供应链金融的基本类型、业务流程、特征及风险控制要求(总结汇总版)

供应链金融的基本类型、业务流程、特征及风险控制要求（总结汇总版）

第一章 采购阶段的供应链融资—预付账款融资模式

一、概念及理解

1、预付款融资是指上游企业承诺回购的前提下，由第三方物流企业提供信用担保，中小企业以金融企业指定仓库的既定仓单向银行等金融机构申请质押贷款来缓解预付货款压力，同时，由金融机构控制其提货权的融资业务。

2、从产品分类而言，预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为从风险控制的角度看，预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权，或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。

3、提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓)，这是指客户通过银行融资向上游支付预付款，上游收妥后即出具提货单，客户再将提货单质押给银行。之后客户以分次向银行打款方式分次提货。对一些销售状况非常好的企业，库存物资往往很少，因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。这种情况下，如果买方承运，银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节，并形成在途库存质押;如果卖方承运，则仍是提货权质押。货物到达买方后，客户可向银行申请续做在库的存货融资。这样预付款融资成为存货融资的“过桥”环节。

4、在供应链融资的预付款融资中，融资的担保支持恰是融资项下的贸易取得，因此对客户融资的资产支持要求被简约到了最大限度。处于供应链下游的中小企业从上游大企业处获得的货款付款期往往很短，有时还需要向上游企业预付账款。对于短期资金流转困难的中小企业来说，可以运用预付账款融资模式来对其某笔专门的预付账款进行融资，从而获得金融机构短期的信贷支持。

二、基本业务流程

1、中小企业(下游企业、购货方)和核心企业(上游企业、销货方)签订购销合同，并协商由中小企业申请贷款，专门用于支付购货款项;

2、中小企业凭购销合同向金融机构申请仓单质押贷款，专门用于向核心企业支付该项交易的货款;

3、金融机构审查核心企业的资信状况和回购能力，若审查通过，则与核心企业签订回购及质量保证协议;

4、金融机构与物流企业签订仓储监管协议; 5、核心企业(销货方)在收到金融机构同意对中小企业(购货方)融资的通知后，向金融机构指定物流企业的仓库发货，并将取得的仓单交给金融机构;

6、金融机构收到仓单后向核心企业拨付货款;

7、中小企业缴存保证金，金融机构释放相应比例的货物提货权给中小企业，并告知物流企业可以释放相应金额货物给中小企业;

8、中小企业获得商品提货权，去仓库提取相应金额的货物;不断循坏，直至保证金账户余额等于汇票金额，中小企业将货物提完为止。与此项融资活动有关的回购协议、质押合同相应注销。

三、特点及优势

1、预付账款融资模式实现了中小企业的杠杆采购和核心大企业的批量销售。中小企业通过预付账款融资业务获得的是分批支付货款并分批提货的权利，其不必一次性支付全额货款，从而为供应链节点上的中小企业提供了融资便利，有效缓解了解决了全额购货带来的短期资金压力。

2、对金融机构来说，预付账款融资模式以供应链上游核心大企业承诺回购为前提条件，由核心企业为中小企业融资承担连带担保责任，并以金融机构指定仓库的既定仓单为质押，从而大大降低了金融机构的信贷风险，同时也给金融机构带来了收益，实现了多赢的目的。

四、主要类型

（一）先票/款后货

1、含义及理解

（1）先票/款后货是存货融资的进一步发展，它是指客户（买方）从银行取得授信，在缴纳一定比例保证金的前提下，向卖方议付全部货款；卖方按照销售合同以及合作协议书的约定发运货物，货物在到达后设定抵质押作为银行授信的担保。

（2）银行给渠道商融资，预付采购款项给核心企业，核心企业发货给银行指定的仓储监管企业，然后仓储监管企业按照银行指令逐步放货给借款的渠道商，此即先款后货融资。

（3）先货后款(或先票后货)是指买方从银行取得授信，在交纳一定比例保证金的前提下，向卖方支付全额货款;卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物，货物到达后设定抵质押，作为银行技信的担保。一些热销产品的库存往往较少，因此企业的资金需求集中在预付款领域。 2、流程

①融资企业支付保证金给银行；

②银行支付贷款给制造商；

③制造商发货给第三方物流；

④融资企业追加保证金给银行；

⑤银行通知第三方物流放货

⑥第三方物流放货给融资企业。

3、流程图

4、风险点

（1）销售商无力持续销售，导致该笔贷款停滞；

（2）初始保证金应保持到贷款结束阶段，其本质为销售商的违约成本；

（3）银行应定时、专人与核心企业对账，确保核心企业未有不按银行指令发货的现象；

（4）不定期跟踪销售商的销售状况，确保销售商能及时补充保证金；

（5）货物必须是市场易销售，且易变现、周转快的商品。

（6）货主企业资信风险、提单风险；

（7）质押商品种类要有一定限制；要易于处置，价格涨跌幅度不大。还要考察货物来源的合法性。

（8）仓单的真实性、唯一性和有效性，严防操作失误和内部人员作案。

（9）对质押货物的监督管理，仓库对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。

5、风险控制 （1）对上游客户的发货、退款和回购等履约能力进行考察；

（2）在途风险防范、损失责任的认定；

（3）货后入库环节的控制。

（二）担保提货（保兑仓）

1、含义及理解

（1）担保提货是先票/款后货授信产品的变种，即在客户（买方）缴纳一定保证金的前提下，银行贷出全额货款供客户向焦点企业（卖方）采购用于授信的抵质押物。随后，客户分次向银行提交提货保证金，银行再分次通知卖方向客户发货。卖方就发货不足部分的价值向银行承担退款责任。该产品又被称为卖方担保买方信用模式。

（2）核心企业不再发货给银行指定的物流监管企业，而是本身承担了监管职能，按照银行指令逐步放货给借款的渠道商，此即所谓的保兑仓业务模式。

（3）保兑仓(又称为担保提货授信)是在客户交纳一定保证金的前提下，银行贷出金额货款供客户(买方)向核心企业(卖方)采购，卖方出具金额提单作为授信的抵质押物。随后，客户分次向银行提交提货保证金，银行再分次通知卖方向客户发货。卖方就发货不足部分的价值承担向银行的退款责任。该产品又被称为卖方担保买方信贷模式。

2、贸易背景

（1）客户为了取得大批量采购的析扣，采取一次性付款方式，而厂家因为排产问题无怯一次性发货;

（2）客户在淡季向上游打款，支持上游生产所需的流动资金，并锁定优惠的价格。然后在旺季分次提货用于销售;

（3）客户和上游都在异地，银行对在途物流和到货后的监控缺乏有效手段。保兑仓是一项可以让买方、核心企业和银行均收益的业务。

3、操作流程

（1）经销商与生产商签订产品购销合同；

（2）经销商向银行申请开立以生产商为收款人的银行承兑汇票，并按规定比例缴存初始保证金；

（3）银行根据经销商的授信额度，为其开立银行承兑汇票； （4）银行按照保证金余额的规定比例签发提货通知单，并将银行承兑汇票和提货通知单一同交给生产商授权的部门或人员；

（5）生产商根据银行签发的提货通知单向经销商发货；

（6）经销商销售产品后，在银行续存保证金；

（7）银行收妥保证金后，再次向生产商签发和续存保证金金额相同的提货通知单，银行累计签发提货通知单的金额不超过经销商在银行缴存保证金的总余额；

（8）生产商再次向经销商发货，如此循环发货，直至经销商缴存的保证金余额达到20/45；

（9）银行承兑汇票到期前15天，如经销商存入的保证金不足以兑付承兑汇票，银行要以书面形式通知经销商和组织资金兑付，如到期经销商仍未备足兑付资金，生产商必须无条件向银行支付已到期的银行承兑汇票与提货通知单之间的差额及相关利息和费用。

4、流程图

5、风险及风险控制要点

（1）银行需仔细评估焦点企业的资信和实力，另外，需要防止焦点企业过度占用客户的预付款，并挪作他用。

（2）销售商无力持续销售，导致该笔贷款停滞；

（3）初始保证金应保持到贷款结束阶段，其本质为销售商的违约成本；

（4）银行应定时、专人与核心企业对账，确保核心企业未有不按银行指令发货的现象；

（5）不定期跟踪销售商的销售状况，确保销售商能及时补充保证金； （6）货物必须是市场易销售，且易变现、周转快的商品。

（三）进口信用证项下未来货权质押授信

1、含义及理解

（1）进口信用证项下未来货权质押授信是指进口商（客户）根据授信审批规定交纳一定比例保证金后，银行为进口商开出信用证，并通过控制信用证项下单据所代表的货权来控制还款来源的一种授信方式。货物到港口后可以转换为存货抵质押授信。

（2）该产品特别适用于进口大宗商品的企业、购销渠道稳定的专业进口外贸公司，以及需要扩大财务杠杆效应、降低担保抵押成本的进口企业。

2、流程

（1）融资企业向银行交纳保证金；

（2）银行向出口商议付行申请开证；

（3）出口商议付行向银行交单；

（4）融资企业向银行交款赎单；

（5）银行委托报关行报关，委托监管方监管。 3、流程图

4、风险控制

（1）关注不同类型的单证对货权控制的有效性；

（2）根据不同情况，为在途货物购买以银行为受益人的保险；

（3）续做押汇的情况下，关注到货到入仓监管之间衔接环节的货权控制；

（4）做好客户弃货情况下的应急预案。

（四）国内信用证

1、含义及理解 （1）国内信用证业务是指国内企业之间的商品交易中，银行依照买方（客户）的申请开出的凭符合信用证条件的单据支付货款的付款承诺。

（2）国内信用证可以解决客户与陌生交易者之间的信用风险问题。同时，信用证也没有签发银行承兑汇票时所设的金额限制，使交易更具有弹性，手续更简单。此外，客户还可以利用在开证银行的信用额度开立延期付款信用来提取货物，用销售收入来支付国内信用证不占用自有资金，优化了资金使用效率。

（3）卖方按规定发货后，其应收账款就具备了银行信用的保障，能够杜绝拖欠及坏账。

2、流程

（1）买卖双方签订购销合同，买方向开证行提交开证申请，申请开立可议付的延期付款信用证，付款期限为6个月以内；

（2）开证行受理申请，向通知行（卖方开户银行）开立国内信用证；

（3）通支行收到信用证并通知受益人（卖方）；