一、单选题
1、下列关于风险分散的论述错误的是（ ）。
A.当两种证券为负相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越大
B.证券组合的风险是各种证券风险的加权平均值
C.证券组合的风险不高于单个证券的最高风险
D.当两种证券为正相关时，相关系数越大，分散风险的效应就越小
正确答案：B
2、以下关于风险的论述，错误的是（ ）。
A.风险越大，投资者要求的收益率越高
B.风险程度只能用标准差或方差来表示
C.标准差不能用于比较不同方案之间的风险程度
D.预期利润率由无风险利润率和风险增加率组成
正确答案：B
3、已知某证券的系数等于2，则该证券（ ）。
A.是金融市场所有证券平均风险的2倍
B.与金融市场所有的证券平均风险一致
C.无风险
D.有非常低的风险
正确答案：A
4、风险资产所需的高于无风险资产的超额回报称为（ ）。
A.几何溢价
B.平均回报 C.超额收益
D.风险溢价
正确答案：D
5、平均来看（ ）。
A.小公司股票的收益不如大公司股票
B.长期政府债券的回报率高于长期公司债券的回报率
C.大公司股票的风险溢价高于小公司股票的风险溢
D.长期公司债券的风险溢价高于长期政府债券的风险溢价
正确答案：D
6、标准差衡量（ ）风险。
A.系统
B.不可分散
C.总
D.非系统
正确答案：C
7、当两种证券完全正相关时，由此所形成的证券组合（ ）。
A.证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值
B.能适当分散风险
C.可分散全部风险
D.不能分散风险
正确答案：D
二、多选题 1、在下列关于投资方案风险的论述中正确的有（ ）。
A.预期报酬率的标准差越大，投资风险越大
B.预期报酬率的标准离差率越大，投资风险越大
C.预期报酬率的概率分布越宽，投资风险越小
D.预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越小
正确答案：A、B、D
2、两个投资项目的期望投资报酬率相同时，下列说法中正确的有（ ）。
第一章． 公司理财导论
1. 企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和管理相分离、相对容易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。企业寿命不受限制，但双重课税）
2. 财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。或使现有所有者权益的市场价值最大化。
3. 股东与管理层之间的关系成为代理关系。代理成本是股东与管理层之间的利益冲突的成本。分直接和间接。
4. 公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本管理
第二章．
1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。
2.净利润与现金股利的差额就是新增的留存收益。
3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出
4.OCF=EBIT+折旧-税
5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧
6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额
7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益
第三章
1.现金来源：应付账款的增加、普通股本的增加、留存收益增加
现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少
2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报
3.ROE=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆）
4.为何评价财务报表：
内部：业绩评价。外部：评价供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。
第四章．
1.制定财务计划的过程的两个维度：计划跨度和汇总。
2.一个财务计划制定的要件：销售预测、预计报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。
3.销售收入百分比法：
提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率
资本密集率=资产总额/销售收入
4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)
可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。
一、单选题
1、以下有关资本市场线的论述中正确的有（ ）
A.只有有效的投资组合才落在资本市场线上，其余将落在其上或其下
B.资本市场线与证券市场线相同
C.位于资本市场线上的点代表在不同系数下的收益率
D.资本市场线的斜率表示单位风险收益率
正确答案：D
2、一组股票收益的标准差怎么计算
A.方差的平方根
B.实际收益与平均收益之差的平方
C.平均回报/（N-1）,其中N是回报的数量
D.平均收益的平方根
正确答案：A
3、一年前，您以每股9.03元的价格购买了300股IXC
Technologies，Inc股票。 该股票每年派发每股0.10元的股息。今天，您以每股28.14元的价格出售了所有股票。 这笔投资的总回报是多少？
A.5733
B.5763
C.5703
D.5753
正确答案：B
4、投资组合多样化带来的大部分好处通常需要_____种不同的证券组合来实现。
A.20 B.50
C.3
D.6
正确答案：A
5、当两种证券完全正相关时，由此所形成的证券组合（）
A.能适当分散风险
B.证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值
C.可分散全部风险
D.不能分散风险
正确答案：D
6、某企业新产品开发成功的概率为80%，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为-100%，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（）
A.40%
B.18%
C.20%
D.12%
正确答案：D
7、投资者甘冒风险进行投资的诱因是（）
A.可一定程度抵御风险
B.可获得时间价值回报
C.可获得风险报酬率
D.可获得投资收益
正确答案：C
二、多选题 1、下列哪种情况引起的风险属于不可分散风险( )
A.战争
B.经济衰退
C.消费者对其产品偏好的改变
D.通货膨胀
正确答案：A、B、D
2、下列各项中属于可分散风险的有
A.通货膨胀
B.某公司经营失败
C.某公司工人罢工
第一章． 公司理财导论
1. 企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和管理相分离、相对容易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。企业寿命不受限制，但双重课税）
2. 财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。或使现有所有者权益的市场价值最大化。
3. 股东与管理层之间的关系成为代理关系。代理成本是股东与管理层之间的利益冲突的成本。分直接和间接。
4. 公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本管理
第二章．
1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。
2.净利润与现金股利的差额就是新增的留存收益。
3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出
4.OCF=EBIT+折旧-税
5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧
6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额
7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益
第三章
1.现金来源：应付账款的增加、普通股本的增加、留存收益增加
现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少
2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报
3.ROE=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆）
4.为何评价财务报表：
内部：业绩评价。外部：评价供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。
第四章．
1.制定财务计划的过程的两个维度：计划跨度和汇总。
2.一个财务计划制定的要件：销售预测、预计报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。
3.销售收入百分比法：
提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率
资本密集率=资产总额/销售收入
4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)
可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。
