关于新形势下银信合作模式的思考_赵向伟

摘要：作为资产管理市场上翘楚的信托公司和掌握大量项目资源优势的商业银行在２００７年以来强强联合，各自通过产品、流程创新推动了银信合作快速发展。截至２０１３年末，信托公司受托管理资产规模已经超过１０万亿元。但伴随着业务发展，经营风险也不断涌现，监管当局陆续加强了对信托公司和银行的业务监管。本文仅就近两年监管政策变化及新形势下银信业务合作模式进行简单分析。关键词：信托公司商业银行监管居间合作２０１２年以来，银监会先后对银行和信托公司出台了一系列政策和文件，规范银信业务合作，市场上主要商业银行也先后加紧了对代理信托资金收付业务的审批层级和审批通过率，银信业务合作面临更加严格的监管环境。如何在新形势下，通过产品和业务流程创新，继续推动银信合作，值得思考和探索。1银信合作历史及现状信托公司贯穿资金市场、实业市场和资本市场三大市场，作为连接投资人和融资人的桥梁和纽带，一方面为合格投资人提供保值增值的金融服务和产品，另一方面为需要资金的融资人解决资金问题，并在多年的实业投资领域中，信托公司积累了丰富的项目选择和风险控制经验。作为市场上最早的资产管理机构之一，凭借强大的拓展能力和风控能力，受托管理的资产规模为行业翘楚。２００７年，中国银监会重新制定了《信托公司管理办法》和《集合资金信托计划管理办法》，标志着中国信托业进入了转型和提高发展阶段。２００７年至２０１３年，信托公司受托管理资产规模飞速提升，从９４９２亿元增长到１０．９万亿元，翻了１０倍，在资产管理市场上占将近三分之一。①但从其项目和资金来源来看，通过银行渠道拓展的业务占比达到７０％以上，业务合作的模式主要分为银行理财对接信托、代理收付、信托财产保管、为优质客户设计银信综合投融资方案等，其中银行理财对接信托，信托作为银行表外资产池业务在信托公司受托管理规模中占比最高，也即信托资产管理业务绝大多数为通道类业务。2银信合作监管新政２０１４年，银监会发布《关于信托公司风险监管的指导意见》（银监办发［２０１４］９９号文），要求信托公司建立流动性支持和资本补充机制，禁止信托公司开展非标准化资金池等具有影子银行特征的业务，坚持私募标准合规销售信托产品，并发布了新的净资本计算标准。在新的净资本计算标准中，通过业务分类标准和科目的调整，明确事务类信托的定义及特征，从而使风险系数的取值大小与实际业务风险的大小相匹配，使净资本的管理逐步回归本源。同时对信贷类信托业务的分类更加细致，对信贷类信托业务尤其是房地产和煤矿信托业务提高关注。近期各信托公司纷纷调低了涉及房地产和矿产信托计划在新开办业务中的比重。在此文件中尤其需要指出的是禁止信托公司开展非标准化资金池等影子银行特征的业务的条款，使得原本在银信合作尤其银行理财委托信托公司投资、信托公司作关于新形势下银信合作模式的思考赵向伟1郭晓伟2(1.中国建设银行河北省分行；2.中国人保财险河北分公司)财税统计

3解决恒通有限公司资金回收问题的对策3.1把握赊销交易的安全性赊销是一把双韧剑。如何在充分利用其扩大销售等功能的基础上，尽可能的降低赊销成本，控制赊销风险是各个企业必须认真面对的问题。企业在经营发展的过程中，不应该把全部主意力集中于产品的销售上，还应该注意挑选合作伙伴。选择信用好的企业进行合作会在一定程度上降低企业应收账款存在的风险，减少因应收账款无法按时收回带来的损失。完善信用管理部门职能，建立系统性的管理非常重要。表现在一些具体业务上，比如完整的客户档案是信用管理的基础，客户档案应包括以下内容：客户基本资料、客户信用资料、赊销合同、以往交易记录等。信用管理部门依靠完整的客户资料评价和跟踪客户的信用状况，确定客户的信用额度，对逾期账款进行有效管理。客户档案应从与客户建立交易关系前就着手建立，并在客户关系的发展过程中予以及时补充和更新。3.2建立健全应收账款管理体系恒通公司的应收账款无法按时收回意味着公司的应收账款管理体系出了问题。２０１１年应收账款为１０４６９５８８．６６元，占总资产的比率为５．２８％，而２０１２年应收账款增长到１２１５９３４４．６１元，占总资产的比率提高到５．６２％。２０１３年，企业的应收账款增长到了１６９５１０７０．０２元，占总资产的７．２％。所以，为了避免这样问题的再次发生应建立健全应收账款管理体系。应做到以下两点：①为了加快货款的回收可以采取现金折扣的方式鼓励债务人在规定的期限内付款。如“２／１０，１／２０，０／３０”是指当客户在收到发票之后的１０天内付款，可以享受２％的折扣；当在收到发票的２０天内付款，可以享受１％的折扣；在３０天内付款则没有折扣。②确定收款政策。收款政策是指当信用条件被违反时，企业应采取什么行动来收回账款。收款政策的确定直接影响了企业的销售额。要确定收款政策，就要求财务主管必须充分了解客户的信用状况，以及客户公司的财务状况，对客户的信用做一些调查了解，才能依据客户不同的信用状况从而制定出相应的收款政策。参考文献：［１］王灵．对应收账款风险及防范对策的分析［Ｊ］．企业家天地，２０１３（１１）：４５－４７．［２］杨春艳，张荣锋．存货经济订货模型的数学模型［Ｊ］．长春师范学院学报，２０１２（３）：３３－４０．［３］田金城．财务管理目标与资本结构优化［Ｊ］．辽宁经济，２０１１（１２）：２３－２５．作者简介：商敏（1971-），女，辽宁人，教师，研究方向：会计、财务管理、税收筹划等

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为银行表外资产池受到更加严格的限制，自此，银信合作更加缓慢甚至停滞，银行转而寻求跨监管部门、可开展类信托业务的证券公司、基金子公司等机构进行合作。９９号文作为史上最严格的规范性文件，促使信托公司进行业务转型迫在眉睫。９９号文下发一个月后，银监会下发《关于对９９号文相关事项的说明》（业内称为９９号文实施细则）至信托公司，其中明确禁止信托公司委托非金融机构以提供咨询、顾问、居间等方式直接或间接推介信托计划，切断第三方风险向信托传递的渠道，避免法律风险。尽管２００７年银监会即出台了第三方非金融机构不得代销信托计划的制度要求，但叫停以居间、顾问方式推介信托计划，使此前作为信托计划资金来源的重要渠道之第三方财富公司极大受限，信托资金来源渠道进一步变窄。２０１３年，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发［２０１３］８号文），要求商业银行理财资金借助非银行金融机构、资产交易平台等间接投资的非标准化债权资产统一比照自营贷款管理，计提风险资本并合理控制理财资金投资非标准化债权资产总额。该通知下发后，借助信托公司实现投资非标债权的银信合作业务增速大幅降低，在信托资产规模中占比较大的银行理财业务增长受限。同时，商业银行对代理信托业务推介审批从紧从严。以建设银行为例，２０１２年下半年，建行总行下发通知，将代理集合信托计划资金收付业务（也即银行代理推介）审批权限上收至总行授信审批部，２０１３年全年审批通过信托计划规模仅３５亿元，审批通过率为１６．２８％。②２０１３年至今，由于监管部门对于投向房地产、政府投融资平台的各种类型项目和资金加强了业务监管和检查，作为银行迫切需要寻求投资通道的项目和行业相继受限，加之煤炭、矿产等信托陆续暴露违约信息，预计建设银行对代理信托审批将更为严格和审慎，信托计划银行代理渠道几近绝迹。3新形势下银信合作模式浅析目前，银行向信托公司推介投资人途径受限（尽管还有一些银行未停止代理信托计划推介，但整体上业务规模大幅降低，参与银行也为市场上较少数），那么，利用商业银行拥有的不可比拟的项目资源和风险控制优势，从融资人一方出发，加强银信合作，发展银行居间业务还存在较大发展空间。具体来讲，银行对于信托公司可以在以下方面继续开展业务合作。3.1项目推介：银行根据信托公司投资偏好、需求和项目选择标准，在项目库中筛选符合资金投向的客户和项目，尤其是银行因信贷政策限制而客户实际经营并不存在瑕疵的项目推荐给信托公司，信托公司创新业务发展模式，以股权、债权和其他形式满足企业融资需求。从信托公司运作项目情况看，信托计划投资范围集中在暂不符合银行投放政策的城镇化、房地产、基础设施和制造业等行业，投资期限一般为１－２年，利率水平一般在１０％及以上。目前建设银行已经开拓了包括工会募集资金和员工福利计划委托设立的信托计划定向投资于本企业或单位的银信合作模式，取得了一定的进展，另外，以待投放却一时信贷额度不足的个人按揭贷款为标的，也开拓了与信托公司业务合作通道，下一步，这仍将是拓展业务的重点。3.2资产转让：银行可将自身资产包括银行存单、信贷资产、票据等优质资产，通过信托收益权的形式转让给信托公司，协助进行产品和交易结构设计，减少银行端资本占用并开拓业务合作渠道。以银行拟投放的贷款客户借助信托公司通道为例，信托公司发行设立信托计划对客户进行信托贷款，商业银行Ａ购买信托公司信托计划，融资客户授信银行受让信托受益权，这种模式既为授信银行解决了客户融资需求，又使商业银行Ａ获得了一笔稳定的同业存款，同时为信托公司开拓了业务通道，稳步提升通道服务费用。3.3尽职调查：银行可利用网点和支行遍布的渠道优势，对信托公司拟投资项目协助进行尽职调查，作为其投资参考。作为全国各地开拓业务和市场的信托公司来说，业务人员相对较少，人员流动性强，尤其面对券商和基金子公司高薪挖角优秀人才流失较为严重。商业银行可在前期协助进行企业基本情况、企业经营周期情况、当地政策环境情况、获得政府批复情况以及投资可行性情况进行调查分析，提交给信托公司，作为信托公司投资跟进和决策的参考。3.4项目评估：银行具备长期的项目贷款投资经验，加之对客户了解更为深入，对当地政策和环境更加熟悉，可以为信托公司提供投资项目评估服务。3.5工程造价咨询：银行依托丰富的造价咨询经验，为客户提供客观、公正的工程造价和工程标底编制、审查工作，反应真实可靠的工程造价，维护信托公司投资利益。3.6交易资金监管：在信托公司受托投资过程中，银行可以为其投资资金进行监管，保障投资资金专款专用，从而保障资金安全。商业银行可以为信托计划投资资金、企业账户偿债资金账户进行监管，实现按照约定用途使用投资资金并按照约定时间和进度安排还款资金的功能，在企业挪用或者发生不能按时偿付的情况下，及时告知信托公司，及早形成应急解决方案，保障资金投资安全。总之，项目资源推荐是银行与信托公司合作的根源和基础，在监管新政下，也是进一步加强业务合作的不二选择。因此，深入了解各信托公司对于项目的要求，包括融资人基本情况、所处行业、抵押担保增信、业务规模等信息，将适合的项目推荐给适合的信托公司，才能发展银信居间业务，进而带动账户开立、资金结算、资产托管、结售汇和三方存管等其他业务发展。注释：①数据来源于银监会统计数据。②数据来源于建行总行通报数据。参考文献：［１］关于信托公司风险监管的指导意见．银监办发［２０１４］９９号．［２］关于对９９号文相关事项的说明．银监会２０１４年发．［３］关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知．银监发［２０１３］８号文．财税统计102