第5章《营运资金管理》

第五章营运资金管理一、历年试题分析近几年考试中本章内容分值大致在8分左右。

由于今年教材内容变化较大，预计今年本章考试的分值在10-12分之间。

考试题型包括客观题与主观题。

主观题集中在目标现金余额确二、本章重要考点1、营运资金的定义与特点、营运资金战略2、持有现金的动机，目标现金余额确定，现金管理模式3、应收账款的功能与本钱、信用政策、应收账款的监控与日常管理4、存货功能和本钱、最正确存货量的决策方法、存货控制系统5、流动负债管理三、本章重要内容第一节营运资金的含义与特点一、营运资金的定义及特点〔一〕营运资金的概念★★1、营运资金的含义营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额。

用公式表示为：营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额2、流动资产的特点流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

流动资产按照占用形态不同，分为现金、短期投资、应收及预付款项和存货。

按在生产过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。

3、流动负债的特点流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内归还的债务，具有本钱低、归还期短的特点。

以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的要求等原因而自然形成的流动负债。

〔商业信用、应付账款等〕人为性流动负债，是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。

〔短期借款〕【例题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是〔〕。

C.形成情况【答案】C【解析】以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

〔二〕营运资金的特点★来源具有灵活多样性数量具有波动性周转具有短期性实物形态具有变动性和易变现性历年试题1、[2004年判断题]企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。

财务管理第五章营运资金管理
四、现金日常管理
（一）现金回收管理 （二）现金收支管理 （三）现金综合管理
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（一）现金回收管理 1.邮政信箱法 2.集中银行法
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集中银行法的具做法如下： （1）企业以服务地区和各销售地区的账单数量为依据，设立
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二、应收账款的功能与成本
（一）应收账款的功能 1.促进销售的功能。 2.减少存货的功能。
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（二）应收账款的成本 1.机会成本 计算公式： ①应收账款的机会成本=维持赊销
业务所需要的资金×资本成本
②维持赊销业务所需要的资金=应收账款
平均余额×变动成本率
若干收款中心并指定一个收款中心，（通常是总部所在地 收款中心）的账户为集中银行。 （2）企业通知客户将存款送到最近的收款中心而不必送到企 业总部。 （3）收款中心将当天收到的货款存入当地银行，当地争行在 进行票据交换后，立即将款转给集中银行。
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（二）现金支出管理 1.采用零余额账户的方法控制现金支出。 2.合理使用现金“浮游量”。 3.采用承兑汇票延迟付款。 4.尽量推迟支付应收账款时间。
财务管理第五章营运资 金管理
2020/12/22
财务管理第五章营运资金管理
第一节 营运资金管理概述
一、营运资金的概念 二、营运资金的特点。 三、营运资金管理的内容
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财务管理第五章营运资金管理
（一）流动资产的特点： （1）流动资产投资回收期短，变现能力强。 （2）流动资产投资的获利能力较弱，投资风

单位：元
方案 项目
甲
乙
丙
现金持有量 机会成本率
短缺成本
20000 10% 3000
30000 10% 1000
40000 10% 500
上述三种方案的总成本计算结果如下表
单位：元
方案及 现金持有量
机会成本
短缺成本
总成本
甲(20000) 乙(30000) 丙(40000)
20000×10%=2000 30000×10%=3000 40000×10%=4000
（二）营运资金融资政策
流动资产和流动负债的匹配问题 1．流动资产和流动负债的构成分析。 （1）流动资产构成
临时性流动资产 （受季节性或周期性影响，如旺季、销售高峰期增加
的现金、存货、应收账款等； ） 永久性流动资产 （为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营
低谷时也必须保留的流动资产）。
（一）流动资产投资的特点 周转速度快 变现能力强 形态多样化
（二）流动负债筹资的特点 融资速度快 融资具有弹性 融资成本低 融资风险大
四、营运资金管理的原则
认真分析生产经营状况，合理确定营运资 金的需要数量，在保证生产经营需要的前 提下，节约使用资金。
加速营运资金周转，提高资金的利用效果。 合理安排流动资产与流动负债的比例关系，
在现金需要量既定的前提下，每次现金持有量即有 价证券变现额越少，进行证券变现的次数越多，相应的 与转换次数相关的转换成本就越大；反之，与转换次数 相关的转换成本就越小。
三、现金收支预算
主要项目： 期初现金余额 预算期内现金收入 预算期内现金支出 现金多余或不足 资金的筹措及运用 期末现金余额
三、最佳现金持有量的确定

财务管理第五章营运资金管理一、单选题1.以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（）。

A现金置存成本B现金交易成本C现金管理成本D现金短缺成本2.公司将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（）。

A管理成本B坏账成本C短缺成本D机会成本3.对信用期限的叙述，正确的是（）。

A信用期限越长，坏账发生的可能性越小B信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠C延长信用期限，将会减少销售收入D信用期限越长，收账费用越少4.下列各项中，公司制定信用标准时不予考虑的因素是（）。

A同行业竞争对手的情况B公司自身的资信程度C客户的资信程度D公司承担违约风险的能力5.通常用以表示应收账款信用标准的指标是（）。

A应收账款平均收现期B客户的资信程度C应收账款周转率D预期的坏账损失率6.存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括（）。

A存货集中到货B一定时期的存货需求量能够确定C存货进价稳定D允许缺货7.信用条件为"2/10,1/20,n/30"时,预计有20%的客户选择在10天付款,有30%的客户会选择20天付款,其余客户在信用期付款,则平均收账期为（）天.A16B20C23D308.在确定现金持有量的成本分析模式中,()之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量. （）A持有现金的机会成本与证券变现的交易成本B持有现金的机会成本与现金短缺成本C持有现金的机会成本与现金管理成本D现金短缺成本与证券变现的交易成本9.某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（）万元。

A2.4B30C3.6D4.210.下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（）。

A不存在数量折扣B存货的耗用是均衡的C仓储条件不受限制D可能出现缺货的情况11.在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大致为（）。