第10章 短期筹资管理
一、单选题
1、某周转信贷额为l000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（ ）万元。
A.20 B.21.5 C.38 D.39.5
答案：B
解析：利息=600×6%×1/2=18（万元）
承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费
=400×0.5%＋600×0.5%×1/2=3.5（万元）
则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。
2、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，要求计算贷款的实际利率（ ）
A.15.38% B.14.29% C.12% D.10.8%
答案：A
解析：实际利率=12%/（1-10%-12%）=15.38%
3、企业采取宽松的短期资产持有政策，产生的结果是（ ）。
A.收益性较高，资金流动性较低
B.收益性较低，风险较低
C.资金流动性较低，风险较低
D.收益性较高，资金流动性较高
答案：B
解析：宽松的营运资金持有政策，营运资金持有量较多，风险较低，但收益性也较低。
4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（ ）。
A.配合型融资政策
B.激进型融资政策
C.稳健型融资政策
D.配合型或稳健型融资政策 2 答案：D
解析：流动负债分为自发性流动负债和临时性流动负债。在季节性低谷时除了激进型融资政策会有临时性流动负债外，其他政策都不存在临时性流动负债。
1 / 21十万种考研考证电子书、题库视频学习平
台 圣才电子书
第10章 短期筹资管理
10.1 考点难点归纳
一、短期筹资政策
1．短期筹资的特征与分类
短期筹资是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短
期负债筹资。
（1）特征：筹资速度快；筹资弹性好；筹资成本低；筹资风险大。
（2）分类：以应付金额是否确定为标准，分成应付金额确定的短期负债和应付金额
不确定的短期负债；以短期负债的形成情况为标准，分成自然性短期负债和临时性短期负
债。
2．短期筹资政策的类型
（1）配合型筹资政策
①特点：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资
产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。
②基本思想：公司将资产和资金来源在期限和数额上相匹配，以降低公司不能偿还到
期债务的风险，同时，采用较多的短期负债融资也可以使资本成本保持较低水平。
③计算公式：
临时性短期资产＝临时性短期负债
永久性短期资产＋固定资产＝自发性短期负债＋长期负债＋权益资本
2 / 21十万种考研考证电子书、题库视频学习平
台 圣才电子书
④评价：是一种理想的融资模式，在实际生活中较难实现。
（2）激进型筹资政策
①特点：临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要，还要满足一部分永久性
短期资产的需要，有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持。
②计算公式：临时性短期资产＋部分永久性短期资产＝临时性短期负债
永久性短期资产－靠临时性短期负债筹得的部分＋固定资产＝自发性短期负债＋长期
负债＋权益资本
③评价：是一种收益高、风险大的营运资金筹集政策。
（3）稳健型筹资政策
①特点：临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要，其他短期资产和长期资
产，用自发性短期负债、长期负债和权益资本筹集满足。
②计算公式：部分临时性短期资产＝临时性短期负债
永久性短期资产＋靠临时性短期负债未筹足的临时性短期资产＋固定资产＝自发性短
西华大学教学进度表
课程代码： 1203019 授课对象（适用范围）： 10级国际经济与贸易 本期上课： 12 周
课程名称： 财务学 讲 课： 46 学时
教材名称： 财务管理学 教学系（部）主任签字: 实 验： 学时
主讲教师： 王丽铭 院长(系主任)签字: 习 题： 2 学时
辅导教师： 王丽铭 2011 / 2012 学年 第 1 学期 总 计： 48 学时
序号 教学内容（按每次课内容填写） 时数 实验名称
（和/或习题课内容） 时数 备 注
（作业及其它）
1 第一章 总论 第一节 企业财务的概念：物资运动和资金运动、财务活动内容、财务关系
第二节 财务管理的目标：企业目标、财务管理总体目标、影响目标实现的因素、目标实现中的冲突与协调 2
阅读一本理财方面的书籍并写作读后感
2 第一章 总论 第三节 财务管理的原则：系统原则、平衡原则、弹性原则、比例原则、优化原则
第四节 财务管理的方法：预测方法、决策方法、计划方法、控制方法
第五节 补充内容：企业财务的职能：组织、调节、监督；企业资金运动的规律；财务管理的体制：企业财务管理的总体体制、企业所有权分层管理 2
思考本章课后习题
3 第二章 财务管理的价值观念 第一节 时间价值：资金时间价值的概念、复利终值、复利现值、年金终值、年金现值的概念及计算 2
4 第二章 财务管理的价值观念 第二节 资金风险价值：概念、概率分布、预期收益和投资风险收益的计算、投资组合的风险收益 2
5 第二章 财务管理的价值观念 第三节 利息率：概念、决定利息率的基本因素、未来利率水平的测算 第四节 证券估价：债券的基本估价方法、股票的基本估价方法 2
完成本章课后练习
6 第三章 财务分析 第一节 财务分析概述：财务分析作用、目的、基础、种类、财务分析程序
第二节 企业偿债能力分析：短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、影响偿债能力的其他因素
第十章短期筹资管理
一、单选题
1、某企业需借入奖金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（ ）万元
A. 60 B. 72 C. 75 D. 67.2
2、某周转信贷协议额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因此必须向银行支付承诺费（ ）元
A. 9000 B. 900 C. 2100 D. 210
3、某企业按“2/10，n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本为（ ）
A. 2% B. 12% C. 14.4% D. 14.69%
4、下列各项目中，不属于“自然性筹资”的是（ ）
A. 应付工资 B. 应付账款 C. 短期借款 D. 应交税金
5、下列项目中，不属于流动资金借款的是（ ）
A. 生产周转借款 B. 引进技术转让费周转金借款
C. 临时借款 D. 卖方信贷
6、下列各项中，不属于商业信用的是（ ）
A. 应付工资 B. 应付账款 C. 应付票据 D. 预收账款
7、放弃现金折扣的成本大小与（ ）
A. 折扣百分比的大小呈反方向变化
B. 信用期的长短呈同方向变化
C. 折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化
D. 折扣期的长短呈同方向变化
8、现金折扣一般为发票金额的（ ）
A 2%—6% B 2%—4% C 1%—5% D 1%—7%
9、下列关于银行短期借款的说法错误的是（ ）
A 银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的贷款
B 银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制
C 银行短期借款的弹性较差，借款期限太短
