资金需求量预测表

中级财务管理分类模拟题31一、多项选择题1、下列各项因素中，影响经营杠杆系数计算结果的有______。

A．销售单价 B．销售数量C．资本成本 D．所得税税率2、资金成本率的测算方法有______。

A．股利折现模型 B．资本资产定价模型C．无风险利率加风险溢价法 D．现行市价法3、在下列资金成本中，须考虑所得税的因素的有______。

A．债券成本 B．银行借款成本C．留存收益成本 D．普通股成本4、在其他条件不变的情况下，与总杠杆系数成同比例变动的有______。

A．每股收益变动率 B．业务量变动率C．经营杠杆系数 D．财务杠杆系数5、企业如果调整资本结构，则会影响______。

A．财务风险 B．经营风险C．资金成本 D．融资弹性6、影响总杠杆系数变动的因素有______。

A．固定成本 B．单位边际贡献C．所得税税率 D．固定利息7、在因素分析法中，影响资金结构的基本因素有______。

A．行业因素 B．企业的财务状况C．利率水平的变动趋势 D．企业销售的增长情况8、根据现有资本结构理论，下列各项中，属于影响资本结构决策因素的有______。

A．企业资产结构 B．企业财务状况C．企业产品销售状况 D．企业技术人员学历结构9、下列各项中，会直接影响企业平均资本成本的有______。

A．个别资本成本 B．各种资本在资本总额中占的比重C．筹资速度 D．企业的经营杠杆10、下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有______。

A．通货膨胀 B．筹资规模C．经营风险 D．资本市场效率11、下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有______。

A．企业的经营状况 B．企业的信用等级C．国家的货币供应量 D．管理者的风险偏好二、判断题12、可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因为可转换债券具有买入期权的性质。

13、经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水平，以减少破产风险。

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三、可持续增长率
❖ 含义： P94
可持续增长率是指保持目前经营效率和财务政策不变的
条件下公司销售所能增长的最大比率。
❖ 假设条件： P94
1、目标资本结构（权益乘数或资产负债率不变） 2、目标股利政策（ 股利支付率不变） 3、债务筹资是外部融资的唯一渠道（增加的所有者权益=增
加的留存收益）
4、销售净利率不变
❖ 可持续增长率的计算（方法一）：
可持续增长率=资产增长率=所有者权益增长率（P95例3-5）
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三、可持续增长率
❖ 可持续增长率的计算（方法二）：
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三、可持续增长率
❖ 可持续增长率的计算（方法二公式推导）：
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三、可持续增长率
❖ 提高可持续增长率的措施
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三、可持续增长率
❖ 可持续增长率与实际增长率之间的关系
二、财务预测的步骤 三、财务预测的方法
四、长期财务预测举例
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一、财务预测的意义和目的
❖ 内容： 狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求， 广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。
❖ 目的： （1）财务预测是融资计划的前提； （2）财务预测有助于改善投资决策; （3）预测的真正目的是有助于应变。
（ 见P93页敏感性分析）
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二、内含增长率
1.含义：外部融资为零时的销售增长率。 2.计算方法：根据外部融资增长比的公式，令外部融
资额占销售增长百分比为0，求销售增长率即可。 （1）若可动用的金融资产为0：
0=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比[（1+销售增长率）/销售增长率] ×预计销售净利率 × （1-预计股利支付率）
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三、财务预测的方法

资金流量资金流量是为满足工程项目在建设过程中各时段的资金需求，按工程建设所需资金投入时间计算的各年度使用的资金量。

资金流量表的编制以分年度投资表为依据，按建筑安装工程、永久设备工程和独立费用三种类型分别计算。

１.建筑及安装工程资金流量（1）建筑工程可根据分年度投资表的项目划分，考虑一级项目中的主要工程项目，以归项划分后各年度建筑工作量作为计算资金流量的依据。

（2）资金流量是在原分年度投资的基础上，考虑预付款、预付款的扣回、保留金和保留金的偿还等编制出的分年度资金安排。

（3）预付款一般可划分为工程预付款和工程材料预付款两部分。

1）工程预付款按划分的单个工程项目的建安工作量的10% ~20%计算，工期在3年以内的工程全部安排在第一年，工期在 3 年以上的可安排在前两年。

工程预付款的扣回从完成建安工作量的30%起开始，按完成建安工作量的20%～30%扣回至预付款全部回收完毕为止。

对于需要购置特殊施工机械设备或施工难度较大的项目，工程预付款可取大值，其他项目取中值或小值。

2）工程材料预付款。

水利工程一般规模较大，所需材料的种类及数量较多，提前备料所需资金较大，因此考虑向承包商支付一定数量的材料预付款。

可按分年度投资中次年完成建安工作量的20%在本年提前支付，并于次年扣回，依此类推，直至本项目竣工（河道工程和灌溉工程等不计此项预付款）。

（4）保留金。

水利工程的保留金，按建安工作量的%计算。

在概算资金流量计算时，按分项工程分年度完成建安工作量的5%扣留至该项工程全部建安工作量的%时终止（即完成建安工作量的50%时），并将所扣的保留金100％计入该项工程终止后一年（如该年己超出总工期，则此项保留金计人工程的最后一年）的资金流量表内。

２.永久设备工程资金流量永久设备工程资金流量的计算，划分为主要设备和一般设备两种类型分别计算。

（1）主要设备资金流量的计算，按设备到货周期确定各年资金流量比例，具体比例见有关规定。

流动资金估算表1. 简介流动资金估算表是一种财务报表，用于估算企业在一定期间内所需的流动资金。

流动资金是企业运营所需的现金和现金等价物，用于支付日常的营运成本和应付账款。

流动资金估算表可以帮助企业评估自身的资金需求，并制定相应的资金策略。

2. 流动资金的组成流动资金由以下几部分组成：1.现金和现金等价物：企业手头的现金和能够快速变现的资产，如存款、短期投资等；2.应收账款：企业向客户销售商品或提供服务后尚未收到的款项；3.存货：企业用于生产商品或提供服务的原材料、在制品和成品；4.预付款项：企业在收到货物或服务之前预付的款项；5.其他流动资产：企业其他可快速变现的资产，如应收利息、应收股利等。

3. 流动资金估算方法3.1 静态法静态法是一种简单直接的流动资金估算方法，根据企业历史数据和经验来估算未来一段时间内的流动资金需求。

静态法的计算公式为：流动资金需求 = 应付账款 + 存货 + 预付款项 + 其他流动资产 - 应收账款 - 现金和现金等价物3.2 动态法动态法是一种基于企业运营活动的流动资金估算方法，根据企业的销售额、账期和资金回流周期来估算流动资金的需求。

动态法的计算公式为：流动资金需求 = （销售额 × （账期 + 资金回流周期））/ 365 - 现金和现金等价物4. 流动资金估算表示例下面是一个流动资金估算表的示例，展示了一个企业在未来一年内的流动资金估算：项目金额（单位：万元）应付账款100存货200预付款项50其他流动资产20应收账款150现金和现金等价物80流动资金需求-根据静态法的计算公式，流动资金需求为：100 + 200 + 50 + 20 - 150 - 80 =140 万元。

根据动态法的计算公式，假设销售额为 500 万元，账期为 30 天，资金回流周期为 60 天，则流动资金需求为：(500 × (30 + 60)) / 365 - 80 = 309.59 万元。