金融衍生工具教学大纲

衍生金融工具 课程教学大纲 1 课程基本信息 课程编号： 中文名称：衍生金融工具 英文名称：Derivate Financial Instrument 课程类别：专业必修课 开课时间：2013-2014学年第二学期 总学时：48学时 总学分：3学分 期末考核方式：考查；开卷 先修课程： 后续课程： 适用专业：11级金融学 学 院 适 用 专 业 1.经济学院 1.金融学

2 课程简介 衍生金融工具是金融专业的专业必修课。2007年爆发次贷危机导致全球金融危机，因此，对金融衍生工具的发展与监督提出新的课题。本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制作了系统阐述，同时紧密联系我国衍生金融产品发展现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。 本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际，列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准备。通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研判，提高金融专业学生的就业竞争实力。 3 教学的目的、要求、内容与教学安排

3.1 教学目的 通过学习本课程，使学生系统掌握衍生金融工具的基本知识和操作方法，了解我国及国际衍生金融市场交易的发展状况，以便今后更好地投身于我国金融证券市场，为从事衍生金融工具交易的实践打下良好的基础。培养学生准确阅读与收集信息的能力，和精确数据分析与计算的能力。 3.2 教学要求 教师通过对课程中基本概念、基本方法和基本原理的讲解及模拟交易的演示，把理论中所学的知识应用到实践中，提高学生理论联系实践的能力，使他们能正确认识理论和实践相结合的重要性。通过模拟实务操作，使学生熟悉衍生金融工具的交易流程，了解交易的操作方法。要求学生在模拟过程中，学会开户、下单、结算；掌握期货的交易规则和结算规则以及计算浮动盈亏的计账方法；能够利用基本面分析和技术面分析，判断行情走势，进而判断交易结果，提高分析问题、解决问题的能力。

3.3 教学内容、方法及学时分配 序号 教 学 内 容 授 课 学 时 实 验 学 时 教学方法

1 金融衍生工具导论 1.1 含义、特点、分类、构件及功能 1 2 原理讲解 1.2 背景和影响及新发展，我国金融衍生品市场发展 1 视频教学

2 远期合约 2.1 远期利率协议 1 2 原理讲解 2.2 远期外汇协议 1 原理讲解

3 期货交易概述 3.1期货交易规则和功能 2 4 原理讲解 3.2期货交易种类及期货市场管理 2 原理讲解

4 期货交易策略 4.1 套期保值和基差策略 2 4 原理讲解 4.2 投机策略 2 原理讲解

5 金融期货交易机制 5.1外汇和短期利率期货 2 4 原理讲解 5.2 长期利率和股股指期货 2 原理讲解 序号 教 学 内 容 授 课 学 时 实 验 学 时 教学方法

6 期货定价原理 6.1 期货价格和相关价格的关系，股票指数期货和外汇期货的定价 2 4 原理讲解 6.2 利率期货的定价 2 原理讲解

7 期权交易概述 7.1 期权概念、类型和交易制度 2 4 原理讲解 7.2 期权的功能，与期货及远期的比较 2 原理讲解

8 金融期权交易机制 8.1 外汇和利率期权交易 2 4 原理讲解 8.2 股票和股指期权交易 2 原理讲解

9 期权交易策略 9.1 基本和基差交易策略 2 4 原理讲解 9.2 期权的其他交易策略 2 原理讲解

10 期权定价原理 10.1 期权价格的构成，布莱克-斯科尔斯定价模型 2 4

原理讲解

10.2 二项式定价模型，金融期权价格的敏感性指标 2 原理讲解

11 金融互换概述 11.1 起源与发展，相关机理 1 2 原理讲解 11.2 功能与特点及种类 1 原理讲解

12 信用衍生产品 13.1 信用风险与信用风险管理进程，信用衍生产品 1 2 案例分析 13.2 信用衍生产品的监管及应用 1 案例分析

13 金融衍生工具的风险管理 14.1 金融衍生工具的风险成因、类型和管理步骤 1 2 原理讲解 14.2 外场金融衍生工具监管，国际监管合作 1 原理讲解

14 课内实践（一） 利用交易软件，模拟金融衍生工具期货的交易 2 项目教学

15 课内实践（二） 利用行情交易软件学习期货投机方法、下套利单、及技术分析方法 2 项目教学 学 时 小 计 44 4 序号 教 学 内 容 授 课 学 时 实 验 学 时 教学方法

学 时 总 计 48 4 课程教学内容的基本要求、重点和难点 4.1 金融衍生工具导论 （1）理解金融衍生工具的含义及其特点； （2）了解金融衍生品的构件； （3）掌握金融衍生工具的分类； （4）掌握金融衍生工具市场的功能； （5）了解金融衍生工具产生的背景和新发展； 重点：金融衍生品、金融远期、金融期货 难点：金融工具市场交易的方式、金融衍生工具的功能 4.2 远期合约 （1）理解远期合约的定义； （2）掌握远期合约特征及其优缺点； （3）熟练计算即期利率和远期利率； （4）了解远期利率协议； （5）了解远期外汇合约的具体运用； （6）了解远期外汇合约操作流程； 重点：远期外汇交易方式、远期利率协议的相关概念 难点：远期利率协议计算、远期外汇协议的运用 4.3 期货交易概述 （1）掌握期货交易的相关概念； （2）掌握期货交易的功能、种类； （3）掌握期货市场的组织结构和管理； （4）理解期货合约的基本内容； （5）掌握期货交易规则和流程； （6）了解期货市场的管理方式； 重点：掌握期货交易、头寸、对冲等重要概念 难点：期货合约的基本内容、期货交易规则和流程 4.4 期货交易策略 （1）掌握套期保值的定义、原理、作用、分类； （2）掌握期货投机的分类； （3）了解套期保值比率计算； （4）掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析； 重点：市场风险的特征与分类以及资产分类、市场风险管理的组织框架 难点：市场风险计量的方法、市场风险控制常用的限额管理、风险对冲等方 4.5 金融期货交易机制 （1）了解外汇期货的概念及特点； （2）了解利率期货的概念及特点； （3）了解股票指数期货的概念及特点； （4）了解不同种类金融期货相关交易规则； 重点：外汇期货、利率期货、股指期货的概念和特点 难点：不同种类金融期货相关交易规则 4.6 期货定价原理 （1）了解期货价格和预期现货价格之间关系的相关理论； （2）理解期货价格与远期价格的关系； （3）理解股指期货、外汇期货、利率期货的定价方法； 重点：远期价格、债券的现金价格、标准债券的转换因子、无风险利率 难点：标准债券的转换因子、利率平价理论 4.7 期权交易概述 （1）掌握期权交易中的相关概念； （2）掌握期权保证金的计算； （3）掌握期权交易的类型； （4）理解期权与期货、远期交易的区别； （5）掌握期权交易合约的要素、看涨期权和看跌期权的内涵； （6）理解期权交易的功能，熟悉期权交易制度； 重点：看涨期权、看跌期权 、区别期权与期货和远期的交易 难点：权交易的功能，熟悉期权交易制度 4.8 金融期权交易机制 （1）理解外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容； （2）理解各种期权的操作方法； （3）理解期权交易的盈亏分析方法； （4）了解各类金融期权的具体分类； 重点：外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容 难点：各种金融期权交易的操作 4.9 期权交易策略 （1）掌握四种基本的期权交易策略； （2）理解垂直价差交易和水平价差交易的含义； （3）理解掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析； 重点：四种基本的期权交易策略、期权价差交易策略 难点：各种策略的操作、盈亏分析、垂直价差交易和水平价差交易 4.10 期权定价原理 （1）掌握期权内在价值和时间价值的关系； （2）理解布莱克-斯科尔斯定价模型； （3）理解二项式定价模型； （4）掌握期权价格的敏感性指标； 重点：内在价值、时间价值、标的资产价格波动率、期权敏感性指标 难点：布莱克-斯科尔斯定价模型、二项式定价模型 4.11 金融互换概述 （1）理解金融互换定义和形式； （2）理解金融互换的基本原理及其功能； （3）掌握金融互换合约的内容； （4）了解金融互换的种类； 重点：金融互换的原理、金融互换的功能、金融互换合约的内容 难点：各种金融互换的性质 4.12 信用衍生产品 （1）掌握信用衍生工具的相关原理； （2）掌握对信用衍生产品的基本种类和方法进行了分析；