C15085用衍生品管理长期本地利率风险-100分

资料范本本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载金融衍生工具_课程习题答案(2)地点：__________________时间：__________________说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容第一章1、衍生工具包含几个重要类型？他们之间有何共性和差异？2、请详细解释对冲、投机和套利交易之间的区别，并举例说明。

3、衍生工具市场的主要经济功能是什么？4、“期货和期权是零和游戏。

”你如何理解这句话？习题答案1、期货合约：：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。

期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。

主要区别是场内和场外；保证金交易。

二者的定价原理和公式也有所不同。

交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。

特点：T＋0交易；标准化合约；保证金制度（杠杆效应）；每日无负债结算制度；可卖空；强行平仓制度。

1）确定了标准化的数量和数量单位、2）制定标准化的商品质量等级、（3）规定标准化的交割地点、4）规定标准化的交割月份互换合约：是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。

例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。

这又称为利率互换。

互换在场外交易、几乎没有政府监管、互换合约不容易达成、互换合约流动性差、互换合约存在较大的信用风险期权合约：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。

为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。

期权主要有如下几个构成因素①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。

国家开放大学最新《金融风险管理》形考作业（1-4 ）试题及答案（正确答案选项已红色标注）金融风险管理作业1说明：本次作业对应教材第1-第3章的内容，应于第3周内完成。

一、单项选择题1.按金融风险的性质可将风险划为（）oA.纯粹风险和投机风险B.可管理风险和不可管理风险C.系统性风险和非系统性风险D.可量化风险和不可量化风险2.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。

A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.流动性风险3.（）是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。

A.回避策略B.抑制策略C.转移策略D.补偿策略4.下列各种风险管理策略中，采用（）来降低非系统性风险最为直接、有效？A.风险分散B.风险对冲C.风险转移D.风险补偿5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为（）oA,关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款D,损失类贷款二、多项选择题1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为（）oA.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险D.企业金融风险2.金融风险的特征是（）oA.隐蔽性B.扩散性C.加速性D.可控性3,信息不对称又导致信贷市场的（）,从而导致呆坏帐和金融风险的发生。

5.根据有效市场假说埋论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为（）o三、判断题（判断正误，并对错误的说明理由）L 风险就是指损失的大小。

（x ） 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性 风险。

3 ）3. 风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。

（x ）4, 对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。

（x ）5. 一项资产的B 值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来 消除风险。

（x ）四、计算题1-种1年期满时偿付1000元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为900元人民币，计 算其到期收益率i 是多少？（计算结果保留％内一位小数）解:到期收益率 i=1000 900x100%= 11.1 购002,如果某公司以12%的票面利率发行5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付 本金。

利率风险与管理考试（答案见尾页）一、选择题1. 利率风险是指由于市场利率变动引起投资者持有的债券价格波动的风险。

以下哪个因素可能导致利率上升？A. 中央银行实施宽松货币政策B. 通货膨胀预期上升C. 政府财政赤字增加D. 经济增长放缓2. 利率风险管理的基本原则是匹配资产的久期与负债的久期。

当市场利率上升时，以下哪种策略可以减少利率风险？A. 增加固定利率资产B. 增加浮动利率负债C. 减少固定利率负债D. 减少浮动利率资产3. 在金融市场中，利率互换是一种常见的金融衍生工具，其价值主要受到哪两个因素的影响？A. 信用风险和流动性风险B. 信用风险和利率风险C. 利率和汇率风险D. 利率和流动性风险4. 利率风险的测量方法之一是持续期（Duration）。

持续期的计算公式为：A. 修正久期乘以市场利率的变化B. 修正久期乘以利率的变化C. 久期乘以市场利率的变化D. 久期乘以利率的变化5. 利率风险的管理策略主要包括四种：定价法、表内对冲、表外对冲和期权策略。

其中，表内对冲是指通过调整资产负债表内的资产或负债的结构来降低利率风险。

以下哪种方法属于表内对冲策略？A. 调整存款准备金率B. 债券期货交易C. 利用利率互换进行对冲D. 调整再贴现率6. 利率风险对商业银行的影响主要表现在对银行净利息收入和资本充足率的影响。

以下哪个因素可能导致商业银行的利率风险增加？A. 金融市场的利率波动幅度增大B. 商业银行的贷款利率下降C. 商业银行的存款利率上升D. 商业银行的贷款增速高于存款增速7. 在利率风险管理中，缺口分析是一种常用的工具。

缺口分析的目的是衡量利率变动对银行净值的影响。

以下哪个因素可能导致银行的缺口敞口增加？A. 利率上升B. 利率下降C. 资产增加D. 负债减少8. 利率风险管理的目的是通过各种策略和方法，降低利率波动对金融机构净收益和资本充足率的影响。

以下哪个选项不属于利率风险管理的范畴？A. 调整信贷结构B. 加强资产负债管理C. 设定合理的利率水平D. 建立利率风险管理制度9. 利率风险管理的策略之一是使用衍生产品进行对冲。

金融风险管理综合练习--判断题利率风险是指未来利率的波动对收入和支出的影响。

( 错)利率上限就是交易双方确定一项固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率(或参考利率)与固定利率相比较，如果市场利率低于固定利率，买方将获得两者间的差额。

(错) 拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险. ( 对)操作风险主要来源于金融机构的日常营运，技术设备因素是主要因素。

( 错 )核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。

(对)对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。

( 错)没有严格完善的制度框架，就不可能保证金融交易的稳健运行，金融风险的可能性就会扩大。

( 对 )保险公司业务风险贯穿于保险公司经营管理活动的整个过程，但它主要受到保险业务经营环境的制约，并不太受整个经济大环境的影响。

( 错 )金融业务自由化打破了银行业与证券业的限制，加重了银行业的流动性风险和不良资产比例。

( 对 )当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利; 相反，则会增加银行的盈利。

(错)非系统性风险对资产组合总的风险是起作用的. (错 )在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是U5C"法，这主要包括z职业(Career)、资格和能力(Capacity)、资金实力(Capital)、担保(Collateral)、经营条件和商业周期(Condition or Cycle) • (错 )一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小。

( 对)一项资产的p值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越南，因为可以靠投资的多样化来消除风险。

(错)“防火墙”技术是防范非法攻击的有力措施，数据库加密和保密技术也有助于防止恶意攻击。

( 对 )单项选择题融资租赁一般包括租赁和( D)两个合同.D.购货银行的持续期缺口公式是( A)。