《公司理财》课程介绍
什么叫公司理财？
它是公司制企业在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。
《公司理财》都有哪些内容？
主要内容包括：财务的目标与职能、估价的概念、市场风险与报酬率、多变量与因素估价模型、期权估价、资本投资原理、资本预算中的风险与实际选择权等。
1 .筹资管理
企业筹措的资金可分为两类：
一是企业的权益资金，企业可以通过吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得。
二是企业负债资金，企业可以通过向银行借款、发行债券，应付款项等方式取得。
2 .投资管理
投资是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。
投资管理要
3 .营运资金管理
（1）保持现金的收支平衡。
（2）加强对存货、应收账款的管理，提高资金的使用效率。
（3）通过制定各项费用预算和定额，降低消耗，提高生产效率，节约各项开支。
4 .利润分配管理
（1）确定合理的分配政策。
（2）正确处理各项财务关系。
公司理财（财务管理）
第一章、公司理财概述
《财务与成本管理》教材一书共十五章、632页、44万字。其中前十章是讲财务管理，后四章是讲成本管理。财务管理与成本管理本是两门学科，没有内在的必然联系，实际上它是两门完全独立的学科。
《财务管理》的特点是公式很多，有的公式需要死背硬记，有的在理解后就能记住。第一章是总论，这章的内容是财务管理内容的总纲，是理解各章内容的一个起点，对掌握各章之间的联系有重要意义。因此，学习这一章重点是掌握财务管理知识的体系，理解每一个财务指标、公式、名词的概念，掌握它，对以后各章在整个知识体系中的地位和作用有很大帮助。
第一节 财务管理的目标
一、 企业的财务目标
有四个问题：企业目标决定了财务管理目标；财务管理目标的三种主张及其理由和问题；讨论财务目标的重要意义；为什么要以利润大小作为财务目标。这四个问题是财务管理中的基本问题，是组织财务管理工作的出发点。
公司理财是指公司在市场经济条件下，如何低成本筹措所需要的资金并进行各种筹资方式的组合；如何高效率地投资，并进行资源的有效配置；如何制定利润分配政策，并合理地进行利润分配。公司理财就 是要研究筹资决策、投资决策及利润分配决策。
1、企业管理的目标
包括三个方面内容：一是生存，企业只有生存，才可能获利，企业生存的基本条件是以收抵支和到期偿债，力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业长期稳定地生存下去，是对公司理财的第一个要求；二是发展，企业是在发展中求得生存的。筹集企业发展所需的资金，是对公司理财的第二个要求；三是获利，企业必须获利，才有存在的价值。通过合理有效地使用资金使企业获利，是对公司理财的第三个要求。总之，企业的目标（企业管理的目标）就是生存、发展和获利。
2、公司理财的目标
三种观点
①、利润最大化
缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和所投资本额的关系，没有考虑获取利润与所承担风险的大小。
工商企业经营管理
第八章 公司理财
一、基本概念
1、货币的时间价值
货币的时间价值是指经过一定时间的投资与再投资所带来的增加价值，其反映的是无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
2、固定资产
固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原由实物形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等
3、长期借款
长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过一年的借款，主要用于满足企业长期资金的需要，如构建固定资产、长期流动资金占用等。
4、公司债券
公司债券是指由公司向社会公众公开发行的，不记名的，用于记载和放映债权债务关系的有价证券。
二、基本问题
1、企业负债融资的特点
①凑集的资金具有使用上的时间性，对企业现金流管理要求高；②需要支付固定的债务利息；③财务决策灵活性低；④发行成本和资本成本均比股权融资成本低；⑤企业能充分发挥财务杠杆的作用。
2、企业普通股融资的好处与弊端
企业发行普通股融资具有以下好处：①发行普通股融资具有永久性、无到期日，不需归还。②融资风险小。发行普通股没有固定的股利负担。发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源。它反映了公司的基本实力，可作为其他方式融资的基础。④比较容易吸引资金。普通股的预期收益较高。⑤公司的价值容易度量。普通股在证券市场上的交易价格反映了市场对该股票价值的度量和确认。
企业发行普通股融资的弊端：①普通股融资的资本成本较高。②普通股融资会增加新的股东，减少原有股东控制权和收益。
3、成本控制的涵义及其主要内容
广义的成本控制是指管理者对任何必要作业所采取的手段，目的是以最低的成本达到预先规定的质量和数量。 工商企业经营管理
狭义的成本控制是指运用以成本会计为主的各种方法，预定成本限额，按限额开支成本和费用，以实际成本和成本限额比价，衡量经营活动的成绩和效果，并以例外管理原则纠正不利差异，以提高工作效率，实现以至超过预期成本限额的要求。
第一章 现代公司制度
公司的目标1)利润最大化：缺点1没有充分考虑利润取得的时间因素即货币时间价值2以利润总额形式作为目标，忽视投入产出关系3没有考虑利润和所承担风险的关系4短期行为5社会经济运行无序化6忽视社会责任，导致社会问题
2)每股盈余最大化：不足：没有考虑每股盈余取得的时间性和风险性
第二章货币时间价值，是指货币在不同的时点上具有不同的价值.。货币的时间价值是生产经营过程中价值运动方面形成的价值增量，只要借贷关系存在，它必然发生作用。从全社会看，货币的时间价值在不考虑风险及通货膨胀的条件下，由全社会平均的资金利润率来决定的。从定量上分析，货币时间价值实际上是在不考虑通货膨胀条件下全社会平均的无风险报酬率。
三．有价证券估价——债券估价
证券是各类财产所有权或债券凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
合法性是证券的一大特点
法律属性分成：证据证券,凭证证券,有价证券（指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证，）价证券分类：权益类和债权类
所谓债券是指债务人为筹措资金，依照合法手续向社会发行，承诺按照规定的利率和日期支付利息，并在特定的日期偿还本金的债权凭证
特点：1.期限较长2.流动性较强3.风险较小4.收益较为稳定
股票是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的用以证明股东拥有公司股份的权利凭证。
特征 1.收益率高2.风险性大3.流通性强
第三章股票投资的风险分为系统性风险和非系统性风险。
第五章 公司资本成本
资本成本的影响因素1.经济环境2.证券市场状况3.公司的经营和财务状况4.筹资规模
资本成本在公司筹资决策中的作用，1，是影响公司筹资总额的一个重要因素2，是选择筹资渠道的依据3.选择筹资的标准，4，确定最优资金结构所必须考虑的因素
在投资决策中的作用，1，在利用净现值指标进行决策时，倡议资本成本作贴现率2，在利用内部收益率指标进行决策时，一般以资本成本作为基准利率。
