期货套期保值的会计处理

值属性及会计核算　

葛敬东　

我国的三大商品期货市场（上海、大连、郑州）提供１８个期　货品种，国有大中型企业还可参与国际期货市场交易，如果企　业能在商品期货市场有目的地坚持套期保值，保罗・萨谬尔森　《经济学》中关于“增产不增收”的问题，就能得到满意的解决。　一、商品期货套期保值应注意的问题　１．套期的时间要相同。应根据预期买卖现货的未来时间做　一个与之对应期限的期货，所谓“套期”就是把期货与现货套　在同一时期。因为期货合约到期必须进行实货交割，这一强制　性使现货价格与期货价格走向一致并在期货合约到期时差异　接近于零（基差极小），以使期货平仓后的盈亏刚好可抵消现　货买卖上的亏盈，由于价格瞬息万变，只有套期的时间相同，　才可有效利用期货市场的对冲机制达到保值　２．套期的品种、质量和规格要相同。例如，现货持小麦，期　货不能做绿豆，另外，同是小麦也有许多品质，如果现货是红　冬小麦１号，期货就不能做红冬小麦２号　因为在同一时间线　上同一品种的现货和期货的价格向同一方向变动。若所做期　货与现货品种不同，则两个市场的价格走势不知是否会相同，　难于预期，可能达不到套期保值目的。　３．套期的数量要相等　即如果预期将来持有现货１００吨，则　做一个１００吨的空头，如做期货数量多于持有的现货，若到期　交割则不够交货；反之，若到期前平仓又恐不够保全值。　４．套期交易的方向要相反。做一个与现货交易方向相反的　期货。如粮食贸易公司买进小麦现货，面临价格下跌的风险，　如果这一“时期”坐等或眼看价格下跌不做套期防范，则存在敞　口风险。做一个与小麦品种相同，数量相等的卖出期货合约，一　买一卖，风险便可消除。切不可像“中航油”一样逆向操作。　５．套期须在期货、现货两个市场“分工”完成。套期保值交　易虽然是将现货与期货套在一起，但从期货市场实际交割比例　不足２％的事实中可以推断，套期保值者极少在期货市场交割，　而是在期货市场平仓后，再在现货市场买卖实物。原因是到期货　交易所指定仓库送货或提货要长途运输和货品标准检查等，　到期交割属于远期交易，并没有利用期货市场套期机制。　二、新会计准则下商品期货套期保值的属性及核算　我国《企业会计准则第２４号——套期保值》中对套期保值　做出分类，目前对其公允价值套期和现金流量套期的区别的　研究，仍停留在对准则给出的定义或《企业会计准则—应用指　南》给出的解释的原文搬用，而且所列举的例题也混淆不清。　但可以肯定，商品期货套期保值应属于现金流量套期。现金流　量套期应是用相应的期货头寸与预期将来买或卖某类产品的　现货头寸进行对冲以锁定现金流数值的方法。　根据新会计准则进行现金流量套期的会计核算：首先应　确定被套期项目，即把预期要买或卖的商品指定为被套期项　目。并选定套期工具，套期工具是企业为进行套期保值而指定　的预期可抵销被套期项目的现金流量变动的衍生工具，如期　货。根据《企业会计准则——应用指南，２００６））附录，可设置“套　期工具”和“被套期项目”两个属于往来性质的会计科目进行　核算，两科目核算企业开展套期保值业务时“套期工具”和“被　套期项目”的公允价值变动形成的资产或负债；其次，在资产　负责表日，确认持有“套期工具”的浮动盈亏，记入“资本公　积——其它资本公积”（现金流量套期）科目递延处理；最后，　将确认的浮动盈亏和平仓盈亏，抵或补在现货市场买卖现货　的成本或销售收入。可见，现金流量套期的会计核算是与现金　流量套期保值的业务属性相吻合的，即套期保值合约在持有　期间的一切价值变动都应归于被套期保值项目，与被套期保　值头寸的价值变动损益相配比。期货合约通过平仓或交割了　结时实现的交易盈亏应归入被套期保值项目的价值中，用以　调整被套期保值项目的账面价值，实现真实意义的保值。　现举例说明商品期货套期保值的会计处理：Ａ农场４月种　下大豆时担心９月成熟时价格会下跌，于是与期货经纪公司做　卖出期货合约，卖出９月份交割的大豆期货合约１０手，每手１０　吨，每吨价格１０００．．￣，按合约价５％交纳保证金５ｏｏｏ￣。假定８月　末大豆期货卖出合约价格降为每吨９５０元，９ｆｆ］期货价格已跌　至９３０元／吨，预期不会再有太大的下跌空间，于是按９３０元／吨　的价格将所持空头仓位全部买进平仓，假定交易费用为１０元／　手。会计处理如下：　（１）开仓：４月，交纳保证金５０００元，交纳手续费１００元，编　制会计分录：借：期货保证金——交易保证金５０００，资本公　积——其它资本公积（手续费）１００，贷：银行存款５１００。　开仓时，大豆期货合约是个确定的套期工具，按照新准则　规定，将按公允价值入账。但由于合约是按当日期货市场公布　的远期价格刚刚签订，所以合约本身的公允价值为零，因此，　此时不用记账确认套期工具价值。　同时，应记录开仓的期货标的物价值，由于该项标的物大　豆不是Ａ农场已确认的存货，而是预期商品销售，

２０１０年第２９期　总第１０３期　经济研究导刊　ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ　ＲＥＳＥＡＲＣＨ　ＧＵＩＤＥ　Ｎｏ．２９，２０１０　Ｓｅｒｉａｌ　Ｎｏ．１０３　套期保值会计处理浅析　曲志远　（中国农业机械化科学研究院，北京１０００８３）　摘要：对我国新会计准则对套期保值业务进行了较为详细和深入的阐述，理论上使得我国企业在套期保值业　务的处理上和国际会计准则取得了一致。并针对套期保值的会计处理及其对企业的影响进行了分析和探讨。　关键词：套期保值；会计处理；新企业会计准则　中图分类号：Ｆ２７５文献标志码：Ａ　文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１０）２９—０１３０—０２　一、新企业会计准则下套期保值的相关规定　套期保值的会计处理是金融企业会计中比较复杂的一部分。近　些年来，我国财政部会计司先后发布了有关套期保值的相关文件，例　如《企业商品期货业务会计处理暂行规定》、《金融机构衍生金融工具　交易和套期业务会计处理暂行规定（征求意见稿）》、《企业会计准则　第２４号——套期保值》等，这些文件都对我国会计准则中套期保值　的相关会计处理进行了较为详细的规定。　通常情况下，所谓的套期保值指的是企业买进（或卖出）与现货　数量相等但交易方向相反的期货合约，以期在将来某一时间通过平　仓获利来抵偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。而会计概　念中的套期保值指的是企业为规避外？［风险、商品价格风险、股票价　格风险、信用风险等，而指定一项或一项以上套期工具，使套期工具　的公允价值或现金流量变动，进而预期抵消被套期项目全部或部分　的公允价值或现金流量变动。　根据我国新企业会计准则第２４项的规定，套期保值业务可以根　据套期关系分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套　期三类。该项准则第四条规定，套期会计方法指的是在相同会计期间　将套期：ｒ：具和被套期项目公允价值变动的抵消结果计人当期损益的　方法。套期会计的主要目的是为了解决套期工具和被套期项目之间　在确认时间和计量属性上的不匹配，适当调整常规会计程序，对称地　确认套期＿Ｔ具和被套期项目公允价值和现金流量变动形成的损益，　以达到为风险管理者提供信息的目的。依据准则规定，企业应该持续　地对套期有效性进行评价，并确保套期关系在被指定的会计期间高　度有效，常用的评价方法有主要条款比较法、比率分析法和回归分析　法等。　二、新准则下套期保值的会计确认与计量　新准则下企业套期保值的会计确认和计量一般可以分类为　个　部分：公允价值的套期保值确认和计量、现金流量业务的套期保值确　认和计量、境外经营净投资业务套期保值的确认和计量。以下我们将　结合实例具体分析新准则下企业套期保值业务的会计确认和计量。　１．公允价值套期保值业务的会计确认和计量　一般情况下，公允价值套期保值业务的会计处理应该按照以下　规定处理：首先，套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形　成的利得或损失应当计人当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期　工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。其　次，被套期项耳因被套期风险形成的利得或损失应当计入　期损益，　同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为尚未确认的确定承　诺的，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当确　认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计入肖期损益。具体结　合实例分析如下：　例：２００９年６月１日，长江公司为规避所持有本公司纸张存货　的公允价值变动风险，从期货市场购人纸浆，并与某期货商签订了一　项衍生工具合同（即衍生工具Ｂ），并将其指定为２００９年下半年纸张　存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具Ｂ的标的　资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面均相同。　２００９年６月１日，衍生工具Ｂ的公允价值为零，被套期项目纸张存　货的账面价值和成本均为５０万元，公允价值是６０万元。２００９年１２　月３０日，衍生工具Ｂ的公允价值上涨了１万元，纸张存货的公允价　值下降了１．３万元。当日，长江公司将纸张存货出售，并将衍生工具Ｂ　结算。长江公司采用比率分析法来评价套期有效性，即通过比较衍生　丁具Ｂ和纸张存货的公允价值变动评价套期有效性。长江公司预期　该套期完全有效。假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的　增值税及其他因素，则长江公司的账务处理如下：　２００９年６月１只，对纸张存货进行套期保值：借：被套期项　目——５０万（库存商品纸张存货），贷：库存商品——５０万（纸张存　货）；（２）２００９年ｌ２月３０日，套期工具和被套期项目的公允价值均　发生变化，并在当日出售了该存货：借：套期工具——１万（衍生＿［具　Ｂ），贷：套期损益——１万；借：套期损益——１．３万，贷：被套期项　目——２．３万（库存商品纸张存货）；借：银行存款——５８．７万，贷：主　营业务收人——５８．７万；借：主营业务成本——４８．７万，贷：被套期项　目——４８．７万（库存商品纸张存货），借：银行存款——】万，贷：套期　工具——１万（衍生１＝具｝｛）。　收稿日期：２０１０—０８—１５　作者简介：曲志远（１９５８一），男，山东烟台人，会计师，从事财会研究　一１３Ｏ一

财会研究ｆ　Ｆｉｎａｎｃｅ　ａｎｄ　Ｒｃｃｏｕｎｌｉｎｇ　Ｒｅｓｅａｒｃｈ　

关于商品期货套期保值会计处理的探讨　

简淑军　厦门国贸集团股份有限公司　３６１　００４　

摘要：近年来大宗商品价格的大幅度波动，使得贸易企业更多的采用期货套期保值工具，以规避市场风险。本文主　

要针对贸易企业在商品期货套期保值的会计核算与信息披露方面所面临的问题进行探讨，力求找到更符合企业经　

营现状的会计处理方法。　关键词：期贷套期保值；非经常性损益；信息披露　

随着商品金融工具的普及，套期保值作为相对传统和成　

熟的金融工具被广泛应用于商贸企业之中，成为企业有效规　

避市场风险的一把“利剑”。２０１２年大宗贸易商品的行情　

跌宕起伏，建材价格从４６００元／吨跌至不足３７００元／吨，跌幅　

达２０％；铁矿价格从１１５０元／吨跌至７２０元／吨，跌幅达３７％，　

错综复杂的市场形势，使得套期保值业务在企业经营中的比　

例日益提高，也对会计核算和信息披露提出了更高的要求。　

现行　企业会计准则第２４号一套期保值》已对商品期　

货套期保值的会计处理进行了严格的规范和定义，然而在企　

业实际执行中，可能遇到以下困扰：　

一、会计核算方面　

１　套期保值准则的严格规范使得准则的适用性受限　

众所周知，商品期货套期保值的操作方式主要是通过买　

入（卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合　

约，并在未来某一时点执行这一合约，来对冲现货市场价格　

变动所带来的风险，达到锁定收益、减少损失的目的。　

根据《企业会计准则第２４号一套期保值　准则，上述业　

务只有同时满足以下５个条件才能作为套期保值业务进行　

会计处理：１、套期关系有正式制定并准备相关正式书面文　

件，２、套期预期高度有效；３、涉及现金流量的套期，预期交　

易很可能发生　４、套期有效性能够可靠计量；５、在制定的　

会计期间内高度有效。其中，套期保值的高度有效是指该套　

期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期风险引起的　

２０１１年Ｉ１月　第１４卷第２２期　中国管理信息化　Ｃｈｉｎａ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎｉｚａｔｉｏｎ　Ｎｏｖ．，２０１１　ＶｏＪ．１４．Ｎｏ．２２　商品　沈佳盈　（天健会计师事务所有限公司，杭州３１０００７）　［摘要】针对近年来金属价格高位运行且剧烈波动的形势，许多以贵金属为主要原材料的加工企业，都积极运用商品期　货合约，采用各种套期保值策略，以规避经营风险，由此涉及商品期货套期保值的会计实务处理问题。本文通过企业商品　期货合约套期保值实施的具体案例，对套期保值会计实务处理有关问题进行分析和探讨。　【关键词】商品期货；套期保值；会计处理　ｄｏｉ：１０．３９６９／ｉ．ｉｓｓｎ．１６７３—０１９４．２０１　１．２２．００５　［中图分类号］Ｆ２３０　［文献标识码］Ａ　［文章编号］１６７３—０１９４（２０１１）２２＿Ｏ０ｏ９—０３　近年来金属价格高位运行且剧烈波动．给以贵金属为主要　原材料的加工企业带来了极大的经营风险。由此许多单位都积　极运用商品期货合约，采用各种套期保值策略，以规避经营风　险。笔者有幸参与了一家铜合金材料制造企业申请上市的全过　程．本文对该公司期货合约套期保值实施过程中涉及的相关会　计处理问题进行探讨。　１　案例介绍　Ａ公司为一家以铜为主要原材料的铜合金材料制造企业，为　规避主要原材料铜价格波动对公司经营的影响，除采取控制库　［收稿日期】２０１１－１０—１４　存和产品销售价格随原材料价格变动的定价模式外。同时采用期　货合约进行套期保值，规避原材料价格波动的风险。　Ａ公司采取的套期保值业务主要有以下内容。　（１）套期保值的范围。符合条件的原材料采购合同和产品销　售订单．一般指国际采购的原材料和交货时间较长且订单数量较　大的已点价的销售订单。　（２）套期保值的流程。　原材料采购合同的套期保值流程：原材料采购部门须在点结　算价前通知期货操作员，期货操作员根据指令价格，在上海期货　市场按此指令价格进行套期保值操作（卖出开仓）。点价成功后　“确认”按钮。　（４）出纳从银行提取备用金６　０００元。该业务属于货币资金　内部一增一减的情况，不影响现金流量的净额。因此，均不输入现　金流量的辅助核算信息。输入借方科目或货方科目后，弹出的“现　金流量”对话框，单击“退出”按钮即可。　（５）生间车间领用一批价值５　０００元原材料，用于生产某产　品。该业务不论借方或贷方科目均不涉及现金流量科目，所以不　必输入现金流量的辅助核算信息，软件也不会弹出“现金流量”对　话框。　３．４套用ＵＦＯ现金流量表模板　（１）在“ＵＦＯ报表”模块，点击“文件一新建一格式”窗口，点　击“报表模板”，选择所在的行业（新会计准则）和财务报表（现金　流量表），点击“确定”按钮。　（２）在“格式”状态下，选择要定义的“单元格”，单击“ｆｘ”按　扭。在“函数向导”窗１３，选择用友账务函数，现金流量项目金额　）（ＪＬＬ。以定义“销售商品、提供劳务收到的现金”项目取数公式　为例，将光标移至目标单元格，单击“＆”按扭，打开“定义公式”　对话框。单击“下一步”按钮，打开“用友账务函数”对话框。单击　“参照”按钮．打开“账务函数”对话框。会计期间选“全年”，起止　日期不选。项目编号选“Ｏ１（销售商品、提供劳务收到的现金）”，　方向选“借”。其他参数选项默认，单击“确定”按钮，回到“用友账务　函数”窗口。函数录人格里显示有公式：ＸＪＬＬ（，，“借”，“Ｏ１”…，全　年）。定义其他项目公式时，由于只有项目编号和借贷方需要调整，　所以可用复制、粘贴的办法完成其他项目公式的填写。　（３）在“数据”状态下，点击“数据”菜单下的“关键字”，录入关　键字“年度”，点击确定，重算表页，点击“是”，即可得到计算完毕　的现金流量表。　４　结语　由于现金流量表专业性强、信息量大、编报较难且容易出错，　在实务工作中广大会计人员都试图寻找一种易学好用的科学编　报方法。本文介绍在电算化会计核算环境下，采用用友财务软件　Ｕ８版本将账务处理和现金流量处理进行整合，借助现金流量项　目函数．在ＵＦＯ报表系统中快速准确地完成现金流量表的编制　工作。会计人员需定义现金流量表模板公式，以及在填制凭证时　录入现金流量项目。其后所有账务处理过程均可由系统自动完成，　软件操作步骤简洁，极大地提高了会计人员的工作效率。另外，软　件的设计科学合理，采用“数出同源”的原则，从凭证到报表的核算　过程封闭进行，保证了现金流量表的计算过程准确无误，可以使更多　的会计人员从繁重的核算工作中解脱出来，为企事业单位的管理献　计献策，对最终实现会计信息化有着重要的现实意义。　主要参考文献　［１］唐振达．会计信息系统应用教程［Ｍ］．北京：中国科学技术出版社，　２００８：５６—６３．　［２］陈德萍．中级财务会计［Ｍ］．北京：中国财政经济出版社，２０１０：２２２—　２２５．　［３］崔丽琴．现金流量表的编制方法初探［Ｊ］．辽宁医学院学报，２００８（１１）：　１２６—１２７．　［４］石道元．会计电算化实务［Ｍ］．北京：电子工业出版社，２０１０：４—１０．　ＣＨＩＮＡ　ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮＩＺＡＴＩＯＮ｜