银信租合作模式

融资租赁的业务模式和盈利模式随商业银行和信托公司银信类业务规范和监管力度加强，信托业开始“去通道化”，银行资金亟需新的通道，目前来看市场资金有向融资租赁靠拢的趋势。

本文元立方金服研究员将从多个方面对我国融资租赁行业考察，略作科普及分析，兹以为投资参考。

上篇我们对融资租赁的概念及国内融资租赁行业整体的发展状况进行了简单的介绍，本篇将接着对融资租赁业务模式、盈利模式等方面的内容作出展开。

1.政策支撑融资租赁发展自1981年中国东方租赁有限公司及中国租赁有限公司成立，标志我国现代租赁业的正式诞生以来，国内融资租赁行业的政策法规支持在很长的一个时期内呈现迟滞落后的现象，直到2000年6月央行发布《金融租赁公司管理办法》，对融资租赁的管理框架才逐渐开始搭建，2004年12月商务部、国家税务总局联合下发的《关于从事内资融资租赁试点监管工作的通知》，启动内资从事融资租赁业务的试点工作，2005年2月商务部通过《外商投资租赁业管理办法》统一了外商在中国境内投资租赁公司或者设立融资租赁公司的条件，2013年9月，商务部出台《融资租赁企业监督管理办法》，旨在完善融资租赁企业监管制度，提升融资租赁行业监管水平，规范融资租赁企业经营行为。

尽管截至目前尚未出台专门针对融资租赁的法律，但融资租赁监管体系的持续完善是可以目见的。

2015年9月，国务院办公厅先后于当月7日和8日连续下发《关于加快融资租赁业发展的指导意见》和《关于促进金融租赁业健康发展的指导意见》，旨在进一步促进金融租赁行业健康发展，创新金融服务，支持产业升级，拓宽中小微企业融资渠道，有效服务实体经济，通过各种财税手段，令融资租赁成为企业设备投资和技术更新的重要手段，争取到2020年融资租赁业市场规模和竞争力水平位居世界前列。

两份《指导意见》充分体现出国家对融资租赁行业的重视。

2. 融资租赁业务的商业模式融资租赁公司可以采取直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式开展融资租赁业务，其中直接租赁和售后回租为我国当前开展融资租赁业务最主要的商业模式。

在中国金融日益走向混业，“混业经营，分业监管”的管理模式呼之欲出，银行（指商业银行，下同）保险、证券都跃跃欲试的时候，信托公司却处于2007年“信托新政”实施以来的“第六次”清理整顿中，至今仍有不少信托公司为获取新的金融许可牌照而努力。

政策法规的诸多限制，进一步削弱了信托公司占领新领域的竞争力，仅靠信托公司自身的力量摆脱困境，短期内仍比较困难。

从世界范围来看，与银行有着良好互补性的信托公司，大多与银行有着紧密的联系。

目前我国信托公司整合尚未完成，外资进入又带来日益激烈的竞争。

因此，对我国的信托公司而言，与银行合作是当前宏观环境下的必然要求。

业务手段上有互补⏹信托公司与银行合作的背景◆在我国分业管理的金融体制下，信托公司具有独特的制度优势，是我国目前唯一能够横跨实业、货币与资本三大市场进行直接投资和融资的金融机构，因此其业务手段具有多样性和灵活性。

但由于中国总体经济发展水平不高、融资成本偏高、营业网点乏等种种因素的影响，加之我国信托公司长期以来定位不明，不断进行清理整顿，其行业规模相对较小，专业能力还有待提高，项目资源较为乏。

银行虽然在现行政策环境下金融功能和相关资源十分强大，但在业务模式和领域上存在一定的政策制约。

其中最为突出的是，业务边界十分严格，除存、贷汇等传统业务之外，开展创新业务需要较为繁杂的程序和严格的约束；此外，服务手段短缺等均构成目前我国商业银行在开放格局下与境外金融机构竞争中的劣势。

虽然近年来不断探索，积极贴近市场，但仍存在一些不可逾越的政策障碍。

◆正是基于上述信托公司和银行各自的优势和局限性，政策约束具有差异性，使得二者的业务手段具有极强的互补性，如果运用得当，定能实现优势互补，合作共赢。

⏹产业领域上有重合◆由于历史渊源和目前特定的市场环境，信托公司作为地方性金融机构大多数都选择了房地产、基础设施建设、证券作为信托业务的重点领域，房地产和证券具有明显的周期性，而基建信托产品由于具有信誉好、风险低等诸多优点，它一直是信托业务中具有广泛市场空间和巨大需求的产品。

商业银行银信合作金融服务方案商业银行根据信托公司的经营特色和资金管理的目标，从资产、负债及中间业务等方面可为信托公司提供产品齐全、操作便捷、灵活实用的一揽子金融服务方案.一、资产业务商业银行为信托公司提供的资产业务服务主要包括资金拆借、信贷资产转让、投融资组合方案.（一）资金拆借资金拆借是同业金融机构之间融通短期资金的业务。

考虑到信托公司可能出现临时资金缺口，商业银行可满足信托公司短期（1天至7天)资金的临时性周转要求,补充信托公司资金头寸,资金拆借价格为市场水平.业务流程如下：⑴商业银行给予信托公司资金拆借额度,在该额度内商业银行可随时满足信托公司的短期(7天以内）资金拆借需求；⑵信托公司出现临时性资金缺口时向商业银行提出拆借申请;⑶商业银行向信托公司划拨拆借资金，信托公司于拆借到期日将资金本金和利息一并划入商业银行指定账户。

（二）信贷资产转让信贷资产转让是银行与信托公司之间买卖一笔或一组在其经营范围内合规发放、且尚未到期的信贷资产的业务。

通过信贷资产转让的合作，双方可达到调节资金头寸,调整信贷结构，优化资产负债比例的目的。

银行向信托公司的信贷资产转让主要为卖断型。

卖断型信贷资产转让卖断型信贷资产转让指双方根据经营合作的需要，信贷资产的卖方将信贷资产的风险与报酬全部转让给买方而不进行回购,以获取长期稳定的资金来源，并利用信贷资产的原始利率与转让利率的差价获得收益。

信贷资产转让期间，被转让的信贷资产将剥离卖方的财务报表,因此可以达到调整卖方资产结构，优化资产负债比例的要求，同时加强卖方同业资产结构管理及资产流动性管理。

业务流程如下：⑴商业银行向借款人发放一笔或一组贷款;⑵发生资产转让之前借款人定期向商业银行支付利息，并由商业银行对该笔资产进行管理；⑶信托公司对借款人资质进行审核，给予授信，并同意受让商业银行持有的对该借款人的债权；⑷商业银行与信托公司签署卖断型资产转让协议，将标的资产卖断予信托公司；⑸信托公司向商业银行支付转让标的价款；⑹信托公司对受让债权进行管理，定期从借款人处收取利息，到期收回本金.（三）投融资组合方案商业银行和信托公司可以联手为客户提供灵活多样的投融资组合服务方案，满足其业务发展的需要.1、股权投资+银行融资由信托公司的股权投资来补充借款人的资本金，直接提高其信用等级,商业银行则向借款人提供配套项目贷款或流动资金贷款.2、低成本信托融资+银行融资信托公司设立信托计划，将一个或多个投资人指定管理的信托资金投放于商业银行的客户,为借款人提供低成本的融资方式；随后，商业银行直接对借款人给予资金支持，满足客户的资金需求.通过低成本信托理财融资和银行贷款相结合的组合模式,不仅帮助我行客户拓宽直接融资渠道、降低财务成本，同时还可有效扩大我行贷款份额。

一、操作模式：
1、T日，A银行以其非理财资金作为单一委托人委托厦门信托设立单一资金信托；
2、T-N日厦门信托与融资方签订借款合同或股权收益权转让及回购合同、质押合同，落实担保措施。

T日，厦门信托在担保措施办理完毕后向融资方划拨信托资金；
3、信托期间，厦门信托自主管理信托产品，积极履行受托人职责，包括但不限于催收本息、完成信托财产管理报告等；
4、厦门信托在收到信托收益后三个工作日内向委托人分配信托收益。

二、费率分配
厦门信托收取的信托报酬视具体项目情况各有不同，但原则上信托报酬率不低于0.3%/年（不含税）。

三、操作要求
1、A银行、厦门信托共同完成融资方的尽调；
2、借款人、担保人应向厦门信托提供全套加盖有效印鉴的材料清单复印件；
3、龙江银行划拨信托资金、厦门信托向融资方划拨信托资金须在同一天完成。

银行、券商、信托共同合作的“信托受益权转让”融资案例解析一、引言在监管政策对信贷资产转让、同业代付相继收紧之后，信托受益权转让业务逐渐成为商业银行资产业务的新热点。

银信、银证、银保之间的资产管理合作越来越深入，跨机构、跨市场、跨境交易更加频繁，资金在市场间的横向流动大大提高了金融风险的识别和防范难度。

有效整合被分割的数据和信息、压缩监管套利空间、加快资产证券化进程、建立完善以整个金融体系稳定为目标的宏观审慎管理，应成为应对商业银行资管业务不断变换的必由之路。

二、信托受益权转让的相关研究信托受益权转让是指信托受益人将其所享有的信托受益权通过协议或其他形式转让给受让人持有。

信托受益权转让后，转让人不再享有受益权，受让人享有该受益权并成为新的信托受益人。

《信托法》第48 条规定，受益人的信托受益权可以依法转让和继承。

信托受益权转让业务在我国经济领域的实践早已存在，如2003 年中国华融资产管理公司就曾在国内以信托受益权转让模式进行不良资产处置，但其快速发展却是因为2010—2012年银行资金的大量介入。

银行投资信托受益权是商业银行资产业务、中间业务的创新，其产生和发展均可以在约束诱导、规避管制以及制度改革等金融创新理论中得到解释。

三、信托受益权转让：某商业银行地矿集团融资案例（一）业务流程某地矿集团为当地城市商业银行（简称A 银行）的授信客户，2012 年12 月向该行申请28 亿元人民币贷款用于投资和开采煤矿资源。

该企业为省国资委下属的全资子公司，资信、经营及财务状况良好，还款能力和担保能力较强，属于A 银行的高端客户，A 银行决定满足其资金需求。

但A银行对该笔信贷投放存在种种顾虑，一是A 银行贷款总量不足300 亿元，28 亿元的信贷投放将会触及银监会关于最大单一客户贷款比例不超过10%的监管红线；二是贷款资产的风险权重高，直接发放贷款将大幅降低资本充足率。

A 银行要稳固客户资源和追求资金收益，就必须绕过上述制约。

银行信托企业三方合作模式一、银行信托合作模式模式1：资金池投资信托产品银行资金运营中心有着庞大金额的、运用于各类市场的资金池，在资金池运用组合中通过购买信托产品的模式，将理财资金、自有营运资金委托给受托人信托公司，设立单一资金信托产品，信托资金的运用方向可以是银行推荐的项目，也可以是由信托公司自主管理或委托专业的投资顾问管理的项目，信托形式的灵活多样可以充分满足资金池运用需求。

借助信托公司以产业投资、风险投资、私人股权投资为代表的一系列新业务，可以较好地规避现有政策限制，丰富银行理财产品品种，推动银行进行综合化经营试点，应对全方位的业务竞争。

在银行流动性过剩，但受贷款规模、行业、利率等因素，以及贷款集中度和单一客户超比例等指标限制时，可以通过信托公司向优质客户提供融资，提高资金使用效率，增加中间业务收入。

简易结构图模式2：信贷资产池、票据池资产转让根据银行调控相关资产规模的需求，银行将信贷资产池、票据池资产中的资产转让给信托产品，该信托产品所持有的资产可委托银行管理。

帮助银行优化存贷比、贷款集中度和单一客户比例等主要监管指标。

模式3：代理发行信托产品由银行代为推介集合资金信托产品，合作双方签订信托资金代理收付协议，委托银行代为向合格投资者推介信托公司发行的信托计划。

银行既可以增加存款规模，又可以通过收取信托计划保管费用、销售发行费用和账户管理费用等业务，增加中间业务收入。

模式4: 银信联合为私人银行高端客户提供财富管理服务银行现有的产品可能无法全部满足高端客户的资产配置需求，为更好服务于私人银行高端客户，为其提供专业化、个性化服务，银信联合运用各种金融工具，可以设计形式灵活的信托产品，紧密结合金融市场热点领域，能够及时推出符合银行私人银行高端客户需求的产品。

二、信托企业合作模式1、流动资金贷款信托图1 交易结构图方案设计说明1）委托人认购信托公司发行的信托产品；2）信托公司作为受托人对A公司发放流动资金贷款。

银信合作存在的问题及对策
银行和信托公司之间的合作模式是目前金融行业中普遍采用的方式之一，但也面临着一些问题：
1. 委托贷款风险：信托公司在进行委托贷款时，需要考虑到资金安全性和风险把控，如果银行方面信用风险较高，信托公司可能会面临赔款风险。

2. 利益分配问题：由于银行和信托公司的业务特性不同，两者在利益分配上很容易出现问题，如何合理分配利益，成为银信合作需要解决的问题之一。

3. 合作失衡问题：一些银行可能更加倾向于合作较小规模的信托公司，而信托公司可能更加倾向于合作规模较大的银行，这就造成了银信合作上的失衡问题。

针对这些问题，可以采取以下对策：
1. 严格风险控制：信托公司在与银行的合作中需要对风险进行有效的把控，对于银行风险较高的委托贷款，可以采取分散投资的策略，降低单一委托项目所带来的风险。

2. 合理利益分配：银行和信托公司可以通过协商，根据各自的贡献比例，合理分配合作利益，避免利益分配问题引发矛盾。

3. 加强信息沟通：银行和信托公司需要加强沟通和协调，在合作中保持平衡，合理选择合作伙伴，规避银信合作存在的问题。

5大金融机构与融资租赁的合作模式2017 年07月08日商业银行与融资租赁公司（包括金融机构和非金融机构）是比较典型的“合作+竞争”关系。

对商业银行而言，融资租赁是企业获得融资的另一重要渠道，与银行信贷存在替代和竞争关系；同时融资租赁公司自己也需要商业银行的服务，在授信、中间业务等方面有着广阔的合作空间。

我国融资租赁业还处于起步发展阶段，商业银行发展相对成熟，探讨两者的合作模式和前景具有现实意义。

按照我国《商业银行法》，商业银行不能直接办理融资租赁业务。

但商业银行可以通过合作的方式介入融资租赁业务，能够扩展市场，借助租赁公司强化在产业链条中的竞争优势。

融资租赁公司缺乏稳定的资金来源，缺少网络化的分支机构，难以在跨行政区域方面形成网络效应，通过与商业银行的合作，实现更好的发展。

现阶段，商业银行与融资租赁公司之间的合作，主要在以下三个方面：1、客户与金融产品的共享通用方面的合作2、境内人民币融资方面的合作3、国际业务方面的合作1.客户与金融产品的共享通用方面的合作（一）银行推荐客户，并提供结算等服务的模式是指银行向租赁公司推荐有租赁需求的客户，由租赁公司独立作出业务决策，银行在应收租赁款归集、资金账户监管提供服务，双方还可约定租后管理合作事宜。

这种模式涉及的风险较低，执行的难度较低。

（二）租赁公司推荐客户，银行协助管理的模式是指租赁公司与银行签署合作协议，租赁公司将其直接营销的客户，统一到合作银行开设结算账户，由银行提供租赁款归集服务，或者还提供账户监管和租后管理等服务。

这种模式涉及的风险也较低，执行的难度也较低。

2.内人民币融资方面的合作（一）租赁公司推荐客户，银行提供保理服务的模式是指租赁公司向银行推荐已完成的租赁项目和客户给银行，银行基于对承租人的授信或者租赁公司提供的增信，提供应收租赁款的保理服务。

这种保理既包括对售后回租的保理，也包括直接租赁等其他租赁形式的保理。

这种模式下，银行承担信用风险，要在给予承租人的授信条件和额度内合作，或在租赁公司提供的增信措施的授信条件和额度内合作。

银信合作签署协议合同模板甲方：__________乙方：__________鉴于甲方和乙方均愿意在平等、自愿、诚实、信用的原则基础上，开展合作，共同推进业务发展，经甲乙双方友好协商，特订立本合作协议，以便双方共同遵守。

一、合作内容1.1 甲方同意向乙方提供包括但不限于融资、投资、贸易、保理、租赁、外汇、结算等综合金融服务，乙方同意接受甲方的金融服务。

1.2 乙方同意向甲方提供包括但不限于客户资源、市场信息、业务合作等支持，甲方同意接受乙方的支持。

1.3 甲方和乙方同意共同探讨其他合作模式和合作内容，并签订相应的补充协议。

二、合作期限2.1 本合作协议自双方签字盖章之日起生效，有效期为____年，自合作协议生效之日起计算。

2.2 如果双方同意续签，应在前一期合作到期前一个月内签订新的合作协议。

三、合作条件3.1 甲方应具备国家规定的金融业务许可资格，且经营状况良好，无重大不良记录。

3.2 乙方应具备良好的信用记录和合法经营资格，无重大法律纠纷。

3.3 甲方和乙方应遵守国家法律法规，共同维护金融市场秩序。

四、合作权利和义务4.1 甲方权利和义务（1）按照约定向乙方提供金融服务；（2）保守乙方商业秘密，未经乙方同意不得泄露；（3）按照约定时间、方式支付乙方服务费用；（4）按照约定方式对乙方进行信用评估和风险控制。

4.2 乙方权利和义务（1）按照约定向甲方提供支持；（2）保守甲方商业秘密，未经甲方同意不得泄露；（3）按照约定时间、方式向甲方支付服务费用；（4）按照约定方式与甲方进行业务合作。

五、违约责任5.1 如果甲方未按照约定提供金融服务，甲方应向乙方支付违约金，违约金金额为____元。

5.2 如果乙方未按照约定提供支持，乙方应向甲方支付违约金，违约金金额为____元。

5.3 如果双方违反国家法律法规，导致合作协议无法履行，应承担相应的法律责任。

六、争议解决6.1 双方在履行合作协议过程中发生的争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼。

中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国银行业监督管理委员会(已撤销)•【公布日期】2009.12.14•【文号】银监发[2009]111号•【施行日期】2009.12.14•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知（银监发[2009]111号）各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司：为进一步规范商业银行与信托公司业务合作行为，促进银信合作健康、有序发展，保护相关当事人的合法权益，并引导信托公司以受人之托、代人理财为本发展自主管理类信托业务，实现内涵式增长，现将银信合作业务有关问题通知如下：一、信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。

自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和决策职责。

二、银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构。

在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。

信托公司将资产管理职责委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。

三、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。

四、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。

如移交复印件的，商业银行须确保上述资产全套原始权利证明文件的真实与完整，如遇信托公司确须提供原始权利证明文件的，商业银行有义务及时提供。