上市公司应收账款案例参考
在财务报表的分析中, 我们通常会用应收账款周转率这个指标，但是，很多人对这个指标并不了解具体的使用方法，今天, 我把我了解的应收账款的含义及如何应用，跟大家作一个分享。
一、应收账款周转率的含义：
应收账款周转率的计算公式通常表达为:
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额=营业收入/（（期初的应收账款+期末的应收账款)/2）
通常我们以年为单位计算应收账款周转率。应收账款周转率的单位为次,即一年内应收账款回收了几次。如果用365天除以应收账款周转率, 我们就得到应收账款周转天数。如应收账款周转率为6次,则应收账款的财转天数约为60天或两个月,即公司销售出货物后大约60天可以收回货款。
在通常意义上, 我们分析应收账款周转率, 主要看公司的销售货款平均多长时间回款？是否及时？从数据的变化中可以看出公司对应收账款的管理能力是否足够，行业景气度如何?
那么，我们怎么运用应收账款周转率这个指标呢? 它能反映出企业什么样的问题。
二、应收帐款财转率指标的应用
1、应收账款周转率持续下降的情况
通常情况下, 应收账款对一家企业来说, 有即定的管理政策，因此，应收账款周转率在多数时间比较平稳。我在一般的情况下, 会看连续几年的应收账款周转率的变化, 以判断企业是否在正常的状态。如:
很明显，铝制品行业的应收账款周转率集中在14次到17次之间，不过从三年的情况来看, 这个指标是持续向下走的, 表明铝制品行业的回款周期在加长，回款难度在增加, 侧面也反映了行业景气度下降。我们在选择这样的股票时, 就需要慎重。
2、应收账款周转率持续上升的情况
不同的行业, 境况可能完全不相同，下面是风电设备行业的应收账款周转率：
我们看到, 风电行业的应收账款周转率在三年内持续上升，表明这个行业应收账款的账期越来越短，回款越来越快, 从侧面反映了该行业的景气度越来越好。
不过, 细心的读者也许留意到, 上述的铝制品行业与风电设备行业，尽管一个在下降, 另外一个在上升, 但下降的铝制品行业的应收账款周转率仍然高于风电设备行业，那么会不会认为铝制品行业好于风电行业呢? 答案当然不是。不同行业的应收账款周转率是没有可比性的，因为每个行业的生产周期和建设周期不同, 变现时间长短也不同, 因此，不同行业的应收账款周转率没有可比性。
从上面两个例子，我们可以总结到，应收账款周转率的上升与下降, 往往代表了一个行业或者一个企业的景气度，如果对于一个景气度下降的行业（企业)，你在其中的股票中淘到金的概率显然是很低的, 但在一个行业(企业)景气度完全不同的行业, 显然你的概率要
高很多。
对于一家企业来说, 应收账款周转率的变化, 同时往往意味着议价能力或行业地位的变迁。我们知道，数年之前, 煤炭行业景气度很高, 煤炭企业议价能力很强, 很多电厂与煤厂的购销，往往电厂需要先付款再发货, 而眼下随着煤炭行业的景气度下降, 电厂的议价能力发生了反转, 因此，煤炭企业对于下游客户的收款也越来越难,账期越来越长，在财务报表上来看,则体现为应收帐款周转率的直线下降。
三、应收账款周转率与应付帐款周转率的比较
不知有多少用户留意到, 在我们爱股说的个股财报分析中, 作为重要财务指标，我们把应收账款周转率与应付账款周转率是并列放在一付图中的。这里包含有两个意义。
1、揭示行业景气度变化带来议价能力的变化
这个意义在上面我们已经说明了, 行业景气度不同时, 应收账款周转率会发生变化，但同一时间，应付账款周转率也会发生变化。简单意义上来说, 就是先收客户的款, 再付供应商的钱，还是先付供应商的钱, 再收客户的款。如果是前者，表明公司议价能力很强, 供应商没有什么话语权, 这样的公司我们应该关注，而对于后者，我们则尽量选择回避。因此，对于应收账款周转率与应付帐款的转转率位置发生变化的情形，我们就要格外留意了,在买股票时，最好选择以前(上年或上季）应收账款周转率低于应付账款周转率, 而目前,则是应收账款周转率高于应付账款周转率的企业的股票。
2、应收账款周转率远小于应付帐款周转率的企业可能隐含风险
除了应收账款财转率与应付账款周转率上面揭示的议价能力变化外, 对于应收账款周转率远低于应付账款周转率的企业，我们还要留意可能发生这样一种风险。如下图:
如朗科科技这样的公司，由于应收账款周转率远远低于应收账款周转率, 因此，在经营过程中, 资金会不断地先付给供应商，但销售出去的产品，却不能及时收回货款, 资金积压在不能及时收回来的应收账款上。如果这新样的企业，一旦持续高速发展，如营业收入高速增长, 则很容易导致资金链紧崩,甚至断裂，或债台高筑，最终丧失偿债能力而被迫再融资，或卖壳，乃至破产。
因此，对于应收账款周转率远远低于应付账款周转率的上市公司, 一定要在这方面给予留意。
三、上市公司应收账款如何处理？
作为上市公司财务指标之一的应收账款，在企业生产经营过程中发挥着重要作用，同时应收账款高低直接影响企业营运资金的周转和经济效益。数据显示，截至2012年第一季度，909家具有可比数据的上市公司应收账款总额约为8874.04亿元，同比增加4357.81亿元，增幅达96.49%。
应收账款是公司财务管理重点关注的项目。合理的应收账款规模和周转速度可以增加企业的销售收入，进而扩大市场占有率，减少存货；另一方面，如果应收账款不能及时收回，就会占用资金，影响企业业绩。因此，应收账款对于企业而言是把双刃剑，如何处理是考验
上市公司的一门艺术。
统计显示，具有可比数据的909家公司中，2011年的应收账款合计为8874.04亿元，2010年年末应收账款合计为4516.23亿元，同比增长96.49%。909家上市公司去年实现净利润4369.76亿元，同比增长12.22%。总的来看，应收账款总额为净利润总额的2.03倍，如若应收账款不能及时收回，发生坏账，上市公司业绩将遭受不小的风险。此外，和2010年底时应收账款相比，683家公司应收账款同比出现增长，占比逾七成。
应收账款总额同比大幅攀升，直接影响资金的使用效率。数据显示，909家具有可比数据的公司2011年年末货币资金合计为13886.49亿元，也就是说，上市公司的现金和销售欠款比例达到1.56：1。如果收入质量下降，将对上市公司业绩产生不小冲击。
一方面，下游企业拖欠上市公司货款在增加，但另一方面，上市公司拖欠上游企业钱款的情形也在增加。年报数据显示，909家公司去年年末应付账款合计11235.46亿元，与2010年年底的8138.24亿元相比增长38.06%。由此可见，上市公司应收账款和对外欠款在过去一年均同比增长，从另外一个角度也说明资金紧张已成为企业经营过程中较为普遍的现象。
作为反映公司营运能力的财务指标，一般来说，应收账款周转率越高，表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。909家上市公司的应收账款周转率同比变化显示，507家公司的应收账款周转率同比出现下降，占可比公司数量逾五成。上市公司应收账款周转速度大面积的下滑，进一步验证了下游企业所面临的资金紧张局面。
从行业角度来看，22个证监会行业分类中，21个行业应收账款总额同比增长，这表明外部欠款增加的现象十分普遍。金融保险成为被欠款最严重的行业。统计显示，3家金融保险类公司去年年末应收账款总额为3413.73亿元，与2010年年末的138.83亿元相比，同比增加2358.97%。
应收账款的特殊处理
1、应收账款的质押融资
应收账款质押是指借款人以其自有的或第三人的应收账款债权向本行设定质押担保，以获得贷款满足其资金需要的行为。应收账款在中小企业的企业资产中占据较大比重,在其它可供担保的财产较少的情况下,应收账款质押制度的设立有利于打破中小企业融资难的困境。《物权法》对应收账款质押的规定拓展了企业尤其是中小企业的融资渠道,同时也为银行的质押业务提供了一个新的业务增长点,有利于银行金融创新的发展。
根据是否可以用新的应收账款置换原质押的应收账款，应收账款质押融资可分为静态和动态两种模式，动态质押模式允许在保证不高于批准的质押率的前提下，可以用新的应收账款置换原质押的应收账款或回款专户内的资金。
应收账款的质押融资有以下几个特点：无需额外的抵押或担保条件即可获得融资；盘活企业资产，加快企业资金回笼，提高资金周转速度；企业利用远期付款条件，增加销售；应收账款质押率最高可以达到有效质押金额的80%。
2、应收账款的保理
商业银行或其保理公司提供有关应收账款融资与风险控制方面的保理业务，是解决公司应收账款增加和避免坏账损失的重要手段。上市公司应运用应收账款保理业务加强应收账款的管理。
应收账款保理业务是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行，银行为企业提供资金，并负责管理，催收应收账款和坏账担保等业务，企业可借此收回账款，加快资金周转。上市公司可以把应收账款让与专门的保理商进行管理，使上市公司从应收账款的管理之中解脱出来，但是上市公司并没有完全脱离销售商，而是利用保理商的专业知识，专业技能和信息，建立公司的销售客户体系，完善企业销售渠道，提高企业的销售能力。同时，保理公司具备专业技术人员和业务运行机制，它会详细地对销售客户的信用状况进行调查，建立一套有效的收款制度，及时收回账款，从很大程度上降低上市公司产生坏账的可能性，有效地控制风险，加速资金的周转。
目前，国内开展保理业务的时间尚短，全国只有极少数客户了解并有意识地应用该业务。就银行业而言，也只有100多名业务人员通过了FCI的保理资格认证，且基本上以从事国际贸易结算为主。相信随着我国保理业务的发展，银行业将会在国内开展更多的保理业务，公司应当根据自身经营情况、筹资能力和承担风险的能力，充分考虑成本和收益的原则，选择大型或老牌的保理商，开展适合本企业需求的保理业务，有效利用市场分工，抓好自己的市场和客户，提高企业经营效率与经济效益。
3、应收账款的证券化
应收账款证券化就是将应收账款直接出售给专门从事资产证券化的机构（发行人或服务人），经过证券机构的重新整合与包装后，以应收账款为基础向国内外资本市场发行有价证券，发行证券的价格由应收账款的信用等级、质量和现金等状况确定，从而达到使应收账款的出售方实现融资的目的。因此，应收账款证券化不仅提供了一个重要的应收账款的管理方式，也提供了重要的企业融资方式。
四、上市公司关于应收账款银行保理业务的监管提示
我局在日常监管中，发现辖区部分上市公司为获得银行流动资金支持，将应收账款办理了银行保理业务。根据《商业银行保理业务管理暂行办法》第六条规定，债权人将其应收账款转让给商业银行，由商业银行向其提供应收账款催收、应收账款管理、坏账担保、保理融资服务中至少一项的，即为保理业务。保理业务涉及业务性质判断、信息披露和会计处理合规性等方面问题，下面向各上市公司通报我辖区一则监管实例，提示办理该业务的注意事项。
一、案例介绍
2012年12月24日，T公司与M银行总行营业部签订了《综合授信合同》、《贸易融资主协议》，M银行给予公司最高为2亿元的授信额度，可用于贷款、保理业务等。2012年12月27日，公司与M银行总行营业部签订了保理业务系列协议，包括《保理服务合同》、
《保理服务合同——附属合同一》、《M银行保理额度通知书》等合同及3个附件，M银行受让公司应收客户N公司的应收账款，债权金额为2亿元（N公司应于2013年11月30日前付清），保理额度通知书中对保理金额、期限、利率、付息方式等均作出明确约定。
2014年1月1日，公司发布公告称，M银行因该项保理业务到期，于2013年12月27日将公司存放在一般账户的1.7亿元（融资额及利息）划走，并认为上述做法违背了《额度通知书》表述的“本业务为无追索权国内单保理(明保理)业务，采用一般融资模式”的性质。
2014年1月3日，T公司再次针对保理事件发布公告，并表示，公司对保理合同理解存在偏差。因与N公司就项目的进度、付款方面产生商业纠纷，N公司未按节点付款，该事项属于“无追索权保理合同”约定的特定条件之一，因此公司需承受N公司的应收账款，承担该笔应收账款的购买责任。
在短短几天，T公司关于该笔银行保理业务的公告内容出现这么大的偏差，一时引来资本市场、投资者和媒体的诸多关注和质疑。
二、案例分析
本案例的核心问题在于该保理业务性质是否属于无追索权保理，以及围绕该项保理业务的信息披露和财务处理是否合规。
（一）保理业务性质问题
根据《商业银行保理业务管理暂行办法》相关规定，按照商业银行在债务人破产、无理拖欠或无法偿付应收账款时，是否可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资，分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指在应收账款到期无法从债务人处收回时，商业银行可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资。有追索权保理又称回购型保理。无追索权保理是指应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的，由商业银行承担应收账款的坏账风险。无追索权保理又称买断型保理。
从本案例判断，公司与M银行签署的保理合同可界定为无追索权的保理业务。主要依据为：第一，有关保理业务追索权的约定主要体现在《保理服务合同》、《附属合同》及《额度通知书》之中。《保理服务合同》第21条明确约定，如果相关文件内容如有冲突，适用先后顺序为《额度通知书》、《附属合同》、《保理服务合同》，可见《额度通知书》效力优先。第二，《额度通知书》已明确此业务为无追索权国内单保理。
那么，在发生银行追索时，公司为什么在三日内发布了两则相反的公告呢？关键在于无追索权保理是有严格适用条件的，即无商业纠纷下发生的坏账风险。公司第一则公告简单的认为无追索权保理不需要承担任何坏账风险，而忽略了《保理服务合同》第十条“商业纠纷”（二）规定：“甲方（T公司）转让之应收账款如发生任何商业纠纷，则该笔应收账款，乙方（M银行）无需履行本合同所定之义务”。在与银行交涉后，公司最终披露“因与N公司就项目的进度、付款方面产生商业纠纷”，使得无追索权保理合同的前提条件不成立，公司仍需承受N公司的应收账款坏账风险。
（二）信息披露问题
有投资者质疑公司该项保理业务信息披露及时性存在问题。我们对办理保理业务、银行划款两个时点的信息披露进行了研究。
在办理保理业务时，公司与民生银行签订的《保理业务合同》等合同类似于满足资产流动性需要而进行的融资行为，不属于《创业板股票上市规则》中规定应履行临时信息披露义务的事项，故公司办理该保理业务时无需进行临时信息披露。公司在12月30日进行例行的银行存款余额查询时发现账户资金已被划走，公司即在2014年1月1日进行了信息披露，及时性不存在问题。从《上市公司信息披露管理办法》、《创业板股票上市规则》等规定看，公司信息披露及时性不存在问题。
但我局在核查过程中关注到公司2012年年度报告对该事项披露存在遗漏。根据《公开
发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2010年修订）中第34条规定：“根据《企业会计准则第23号——金融资产转移》终止确认的应收款项，列示其终止确认的金额，及与终止确认相关的利得或损失”。T公司的保理业务属于金融资产转移事项，其应该在年度报告的财务报表项目附注中专门列示其终止确认的金额及相关利得或损失，但公司未对该事项进行专项列示。对此，我局对公司进行了谈话提醒。
（三）会计处理问题
公司在2012年年报视同应收账款卖出，终止应收账款的确认。发生M银行的追偿后，公司在2013年重新确认了应收账款。
无追索权保理业务的风险转移是有条件的，需在无商业纠纷情况下才由银行承担应收账款的坏账风险，即T公司对该笔应收账款保留了部分但不是几乎所有金融资产所有权上的风险。根据《企业会计准则（2006）第23号——金融资产转移》第九条的规定，企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，若放弃了对该金融资产控制的，应当终止确认该金融资产。判断是否已放弃对所转移金融资产的控制，应当重点关注转入方出售所转移金融资产的实际能力。如果转入方能够单独将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制，说明转入方有出售该金融资产的实际能力，同时表明企业（转出方）已放弃对该金融资产的控制，从而应当终止确认所转移的金融资产。根据《保理服务合同》第二条“保理服务内容”第（一）项，T公司应将其对于N公司因销售货物或提供服务或其他种类之基础合同所产生之应收账款全部转让予M银行，并同意M银行可另洽由其他方受让该应收账款。据此，M银行有出售该应收账款的实际能力，亦表明T公司已放弃对该应收账款的控制。故在判断为无追索权保理的前提下，在2012年办理保理业务时，T公司应终止确认应收账款；2013年由于T公司与债务人N公司发生商业纠纷，银行根据相关规定对其进行追偿，T公司应将原先终止确认的应收账款转回，重新确认该项债权。
因此，2012年末对该笔被保理的应收账款终止确认符合《企业会计准则第23号—金融资产》的规定。
三、监管提示
结合该案例监管中的经验及相关的法律法规，现提示公司办理保理业务时应注意做好下列工作：
1.做好法律基础工作，配备专业法律力量或必要时借助外部法律力量。公司在与银行办理保理业务时，通常是按照银行提供一系列条款严密的格式文本进行，且银行地位比较强势，条款可协商空间不大。公司在办理保理业务时，应做好基础法律工作，内部进行保理性质判断或者发生纠纷进行信息披露时，应进行综合分析判断，必要时，聘请外部法律力量，以免发生错判情形。
2.及时、充分履行信息披露责任。一是办理保理业务时，应根据保理业务对公司的影响大小做好临时信息披露工作。根据《上市公司信息披露管理办法》第30条规定，“发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。前款所称重大事件包括：（三）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响”。公司应研判保理业务合同对公司而言是否构成重要合同，并按信息披露要求做好临时报告工作。二是根据企业会计准则和年报规则做好定期披露工作，在附注中对保理业务进行准确、完整的披露。相关规则包括但不限于：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2010年修订）中第34条规定、《企业会计准则第37号——金融工具列报》第二十条。三是保理业务发生新变化时，比如本例中因商业纠纷被划款，或者有追索权保理被追索等情形时，公司应在知悉或者理应知悉重大事件发生时，及时了解情况，
履行临时报告义务。
3.真实、准确进行会计处理。公司应严格按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则第30号—财务报表列报》和《企业会计准则第31号——现金流量表》的有关要求，准确对保理业务进行会计处理。
五、企业应收账款和存货周转率与做假账的关联性分析
要分析企业应收账款周转率和存货周转率与做假账的关联性关系，首先应分析应收账款和存货对利润的影响。应收账款和存货主要影响的是企业的主营业务利润。应收账款是指公司已经交付产品或提供劳务，但尚未收到相应的款项，应收账款的变化可直接导致主营业务收入的变化进而影响利润；存货是指公司在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，或者为了出售仍然处在生产过程中的在产品，或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等，存货的变化主要通过主营业务成本的变化影响企业利润，所以这两个指标被企业操纵的可能性较大。
下面详细谈谈企业应收账款周转率和存货周转率与做假账的关联性关系。
一、应收账款周转率与做假账的关联性分析
应收账款周转率反映应收账款的变现速度，其计算公式如下：
应收账款周转率＝销售(营业)收入净额÷应收账款平均余额×100%
其中：应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2
假如应收账款周转率很低，则表明应收账款的实际偿还率也很低，这种情况下，如果利润额很高，则企业可能虚构了销售额，从而操纵利润。下面通过分析一家近期IPO冲关失败的某公司的一些财务数据来实证这个问题。
该公司2009年至2011年总资产分别为6711.88万元、10177.4万元和11939.87万元，而同期的应收账款净额就分别达到了3395.32万元、4995.1万元和6062.41万元，在总资产中所占比例高达50.58%、49.08%和50.77%；在流动资产中所占比例也达到了56.41%、55.29%和55.31%，成为公司流动资产的主要构成部分。
该公司招股书显示，2009年末至2011年末，该公司应收账款账面余额分别为3774.37万元、5619.34万元和6721.64万元，年均增幅33.35%，在营业收入中所占比例高达80.34%、83.83%和83.16%，也就是说，公司每年有八成以上的销售收入并未实际到账，表明公司的主营业务收入主要依赖应收账款，公司面临很大的坏账风险。
该公司的应收账款周转率在行业中属于非常低的水平。招股书显示，在过去三年间其应收账款周转率分别为1.50次、1.60次和1.46次；而同行某上市公司的同期数据则分别为5.83次、6.19次和5.41次。很低的应收账款周转率意味着该上市公司极可能通过做假账虚构应收账款来虚增收入，从而操纵利润。
最后，我们再来验证一下该公司利润的含金量，数据显示，2009年至2011年，该公司经营活动产生的现金流量净额分别为633.61万元、955.18万元和1665.86万元，而
同期公司净利润分别为1428.52万元、2009.74万元、3039.34万元，其经营产生的现金流长期小于净利润，在净利润中所占比例分别为44.35%、47.53%和54.81%，净利润中的含金量比较低，利润造假的可能性很大。
二、存货周转率与做假账的关联性分析
存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，其计算公式如下：
存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额
其中：平均存货余额 =（期初存货+期末存货）÷2
假如存货周转率很低，则表明企业销售低迷，货物周转缓慢，就会积压大量的存货，在这种情况下，如果利润额很高，则企业可能虚构了销货成本，从而操纵了利润。下面通过分析一家近期IPO冲关失败的某公司的一些财务数据来实证这个问题。
该企业存货周转率虽然从2010年的3.66次提升至4.50次，但仍然缓慢，明显低于当年同行业13.87次的水平。不过，该公司2011年经营性现金流有明显改善，经营活动产生的现金流净额从2010年的2625.17万元猛增至23968.08万元，经营活动现金流净额增幅高达813.01%。
另外，与存货周转率畸低形成强烈反差的是，该公司的营业收入一改以往颓势，2011年销售收入较2010年大增了27%。更为惊奇的是，在存货周转率仅相当于行业平均水平三分之一的水平下，公司的综合毛利率却比同行整整高出了3.59个百分点，而2011年同行的存货周转率则高达18.91次。换言之，它的运营效率大大低于同行公司，却比同行公司更赚钱。因此，该公司披露的数据暴露出可能存在“做假账”的嫌疑。
通过上面的分析，这些虚构收入的上市公司往往表现为应收账款急剧增加，应收账款周转率急剧下降；存货急剧增加，存货周转率急剧下降。此外，要注意的是，上市公司也会担心应收账款周转率、存货周转率急剧下降会引起投资者的怀疑，因此，可能将应收账款往其它应收款，预付账款中转移，手法是上市公司先把资金打出去，再叫客户把资金打回来，打出去时挂在其它应收款或预付账款上，打回来作货款，确认为收入；上市公司故意推迟办理入库手续，将存货挂在预付账款上，然后少结转成本，这样，上市公司虚增的一块利润就挂在预付账款上。所以，对往来账款较大的上市公司，分析时，都要格外小心，不要上当。
六、财务人员如何从应收账款看企业财务状况
企业财务问题，可以从多方面反应出来，本文选择应收账款的分析这一角度，观察其与行业水平、企业同期水平的差异，分析出一个企业的经营状态及财务问题。
从应收账款看销售
企业的资金周转率指标可以从其所处行业的上市公司处取得。例如，某公司账面应收账款为10亿元，同类上市公司的应收账款周转率为3，则可以推测，该公司的销售收入为30亿元。计算公式如下：
销售收入=应收账款×应收账款周转率=10×3=30亿元
进一步，我们还可分析确定销售成本的情况：
一般来说，从一个企业所处行业及该企业在行业中的地位，有经验的财务人员可以确定该企业的毛利率水平。例如，从上市公司年报分析，某企业所处行业上市公司的毛利率水平为40%，上市企业之间毛利率差异不大。根据了解，该企业在行业中处于较前位置，因此可判断，该企业的毛利率水平也应在40%左右。
毛利率估计出来后，就不难计算公司的销售成本：销售成本=销售收入×(1-毛利率) 根据上面的数据，我们可以确定：销售成本=30×(1-40%)=18亿元。
也就是说，如果公司的销售收入为30亿元，在行业毛利率为40%的情况下，企业的销售成本应在18亿元左右。
从应收账款看资产
(一)流动资产
财务人员可以通过对上市公司的研究，掌握行业的存货周转率指标。有了存货周转率，就不难判断企业的存货水平。根据了解，某公司所在行业的平均存货周转率为2，因而，我们得出，该公司的存货水平为：
平均存货=销售成本/存货周转率=18/2=9亿元。
企业的流动资产主要是应收账款和存货，如果企业管理较好的话，货币资金和其他流动资产占比例应该不大。货币资金的占用水平高低，主要看企业的支付方式、议价能力和筹资能力如何。对供应方议价能力强的企业，货币资金可以相对保守;较多采用银票作为支付手段的企业，货币资金(保证金)的水平一般较高;筹资能力强的企业，准备支付的货币资金可以相对较少。
所以，一般来说，企业的流动资产约等于应收账款加存货。所以，可近似采用以下公式表示：
流动资产=应收账款+存货=10+9=19亿元。
假定货币资金占流动资产的比例为10%，可对流动资产进一步精确确定：
流动资产=(应收账款+存货)/(1-10%)=19/0.9=21亿元。
(二) 长期资产
长期资产包括固定资产、无形资产和长期股权投资。长期股权投资是在企业扩张时才会发生的，所以，这里我们先不讨论。长期资产与流动资产的关系是项目与产能的关系，这在企业初创的可研报告中可以找到答案。也就是说，如果不考虑委托加工的因素，企业的营业额有多大，决定了企业的长期资产有多少。在考虑委托加工的情况下，我们也可以通过自产占比来判断长期资产的金额。例如，某企业，一台机器设备价值100万元，占用厂房40平米，年生产值1 000万元。通上面的数据，可以计算该企业的机器设备投资总额：机器设备投资总额=年总产值/单位设备年产值×设备单价=300 000万元/1 000万元×100万元=3亿元
这里，总产值按销售额计算。
长期资产与流动资产的关系也可以通过对同类上市公司来分析。如A上市公司年销售额为50亿，其中，自产占20%，固定资产2亿，无形资产0.5亿，则可以计算企业产值与长期资产的关系：
长期资产产出率=企业总产值/平均长期资产=50×20%/(2+0.5)=4
根据行业水平和企业相关数据，可以计算企业的长期资产：
企业的长期资产=30/4=7.5亿元
(三)总资产
在流动资产和长期资产确定之后，我们就不难判断企业的总资产水平了。
总资产=流动资产+长期资产=21+7.5=28.5亿元。
从应收账款看负债
通过应收账款，我们可以掌握企业的总资产，在此基础上，不难判断企业的负债水平。企业负债与资产的关系可用资产负债率来表示。正常来说，企业的资产负债水平以70%为上限。高于70%，那就意味着企业面临较大的风险，应该予以关注。但是，负债水平过低，说明企业经营比较保守，或者发展机会有限;同时，负债水平过低，还会使得企业失去杠杆效益。所以，我们在确定企业的负债水平时，以60%为标准较为合理。这样，便可以计算企业的负债水平了：
总负债=总资产×资产负债率=28.5×60%=17.1亿元。
考虑到流动资产与流动负债的匹配，一般来说，流动比率以不小于1为限，理想值为2。这里，我们定流动比率为1.5，可计算企业的流动负债：
流动负债=流动资产/1.5=21/1.5=14亿元。
长期负债=总负债-流动负债=17.1-14=2.9亿元。
企业营运资金=流动资产-流动负债=21-14=7亿元。
从应收账款看权益
通过上面的分析，总资产和总负债都已明了，那么，企业的所有者权益也可以确定：所有者权益=总资产-总负债=28.5-17.1=11.4亿元。
所有者权益-企业营运资金=11.4-7=4.4亿元。
这说明，企业长期投资中，有4.4亿元是自有资金，长期借款2.9亿元，与长期资产7.5亿元基本吻合。
从应收账款看问题
一般来说企业执行过程中，各项指标很可能与我们测算的结果不一致，如果差异较大时，这就需要关注和分析，核查不一致的原因。
(一) 收入问题
收入与应收账款正相关，收入大，应收账款也大，收入小，应收账款也小。如果收入增长小于应收账款增长，也就是说，应收账款周转率下降，这就很有可能隐藏着问题：一是应收账款坏账问题，其根源可能是定价过高，客户亏损，无法还款;或客户诚信不够，逃避债务;还有就是公司放宽收账政策和信用政策，获取竞争优势;二是串通舞弊，导致应收账款增高，收入虚假，这里有的是客户单方面的行为，有的是企业与客户串通粉饰业绩的行为，不能简单认定。
(二)费用问题
费用与应收账款的关系要通过销售收入来分析。所以说，费用与应收账款间接相关。运行良好和稳定的企业，费用的变化一般不太大，并与销售收入保持一定的比例。如费用率出现较大的变动时，很可能企业的经营模式发生了较大的调整，我们必须关注这种调整隐藏的风险。企业的业务模式调整时，我们需要考评其是否具有配套的管理能力和相关方的支持?其内控方面是否存在缺陷?如果没有模式方面的调整，那么，在费用方面，有无利益的转移，如替他方承担费用或转嫁费用?有无费用的跨期操控和列支，如提前或推迟开具发票的现象?
(三)存货问题
应收账款与存货正相关。有的企业存货减少，应收账款却增加，两者此消彼胀，这样，就有可能是突击虚增销售，因而，可以怀疑销售质量存在问题。存货水平增加还说明企业的持续盈利能力和营运能力可能出现问题，如果不能在短期内消化，就必须对企业的风险进行评估。
(四)负债问题
企业在进行融资时，银行对其负债与收入的关系、负债与资产的关系都很敏感。一般来
说，负债总额不能超过总资产的65%。流动负债不应超过一年的营业收入，也不能超过流动资产，企业要进行投资，一定要有相应的营运资金，营运资金来源于长期资金(包括自有资金和长期借款)。当公司的财务指标达不到上述要求时，说明企业的财务需要关注。可能是企业过度投资所致，也可能是企业竞争力减弱，资产周转不畅所致。这些都预示着企业的风险。
七、企业应收账款居高不下的原因
（一）企业及产品竞争力不足
当前的市场，无论是高科技产品还是—般工业品，几乎都是买方市场。一些企业在规模、技术、成本方面缺乏优势，竞争力差，生产能力大于市场份额，供大于求，产品积压。不得不在销售过程中作出让步，如延长产品试用期和货款回款期等，使应收账款不断增加。
（二）忽视信用管理，缺乏风险防范意识
目前，我国的社会主义市场经济还处在初级阶段，社会信用体系尚未完全建立，法制基础比较薄弱，再加上地方保护主义的存在，商业信用短缺现象比较普遍。然而，一些企业对于这些现象缺乏警惕，在销售上存有侥幸心理，未对客户资信情况作深入调查，就急于和对方成交，在账面销售额攀升的同时给企业带来了经营风险。
（三）企业内部控制存在缺陷
国内企业，应收账款超过两年未收回的非常普遍，除上市公司外，这种信息一般不向外公布，企业内部控制存在缺陷，主要表现为：
1. 合同管理不健全
合同之所以成为控制经营风险的一个重要手段，在于它依照合同法以文字的形式明确规定买卖双方的权利和义务，并受到法律的保护。然而，我们发现逾期的应收账款往往缺少完善有效的合同，一旦对簿公堂，却拿不出确凿证据，只能“哑巴吃黄莲”。
2. 考核制度不合理
目前很多企业实行销售人员工资总额与销售额挂钩的做法，在业绩考核中，企业注重销售额，追求账面利润；销售人员为了个人利益，关心销售任务的完成，采取赊销手段强销商品，使应收账款大幅上升。在应收账款管理上，企业既未要求销售人员负责追款，又未明确规定监督账款回收的部门，责任不到位。
3. 会计控制不严格
《企业财务准则》规定：各种应收账款应当及时清算、催收，定期与对方对账核实，经确定无法收回的应收账款，已提坏账准备金的，应当冲减坏账准备金；未提坏账准备金的，应当作为坏账损失，计入当期损益。在实际工作中，企业并非严格执行，有些企业对应收账款不及时清算，形成账外债权达到上百万；有些企业长期不对账；有些企业满足一时的漂亮业绩，不愿将无望收回的应收账款作为坏账损失。
八、企业应收账款对利润质量的影响
应收账款是企业采用商业信用销售商品或提供劳务而应向客户应收而未收取的款项，是企业的债权。应收账款在未来能否收回存在不确定性，无法收回的应收账款就是企业的账面利润损失，这是企业理财方面必须面对的一大风险。可以说，应收账款对企业利润质量分析具有实质性影响，主要表现在如下几点：
一、应收账款会虚化企业的账面利润，误导不同报表使用者对利润深层次的理解
众所周知，利润的计算式是“利润=收入-费用”，这里的“收入”主要是指形成应收账款的主营业务收入。应收账款的产生意味着企业主营业务收入没有形成现金流入，它只是企业的收款权利。所以，应收账款在收回之前，企业所谓的实现利润，只是账面利润，是数字概念，而不是现实利润。相当于应收账款数额的利润没有真实的货币作为基础，只不过是“纸上富贵”而已。
如果报表使用者只看利润表上亮丽的利润数据，不对其作深入的剖析，被报表上令人心动的数字所迷惑，就不可能对企业的经营情况作全面和准确的分析。如果投资者仅凭表面账务数据作决策，就极可能陷入盲目的境地，造成决策失误带来损失。
二、应收账款弱化了每股收益评价企业业绩的意义
每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要财务指标之一。在企业能盈利的情况下，该指标反映了每股创造的税后利润，通常，报表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企业创造的利润越多。但如果企业的利润大部分是通过应收账款来支撑的，而缺少具有现实支付能力的现金为依托，那么，企业的每股收益指标对企业盈利水平的评价作用就会被削弱，因为每股盈利没有带来足够的现金流入。高额的应收款项减少了企业的现金流入，企业如果现金流入不足，有可能导致资金链断裂，如果引发财务危机，就会因财务状况恶化而降低偿债能力，使企业信誉受损。
三、应收账款削弱主营业务利润评价企业业绩的主导作用。
我们在分析企业盈利能力时，应从企业的主营业务方面去把握，主营业务利润是企业利润的核心。企业的主导产品或主导业务收入被认为是集中体现企业核心竞争力的盈利对象，企业即使为分散经营风险或延伸价值链，扩大对外投资的规模，也一定是建立在具备核心竞争力的产品或业务的基础上。一个企业只有从主营业务中获得的利润才是真实可靠的利润。在正常情况下，主营业务利润是企业的主要利润来源，应收账款直接影响的是主营业务利润指标。主营业务利润是公认的评价企业经营业绩的核心指标。主营业务利润大，说明企业主业突出，经营业绩好。但不可否认的是，一定数量的应收账款会使主营业务利润有潜在损失的风险，这种风险来自于市场环境恶化对债务人经营活动的影响。如果客户无力偿还债务而给企业带来坏账，那么，企业账面上再好的业绩也不过是镜中之花。这时，通过主营业务利润对企业业绩进行评价就缺乏应有的说服力。
四、应收账款一定程度上会掩盖所有者权益的真实性。
企业应收账款实际上是企业未能到账的利润，由于会计政策操作的结果，它成了企业的账面利润。从这点上看，应收账款无疑虚夸了企业的所有者权益。企业按规定以账面利润为基数提取盈余公积等，分配后的剩余数就是企业的未分配利润。应收账款会使所有者权益中的盈余公积和未分配利润项目的数据显得不那么真实可信，如果单纯地从资产负债表上分析所有者权益，就无法直观其真实的情况。
五、应收账款成为企业财务造假的工具之一
企业财务造假的手法很多，其中应收账款就可以成为操纵利润的工具。例如，企业为了增加某一会计年度的利润，可以通过虚开发票增加应收账款，这就可通过营业收入的虚增达到利润的虚增，在下一年度钻制度的漏洞或以销售退回为由再将应收账款冲回；再如，企业根据应收款项的账龄长短按规定计提坏账准备，少计提坏账准备可以增加利润，不少企业明知某些高龄应收账款已成坏账，但为了虚增利润却不予冲销，或者为了隐匿利润而多提坏账准备，财务造假严重。最明显的是一些上市企业在年度报告中大玩所谓“二一二”亏损游戏：即连续两年亏损，然后通过“技术手段”对利润进行操纵，最终来个“扭亏为盈”，接着再连续两年亏损，又来一个“扭亏为盈”，通过调节利润逃脱退市。
在市场经济的竞争中，企业为了自身的生存和发展，在经营活动中必须获得利润，并尽可能地使企业利润最大化。为了扩大市场份额的需要，任何企业每笔交易都无法做到钱货两清，而是大量采用商业信用，赊销就是企业扩大销售的主要竞争手段，因此，分析企业应收账款有利于准确掌握企业年报信息。为了更好地分析企业利润质量，通过利润指标有效分析企业全面的经营情况，评价企业的管理水平，揭示应收账款对企业利润的真实影响，笔者认为应做好如下工作：
1.利润分析时应注重当期赊销比例财务指标分析
企业应在主营业务收入中进行“赊销收入”明细核算，并单独列示于利润表，准确计算和分析当期赊销比率指标，并重点揭示赊销业务产生的原因。“赊销比率=应收账款/主营业务收入”，赊销比率高，说明企业当期营业收入中现金流入少，当期利润缺乏货币支撑，现实中面临很大的坏账风险，存在“失去利润”的可能。如果企业的主营业务收入赊销比率低，当期利润就显得真实可信。
2.计算应收账款与利润的比重，做好利润分析工作
企业应计算应收账款总额占利润总额的比率，通过这一比率准确分析利润实现的真实情况。企业可将这一比率进行纵向和横向的比较，以便评价企业的盈利水平和应收账款管理水平。一般情况下，企业如果有足够大的营业收入额，应收账款所占利润的比重越低，说明企业的盈利水平真实，应收账款管理水平高，企业理财能力强。
3.加强应收账款的日常管理，制定有力措施加快资金回笼
任何企业都必须树立信用风险意识，加强信用风险管理，防范与化解信用风险，高度认识减少与回收应收账款的理财意义。企业应做好欠账企业的信用分析评价工作，为企业控制应收账款提供信息支持，为企业催款做好相关必要的工作。企业必须对业已存在的应收款项作准确的风险评级，并定期将其对利润的可能影响进行合理的评估，防患于未然。首先，企业应当时刻注重应收账款回收比率指标的计算及分析工作，“应收账款回收比率=销售商品、提供劳务收到的现金/平均应收账款”，若该比率很低，则表明应收账款的回笼速度很慢，应收账款的管理工作有待加强；其次，做好应收账款的催收工作，从思想上高度认识回笼资金的重要性，企业可以采取积极的现金折扣政策，也可以采取日常催讨的方式，尽快地收回被其他企业拖欠的款项；再次，做好应收账款的监控工作，应收账款的监控应当包括赊销业务的发生、款项的收回、逾期风险预警等各个环节以及债务人信用状况的变化。
4.利润表与现金流量表结合分析企业利润
利润表是反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。利润表把企业一定期间的营业收
益与其同一会计期间的营业成本、费用进行配比，以计算出企业一定时期的税后净利润。通过利润表反映的收入、成本和费用等指标，能够知道企业生产经营的收益、成本和耗费情况，反映企业生产经营成果。
现金流量表是反映企业在一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出信息的财务报表。现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。
在企业三大报表中，资产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况。它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来或用去多少现金。利润表反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但它只能反映利润的构成，却不能反映经营、投资和筹资活动给企业带来或支付了多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资的全部事项。现金流量表提供一定时期的现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营、投资和筹资活动获得现金及这些现金的使用情况，能够说明资产、负债、净资产的变动原因。
现金流量表对资产负债表和利润表起到补充说明的作用，特别是现金流量表能弥补利润表的不足。利润表只是指明了企业利润的构成要素及结果，在存在大量应收账款的情况下，利润只是一个概念而已，它无法说明利润实现的真实情况及程度。将利润表与现金流量表相结合分析企业利润，不但可以了解企业利润的构成和结果，对利润进行量的分析，而且还可以通过现金流量对利润进行质的分析。
5.利润分析信息按规范披露，务必准确和完整
企业披露利润分析信息，不但要做好当期信息的披露，而且还要做好环比信息的披露。特别是如主营业务收入增长率、主营业务利润率、营业利润增长率、净利润现金含量、现金净流量与净利润比、净利润、净利润增长率、应收账款周转率等信息的披露，语言要规范，表达要完整，披露的数据必须真实和准确。
此外，现金比率指标作为最严格最稳健的短期偿债能力衡量指标，也可以用来辅助分析企业利润质量，因为应收账款是造成现金比率低的原因之一。
中小企业应收账款管理研究中小企业应收账款 管理案例 中小企业应收账款管理研究 ——以**世界玩具厂为例 **世界玩具厂是一家运营情况相对稳定的企业，现根据在西安交通大学MBA所学财务会计知识，结合有关数据，对中小企业应收账款管理进行研究，以达到以管窥豹的效果。研究如下：应收账款属于企业资产负债表中的流动资产项目。 随着市场经济的蓬勃发展，赊销方式的不断应用，中小企业的应收账款越来越多，应收账款管理问题越来越重要。 一、中小企业应收账款管理现状 （一）应收账款占销售收入的比重分析从表 1 可以看出，**世界玩具厂应收账款的数额在逐年增长，然而销售收入却有所降低，远远低于应收账款的年平均增长额，说明玩具厂销售收入的增长额是由于赊销形成的，导致企业产生了大量的应收账款。虽然**世界玩具厂在公告中说明应收账款的大幅提高是由于在整体终端消费环境不佳的情况下加大了对优质加盟商的信用额度所致，销售收入的减少也证实公司的销售环境并不良好，对加盟商加大扶持力度在所难免，但是扶持要适可而止，大量的应收账款会影响企业的再生产能力。
表1：**世界玩具厂应收账款与销售收入关系 （二）应收账款占流动资金比重大，流动资产周转率低 从表 2 可以看出，**世界玩具厂应收账款占流动资金的比重在逐年递增，流动资产周转率也在逐年下降，反映出流动资产的利用效率较低，流动资产周转困难，严重影响了公司营运资金的周转和正常经营，并且容易造成现金浪费，从而降低公司的经济效益。 表2：**世界玩具厂应收账款占流动资金比重与流动资产周转率 （三）应收账款账龄分析一方面，**世界玩具厂应收账款的总额在逐年增加，而且总额较大。另一方面，公司的应收账款有95%—98% 是在一年以内的，但是从年报上来看还是存在着大量的逾期应收账款，说明公司在应收账款的管理上存在诸多不足。 应收账款管理不善必然会给企业带来经济上的损失。账龄较长的应收账款往往出现在资金不足、没有偿付能力的客户单位中。一旦过期不能收回应收账款，就很有可能形成坏账。 （四）应收账款坏账准备数额分析 **世界玩具厂的应收账款数额从
会计案例分析报告_会计案例分析报告范文 关于麦科特公司造假问题的分析报告 随着我国改革开放和市场经济的发展，我国的会计职业也逐渐的发展起来，形成了一系列相关的管理监督制度。由于市场的自发性，导致我国出现了一连串的造假事件，使诚信危机愈演愈烈。 一、事件回顾 二、案例分析 1.麦科特事件的原因主要就在于人的素质缺乏和制度的不完善 3、通过这个事件我们应注意以下几点： (3)注册会计师在承接任何类型的审计业务时都应评估其风险。 根据《独立审计准则》的规定，注册会计师在承接业务时对必须评 估客户的经营风险和审计风险，没有能力做的业务应予以拒绝，不 要勉强地做。 (4)要注意防范和化解注册会计师及其助理人员的道德风险的。 事务所业务质量能否得到保障是依赖于注册会计师的专业胜任能力，但从另一方面讲，并非专业水平越高就越能能保证执业质量，还应 注意防范道德风险问题。 应收账款案例分析报告 一、公司概况 二、华迪计算机集团有限公司应收账款数据分析 (一)应收账款总体分析 根据经验初步判断应收账款主要与营业收入、存货、财务费用的关联性比较大，由于华迪计算机集团有限公司从事的政府采购业务
主要是在合同签订后再向上游企业下单订货，通常都是入库后就马 上出库，所以可以考虑把存货排除。从2009年至2012年的所有月 份里随机挑选12个月的数据进行线性回归分析，发现只考虑收入一 个因素时应收账款对收入显著，但当把财务费用和收入进行显著性 检验时，其t值对应的p值分别为0.32和0.06均大于0.05，表示 对应收账款均不显著，原因一方面是观察值的数量偏少，另一方面 是收入对应收账款的形成是直接影响，而应收账款对财务费用则是 间接影响。本文选取主营业务收入和财务费用这两个因素对应收账 款进行基本分析。 华迪计算机集团有限公司的应收账款随着主营业务收入的增加呈不断增长趋势，余额从2009年的270万至2012年末变成了740万，增长了约2.7倍，而主营业务收入在此期间增长仅为1.6倍，而且 应收账款的增长率在2010年低于主营业务收入的增长率，而到 2012年其增长率大大高于主营业务收入的增长率，说明实现同样多 的收入将带来更多的应收账款。同时，近四年的应收账款增加额占 当年主营业务收入的比例总体呈现上升趋势，这些都说明销售收入 中的赊销比例大幅提高。 另外，财务费用近四年来环比增长率均超过1，2011年最高达到490%。这主要是由华迪计算机集团有限公司自2010年起开始向银行 申请应收账款质押贷款直接导致的，可见应收账款的增加会引起企 业成本费用的大幅增加，造成企业资金营运困难，同时由于华迪计 算机集团有限公司自身的特点导致不能把这种成本费 用向上游企业转移。这是因为华迪计算机集团有限公司的主要供货方是大型集团公司，他们有比较健全的管理制度，发货、付款均 严格按照合同执行，而且因为他们的客源充足，所以不会像小型企 业那样为了留住客户任意提供各种信用优惠条件。 从应收账款占总资产的比重来看，近四年均超过了50%，表明华 迪计算机集团有限公司的资产极不稳定，一旦出现长期难以收回的 账款或者发生坏账，企业将面临非常严峻的经营问题。 (二)下面通过应收账款周转率、应收账款回收率两个财务指标来分析华迪计算机集团有限公司应收账款。
注册会计师考试《审计》知识点：应收账款的实质性测试 网校论坛学员精心为大家分享注册会计师考试科目里的重要知识点，希望对广大考生学习注会有帮助。 实质性测试的一般程序 1.取得或编制应收账款明细表，复核加计正确，并与报表数、总账数和明细账合计数核对相符。 2.分析应收账款账龄。 注册会计师可以通过编制或索取应收账款账龄分析表来分析应收账款的账龄，以便了解应收账款的可收回性。 3.向债务人函证应收账款。应收账款函证就是直接发函给被审计单位的债务人，要求核实被审计单位应收账款的记录是否正确的一种审计方法。函证的目的是为了证实应收账款账户余额的真实性、正确性，防止或发现被审计单位及其有关人员在销售业务中发生的差错或弄虚作假、营私舞弊行为。通过函证，可以有力地证明债务人的存在和被审计单位记录的可靠性。 4.请被审计单位协助，在应收账款明细表上标出至审计时已收回的应收账款金额。对已收回金额较大的款项进行常规检查，如核对收款凭证、银行对账单、销售发票等，并注意凭证发生日期的合理性。 5.审查未函证应收账款。由于注册会计师不可能对所有应收账款进行函证，因此，对于未函证应收账款，注册会计师应抽查有关原始凭证，如销售合同、销售订单、销售发票副本及发运凭证等，以验证这些应收账款的真实性。 6.审查坏账的确认和处理。 （1）检查坏账确认的条件。注册会计师应检查有无债务人破产或者死亡的，以及破产或遗产清偿后仍无法收回的，或者债务人长期未履行清偿义务的应收账款； （2）检查授权批准。应检查被审计单位坏账的处理是否经授权批准，有关会计处理是否正确。 7.抽查有无不属于结算业务的债权。对于不属于结算业务的债权，不应在应收账款中进行核算。如有此情况，注册会计师应做记录或建议被审计单位作适当调整。 8.审查外币应收账款的折算。重点审查： （1）外币应收账款的增减变动是否按业务发生时的市场汇率或期初市场汇率折合为记账本位币金额；
应收账款管理存在的问题及对策 ——A 公司应收账款案例分析 ◎文/林青应收账款是企业采用赊销方式销售商品或劳务而应向顾客收取的款项，作为企业营运资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。如何监控应收账款发生以及如何处理企业的不良债权等问题，已经成为企业管理中不容回避的一个重大课题。 一、案例背景 （一）A 公司基本情况 A 公司90 年代末期由于受市场经济的影响，加之管理不到位，财务混乱，大量工程款收不回来，生产大幅度滑坡，陷入半停工状态，亏损严重，濒临破产边缘。2002 年末该公司拥有固定资产4000 万元，流动资金2000万元，职工600 余名，其中专业技术人员60 人，股东人数占全公司总数的三分之二，持股比例达到40％。2003 年实现收入2000 万元，利税120 万元。经过几年的努力，经营状况一路高攀，2008 年实现收入3000 万元，利税280 万元，公司收益大幅度提高，实现国家、集体、个人共赢。公司自改制以来采取了一系列有效措施，取得了可喜的成绩，特别是在财务管理方面更新观念，以经济效益为中心，开展各项工作。在资金筹集、货币资金管理、存货管理、原材料供应、生产销售、债权债务清算、成本计算、成本管理、税金缴纳等方面取得良好的成效，但在应收账款方面仍然沿用过去传统管理方法，导致产生大量的呆账、坏账。 （二）A 公司应收账款的现状及形成原因 1. 应收账款的现状 根据调查，A 公司应收账款占流动资金的比重为50% 以上，远远高于发达国家20% 的水平。企业之间尤其是国有企业之间相互拖欠货款，造成逾期应收账款居高不下，已成为阻碍经济运行的一大顽疾。据专业机构统计分析，在发达市场经济中，企业逾期应收账款总额一般不高于10%，而在我国，这一比率高达60% 以上。通过计算分析，应收账款账龄在1 个月以内占应收账款19%，账龄1 个月至1 年的占应收账款总额28%，一年以上的应收账款占21%，账龄三年以上的占32%，应收账款逐年增加，占流动资金比重逐年增大，应收账款平均收账期逐年增加，由2003 年的60 天至2008 年160 天。 2. 应收账款的成因 造成A 公司出现应收账款居高不下的主要原因有：一是供大于求的卖方市场竞争压力所致；二是制度不健全；三是合同签订及履行存在不足；四是应收账款日常管理措施不力；五是商业信用问题。 （三）A 公司应收账款存在的主要问题 1. 放松了对客户信用标准要求，盲目促销，直接造成了赊销收入比重大量增加，并导致坏账损失的大量增加。 2. 客户故意拖延付款期，导致公司应收账款平均收款期延长。 3. 没有制定积极收账政策，以按期收回应收账款，导致因收账措拖不力而发生了大量坏账，使公司蒙受损失。 4. 双方业务人员频繁的变动，加上销售方不能及时与赊购方核对账目，增加了一些本不应发生的坏账损失。 5. 没有制定合理的收账政策，一方面不能有效的控制坏账损失的发生，另外一方面也会因此使收账成本非正常的增加。
一个典型应收账款管理失败的案例 一、宏达公司的背景 宏达公司是成立于1988年的电器股份制企业，1994年3月，经中国证监会批准，宏达公司上市。该公司经营范围非常广，包括电视产品、空调产品、电子医疗产品、电力设备、机械产品、数码相机、通信及计算机产品等。但彩色电视机是宏达公司的拳头产品，长期在国内占据领先地位。 1997年前后，宏达公司通过大幅降价的策略，确保了在国内彩电市场的领头羊地位。以后几年中，随着竞争对手竞相降价，利润空间越来越小。为了让公司摆脱这种不利的局面，宏达公司迫切希望开拓国际市场，特别是美国市场，通过在国内和国际两个市场发展，以减轻经营的风险。 二、应收账款危机的始末 应收账款危机的发生 自1996年以来，宏达公司的应收账款迅速增加，从1995年的1900万元增加到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。2004年，宏达公司计提坏账准备3.1亿美元，截至2005年第一季度，宏达公司的应收账款为27.75亿元，占资产总额的18.6%。 宏达公司不仅应收账款大幅度增加，而且应收账款周转率逐年下降，从1999年的4.67%下降到2005年的一季度的1.09%，明显低于其他三家彩电业上市公司的同期应收账款周转率。 巨额应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额，从1999年的30亿元急剧下降到2002年的－30亿元。截至2004年年底，其经营活动产生的现金流量净额为7.6亿元。 2004年12月底，宏达公司发布公告称，由于计提大额坏账准备，该公司今年将面对重大亏损，击昏了投资者以及中国家电业。受专利费、美国对中国彩电反倾销因素等影响，宏达公司的主要客户——美国进口商KR公司出现了较大亏损，全额支付公司欠款存在较大困难。KR是宏达公司的最大债务人，应收账款金额达到38.38亿元，占应收账款总额的96.4%。据此，公司决定对该项应收账款计提坏账准备，当时预计最大计提坏账准备金额为3.1亿美元左右。 另外，截至2004年12月25日，宏达公司对南方证券委托国债投资余额为1.828亿元，由于南方证券目前资不抵债，根据谨慎性原则，拟对委托国债投资余额计提全额减值准备。宏达公司2003年的净利润为2.6亿元人民币，以此为标准，宏达公司至少需要为此笔债务背上10年的包袱。上市10年的首次亏损，留下债务10年难尝。短短数日之内，宏达公司的股价跌幅近30%，总市值损失30多亿元。2004年上半年，宏达公司的净利润只有6000多万元。 由此可以看到，导致宏达公司巨额亏损的罪魁祸首是美国的经销商——KR公司。美国KR公司成立于1997年，是由美国三联公司、香港大洋公司和原镇江江奎公司成立的合资企业，JL为公司董事长。从2001年7月开始，宏达公司将其彩电源源不断地发往KR公司。然而产品是出去了，货款却没收到。KR公司当家
应收账款审计案例分析 学生： 系别： 专业： 班级： 任课教师： 课程：案例审计分析 得分：答辩得分（满分20分） 论文得分（满分60分）2012 年 11月
摘要：应收账款是活动资金的重要组成部分，是企业对外赊销商品、材料、提供劳务以及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他收取的款项。它固然也属于资产类账户，但它同企业的货币资金、存货、固定资产不一样，并没有实物形式，很轻易成为某些单位或者个人虚构业务，弄虚作假，贪污国家资产，进行各种舞弊活动的工具。这就需要用审计的相关及手段对企业信息及相关资料进行审查，确定其业务是否正当，并违法违规的原因，将错账、假账进行更正和调整。 关键词：应收账款审计核算规坏账损失
一、应收账款项目审计说明 (4) 二、应收账款存在的常见问题 (5) （一）利用应收账款科目，调节收入和利润，谋取非法利益 (5) （二）利用应收账款可计提“坏账准备”这一规定，人为调节资产、费用、收益或转为账外资产 (6) （三）利用应收账款放贷，利息转入“小金库”，延期承兑应收票据，索取酬金 (6) 三、应收帐款审计目标和程序 (7) （一）审计目标 (7) （二）审计程序 (7) 四、长虹应收账款审计案例 (8) （一）案例背景及过程 (8) （二）案例分析 (10) （三）应对的策略 (12) 五、启示 (12) 参考文献 (14)
一、应收账款项目审计说明 应收账款为单位销售产品所产生的货币性资产，其业务发生记录的真实性、完整性、余额的准确性及减值损失计提的合理性为其主要的审计目标，实际业务中，一般基于以下思路进行审计： 应收账款的发生及余额与单位销售政策及收款政策相关联，所以，要实现这个目标，需要审计人员首先要了解其生产经营特点、销售政策（包括：销售收入的确认原则）、收款政策，在此基础上结合应收账款账面发生记录及余额反映，判断它总体合理性，并为下一步确定审计重点打下基础； 一般来说单位应收账款记录发生较多，不可能逐笔进行审计，所以，根据审计重要性原则，通过对明细进行分析，选择余额、发生额较大、账龄较长、与单位的销售政策、收款政策相背离的客户及关联方客户作为审计的重点，并在此基础上执行账面业务发生记录与索取的销售合同进行核对及函证等主要的审计程序进行确认。 那么应收账款项目审计目标有哪些呢？ 1．确定应收账款发生记录的真实性、准确性和完整性； 2．确定应收账款的可收回性及减值损失计提是否合理； 3．确定应收账款及其减值损失是否已按会计准则的规定在财务报表中恰当列报。 下面再来看一下进行应收账款审计涉及的知识点及需索取的资料 应收账款科目审计涉及的知识点 1．应收账款减值损失的确认、计量方法 单位要根据自身的实际情况，确定单项金额重大应收账款的标准，将应收账款分为金额重大和非重大两部分，并按下述方法确定其减值损失：对于单项金额重大的应收账款，单独进行减值测试。对于单项金额不重大或经单独测试后未减值的应收账款，按账龄特征评估其信用风险，划分为不同组合，
上市公司应收账款问题探讨 ——以日海通讯为例 【摘要】： 应收账款在扩大企业销售份额、降低企业库存的同时，也会降低企业的资金使用效率和经营效率，从而增加企业的经营风险。因此，如何使应收账款充分发挥其正面作用，同时把应收账款所带来的负面影响降到最低，已成为当代企业管理应收账款的主要着眼点。 本文就深圳日海通讯技术股份有限公司为例，通过该公司应收账款的存量和账龄、周转速度等数据，分析该公司在应收账款管理上存在的问题点，并且有针对性的提出解决和控制的方法，希望不仅能提高企业的经营管理水平，而且能促进企业的可持续发展。 【关键词】： 应收账款经营风险管理措施 【正文】： 一、应收账款的成因和风险 （一）应收账款的概念 企业因对外销售产品、材料、供应劳务等理应向购货或接受劳务单位收取的款项。对企业而言，应收账款是企业的一种债权，在应收账款发生时，企业一般都会与客户签订购销合同或劳务合同，以及签订还款协议。应收账款的确认是伴随着赊销而发生的，其确认时间为销售成立。按照我国会计准则的规定，同时满足商品已经发出和收到货款或者取得收取货款的凭据两个条件时，应确认收入，此时若未收到现会，即应确认应收账款。 （二）应收账款风险成因 1.企业内部控制制度和监督机制不健全 现代企业在面对日益竞争激烈的市场压力，往往会把工作重点放在了销售额、市场占有率以及利润上，忽视了应收账款，尤其是在公司内部的管理控制。他们认为只要企业的销售额大、市场占有率高以及账面利润大就表明企业的经营业绩好，因此他们狠抓生产，进行了大量的赊销，结果必然造成企业应收账款的增加。 2.企业缺乏严密的赊销管控制度 严密的赊销管控制度是企业把应收账款控制在安全范围内，减少坏账损失，防止销售人员徇私舞弊的重要措施。它包括赊销审批、及时记账、定期对账和超期催收。在实际工作中常常出现赊销合同条款不严谨，合同、回单等付款凭据不全或遗失等现象，造成企业的应收账款不能如期收回。大多数企业即便有赊销管控的制度，但都是粗犷式管理，讲究的是“抓大放小”。这些因素都会造成企业应收账款的增加。 3.信用管理力度欠缺 企业信用政策制定不合理，日常控制不规范，追讨欠款工作不得力等，都有可能导致应收账款的沉积。企业缺乏商业信用意识，如没有认真履行合同约定的条款而违约或因质量异议未能及时处理，导致对方拒付货款；因客户恶意拖延或销售人员携款潜逃，导致款项无法收回。企业信用管理不力，盲目地对信用不好的企业赊销，加上追讨欠款工作不力，导致货款难以收回等原因形成应收账款。 4.企业防范风险意识薄弱 现代社会市场竞争激烈，企业急于打开营销局面，争夺市场份额，扩大市场占有率，大量运用商业信用促销，在事先未对付款人资信度深入调查的情况下。与客户签订赊销合同，在资金回笼上
上市公司应收账款分析 随着我国社市场经济的不断发展，对于上市公司来说，应收账款管理对应公司的发展和生产经营起到了决定性的作用。我国市场疲软现象比较严重，通过市场外部原因和上市公司内部原因，分析了我国上市公司应收账款管理中存在的问题，包括应收账款总额庞大，公司缺乏有效的信用管理制度，合同管理的缺陷以及内控制度不完善。上市公司应该加强应收账款的日常管理，信用政策管理和合同管理，以及建立健全企业的应收账款内部控制制度，从而保证市场竞争的合理有序发展。 当前企业在进行相关经济活动的过程中，采取的吸引客户的手段是非常多的，一方面采取有效措施来进行经济活动可以大大增加企业的效益，另一方面也有利于企业的管理决策。本文主要讲述企业的应收账款管理方式对企业起到的效果。 一、应收账款的相关概念 应收账款是指企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位或接受劳务单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。应收账款是企业流动资产的重要组成部分，作为企业资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响到企业营运资金的周转和经济效益。 企业存在应收账款的原因有很多，最重要的原因是赊销。赊销是信用销售的俗称，是以信用为基础的销售，卖方与买方签订购货协议后，卖方让买方取走货物，而买方按照协议在规定日期付款或分期付款形式付清货款的过程。从理论上来讲，赊销确实是一个双赢的营销策略。但对于一个企业来说，因赊销而形成的应收账款如同一把“双刃剑”，企业一方面想借助于它来促进销售，扩大销售收入，增强竞争力，同时又希望尽量避免由于应收账款的存在而给企业带来的资金周转困难、坏账损失等弊端，如何处理和解决这一对立又统一的问题，便是企业应收账款管理的目标。 同时我国大部分企业应收账款管理意识比较淡漠，管理方式比较单一，各企业在经营过程中也由于经营方式的不同和对货款回收管理力度的强弱等，不同程度地存在着应收账款。尤其目前我国企业应收账款总量在逐年递增，有的企业全年应收账款余额较高，有的企业月平均应收账款余额占月平均销售收入比例较大，企业应收账款的管理现状与其制度要求及其自身发展现实不相适应。为此，对企业应收账款的管理研究已迫在眉睫。 二、加强上市公司应收账款管理的必要性 在了解上市公司的相关应收账款管理制度的过程之前，我们首先需要对应收账款的概念进行简单的概述。企业应收账款就是指企业在进行产品或者服务的销售过程中，向有关单位购买货物或服务的一方收取的资金，其中包含企业收取的相关劳务费、包装费等等。企业的应收账款能够帮助企业恢复一定的经济效益问题，当前大多数的企业在发展的过程中都会使用应收账款制度来帮助企业渡过一些危险时期，有的时候企业遇到一些金融危机等情况，采取应收账款管理制度能够有效地帮助企业减少库存，保证企业增加一定的利润问题。 企业如果存在大量的应收账款的话，那么必然会影响到企业实际的资金流量，因为企业的这部分应收账款相当于债务，是不存在于企业内部的，对于企业的经济效益在短时间内起不到积极的作用，而只有资金到账之后才能够有效的缓解企业现状，因此加强上市公司的相关应收账款的管理措施是非常有必要的。另一方面随着当前企业的应收账款的数额不断增加，如果不采取有效的管理措施，那么对企业会产生非常大的影响。 三、上市公司应收账款问题的原因分析 对于上市公司应收账款居高不下的现状，其产生固然有很多原因，但其主要原因分析有以下几方面。
应收账款管理案例 案例三应收账款管理案例 一、教学目的 通过国际货运天津飞力代理有限公司运费的管理案例分析，深入理解应收账款的意义, 熟悉应收账款内部控制制度，掌握应收账款信用政策的内容融和决策原理。 二、案例资料 国际货运天津飞力代理有限公司运费的管理 天津飞力国际货运代理有限公司是在天津口岸建立的以经营国际货运代理为主业的国有大型专业化公司，是国家对外贸易经济合作部正式批准的国家级货运代理企业。公司实力雄厚，经营业绩优秀。截止到2001年底，公司拥有资产73 182万元，场站和库房面积36万平方米，各类集卡运输车200余部，其中进口车型白余部，总运力达5 937吨。2001年度公司主营业务收入净额18 920万元，比上一年增长11%，营业利润1 102万元，比上一年增长61 %,两项指标连续保持了强劲的增长势头。 企业的生命在于不断的发展，公司的资产得到很高效率的应用，成为企业赢利的根本保障。2001年度公司资产周转率为87%。公司经营的特点决定公司资产中很大部分是应收运费，因此，运费管理一直是公司一项非常重要的工作，运费回收的好坏直接影响到企业的经济效益。为了加强运费管理工作，规范各业务步骤，确保做到从业务单证流转开始到财务收回运费等各个环节规范化、制度化，层层都有保证运费回收的措施，堵住运费回收的漏洞，保证运费“核算正确，收取及时”，提高运费回收率。为此，公司特制定运费管理办法如下： （一）运费管理的原则 （1）揽货、运输都是为了收取运费，实现企业效益，只有收到运费才能有经济效益。为此，对没有把握收到运费的货坚决不承揽、不运输。（2）确立“谁揽货、谁经营，谁承担运费 收取的最终责任”的原则，确保运费收取责任落实到人。（3）认真贯彻“见款放单，见款放货” 的原则，同时建立客户信用等级制度，与有关单位合作，执行多种灵活、安全的收付制度， 达到既多揽货，乂安全收回运费的目的。（4）明确各职责分工，严格工作程序，建立揽货 （运 输）、审核、收费、催收、考核的工作流程，规范运费单证操作，统一运费资料统计口径，实行 运费回收目标管理，建立运费收取跟踪制度，将运费回收率与各部门、个人经济效益挂钩，定期 检查，分析运费回收情况和存在的问题，以达到及时地、完整地收取运费的目的。
应收账款管理案例案例一、
司决定终止向艾利奥特公司提供商业信用,而采用现金收支政策、 四、乔伊斯化工公司应收账款得管理 通过上述对艾利奥特公司财务管理漏洞得研究,可以瞧出这些漏洞对乔伊斯公司得应收账款政策产生了很大程度得影响。接下来我们通过对应收账款相关理论来对乔伊斯公司得应收账款政策做出相应得改善。 (一)应收账款管理得目标 应收账款得管理主要就是对应收账款、其她应收款、应收票据等得管理,而发生应收账款得原因主要就就是商业竞争以及销售与收款得时间差距。 应收账款就是企业得一项资金投放,就是为了扩大销售与盈利而进行得投资,而投资肯定要发生成本,这就需要在应收账款信用政策与这种政策得成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加得盈利能力超过所增加得成本时,才应当实施应收账款赊销;如果应收账款赊销有着良好得盈利前景,就应当放宽信用条件增加赊销量。 乔伊斯化工公司得应收账款管理也一样就是为了获取最大得利润,因此它对应收账款得管理要恰到好处,就必须得对应收账款得信用政策(即本案例中对艾利奥特公司得信用政策)做出相应得调查与确认。 (二)信用政策得确定 应收账款赊销得效果好坏,依赖于企业得信用政策。它包括:信用期间、信用标准、与现金折扣政策。 1、信用期间信用政策就是企业允许顾客从购货到付款之间得时间,或者说就是企业给予顾客得付款期间。信用期得延长会使销售额增加,产生有利影响;如果缩短信用期,情况与此相反。 2、信用标准信用标准就是顾客获得企业得交易所应具备得条件。如果顾客达不到信用标准,便不能享受企业得信用或只能享受较低得信用优惠。 评价企业得信用政策可以通过“五C”系统来进行,所谓“五C”系统,就是评估顾客信用品质得五个方面,即:品质、能力、资本、抵押、与条件。(品质-指顾客得信誉,即履行偿债义务得可能性;能力-指顾客得偿债能力,即其流动资产得数量与质量以及与流动负债得比例;资本-指顾客得财务实力与财务状况,表明顾客可能偿还债务得背景;抵押-指顾客拒付款项或无力支付款项势能备用作抵押得资产;条件-指肯能影响顾客付款能力得经济环境。) 3、现金折扣政策现金折扣政策就是企业对顾客在商品价格上所作得扣减。主要目得在于吸引顾客为享受优惠而提前付款,缩短企业得平均收款期。企业采用什么程度得现金折扣,要与信用期间结合起来考虑,最终确定最佳方案。 (三)应收账款得收账 应收账款得收账就是应收账款发生后必须得结果,这也就是关系企业资金运动得一个重要环节。 就上述应收账款管理需注意得几个环节来说,艾利奥特制造公司得财务管理出现了众多漏洞,同时也给乔伊斯化工公司带来了一些财务上得风险,其中影响最大得就就是对坏帐存在得风险加大,这就是因为艾利奥特制造公司得信用
长虹公司巨额应收账款案例分析 一、基本情况： 长虹始创于1958年，公司前身国营长虹机器厂是我国“一五”间的156项重点工程之一，是当时国内唯一的机载火控雷达生产基地。 历经多年的发展，长虹完成由单一的军品生产到军民结合的战略转变，成为集电视、空调、冰箱、IT、通讯、网络、数码、芯片、能源、商用电子、电子部品、生活家电等产业研发、生产、销售、服务为一体的多元化、综合型跨国企业集团，逐步成为全球具有竞争力和影响力的3C信息家电综合产品与服务提供商。2005年，长虹跨入世界品牌500强。2007年，长虹品牌价值达到583.25亿元。四川长虹，作为中国彩电业的老大，有过年净利润25.9亿元的辉煌，也创下了巨亏37亿元的股市纪录。 长虹的衰败始自1998年产品大量积压，与APEX家电进口公司的合作和巨额应收账款的产生。截至2004年12月，长虹应收APEX账款4.675亿美元，而根据长虹对APEX公司资产的估算，可能收回的资金只有1.5亿美元左右。 二、四川长虹应收账款的总体趋势 自1994年上市以来，1994至1997年是四川长虹的高速发展时期，产品销量和净利润迅速增长，品牌市场占有率连续数年排名全国第一。 1998年以后，我国彩电行业进入成熟期，家用电器消费市场日趋饱和，市场竞争日益激烈，彩电市场频繁爆发价格战，彩电行业利润率大幅度下降，四川长虹的利润率也随之下降。四川长虹的净利润从1997年的26.12亿元下降到2001年的8900万元。 与此同时，自1996年以来，四川长虹的应收账款迅速增加，应收账款从1995年的1900万元增长到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。2004年，四川长虹计提坏账准备3.1亿美元，截至2005年第一季度，四川长虹的应收账款为27.75亿元，占资产总额的18.6%。 三、分析长虹公司巨额应收账款产生的制度缺陷及其后果 （1）合同设计漏洞 长虹与APEX公司签订的合同非常简约，难以理清双方权利、义务以及潜在风险的分担。另外，长虹和APEX公司的交易，多为APEX以支票作为货款担保。如果APEX特意欺诈，使得这些支票无法兑付，长虹的损失就不可避免。 （2）企业盲目销售 长虹公司只注重销售，盲目的销售导致企业应收账款风险的增加。在与APEX 公司签订销售合同时没有深究其企业状况：在APEX公司表面辉煌下其企业却存在严重的经营问题，拖欠了国内多家DVD制造商千万美元。 (3)赊销对象的信用调查不足 在APEX公司“有前科”的情况下，长虹管理层还继续采用先发货后收款的方式对其进行销售，导致应收账款越积越多。虽然长虹彩电在大规模进入美国市场前，曾派公司高管前往美国，做过为时不短的市场考察和调研，但他们在考察结束后就把美国市场的销售业务全部交给了APEX公司。而其是否对APEX公司的
本科毕业论文 院系：财经学院 专业：会计学 班级： 10会本4班 学号： 110508436 作者：晁玥 指导教师：秦国华 完成时间：年月 企业应收帐款及典型案例分析的研究
10会本4 晁玥 摘要：应收账款是企业流动资金的重要组成部分，也是企业收入中不确定的 部分。如果企业应收账款积累过大且不能及时收回就会影响资金的周转和使用，会造成企业的现金流危机，尤其对于融资能力较弱的中小企业而言，应收账款能否及时收回更是企业生存和发展的关键。本文主要分析我国中小企业应收账款的现状及问题，并针对这些问题给出相应的解决措施。 关键词：中小企业应收账款财务管理 目录
第一章前言……………………………………………………………………………１ 第二章应收账款的概述………………………………………………………………２ 2.1 应收账款的定义……………………………………………………………………２ 2.2 企业应收账款的现状………………………………………………………………２ 2.3 企业应收账款存在的问题……………………………………………………………２ 2.4 有利于改善企业应收账款的建议对策………………………………………………２ 第三章宏达企业应收账款的研究分析……………………………………………………３ 3.1 基本情况………………………………………………………………………………３ 3.1.1案例分析………………………………………………………………………………３ 3.1．2…………………………………………………………………………………………３ 3.1．3…………………………………………………………………………………………３ 第四章总结…………………………………………………………………………………４ 结束语………………………………………………………………………………………５ 参考文献……………………………………………………………………………………６ 第一章前言 本文通过介绍中小企业应收账款管理的问题及产生问题的原因，从而针对所出现的问题提出管理建议。加强中小企业应收账款管理，应正确衡量信用，搞好应收账款回收。对于不断加强中小企业应收账款管理方面，我们可以对赊销额度实施控制，设立专门的应收账款管理部门，完善对销售人员的奖惩制度，在一定情况下，缩短账龄，建立科学合理的催收制度，谨慎的选择结算方式，加强对客户的信用度的管理和客户清理，及时了解客户的经营情况，制定合理有效的信用政策，加强应收账款的事前、事中、事后的管理。这样我们才能降低中小企业的应收账款风险，提高中小企业的资金周转率。 第二章应收账款概述 2.1 应收账款的概述 应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。因此，应收账款的确认与收入的确认密切相关。通常在确认收入的同时，确认应收账款。该账户按不同的购货或接受劳务的单位设置明细账户进行明细核算。应收账款也可以理解为企业在销售过程中被购买单位所占用的资金。企业应及时收回应收账款以弥补企业在生产经营过程中的各种耗费，保证企业持续经营；对于被拖欠的应收账款应采取措施，组织催收；对于确实无法收回的应收账款，凡符合坏账条件的，应在取得有关证明并按规定程序报批后，作坏账损失处理。
我国上市公司应收账款现状与对策 话题：励志成长原因分析企业 摘要：应收账款是企业在正常经营过程中因对外销售商品和提供劳务等业务，应向客户收取的款项。近年来，我国市场的疲软使得上市公司的应收账款总额逐渐增大，坏账损失逐渐增多，企业的资金周转变慢。如何管理好我国上市公司的应收账款成为亟待解决的问题。本文就我国上市公司应收账款现状及形成原因进行了分析，并提出了如何管理好应收账款的意见。关键词：应收账款现状及原因管理对策一、我国上市公司应收账款现状与原因分析（一）我国上市公司应收账款现状1、应收账款总额较大2011年聚源数据发布的数据显示，2011年末有2288家公司存在应收账款，应收账款总额达18343.04亿元。可见我国上市公司普遍存在应收账款过多的现象，无论是民营企业，还是大型国企，少则百万元，多则过亿元。高额的应收账款使我国上市公司运营资本不足，应提取的高额坏账准备又严重影响了公司的利润。2、应收账款的账龄较长观察2011年存在应收账款的2288家公
司的账龄发现，1年以内的应收账款总额合计为12687.42亿元，占应收账款总量的69.17%，3年以上的应收账款总额合计达607.16亿元，占总量的3.31%，5年以上应收账款合计165.34亿元，占总量的0.90%。可见我国上市公司的应收账款账龄明显较长。但是账龄时间越长，可收回的可能性就越小。有数据显示，应收账款在合同期内收回的可能性为98.2%，逾期6个月收回的可能性为57.8%，逾期1年收回的可能性为26.6%，两年以后收回的可能性仅为13.6%。我国上市公司较长的应收账款账龄可能会引起公司收账期变长，坏账增多，营运资金减少，财务风险加大。3、坏账计提的比例较低按照国际会计准则的要求，一般对3年以上的应收账款计提100%的坏账准备，而我国的上市公司一般对5年以上的应收账款计提100%的坏账准备。这是因为计提比例较大的坏账准备会使企业当期利润减少甚至亏损。因此我国上市公司的利润可能存在不同程度的高估。（二）我国上市公司高额应收账款成因分析1、市场外部原因第一，面对激烈的市场竞争，企业为了减少库存，增加销售额和扩大市场占有率等原因往往对一些客户采用信用销售的政策，然而信用销售的风险仍是客观存在的，企业有可能面临或多或少的坏账损失。第二，近年来我国经济的缓慢增速，使得公司为了扩大销售而放宽应收账款授信。信用条件的降低使得应收账款总额逐渐庞大。第三，我国市场的诚信缺失。我国有些
案例5：揭开上市公司应收账款玄机 背景资料 截至2004年4月8日。据天相投资顾问有限公司的数据统计，上市公司的经营业绩好于2003年，总股本加权每股收益为0.341元，加权净资产收益率为12.7%。虽然已披露年报的情况不能代表2004年年报的全貌，4月中下旬部分亏损上市公司的年报也将陆续披露，但2004年上市公司整体业绩上升趋势的基调不会改变。但基调向好的年终报表很容易掩盖另一个事实，这就是上市场公司应收帐款有上总体上升的趋势，并且这些扩大的应收帐款中有相当大的一部分来自于上市公司大股东应偿还而未偿还借款。在已披露2004年年报的820家上市公司中，应收账款中有大股东欠款的达190家，其中19家的应收账款中大股东欠款占比在50%以上。 简评 不过，判断上市公司业绩经营的好坏，不能仅仅看其净利润、主营业务收入、主营业务利润等绝对性指标数值是否有较大幅度提高。有些账面情况看上去很好的财务报表中也可能隐藏着应引起投资者重视和警惕的信息，比如对应收账款这一会计科目，就应该进行具体分析。 应收账款是企业对外赊销产品、材料、劳务等项目而形成的应向对方收取相应款项的一种外置资产。该资产被对方经营，对方可以任意调度使用，本企业却无法控制，形成一定时期内企业的“虚拟资产”，
只有变现为现金流入企业后，才能参与到本企业再生产过程中，为企业创造新的收益。正因为应收账款具有应收未收的特点，这一会计科目既在一定程度上反映了企业的经营业绩，体现该企业未来的现金流入，也有可能因为日后无法收回而造成坏账，成为企业的损失。上市公司被应收账款拖跨的事例已不在少数，所以当我们分析应收账款时，应特别重视以下四个方面的问题： 其一，应收账款膨胀或居高不下，增长幅度远高于公司主营收入增长幅度，同时出现大量的经营性现金的净流出。出现这种情况表明公司留在账面上的收入过多。因此不管账面利润多么高，如果没有现金的流入而只是体现为应收账款，便不能排除这里面有部分甚至全部是根本无法收回的坏账，那么利润的账面值就根本不能代表公司真正创造的价值。所以当应收账款大幅度增加时，如果净利润值很高，而经营活动创造的净现金流量为负数，那么企业是明盈实亏。投资者对那些应收账款和净利润大幅增长但经营性现金流为负的上市公司应做进一步深入剖析。 当然，在实践过程中，应收账款因不同行业而各异，主要是由于收款方式的特殊性造成，如电力销售，一般来讲，企业和居民用电基本上是先使用后缴款，电力企业在供电后就确认销售收入，而在途或者未上缴的电费就在时间点上成为了应收账款。所以，即使某一电力企业应收账款增长很快，但其成为坏账的可能性一般较低。 其二，如果应收款项的主要债务人为大股东，则上市公司有可能成为大股东的“提款机”。因为过去多数上市公司与其控股股东之间没
应收账款案例分析报告 --华迪计算机集团有限公司
应收账款案例分析报告 -----华迪计算机集团有限公司 摘要：应收账款在供应链中有重要的传递作用，一旦某一环节出现较大额度的坏账就容易引起连环反应，给一些行业甚至整个经济带来非常严重的影响，应收账款也是企业流动资金的重要组成部分，也是企业收入中不确定的部分。如果企业应收账款积累过大且不能及时收回就会影响资金的周转和使用，会造成企业的现金流危机，尤其对于融资能力较弱的中小企业而言，应收账款能否及时收回更是企业生存和发展的关键。在当前的宏观经济形势下，这一风险值得警惕。本文主要以华迪计算机集团有限公司为案例分析应收账款存在的问题，并针对这些问题给出相应的解决措施。 一、公司概况 华迪计算机集团有限公司位于北京，公司成立于1994年，隶属于中国航天科工集团公司，是由航天信息股份有限公司（股票代码600271）控股、具有现代企业制度、股权多元化的高新技术企业。华迪是国内信息产业的知名企业，公司具有多项重点行业国家级资质，是国内主要的一体化行业信息化解决方案提供商之一。公司不断推动并引领信息技术发展方向，大力发展云计算、物联网等新技术的研究与实践，凭借雄厚的技术实力和丰富的行业经验聚焦电子政务、公共安全、国防军工、智慧城市、大型企业等重点领域，研发出一系列具有自主知识产权的行业核心应用产品，并构建起从咨询、规划、实施到运维的信息化建设全生命周期产业链，可为全国各行业客户提供一体化信息技术服务。 二、华迪计算机集团有限公司应收账款数据分析 （一）应收账款总体分析 根据经验初步判断应收账款主要与营业收入、存货、财务费用的关联性比较大，由于华迪计算机集团有限公司从事的政府采购业务主要是在合同签订后再向上游企业下单订货，通常都是入库后就马上出库，所以可以考虑把存货排除。从2009年至2012年的所有月份里随机挑选12个月的数据进行线性回归分析，发现只考虑收入一个因素时应收账款对收入显著，但当把财务费用和收入进行显著性检验时，其t值对应的p值分别为0.32和0.06均大于0.05，表示对应收账款均不显著，原因一方面是观察值的数量偏少，另一方面是收入对应收账款的形成是直接影响，而应收账款对财务费用则是间接影响。本文选取主营业务收入和财务费用这两个因素对应收账款进行基本分析。 华迪计算机集团有限公司的应收账款随着主营业务收入的增加呈不断增长趋势，余额从2009年的270万至2012年末变成了740万，增长了约2.7倍，而主营业务收入在此期间增长仅为1.6倍，而且应收账款的增长率在2010年低于
关于上市公司应收账款的管理问题探讨应收账款是指企业因对外销售产品、提供劳务等经营活动应向客户收取而未收取到的合 法款项。 对生产类企业来说，应收账款是为了让渠道商经销代理更多企业的产品而做出的激励让 步优惠，一方面赊账能刺激渠道商加大经销活动，从而使企业销售额增加，企业营业利润上升，从这方面来看，大量的应收账款是有利企业的。然而另一方面应收账款的减少意味着企 业现金流的增加，企业可以利用这部分现金进行更多投资活动，长期的呆账会使企业现金链 日益枯缩，陷入财务上的紧张。所以，一个合理的应收账款管理是公司所必须的。 应收账款产生的原因 1）市场竞争 在市场竞争比较激烈的情况下，企业要想生存发展，必须尽可能地以各种方法吸引客 户，向客户赊销产品和劳务便是一种非常有效的竞争手段。企业赊销实际上是向客户提供 了两项交易：向客户销售产品以及在一个有限的时期内向顾客提供资金。通过应收账款 的设置，客户不仅可以从卖方购得所需的产品和劳务，同时可有限期地占用卖方的资金，为很多客户带来一定的利益和方便，对其来讲无疑将具有非常大的吸引力；作为卖方的企业也因此实现了扩大销售和提高企业竞争力的目标。 2）减少库存 存货作为企业持有的一项实物资产，其价值具有不稳定性，也就是说，存货的成本相 对于其可变现净值可升亦可降。若存货出现贬值将会使企业蒙受损失，因此及时地出清存 货可以避免存货贬值的风险。同时，大量地持有存货会使企业支出大笔的管理费、库存费甚至存货糜烂贬值的挑选整理费及损失等。设置应收账款可以减少存货，等于为企业减少了与存货相关的风险和损失。尤其当企业产成品存货较多时，一般可采用较为优惠的信用 条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约相关的开支。 应收账款高居不下、日益增多的原因 1)盲目赊销，企业缺乏风险意识。 为了抢占市场，扩大业务，一些企业在进入当地市场之初，为了尽快地打开营销局面， 在事先未对客户资信度作深入调查、对应收账款风险进行正确评估的情况下，就答应客 户信用结算，以此吸引客户，扩大其市场份额，于是产生了较高的账面利润，忽视了大量被 客户拖欠占用流动资金不能及时收回的问题。当企业应收账款居高不下、坏账金额急剧增加以致影响企业正常生产经营时，企业管理层不是从根本上去加强企业的内部信用管理，而是从表面上改变结算方式，只采用现金交易，以提高货款收回的保险系数。其结果是应收账款减少了，但企业的市场份额越来越小，又严重制约了企业的发展。 2)对应收账款管理责任部门不清。 许多人知道企业有大量的应收账款对不上账、收不回来，但具体应由谁来管这些事，哪些机构负责清查等并不清楚。大多数企业的信用管理职能分散在销售和财务部门及其他部 门，职责混淆，相互冲突，管理不合理，缺少协商和沟通。其结果是谁也不能履行信用管理 的职能。有的企业把收账的权利交给了销售部门，虽然改变了应收账款无人管理的状况，但是实际上给企业带来更大的拖欠风险。因为销售业务人员的目标和能力在于销售而不在于收