小议期权与期货的套期保值摘要：金融期货、期权交易作为现代期货市场发展的新阶段, 越益引起金融界的重视。我国金融界研究的视点, 到了从基础品交易向金融衍生品交易转变的时候了。改革开放以后，随着我国资本市场的不断建设，我国的期货市场已经出具规模。但是我国的期权交易始终处于一种观望谨慎的状态之中。在当今全球金融危机的余波未尽，欧债市场又警报频发的背景之下，我国对于

套期保值与期权

利用期货期权套期保值

[套期保值原理]基本思想：建立一个股票和空头看涨期权的组合，使得无论股价上行还是下行，该组合产生的现金净流量相同，实现风险对冲。该组合“补进”H股股票，“抛出”1股以该股票为标的的看涨期权。（非常类似与“抛补看涨期权”，后者补进1股股票，抛出1股看涨期权）假设：已知现行股价S0，并且股价只有上行或下行的两种可能，各自的上行或下行的百分比已知。以该股票为标的的

利用期货期权套期保值

期权套期保值交易策略试题及答案测验ACAAC测验BBBBA1、以下何项不是期权价格的影响因子？•A标的物价格（S）•B行权价（K）•C市场利率（r）2、以下何项无法组合出牛市价差（Bull Spread）？•A买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2•B买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Put2•C买进行权价较低的Put1、卖出行权价较

金融期权与套期保值简介

期权套期保值交易策略1（单选题）以下何项不是期权价格的影响因子？•A标的物价格（S）•B行权价（K）•C市场利率（r）答案：C2（单选题）以下何项无法组合出牛市价差（Bull Spread）？•A买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2•B买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Put2•C买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Call2

期权套期保值【篇一：期权套期保值】1.什么是套期保值？商品期权作为的衍生品，和标的物之间的价格存在着相关关系，也与其标的期货的价格紧密相连，这使得期权既可以为投资者手中的部位对冲，也可以为其期货部位进行对冲。期权的保值同样分为买期保值和卖期保值，但是保值的分类不是按照期权的头寸来定义，而是按照执行期权后所获得期货头寸来划分。买入看涨期权和卖出看跌期权执行后得

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第十二章期权价格的敏感性和期权的套期保值【学习目标】本章是期权部分的重点内容之一。本章的重要内容之一，就是介绍了期权价格对其四个参数（标的资产市场价格、到期时间、波动率和无风险利率）的敏感性指标，并以此为基础讨论了相关的动态套期保值问题。学习完本章，读者应能掌握与期权价格敏感性有关的五个希腊字母及其相应的套期保值技术。在前面几章中，我们已经分析了决定和影响期

8上涨中获取更多利润，面对的是价格下跌的风险；加工商即现货空头：价格的下跌可以 降低生产成本，面对的是价格上涨的风险。在后面举出例子中，有的是现货企业、有的 是期货投资者。但运用期

The geometric interpretation of the partial derivativeOption Price and Delta2、The GammaGam

名称：期货与期权交易案例分析姓名学号：刘丽娜200973250321李霞200973250323杨娟200973250316周洋200973250331彭扬200973250327陈让军200973250332班级：国贸0903班专业：国际经济与贸易指导老师：黄权国2011 年11 月海南天然橡胶R708事件的回顾与反思一、事件发生背景天然橡胶是很好的期货品

第十章期权的套期保值习题复习思考题10.1.请结合图像描述希腊字母gamma和vega的性质10.2.一个看涨期权的delta值为0.6意味着什么？如果每个看涨期权的delta 都是0.6，那么如何使1000个看涨期权空头delta达到中性。10.3.希腊字母中gamma代表什么？当一个期权空头头寸的gamma值有很大的负值，而且delta为0，可能的风险是

本科生科研训练项目题目：期权市场及期权合约的套期保值应用学院：数学学院专业：班级序号：学号：学生姓名：指导教师：2010年11月期权市场及期权合约的套期保值应用摘要：期权市场是资本市场的一个重要组成部分。建立期权市场是完善我国市场经济体系，深化经济体制改革，充分发展期权市场功能与作用的需要。建立期权市场，进行期权交易，能改变我国市场体系落后地位和被动局面，促

期权套保与期货套保的对比期权与期货都可以用来对冲现货的价格风险（市场风险），在实际应用上有以下几点区别：1、期货的收益率与现货收益率呈线性关系，而期权的这一关系为非线性的。对于买入看跌期权的套保策略，当标的价格上升的时候，组合由中性Delta变为正Delta，如果不进行调仓，那么此时对冲不完全。理论上讲，完全对冲策略都将得到等于无风险利率的收益。期货对冲的无

第十二章期权价格的敏感性和期权的套期保值【学习目标】本章是期权部分的重点内容之一。本章的重要内容之一，确实是介绍了期权价格对其四个参数（标的资产市场价格、到期时刻、波动率和无风险利率）的敏感性指标，并以此为基础讨论了相关的动态套期保值问题。学习完本章，读者应能掌握与期权价格敏感性有关的五个希腊字母及其相应的套期保值技术。在前面几章中，我们差不多分析了决定和阻

期货与期权套期保值的对比研究摘要：金融衍生品自问世以来就一直作为一种风险管理工具存在，在1972年以前，衍生品担当的始终是风险管理的配角。伴随着布雷顿森林体系的瓦解，“美元、黄金双挂钩”固定汇率制的不复存在，金融机构、企业和个人世界金融史上前所未有的大动荡和不确定性，风险领域的巨大变化，使得衍生品得到了飞速发展，从此走上了风险管理的前台，成为重要的风险管理工

2014年11月11日2时44分对外经贸大学 金融学院29Delta套保应用—如何保持delta中性例6.2: 接例6.1，若在11月20日，市场信息变化如下： 股票价格：$122