后续的发展，满足更多企业的贷款需求。但是目前来看，还需要时日去等待。众筹平台
我国中小企业融资方式 摘要：在市场竞争中，企业由于季节性、临时性原因，或为了扩大生产经营规模、对外投资，或为了改善资本结构，都需要进行融资。融资渠道和方式的差异，形成不同的资本成本和资本结构，进而影响企业发展、效益和市值。与大型企业相比，中小企业融资最大特点是，如何筹措所需的资金比如何以较低的成本获得资金更为突出。本文结合案例说明了，企业除了注重选择融资渠道和融资方式时，要注意“潜规则”和法律意识。 关键词：中小企业融资；融资渠道；融资方式 企业融资是指企业以一定的渠道和方式获取资金的一种行为。它是企业生产经营活动的前提，又是企业再生产的保证。 我国具有强烈融资意愿的中小企业有两种类型：第一是劳动密集型的中小企业，这是最具活力的企业主张形态，它们以低成本、低风险、快速地进行技术模仿和引进为特征，其产品市场稳定、技术成熟，技术和市场风险很小，主要的风险乃是企业经营风险；第二是知识、治理密集的创新型中小企业，它们出了经营风险之外，由于投资失败率较高、投资回收期较长，这类企业在创业期的市场风险相对较高，但融资需求十分迫切。 企业的融资活动贯穿于企业的每一个发展阶段，不同阶段企业的融资方式和融资能力都有所不同，因此资金的成本和收益也就不一样。一般而言，企业的融资渠道将随着企业规模的扩大而越来越广，企业也应该更具实际情况调整融资组合，做好融资决策。在不同的企业组织形式下，中小企业面临不同的融资方式，以下对中小企业不同的融资方式作一比较。按资金的来源一般可将融资方式分为内源融资和外援融资。所谓内源融资是指企业依靠内部积累筹集的资金。而外源融资则指企业通过一定的方式从外部融入的资金。目前，我国中小企业的融资方式主要有内部积累、民间融资、银行贷款、商业信用、风险投资、金融租赁、股权融资等。（图） 从逻辑上讲，一个企业的发展一般是从内源融资开始的，然后根据企业自身的情况在不同的发展阶段对融资方式进行相应的调整。当然各种融资方式都有自己的优势，一般而言，内源融资筹集的资金主要源于企业主个人（家庭）、企业的留存受益、企业内部增资扩股，不存在的交易费用、中介费用的问题，因此内源融资中银行贷款、商业信用中的信用担保、融资租赁等间接融资一般要付较高的利息，融资成本较高，同时要求到期及时还贷，否则便要支付较高的违约金活被迫宣告破产清算，风险最大。而直接从资本市场进行股票融资，不需偿还本金、支付利息，风险较小，但要支付企业上市、发行股票的信息费用和中介费用。根据生命周期理论以及信号传递理论，随着企业年龄的增长，企业声誉和经验的积累以及信息透明程度的增加，企业的融资中外援融资的比重将逐渐增加。而POT（企业融资啄理论）则预期，随着企业年龄的增长，它将有更多的资金积累，因此会减少对外援融资的依赖（包括长期和短期债务融资）。但是，如果企业同时存在较快的增长，期投资需求又无法得到内源融资的补充，则会增加对外援融资的使用。
中小企业融资问题 [中小企业融资问题研究的 论文精选] 近年来,随着我国中小企业的进一步发展,其自身积累已无法满足对资金的需求,必须通过各种渠道进行融资。下文是小编为大家搜集整理的关于中小企业融资问题研究的论文精选的内容，欢迎大家阅读参考! 中小企业融资问题研究的论文精选篇1 浅谈关于中小企业融资问题的研究 摘要：融资是指资金从剩余部门流向不足部门的一种现象，代表着购买力从资金总超前储蓄的一方向超前投资的一方进行的转移。企业融资是中小企业发展的关键，不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同。我国中小企业融资的基本方式主要有综合授信、买方贷款、自然人担保贷款等九种。作者从经济、制度、企业等三个方面分析了中小企业融资困难的原因，并提出了一定的改善措施。 关键词：中小企业融资问题风险贷款租赁 一、企业融资的基本概念
近年来，企业融资成为一个炙手可热的话题，其中尤以中小企业融资方面的讨论和关注越来越多。融资是资金融通的简称，它是指资金从剩余部门流向不足部门的一种现象，也是资金总超前储蓄的一方向超前投资的一方进行的转移，代表着购买力的转移。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 企业融资具有一定的风险性。这里，我们探讨一下企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。企业融资结构的契约理论。二、中小企业融资的特点 企业融资是中小企业发展的关键，中小企业融资有自己鲜明的特点。不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同。我国中小企业发展周期可以分为：种子阶段，创业阶段，成长阶段，成熟阶段。在企业的种子阶段，投资者是根据创业者的技术新发明、新设想来提供资金，企业的前景笼罩在风险之中，除非投资者对创业者极度信任，或者对相关的技术非常了解，否则将很少有人冒风险;在
中小企业融资难的论文中小企业融资问题论文试论中小企业融资难 摘要：中小企业融资困难已成为一个世界性的问题。在中国，由于体制上、观念上的诸多原因，使得中小企业融资困难尤为突出;然而，中小企业对中国经济发展所做出的贡献是有目共睹的，因此中小企业融资问题也越来越受到国家及金融监管机构的重视。 关键词：中小企业;融资困难;原因;对策 一、我国中小企业融资难的主要表现 (一)中小企业融资途径十分匮乏。初始时期，中小企业所需创业和发展资金基本上都是自给型的，不仅创业资金基本上是靠本人、亲属或者朋友出资，而且发展资金也大都靠企业自身积累，从而限制了中小企业规模的扩大。目前，从外部融资来看，银行贷款仍是我国中小企业融资的主要渠道，而中小企业从证券市场上进行直接融资非常困难。根据有关规定，企业发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3，000万元，有限责任公司的净资产不低于6，000万元。对绝大多数微小型企业来说，融资门槛太高。此外，中小企业要到海外直接上市融资，所需融资成本更大，根据我国目前中小企业的实际情况，更是难以操作。 (二)大多数中小企业难以从银行获得贷款，企业的“性价比”过高。我们这里所说的“性价比”是指：如果把中小企业自身对经济的贡献看作是某种商品的性能，而把获得贷款的能力看作是它的价格，那么我们用一般所说的商品的性价比，即Q/P这个数学比率来衡量中小企业的话，中小企业便成为非常优质的“商品”。但银行“亲大远小”倾向突出，大多数中小企业规模小，信用等级达到AA级以上的企业很少，商业银行为了资
金安全往往集中力量抓大客户而不愿向中小企业放贷。在信贷管理体制和 监督机制上，国有商业银行对贷款审批权限是像严格的分级管理，审批环 节过多，手续比较复杂，与中小企业本身特点不符。 (三)中小企业融资成本过高。中小企业主要自筹资金和部分民间融资 以及少量银行贷款维持企业正常运作。民间融资主要包括民间借贷、集资、互助会和农村合作基金会。中小企业的流动资金部分来自民间融资，年利 息高达18%，如此高的成本使中小企业不堪重负。再者中小企业很难从银 行获得长期资金需求，不得不采取短期贷款多次周转的方法，这就使得企 业的贷款成本大幅上升。 二、中小企业融资难的原因 (一)外在原因 1、国有银行“惜贷”严重。国有银行对中小企业“惜贷”的原因主 要有：一是由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人 很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴别这些信息需要花费巨 额成本。中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业 需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低;二 是大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资 风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过 其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，这样一来， 致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风 险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经 营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融 机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中
中小企业融资问题分析论文（10篇） 第一篇：中小企业融资困境及对策 ［提要］科技型中小企业普遍具有公司规模小、科技含量高、资金需求多、投资风险大等特点，融资问题一直困扰着科技型中小企业，成为制约其持续、健康、稳定发展的主要因素。本文分析科技型中小企业在其发展过程中面临的融资困境，并提出相应的解决对策。 关键词：科技型中小企业；融资困境；对策 科技型中小企业在整个中小企业群体中是最具有活力、技术含量最高的一个群体。科技型中小企业也许拥有多项知识产权，但是在融资道路上，却还是因为缺少抵押品而受到金融机构的冷遇，如同所有的中小企业一般，融资问题仍然是目前科技型中小企业面临的最大问题。 一、科技型中小企业融资困境及成因分析 （一）融资渠道单一，仍以银行贷款等间接融资为主。
科技型中小企业，特别是在其初创阶段，由于技术风险大，在市场和管理方面尚处于空白，信息不透明，投资风险很高，很难具备上市条件发行股票、直接面向社会吸取资金；又因为规模小，经营风险大，所以一般有钱的投资者可能对它没信心、不了解，也不会对它投资参股，这样只剩下向银行申请贷款这条路了。但随着商业银行市场化改革的不断深入，金融机构规避风险意识增强，信贷资金源源不断地流向重点行业、重点企业和重点项目，而对于规模小、风险大、缺少有形资产作为抵质押物的科技型中小企业，则很难得到银行支持。同时，由于商业银行本身存在体制缺陷，以及科技型中小企业与银行之间严重的信息不对称，也导致银行更倾向于向大型企业贷款。 （二）创新基金数额相对较少，无法满足科技型中小企业较大的资金需求。 目前，我国科技型中小企业能够申请到的最高创新基金数额为200万元人民币，而小企业初创期就需要大量的资金进行技术研发，在未来的几个发展阶段更需要大量的资金投入生产，政府的创新基金对于科技型中小企业的发展来说杯水车薪，不能根本地解决其资金短缺问题。另外，创新基金审批时间长，手续繁杂，对于要求时间短、见效快，以技术
中小企业融资问题及对策研究 第一章绪论 1。1研究背景和研究意义 中小企业的发展是一个世界性的课题，亦是当今我国一个热门话题。不管是就业还是创新，对经济发展都是非常重要的。 然而对于国内数千万中小企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。资金有困难，导致经营有风险,甚至面临倒闭。中小企业贷款难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。然而中小企业贷款难的问题则主要原因是金融领域贷款渠道有限，企业告借无门.银行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公等原因。尤其是是民营企业资金基本上是靠自己的积累，流动资金短缺，不利于企业发展,不利于企业抵抗风险。国中小企业融资困难需要面对更多。这是由于我国中小企业融资问题不仅面临着,一般的差距直接融资和间接融资缺口问题，需要面对具体问题的中国特色,这常常缺乏所有权歧视，社会信用文化、法制、法规,深层次的问题非常不完善的公司治理结构等 鉴于此，解决中小企业融资问题刻不容缓。本课题主要通过对中小企业的运营模式进行分析，找出企业融资的根本原因，同时探讨相关的解决方案。 1.2采用的研究方法及解决的问题 对中小企业来讲，要加强自身发展，完善企业内部经营机制，增强其内在融资能力。在银行贷款方面，银行对中小企业的风险状况缺乏有效的识别方法.但商业银行出十安全性考虑，即使成立中小企业信贷部,但还是普遍集中在大型客户和不愿意贷款给小企业,导致大超过锦上添花，小型企业急需的。部分非正规的金融机构有关部门也是中小企业,尤其是民营企业的主要来源和营运资金的启动。基于私营中小企业无法通过正常的途径来满足现实的需要,在一些民营经济发达的地区，非正式金融活动应运而生。虽然监管机构严格限制各种形式的民间融资活动,但民间金融活动的客观存在是一个没有争议的事实。迄今为止，很多企业的主要资金来源仍然是通过
2023年小微企业的融资（优秀范文5篇）第一篇：小微企业的融资 小微企业的融资 对将来企业尤其是小微企业的融资而言，主动服务，即是要求金融机构为小微企业融资需求多开几扇门，多设几条通道，近期首只小微企业专项金融债的正式公开发行，就是金融机构主动服务的典型表达;而加强管理则是强调金融机构在业务开展时也要稳住“防范和化解风险〞这一生命线，关好风险集聚这扇窗。开门勿忘关好窗，二者各有侧重，不应偏颇。 首先，小微企业融资的渠道应双向拓展。中小企业、小微企业融资始终以来都是世界性难题。一方面，小微企业在推动增长、吸纳就业、活跃市场等方面作用不行替代，需要不断进展;另一方面，小微企业资产规模低、成长稳定性差、产品竞争力弱、核心竞争优势缺乏等特征，也使得难以获得社会主流融资渠道的支持，在信贷规模总体趋紧的背景下更为明显。因此，融资难、融资贵问题就不行避开。这一固有的冲突和当前经济运行的特定背景，进一步加剧了小微企业的经营逆境，由此也就催生了温州的民间借贷危机和部分企业的倒闭现象。因此，小微企业的融资逆境必需予以正视和
切实解决。一方面，要通过创新性产品和制度设计，通过金融深化，拓宽企业融资新渠道;另一方面，要通过制度约束、政策引导和窗口指导等方式，推动金融机构与企业之间形成利益共同体和伙伴关系，深化企业传统融资渠道，将小微企业纳入传统融资渠道中。前者主要依靠干脆融资的不断增加，后者则是间接融资结构的不断优化。 其次，风险防范和管理不能忽视。在现代经济中，作为经济运行的神经中枢，金融体系的重要性已不言自明。2023年的全球性金融危机，以及始终困扰欧洲的主权债务危机，都是源于金融体系的风险扩大，也都对实体经济造成了巨大创伤。在今年的中心经济工作会议上，提出明年要把解决经济社会进展中的突出冲突和问题、有效防范经济运行中的潜在风险放在宏观调控的重要位置，要有效防范和刚好化解潜在金融风险。在当前我国社会融资结构仍以间接融资为主、信贷风险在银行体系集聚、风险缓释工具相对缺乏的现实状况下，做好风险的管理和防范就成为实现经济社会进展“稳中求进〞目标的关键一环和重中之重。对于小微企业而言，由于其成长不确定性较大、资产负债率普遍偏高、抗风险实力也偏弱，信贷方面对金融机构风险管理的要求也就更高，而干脆债务融资方面对持有相关债券的投资者的爱惜也就更为必要。 再次，开门关窗实践中好的做法值得借鉴。在拓展小微
[中小企业融资论文引言]中小企业融资问题论文 中小企业融资论文引言(一) 浅析中小企业融资问题 引言 经历了近二三十年的发展,我国中小企业已发展成为我国经济的重要力量,也成为了我国经济中最活跃的组成部分,中小企业对GDP贡献超过60%。但与其在国民经济中的重要地位形成鲜明对比的是,我国中小企业占用的社会经济资源却只有不到30%,社会资源分配分配的不平衡已成为制约中小企业发展的重要因素。其中,资金资源的分配尤为重要。 中小企业融资论文引言(二) 浅谈中小企业融资渠道 引言 中小企业融资论文引言(三) 浅论中小企业融资方式 引言 我国中小企业现有的融资方式有企业内源融资、直接融资、间接融资和政策性融资四种。 内源融资一般来自三方面：一是企业和企业主自身的积累;二是某些暂时闲置的可用来周转的资金，包括折旧费及非付现费用、保留盈余等;三是企业内部集资。
间接融资是由金融机构(主要是指银行)充当信用媒介来实现资金在盈余部门与短缺部门之间的流动，资金提供者通过金融中介机构间接向企业融资。该方式主要有三种形式：银行抵押贷款，直接贷给企业;对个人抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人;专业担保公司担保贷款。还包括在金融危机之前十分流行的投资银行融资。 此外，融资租赁、票据、典当等也都属于间接融资。直接融资方式主要包括直接从资本市场上获得资金的股权融资、债券融资、风险投资基金融资。政策性融资主要来自政府的财税支持、政策性银行、中小企业专项发展基金及贷款担保基金。 中小企业融资论文篇1 试论中小企业融资困境 摘要：中小企业在推动我国经济发展和提高就业率上发挥着重要的作用，但一直以来，中小企业受融资困境的束缚。本文就融资难的现状予以分析，并结合上述分析提出了一些解决的举措。 关键词：中小企业融资困境 一、中小企业融资渠道 目前中小企业的融资渠道主要有两种：内源(内部)融资和外源(外部)融资。内源融资包括：内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。外源融资主要有商业银行间接融资、证券市场中股票和债券直接融资、政府政策支持、政策性金融机构融资等。 1.内源融资 1.1内源性权益资本筹集
第一篇发达地区市场中小企业融资渠道借鉴一、世界4大代表国家融资发展进程对比一英国20世纪90年代，银行是英国中小企业的主要融资来源，创业公司的60的资金由银行提供。 可以说银行主导了整个英国资本市场，其他融资渠道比例为风投资本29、租赁16、保理融资和商业信用57、其他72。 1997年的一项调查报告显示银行仍然是主要融资方式，但比例下降很多，租赁业务比例上升至271，其他方式有缓慢增长。 2008年银行融资比例与股权融资比例相比，主导地位不变，但此时中小企业开始使用天使基金的股权融资方式速度惊人。 据调查，估计在英国有2万～4万的天使投资人每年给3000～6000家中小企业投入5亿～10亿英镑资金。 但是天使投资人一般不愿意参与公司年审或关键决策过程，甚至企业艰难的创业期也不闻不问。 因此，企业对天使投资人会谨慎选择，银行仍然成为首选对象。 但是，在经济危机期间，英国经济的不景气使得中小企业信贷融资的能力受到重重阻碍，中小企业的创立和经营受到极大限制，于是他们有意识地逐渐降低对银行资金的依赖，转而依靠风投资本家的资金。 二德国德国的国家体制实际上是银行主导型金融体制，金融机构是德国企业得以稳定持久的联系和纽带。 与其他国家不同，德国的金融体制可有效防止信贷限制，原因主要有两个第一，银行几乎可以满足德国所有企业的最低资金需求；第
二，银行会广泛派代表进驻公司监事会，严格监督资金流向，因此无须给企业制定额外的限制条件。 但是，由于银行贷款额度仍然受限，无法满足大量资金的长期需求，不少企业开始优先选择风投资本，一种股权资本。 其次，商业天使基金位列第二位成为德国中小企业广受欢迎的次优来源，而天使资金仍然是一种股权资本类型。 在发达国家中，如美国、英国和德国，公司的内源融资基本能填补大部分资金缺口，其余需从外部追加。 外部资金中银行贷款和股权资金的比例从2001年开始出现了后者超过前者的现象，让人大跌眼镜，德国这种银行主导型金融体系下的中小型企业居然首选股权融资方式而不是银行借贷方式。 三中国中国的中小企业通常无法从金融系统中获得足够多的信贷支持，缺口一直很大。 这是因为中国经济政策倾向一条不成文的原则傍大款，垒大户，长久以来，中国的中小企业一直是不被银行业重视的客户群，无法获得国家金融服务体制高度开放、政府的大力支持，因此始终处于恶劣的生存环境之中。 在中国，中小企业无论处于创立期还是发展期，资金的主要来源依赖内部融资，即业主自身财产和公司盈余，而这种股权融资资金十分有限且不稳定因为发展期公司的盈余经常波动。 而中国对大企业的偏好导致正规机构资金源源不断流入大企业，中小企业则聚集着非正规渠道资金，这些资金市场混乱、监管薄弱，
浅议我国中小企业的融资方式 【摘要】本文以对国内中小企业融资现状和企业目前采取的主要几种融资方式进行分析，根据分析结果显示，目前我国中小企业融资手段还不够丰富，在外源融资方面还存在许多不足，直接融资发展不够，间接融资尤其银行贷款方面虽然在最近几年取得了长足的进步，但依然存在诸多问题。中小企业融资难的问题还没得到彻底解决，中小企业融资环境还需要得到改善。文章最后根据分析对国内中小企业融资的发展提出了几点建议。 【关键词】中小企业；内源融资；外源融资；融资方式 在中小企业经营与发展中，融资一直是困扰中小企业发展的关键因素，几乎所有中小企业在由小壮大的过程中都面临着融资难题。由于自身所处的内外环境不同，各企业选择融资的方式不同，主要有信贷融资、吸收风险融资、股票融资、租赁融资等。不同的融资方式不仅融资成本不同、操作难度不同，同时也会对企业融资的效果产生很大影响，下面就企业融资方式的基本理论和目前我国中小企业融资现状进行阐述： 一、企业融资方式理论 在市场经济中，企业融资方式总的来说有两种：一是内源融资，即将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程；二是外源融资，即吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。下面对内源融资和外源融资分别加以介绍： （一）内源融资
就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，使得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此，它是企业首选的一种融资方式，尤其对中小企业来说，是最重要的融资方式，只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。 （二）外源融资 一般说来，分为两种：直接融资方式和间接融资方式。 1.直接融资的概念。直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。 2.间接融资的概念。间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 二、我国中小企业融资方式的现状分析 （一）内源融资现状分析 目前中小企业自有资金不足，自我积累有限，风险投资缺
我国中小企业融资分析 【摘要】中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量，对扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义，但是中小企业融资问题却越来越突出，已经成为制约中小企业发展的主要障碍。对中小企业融资现状、融资难原因进行了深入地分析，并提出解决中小企业融资难的对策措施。 【关键词】中小企业；融资难；对策措施 中小企业融资难是目前国内比较突出的问题，要全面了解中小企业融资状况，探求破解融资难的有效途径，对企业健康发展、培育壮大市场主体、扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义。 一、中小企业的融资现状 （一）资金缺口巨大 根据企业对资金的需求，可以分成两个部分即短期性贷款需求和长期性贷款需求。根据国家信息中心的数据显示，81% 的企业的流动资金不能满足需求，60.5% 的企业无法获得中长期贷款。近两年，随着宏观经济政策的调控、利率的上调，中小企业融资缺口有进一步放大现象。 （二）中小企业融资结构不合理 主要表现为企业负债过重、资产负债率显着高于大型企业、长期负债率明显低于大型企业。负债过重，表明中小企业缺乏足够的
偿债能力；长期负债率偏低，意味着中小企业以长期资金弥补固定资金缺口的机会较少。中小企业融资结构不合理，影响了企业的经营业绩，导使企业的获利能力降低。 （三）融资渠道窄 目前，中小企业融资渠道狭窄，其发展首要依赖自身的资本累积，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中短缺直接融资渠道，即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。 二、中小企业融资难的原因分析 （一）银行层面 1. 认识上的误区 首先，对非国有经济的认识存在偏见。往往认为，对非国有性质企业的不良贷款会造成国有资产的流失。其次，对政策中的“抓大放小“的错误认识。把”抓大放小“片面理解成大企业是”大“，中小企业是“小”，因此对中小企业贷款不重视。 2. 管理体制层面 首先，管理权限上过于严格，权利过分集中，基层权限太少，这严重削弱了基层商业银行对中小企业的支持力度，基层房贷积极性大大下降。第二，金融部门对信贷资产的考核机制存在误区。一般而言，对信贷资产存量的考核主要在于账面资产价值的大小。这样就使得很多银行信贷人员钻了政策的空子，银行信贷人员只关注