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财务管理投资决策案例【精品文档】

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项目投资可行性分析
ABC公司设立后，生产和销售农用机械甲、乙两种产品。该类农用机械产品正处于成长期，目前国内市
场尚无可替代产品。该类农用机械产品预期产品生产生命期为20年。

根据市场测算，甲、乙两种产品目前市场年需求量分别为80 000件和100 000件，预计每年将按10%的
速度增长；10年后，市场将处于饱和状态，需求量预计每年将按10%的速度递减。预计农用机械甲、乙产品
的销售价格分别为500元/件、350元/件。预计ABC公司年生产能力分别为50 000件和80 000件。预计项
目建设周期为2年。建设完工投产后，第1年按设计生产能力的60%组织生产，第2~6年每年递增10%，第
7~10年按设计生产能量组织生产，10年以后按每年递减10% 组织生产。

根据确定的产品方案和建设规模及预测的产品价格，估算ABC公司建设完成投产后每年的产品销售收
入。

产品
计算期年序
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
生产负荷
（%）
60% 66% 73% 80% 88% 97% 97% 97% 97% 97%

甲
产
品

设计生产能
力（件）
50000 50000 50000 50000 50000 50000 50000 50000 50000 50000

销售数量（件） 30000 33000 36300 39930 43923 48315
50000 50000 50000 50000
销售价格
（元/件）
500 500 500 500 500 500 500 500 500 500

销售收入
（万元）
1500 1650 1815 1997 2196 2416 2500 2500 2500 2500

乙
产
品

设计生产能力（件） 80000 80000 80000 80000 80000 80000 80000 80000 80000 80000
销售数量（件） 48000 52800 58080 63888 70277 77805 80000 80000 80000 80000
销售价格（元/件） 350 350 350 350 350 350 350 350 350 350
产品销售收入估算表
ABC公司的投资项目组成包括：
1．土地500亩（约33.33公顷）
2．基础设施
（1）厂区道路5 000平方米。（2）停车场3 000平方米。
（3）供水管网及设施1项。（4）排水管网及设施1项。
（5）电力设施及配套工程1项。（6）厂区环境绿化工程10 000平方米。
（7）消防配套工程1项。
3．厂房
（1）第一生产车间（煅铸车间）建筑面积1 000平方米。
（2）第二生产车间（车、钳、铣、刨、磨车间）建筑面积5 000平方米。
（3）第三生产车间（组装车间）建筑面积2 000平方米。
（4）原料仓库建筑面积1 000平方米。（5）成品仓库建筑面积1 000平方米。
4．行政、科研和后勤用房
（1）行政办公楼建筑面积3 000平方米。（2）科研楼建筑面积1 000平方米。
（3）后勤服务楼建筑面积2 000平方米。
5．机器设备
（1）第一生产车间：煅铸炉4台。（2）第二生产车间：车床10台、钳床10台、铣床10台、刨床10台、
磨床10台。（3）第三生产车间：装配生产线2条。
（4）科研专用设备5台。
6．行政办公设备
（1）办公家具200套。（2）锅炉2台。（3）电脑50台。
7．交通运输工具
（1）远马50座大客车2辆。（2）小轿车4辆。（3）货运车10辆。

基础设施投资估算汇总表
项 目 数量 单位造价 金额（万元）

销售收入
（万元）
1680 1848 2033 2236 2460 2706 2800 2800 2800 2800

产品销售收入合计
（万元）
3180 3498 3848 4233 4656 5121 5300 5300 5300 5300
土地 550亩（约33.33公顷） 2万元/亩 1000

基础设
施

厂区道路 5000平方米
80元/平方米
40
停车场 3000平方米
80元/平方米
24
供水管网及设施
1项
40万元/套 40
排水管网及设施
1项
40万元/套 40
电力设施及配
套工程
1项
20万元/套 20

厂区环境绿化
工程
10000平方米
60万元/套 60

消防配套工程 1项
8万元/套 8
合 计
1232

房屋建筑投资估算汇总表
项 目 数量（平方米）
单位造价（元/平方米） 金额（万
元）

厂房
第一生产车
间
1000
800元/平方米

80

第二生产车
间
5000
800元/平方米

400

第三生产车
间
2000
800元/平方米

160

原料仓库
1000
800元/平方米

80

成品仓库
1000
800元/平方米

80
行政、科研和
后勤用房

行政办公楼
3000
800元/平方米

240

科研楼
1000
800元/平方米

80

后勤服务楼
2000
800元/平方米

160

合 计
1280

设备投资估算汇总表
项 目 数量 单位造价 金额（万元）

机器设备
第一生产车间 煅铸炉 4台 60万元/台 240

第二生产车间 车床 10台 10万元/台 100 钳床 10台 4万元/台 40 铣床 10台 6万元/台
60
刨床
10台 8万元/台
80
磨床
10台 5万元/台
50
第三生产车间
装配生产线 2条
25万元/条
50

科研专用设备 5台
5万元/套
25

行政办公
设备

办公家具
200
套
0.25万元/套
50

锅炉
2台 2万元/台
4
电脑
50台 0.3万元/台
15

交通运输
工具

远马50座大客车
2辆 25万元/辆
50

小轿车
4辆 15万元/辆
60
货运车
10辆 5万元/辆
50
合 计
874
根据以上表格，基础设施投资 1232 万元；房屋建筑投资 1280 万元，预计在建设期第1年
初投资；设备投资 874 万元，预计在建设期第2年初投资。预计ABC公司固定资产投资总额为 3386
万元。

流动资金的估算采用扩大指标估算法，参照同类生产企业流动资金占固定资产投资的比例（30%）估算
流动资金。

流动资金垫支总额=固定资产投资总额×30% = 1016（万元）
公司预计注册资本3 000万元，等额股份3 000万股。其中，发起人占60%，以旧厂区土地使用权500
亩（约33.33公顷）估价2万元/亩折价入股，不足部分以现金注入；发起人李斌、王维各占20%的股份，全
部以现金投入。预期公司第1年的股利为10%，股利增长率为5%。项目总投资不足的资金向商业银行申请
贷款

贷款额度 1402 万元，年利息率8%，贷款在经营期内分10年等额还本付息。公司适用的所
得税税率为25%。

公司资金成本率=15%×3 000/4 402+6%×1 402÷/4 402=12%

经营成本估算表
项目
经营期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
付现生产成本
1590 1750 1924 2117 2328 2561 2650 2650 2650 2650

其中：直接材料
795 875 962 1058 1164 1280 1325 1325 1325 1325

直接人工
477 525 577 635 698 768 795 795 795 795
制造费用
318 350 385 423 466 512 530 530 530 530
固定资产折旧
153 153 153 153 153 153 153 153 153 153
营业税金及附加
41 45 49 54 59 65 68 68 68 68

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青岛啤酒财务管理案例精析

青岛啤酒财务管理案例精析

目录PART I 战略分析 (2)PART II 会计分析 (8)PART III 财务分析 (15)PART IV 价值评估 (33)PART I 战略分析一、参考公司历年来的财务报告，评价公司2001年前后的并购战略有何差异？2003年，青岛啤酒迎来其百岁华诞。

百年青啤不但成为了青岛的名牌，而且成了中国的名牌，世界的名牌。

企业能够持续发展100年，能够成为世界级的名牌，并且仍然继续保持着强劲的发展后劲和势头，实属不易。

在这百年多的历史中青岛啤酒经历了两个重要的时代：一：彭作义时代。

在这个时代，青啤发起了以“高起点发展、低成本扩张”为主导的“大名牌发展战略”，它的核心理念是”做大做强”。

二：金志国时代。

在这个时代，青啤开始由“做大做强”向“做强做大”转变，由外延式扩张走向内涵式扩大，并开始对市场和企业进行全面的整合。

对青岛啤酒公司来说，2001年是一个重要的转折点。

因为就是在这一年青岛啤酒开始由“做大做强”向“做强做大”转变，没有“做大做强”的基础就没有“做强做大”的平台。

1.对青岛啤酒1993年到2003年的资本结构进行分析，发现企业的资本负债率在1993到2000年逐年上升，此后进入平稳时期，资本负债率维持在50％－60％之间，对企业年报进行分析发现，从93年到01年中，企业大量收购破产企业或以承担债务的形式收购经营困难的企业，这样在增加企业资本的同时也产生了大量的债务，使企业的资产负债率大幅度提高。

到01年下半年，企业在扩张上进入平稳时期，企业的收购业务大幅减少，只完成2宗并购，而且在收购形式上更多的使用参股的形式，并拥有并购企业的管理权，很好的控制了企业的资产负债率。

2.收购模式的转变，01年下半年在收购万泰公司的上企业参股28%,但取得万泰公司的经营权。

事例表明企业在不再用并购破产或经营困难企业为主的并购方针。

用少量的资金和股本来运作更多的公司，来盘活资本，达到规模扩张和利润最大化的目标。

投资管理_精品文档

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净现值法应用的主要问题有三个：一是如何确定贴现 率，其中一种方法是根据资金成本来确定，另一种方 法是根据企业要求的最低资金利润率来确定。前一种 方法由于计算资金成本比较困难，故限制了其应用范 围，后一种方法根据资金的机会成本，即一般情况下 可以获得的报酬来确定，比较容易解决。二是不能揭 示该项目的实际报酬率是多少。三是在投资规模不等 的情况下，不能做出投资决策的判断。
这里的“现金”是广义的现金，它不仅包括企业的库存 现金、银行存款和其他货币资金，而且包括项目需要 投入的、企业已经拥有的非货币资源的变现价值或重 置价值。
（一）现金流入量
现金流入量是指投资项目引起的现金收入的增加额。包括：
营业现金流入。即投资项目投入使用以后在其寿命期内由于生产经营所带来的现金净流 入量，计算公式如下：
二、投资的分类
1．直接投资与间接投资 2．长期投资与短期投资 3．对内投资和对外投资 4．确定性投资、风险投资和不确定性投资
三、影响投资决策的基本因素
（一）货币的时间价值 （二）投资的风险报酬 （三）资本成本 （四）现金流量
第二节 现金流量
一、现金流量的概念及构成
所谓现金流量是指在投资决策中一个项目引起的企业 现金支出和现金收入增加的数量。
含报酬率法三种。
1.净现值法
净现值是指特定投资方案未来现金流入量和现金流出 量按预定贴现率贴现为现值后的差额。
预定贴现率也就是企业所要求的最低投资报报酬率。
净现值是该投资方案给企业增加的净价值。
净现值法的一般规则是：
（1）如果净现值为正数，表明该投资方案的现金流入 量现值大于现金流出量现值，该投资方案的投资报酬 率大于预定贴现率，该方案可行；
2.现值指数法
现值指数是指特定投资方案未来现金流入量现值与现 金流出量现值的比率，亦称现值比率、获利指数等。
财务预算的议案

财务预算的议案

财务预算的议案议案是由具有法定提案权的国家机关、会议常设或临时设立的机构和组织，那么关于财务预算的议案该怎么写呢？下面给大家带来财务预算的议案，仅供参考!财务预算的议案范文篇一关于公司20xx年度财务预算方案的议案根据公司20xx年度财务决算情况及20xx年度公司经营管理目标，按照总量控制、突出重点、增收节支的原则，在考虑多种不确定因素的基础上，经过公司内部研究讨论，编制了公司20xx年度财务预算方案：(一) 经营预算20xx年度，公司主要财务预算指标：公司预计实现营业收入830,000万元，预计实现利润总额 61,000万元。

(二)投资预算20xx年度，公司预计投资20,000万元，计划建设磷石膏综合利用项目和10万吨硫酸钾项目，其中磷石膏综合利用项目预计投资12,000万元，10万吨硫酸钾项目预计投资8,000万元。

(三)筹资预算20xx年度，资金需求主要为公司正常生产经营和战略发展所需资金，公司预计通过短期借款用于偿还到期债务约8亿元;投资所需资金将根据公司战略、经营情况提交决策机构审议后实施，所需资金在充分利用自有资金、保持合理资产负债率的条件下不排除利用多样性的融资手段。

(四)财务指标预算20xx年公司净利润预计完成48,000万元，每股收益预计实现0.8元。

财务预算的议案范文篇二xx集团股份有限公司第四届董事会第四次会议通知以电子邮件方式发出，会议于20xx年1月26日在河南省洛阳市钼都利豪国际饭店召开，会议应参加董事8名，参会董事8名。

公司监事、财务总监、董事会秘书和董事会办公室人员列席了本次会议。

本次会议的召集、召开符合相关法律法规和本公司公司章程的有关规定，会议决议合法、有效。

会议由公司董事长李朝春先生主持，经与会董事充分讨论,审议通过了如下议案:一、审议关于本公司20xx年度财务预算报告的议案经与会董事讨论，董事会审议通过了《洛阳栾川钼业集团股份有限公司20xx年度财务预算报告》。

公司理财_投资决策分析实例共30页

公司理财_投资决策分析实例共30页

公司理财_投资决策分析实例
61、辍学如磨刀之石，不见其损，日 有所亏 。 62、奇文共欣赞，疑义相与析。
63、暧暧远人村，依依墟里烟，狗吠 深巷中 ，鸡鸣 桑树颠 。 64、一生复能几，倏如流电惊。 65、少无适俗韵，性本爱丘山。
Hale Waihona Puke 46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特