lsj 物流与供应链管理

物流与供应链金融的通力合作
经济管理学院 专业：物流工程 学号：6720100415 姓名：林诗杰

1. 前言
20世纪70年代以来，由于科学技术的不断发展，交通条件的改善，交易的成本也大大降低，以前倾
向于纵向一体化的大公司也越来越愿意将采购、运输、生产、销售、配送等环节分解开来，单独地实行价
值的增值，并且投入大量资金于金融运作的战略核心环节，对非核心环节则通过技术输出、并购、合资等
方式进行供应链的整合，从而掌控整个供应链，以掠取更多的价值。
随着全球竞争环境的巨大变化和信息技术的进步，产业经济的发展已经从企业与企业的竞争转向供应
链与供应链之间的竞争，供应链中任何一个环节的不顺畅都会影响到整个供应链的优化运作。传统的经典
供应链管理，是将物流、商流、信息流与供应链融合，但是随着物流与信息流整合技术的迅速提高，供应
链上的物流运行效率已大幅度增强，如果仅仅只考虑物流与信息流的整合，供应链上价值的增值空间就会
越来越有限，必须将资金流有效地利用起来，这样才能发掘出一片新的利润源。
整个供应链条上，核心企业对供应链的掌控、治理，实际上是最大限度地挤压上下游企业以掠取更多
的附加值，这种供应链的核心企业与上下游中小企业的天然矛盾使得供应链条上的资金问题在供应链系统
内部难以得到本质上的解决。此外，各种资金“瓶颈”甚至是资金缺口都需要得到有效地融资补充，供应
链“四流”的正常运作，也需要外部金融的有效支持。
以上的种种难题都可以通过物流与供应链金融的融合予以有效解决。物流供应链金融作为一种新型的
融资模式和产业组织模式，对于企业和银行的发展都有重要而深远的意义。物流与供应链金融双方的通力
合作，不仅可以缓解企业的资金压力，同时，对银行而言，作为一项重要的业务创新，可以增加银行的收
益，已经越来越为各大商业银行所重视。

2. 物流与供应链金融

物流与供应链金融是指银行等金融机构通过与物流企业的合作创新，主要依托供应链运作过程中各种
交易关系的产生的担保品向客户尤其是中小企业提供的融资及配套的结算、保险等服务的系统解决方案。
现阶段，物流与供应链金融服务发展空间巨大，据UPS的保守估计全球市场中仅应收账款的存量就约为1300
亿美元，应付账款贴现和资产支持性融资（包括存货融资）的市场潜力则分别达到1000亿美元和3400亿美
元。就连《欧洲货币》杂志也将供应链进入定位为“过去几年银行交易性业务和贸易金融中最热门的话题
之一”，并估计该项服务的需求在未来将持续增长。
物流与供应链金融具有“多方共赢”的特性，它不仅可以有效地解决供应链上的资金
薄弱环节，是物流企业等参与者获得更多增值空间，更为重要的是，物流与供应链金融的创
新战略与全球供应链整合发展的趋势是一致，这将使物流与供应链金融创新具有巨大的增长
空间，并能够保持长久的活力。正是这些优点，各国的金融机构纷纷蠢蠢欲动，例如美国的
花旗银行、法国巴黎银行和荷兰银行等，相继开展了与物流企业的供应链金融合作，除此之
外，个别金融机构还成立专门了的物流银行，如快递巨头UPS收购了美国第一国际银行，成
立了专门的UPS金融公司，为客户提供全方位的物流与供应链金融服务，且实现了物流、信
息流和资金流的同步化。
而在我国，物流与供应链金融创新，也已成为我国物流领域和金融领域共同关注的热
点。自中储运总公司与银行联手开发第一笔存货质押融资模式的物流金融业务至今，中储运
已与中国工商银行、建设银行、农业银行和招商银行等数十家金融机构合作，达到年授信额
度300亿元的规模。深圳发展银行还与270多家物流企业合作打造了规模化的物流金融平台。
2.1
国内首家明确提出发展供应链金融服务的商业银行深发展．不但在产品创新上弥补了金融服务市场空白，
更无疑大大提升了银行自身的竞争力。2007年，深发展贸易融资新发生的受信总额超过1000亿，不良利率
却在O-3％以下，坏账率为零，累计扶持了超过2500家中小企业，取得了良好的经济效益和社会效益。供应
链金融使核心企业信用“外溢”．以真实贸易为支撑。颠覆了传统的信用评价体系，大大提升了中小企业的
信用水平。因此在供应链金融模式之下．银行和供应链各企业的关系．完全颠覆了传统融资模式之下原有
的融资关系．银行可以基于核心企业的信用，不仅为核心企业提供融资，而且也可以为企业的上游、下游
提供融资支持。银行对企业竞争力的提升扩展到了整个产业链竞争力的提升，从而构建了企业与银行相互
依存、共生发展的产业网络。那么，如何成功实施供应链金融方案?据Springer供应链杂志的调查结果显示，
选择合适的银行合作伙伴是最重要的，企业CEO主导推动供应链金融方案的实施是重要因素之二。

物流金融使物流和资金流集成成为现实，使相关企业、物流公司和金融服务机构实现多方共赢。我国
对物流金融的研究曾经有不同的概念。早在1987年3月，中国人民大学工业经济系的陈淮就提出了关于构
建物资银行的设想。罗齐、朱道立和陈伯铭(2OO2)提出了融通仓。“融”指金融，“通”指物资的流通，“仓”
指物流的仓储。融通仓是三者的集成，帮助中小企业解决融资难题，使其融入中小企业供应链体系之中，
为其提供第三方物流服务。
邹小艽、唐元琦(2004)首次提出了“物流金融”的概念，将其定义为“面向物流业的运营过程，通过应用
和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动”。并进一步解释到“这些资金运动包
括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易以及
金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等”，提出现代物流金融的职能主要体现在物流设施的投融
资、物流保险和结算支持方面。
我们认为，物流金融是企业以符合要求的产品向银行抵押作为授信条件，运用物流公司的物流信息管
理系统，将银行的资金流与企业的物流进行结合，向公司提供融资、结算等服务于一体的银行综合服务业
务。物流金融的核心思想是对供应链管理中的物流、资金流和信息流进行有效整合，充分利用现代信息技
术，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，提高资金运行效率。