银信合作业务模式及监管规定的梳理与分析
前言 (3)
一、2011年以来银信合作概况 (3)
（一）当前银信合作的特点 (3)
（二）受限制的银信合作方式 (4)
二、银信合作主要业务模式 (4)
（一）银信合作理财-投资类 (4)
（二）信托渠道模式 (6)
（三）集合资金信托计划代理业务 (8)
（四）信托财产托管业务合作 (9)
（五）集合资金信托项目担保业务 (9)
（六）银信接力贷款业务 (10)
三、银信合作业务监管相关规定梳理 (10)
（一）2008年12月9日《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号） (10)
（二）2009年7月6日《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（银监发〔2009〕65号） (12)
（三）2009年12月16日《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》（银监发〔2009〕111号） (13)
（四）2009年12月23日《中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》（银监发〔2009〕113号） (14)
（五）2010年8月10日《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发〔2010〕72号） (15)
（六）2010年12月3日《中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（银监发〔2010〕102号） (16)
（七）2011年1月26日《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（银监发〔2011〕7号） (17)
（八）2011年5月13日《中国银监会办公厅关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知》（银监办发〔2011〕148号） (18)
（九）2011年6月16日《中国银监会非银部关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知》（非银发〔2011〕14号） (18)
（十）2011年7月25日《关于进一步落实各银行法人机构银信理财合作业务转表计划有关情况的函》（银监办便函〔2011〕353号） (18)
四、银信理财合作业务的监管规定要点与意见 (18)
（一）真实转让 (18)
（二）担保手续再办理 (19)
（三）信贷资产转让后的管理 (19)
（四）理财产品投资信贷资产 (19)
（五）信贷资产转让账务处理 (19)
（六）信贷资产转让整体原则 (20)
（七）产品期限 (20)
（八）信托产品设计 (20)
（九）投资类银信合作理财业务投资方向 (20)
（十）融资类银信理财合作业务余额比例管理 (20)
（十一）指标要求 (20)
（十二）压缩银信理财合作贷款余额 (21)
五、监管规定对银信合作业务的影响 (21)
前言
近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。
银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。
一、2011年以来银信合作概况
（一）当前银信合作的特点
1、银信合作产品数量：呈递增趋势
2、产品发行规模：季末明显高于期初，通过银信合作调整结构、增收创立的趋势明显
3、投资领域：金融产品投资占据绝对优势
（二）受限制的银信合作方式
根据银监会最新精神，以下理财方式自2011年7月以后不被允许开展或直接纳入融资类业务范畴：
（1）建立资产池类理财产品，以多个理财产品同时对应多笔资产；
（2）不经过信托公司，以理财资金开展委托贷款业务；
（3）以信托公司为渠道，银行与银行之间通过互相购买理财产品来调节监管指标（即所谓的“同业互敲”）。
（4）不经过信托公司直接将理财产品投资于本行票据资产。
（5）通过受让信托受益权模式，将原本的信托贷款转换为投资类理财-纳入融资类统计口径；
二、银信合作主要业务模式
（一）银信合作理财-投资类
1、上市公司股权收益权类投资
（1）概念
是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品，将所募资金设立信托计划，按事先约定的投资计划和策略，投资特定企业所持有的上市公司股票的股权收益权。相关股票（一般为流通股）按照一定的折扣率质押给信托计划，到期由该企业或第三方以约定的溢价回购该部分股权收益权。
（2）操作流程
2、固定收益类投资
（1）概念
是指银行面向机构以及零售客户发行的理财产品。然后将募集资金用于投向信托公司成立的单一资金信托计划。该信托计划主要投资于国债、政策性金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、债券回购等风险较低，收益固定的债券投资品种。
（2）运行流程
3、非固定收益类投资
（1）概念
是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品。然后将所募集资金用于投资信托公司成立的集合资金信托计划。该信托计划专项投资于货币市场、银行间债券市场、低风险固定收益类理财产品（如内嵌银行信用的理财产品）等。
（2）业务流程
（二）信托渠道模式
1、信托贷款模式
对于银行有存量授信，但受制于存贷比规模而无法直接发放贷款的项目，银行可通过以下两种方式解决客户的新增贷款需求：
第一种方式：银行委托信托公司就该项目发起集合或单一资金信托计划，然后我行以自有资金全额或部分（剩余部分可由银行负责推介）购买此信托计划。
运作流程：
第二种方式：委托信托公司就该项目发起单一资金信托计划，银行与投资人、信托公司签署三方协议，约定如借款人到期不能及时还本付息，由银行到期购买投资人所持有的信托收益权。
