影子银行的发展状况

从影子银行发展看包头经济现状摘要：不同于沿海地区发展模式，影子银行对包头民间经济发展的影响非同小可。

通过介绍影子银行和包头市宏观经济发展状况，分析影子银行的几点主要特征，给出可行的经济发展建议。

关键词：影子银行包头市宏观经济1.相关背景1.1影子银行：又称为影子金融体系或者影子银行系统（shadow banking system），是由太平洋投资管理公司董事paul mcculley 于2007年首次提出，他将之定义为“与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构”。

影子银行把银行贷款证券化，通过证券市场获得信贷资金，从而实现信贷扩张，属银行证券化活动。

1.2包头市经济：作为内蒙古自治区第一大经济体，包头2012年前三季度全市生产总值同比增加12.1%，财政总收入260亿元，消费品零售总额达691.6亿元，多项数据领跑全区。

但民间经济令人担忧，其中惠龙集团到2011年为止非法吸储12.5亿元，引发民间经济动荡。

2.影子银行风险的原理分析美国08年金融危机就是由次贷危机引发影子银行系统崩溃，而出现了全球性的金融灾难，由此我们知道影子银行是一把双刃剑，它可以使市场活跃，同样可以使金融系统瞬间崩溃，所以从宏观经济角度了解其风险对包头日后经济发展至关重要。

2.1高杠杆率。

在中国，商业银行都有一定的储备金率，用以保证居民临时提款，防止出现挤提，从而导致多米诺骨牌现象出现，使银行系统崩溃。

但影子银行，在包头，主要由一些民间融资机构组成，为了得到更大的“乘数”，使盈利成倍增加，一般手中留有很少的储备金。

在这种情况下，只要因为一点经济波动，使得人们因为担忧同时去提款，系统就很容易崩溃，所以高杠杆率就意味着高利润，同时也意味着高风险。

2.2不透明，未被监管触及。

由于这些影子银行金融机构都属于非银行类机构，因此他们无须接受政府对银行的苛刻监管，其经济活动不公开，不透明，相对比较隐秘，其背后也没有类似传统银行拥有的存款保险制度，这使得其潜在经营风险存在较大不确定性。

一、引言2007年影子银行的概念在美国被正式提出，意指开展银行业务的非银行机构，2008年金融危机过后，影子银行的监管不足被推定为此次危机的重要原因之一。

影子银行业务以其高杠杆的经营方式及信用中介功能成为加剧金融波动，传递金融风险的“元凶”，与美国等发达国家不同，我国“影子银行”具有特殊的主体构成与业务模式。

周小川（2011）认为我国的影子银行发展同发达国家不同，发达国家影子银行业务发展主要是通过非银金融机构开展资产证券化，而我国影子银行业务则依托于商业银行而存在，实为“银行影子”。

我国影子银行的发展依赖于银行信用、从事银行业务、但同时又没接受严格的银行业监管（李文喆，2019），基于不同的时代背景、发展阶段及金融创新的活跃度，可以将影子银行业务的发展模式分为四大类：银信合作影子银行业务、银证合作影子银行业务、银行同业影子银行业务及其他通道类业务。

影子银行业务的不断创新与规模扩张是以银行规避监管，进行监管套利为背景而进行的金融创新活动，利用不同的业务模式通过资产出表，绕过金融监管从而变相进行一系列信贷投放活动。

影子银行在金融创新与监管博弈的过程中逐步发展起来，各类产品不断涌现，并通过结构复杂、逐层嵌套的通道，将银行、证券、信托、基金等几乎所有金融机构联系在一起，使现有的金融监管体制遭遇巨大挑战。

不同的业务模式下隐藏着不同的风险，业务模式的不断演变也是一次次金融规制的结果，我国影子银行发展业务模式与风险探究田静 冯立（南开大学经济学院财金所，天津市 300071；天津财经大学金融学院，天津市 300222）摘 要：近年来，随着我国经济增长增速放缓以及银行信贷资产不良率的攀升，商业银行的同业、理财、委托投资等影子银行业务规模迅速扩大，积聚了较大风险。

而我国影子银行业务发展的“银行中心”特征明显，商业银行作为重要的金融机构，其在信用创造体系中发挥着重要作用，这也表明影子银行一旦发生风险，往往具有很强的传染性，容易引发系统性风险。

影子银行业务对商业银行发展影响分析作者：桂俊骁舒东升来源：《现代商贸工业》2014年第24期摘要：随着我国金融市场体系不断的多样化以及社会对资金的日益需求，中国的影子银行也迅速发展起来并引发各方关注。

通过简要介绍商业银行体系中所存在的影子银行业务，并从影子银行业务的构成、特点等几方面简要地概述了影子银行业务发展现状及对商业银行的影响，并在此基础上提出了一些建议。

关键词：影子银行;商业银行;机遇与风险中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2014）24-0131-021 引言商业银行是我国金融体系的一个重要组成部分，其发展的健康程度将直接影响我国经济的兴衰。

近年来，商业银行内部出现了许多不占用银行资本金、不在银行资产负债表内反映的影子银行业务。

这些影子银行业务作为商业银行传统存贷业务以外的创新能使其在一定程度上绕过银行存款准备金率、资本充足率、贷存比的约束，去追求更多的商业利益。

但规避信贷监管机构的管制，将不可避免的影响到宏观经济运行的稳定性，给金融系统带来风险。

2 影子银行的概念2.1 影子银行的定义2002年由剑桥大学的Geoffrey Ingham在《货币的未来》一书中首先提出了“影子银行体系”这一术语，它是从事地下外汇交易的机构的统称，与现在的影子银行体系相比范围小了很多。

影子银行的概念正式被提出是在2007年的美联储年度讨论会上，美国太平洋投资管理公司的执行董事Paul McCulley将那些游离于监管体系之外的，与传统、正规以及受中央银行监管的传统银行体系相对应的金融机构概括为“影子银行体系”。

2008年，时任纽约联邦储备银行行长的盖特纳将这些“非银行”运营的金融机构与融资安排称为“平行银行系统”，意指与商业银行体系相对平行的银行体系。

2008年，国际货币基金组织（IMF）在全球金融稳定报告中首次使用“准银行”一词，报告指出，近些年“准银行”体系获得了长足发展，其融资规模已经超过了传统银行体系。

欠发达地区影子银行风险防范探析【摘要】自2010年以来，泾川县影子银行逐步发展并已初步建立包括小额贷款公司、融资性担保公司及民间借贷在内的影子银行体系，成为金融体系中不可或缺的参与主体，为“三农”、个体经济和中小企业等短期资金需求提供了崭新的融资平台，为填补商业银行金融服务盲区，有效解决“三农”和小微企业融资难等方面均产生了一定的积极作用，为全县经济发展提供了有力支持。

但是，由于影子银行体系具有业务品种单一、资产规模较小、机构运营有待规范等特点，如果一旦发生风险，涉及面较大、传染性较强，特别是它游离于现有的监管体系之外，也不受“最后贷款人”的保护。

因此，高度持续地关注影子银行体系发展中面临的诸多风险因素，做好风险防控工作变得尤为重要。

【关键词】泾川县影子银行风险防范探析一、泾川县影子银行体系的发展现状（一）小额贷款公司。

小额贷款公司凭借其“小额、流动、分散、市场化”的经营原则，在盘活社会闲置资金、缓解中小企业和个体工商户资金紧张局面、促进农村经济健康发展等方面发挥了积极的促进作用。

目前，泾川县已获得省金融办审批的小额贷款公司有1家——泾川县惠民小额贷款公司，该小贷公司于2010年11月12日注册成立，2010年12月18日正式挂牌运营，小额贷款公司由平凉市金宇房地产开发有限责任公司1个法人企业及8个自然人发起成立，注册资本金为1000万元，公司现有从业人员9人。

截至2013年2月末，小额贷款公司资产规模1098万元，累计发放贷款11625万元，实现营业收入1599万元。

（二）担保公司。

目前，泾川县有2家担保公司，分别为泾川恒生融资担保公司，注册资本为2000万元；泾川中小企业担保公司，注册资本为2045万元。

融资性担保平台的逐步建立，将有助于缓解小微企业担保难的问题。

截至2013年2月末，担保总额1865万元，期末责任余额2019万元，担保户数34户，其中中小企业担保业务额1952万元。

二、影子银行体系发展中存在的风险因素（一）监管缺失，导致影子银行体系的粗放式发展。

金融天地315影子银行的定义、类型及风险监管研究亢艺璇 河北大学管理学院会计学专业摘要：随着中国市场经济的不断向前发展，金融市场机制的逐步深化，在经济快速发展的同时也涌现出了一系列问题。

其中尤以2012年以来不断升温的影子银行最为突出。

本文通过对前人关于影子银行问题的研究分析，对比中外国家该问题不同的特点与现状，讨论了目前这一问题在监管方面仍存在的一些争议，在今后防范风险与继续深入研究提出几点意见。

关键词：影子银行；金融衍生工具；监管漏洞；监管重点中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2017)007-0315-01一、中外对于影子银行的定义影子银行这一词汇首次出现在人们视野中是在2007年,由美国太平洋投资管理公司(PIMCO)的执行董事保罗麦卡利公开提出，他将其定义为“非银行投资渠道、工具和结构性产品杠杆化的组合”，影子银行为从事金融中介活动，具有与传统银行类似信用、期限或流动性转换功能但未受金融监管部门调控的组织。

从上述金融机构以及学者对于影子银行的定义来看，我们可以发现影子银行体系的两个主要特征：一是影子银行体系游离于传统的银行体系之外，与传统银行体系平行发展，不受银行监管体系的全面约束。

二是影子银行在金融市场中扮演的是信用中介角色，通过在金融市场形成一条很长的信用链条来实现其中介功能，并且把纯粹的金融活动排除在其业务活动之外。

二、中国影子银行的类型及特点１．影子银行的类型目前中国影子银行体系发展尚未完善，影子银行体系的潜能尚未得到完全的发掘,专家学者对于影子银行问题的研究尚浅。

但通过类比西方学者对于影子银行问题的分析，大体可以反观中国影子银行的类型。

２．影子银行的特点我们还可以从上述论述中看出，国内影子银行呈现出“三高”的特点：（１）高风险偏好影子银行出于对盈利的高要求,且较少受到金融监管部门的金融调控，一般会偏好于具有变现能力不强而高信用风险的长期金融资产，传统商业银行对这类资产是不愿意涉足的，比如次级抵押债券。

“影子银行”对商业银行发展的影响全球金融危机后，“影子银行”的概念日益为人们所熟知，其在当前的经济、金融环境中所产生的影响逐渐扩大，全球应重视影子银行的发展。

但是，中西方影子银行不尽相同。

西方国家一般为“金融交易型”影子银行，中国则主要是“直接融资型”影子银行。

不同影子银行对商业银行发展的影响也不同，为此，应对其采取不同的监管措施。

“影子银行体系”（Shadow Banking system）概念最早是由美国太平洋（601099）投资管理公司的执行董事保罗·麦考利（Paul McCulley）在2007年的美联储年度会议上提出的，他用影子银行体系概括那些“有银行之实但却无银行之名的种类繁杂的各类银行以外的机构”。

2008年，时任纽约联邦储备银行行长的盖特纳在美国参议院“银行、住房和都市发展委员会”上将那些“通过非银行的融资安排，利用短期融资资金购买大量高风险、低流动性的长期资产的机构”称作“平行银行系统”（parallel banking system）。

不久之后，国际货币基金组织（International Monetary Fund，简称“IMF”）的《全球金融稳定报告（2008年）》，论及相似的金融机构和金融活动时，使用的则是“准银行”（near-bank）概念。

2009年之后，“影子银行体系” “平行银行系统” “准银行体系”的概念统一于“影子银行”。

概念虽已统一，但对“影子银行”的定义却见仁见智。

美联储主席伯南克将影子银行定义为“除接受监管的存款机构以外，充当储蓄转投资中介的金融机构”。

英格兰银行金融稳定部副总裁保罗·塔克（Paul Tucker）将“影子银行”概括为“向企业、居民和其他金融机构提供流动性、期限配合和提高杠杆率等服务，从而在不同程度上替代商业银行核心功能的那些工具、结构、企业或市场”。

然而，上述定义都没能很好地体现出“影子银行”发挥着类似商业银行的基本功能，却不受监管或仅受较少监管的特征，更无法通过上述定义，去准确地界定“影子银行”的存在形式。

关于影子银行对于新时期经济发展的思考【摘要】我国经济正处于转型阶段，中小企业的发展对经济结构调整、就业问题解决有至关重要的作用。

而影子银行作为我国金融系统的重要组成部分在困难时期为一些贷款难的中小企业解决了融资难问题，从根本上维持了中小企业的资金周转和规模生产。

影子银行作为推动经济增长的主要力量有着不可忽视的重要地位。

【关键词】影子银行，协同效应，经济发展一、中国影子银行简介2008年金融危机过后，我国学者也开始了影子银行探索之路。

目前，我国的影子银行体系基本上可划分为三类。

一是经过银行业监管部门批准的非银行金融机构，这类机构不吸收公众存款，而依据核准的业务范围，从事特定金融业务。

二是由地方政府批准设立的准金融机构。

三是其他融资中介，包括在一定范围办理存、贷、汇金融业务的农村资金互助组织、民间借贷、第三方支付以及地下钱庄等。

这类组织的参与者主要是个人及中小企业，资金的运用也主要表现为向个人或中小企业发放贷款。

在信贷紧缩的背景下，这类组织开展业务的利率一般远高于银行业。

从整体来看，目前我国影子银行体系呈现机构众多、规模较小、服务对象主要是中小企业的特征。

这些特征使得中小企业和影子银行之间被埋下了千丝万缕的关系。

二、影子银行在中国产生（一）产生的必然性我国环境促使影子银行的产生。

根据有关数据，到目前为止，我国大约有中小企业4200多万户，占企业总数的99.8%，中小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值60%左右。

但是中小企业，特别是中小民营企业迅速发展的同时也遇到了许多问题。

其中，资金紧张、融资渠道狭窄已经成为制约其发展的重要因素。

目前中小企业的融资渠道不外有三种：向银行贷款，发行债券或者ipo上市直接融资。

发行债券或者ipo上市对企业有比较严格的要求，连许多大型企业在大陆因无法满足ipo条件而去香港上市，中小企业就更没有条件和资金去直接融资了。

所以，中小企业只能走间接融资道路，但是许多银行考虑到中小企业担保标的风险高、还款能力差并不轻易贷款给中小企业。