资金需要量预测习题

2、宏业公司在2006年度的销售收入实际数为500 000元；获得税后净利20 000元，并发放股利10 000元。

基期的厂房设备利用率已达到饱和状态。

该公司2006年12月31日的简略资产负债表如下：折旧基金提取数为20 000元，其中60%用于更新改造现有厂房设备；另零星资金需要量为12 000元。

要求：用销售百分法预测2007年追加资金的需要量。

要求：分别采用高低点法、回归分析法预测2007年资金需要量。

4、某企业发行面值为1000元，利率10%，期限10年的债券。

当市场利率为10%、12%和8%时，计算其发行价格。

5、康宏公司采用融资租赁方式于2007年1月1日从天宇租赁公司租入一全新设备，设备价款为60 000元，租期5年，到期后设备归企业所有。

为了保证租赁公司安全弥补融资成本、相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用12%的折现率，（1）租金支付方式采用年末等额支付现金方式；（2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式；要求：分别计算上述两种情况下，康宏公司每年应付给天宇公司的租金为多少？6、某股份有限公司拟筹集资金100万元，期限10年，企业所得税税率33%，筹资条件如下：（1）发行债券，票面利率5%，发行费率为3%；（2）长期借款，年利率4%，筹资费率可忽略；（3）优先股筹资，每年支付固定股利10%，筹资费率为2.5%；普通股筹资，筹资费率5%，第一年末发放股利每股8元，以后每年增长4%，每股发行价100元。

要求：分别计算债券筹资成本、借款筹资成本、优先股筹资成本和普通股筹资成本。

7、某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。

企业要求的资本成本为12.5%，该筹资方案是否可行？9、某公司目前有资本75万元，现因生产发展需要准备再筹集25万元资本，可以利用发行股票筹资，也可以发行债券筹集，其原资本结构和筹资后资本结构情况如下表：增加100 000元，资本公积金增加150 000元。

资金需要量预测【含答案版】Word版（多选题）下列关于资金需要量预测的说法中，正确的有（）。

A.财务预测包括筹资决策、资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等
B.资金需要量预测是企业制定投资计划的基础
C.企业需要预先知道自身的财务需求，确定资金的需要量，以免影响资金周转
D.资金需要量预测有助于改善企业的投资决策
E.资金需要量预测是指企业根据投资的需求，对未来所需资金的估计和预测
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【答案】
CD
【解析】
选项A，财务预测包括资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等；选项B，资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；选项E，资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和预测。

【教师提示】本题考察的是资金需要量预测的意义，对该内容要所有了解，知道企业为什么要进行资金需要量预测。

销售百分比法预测外部筹集需要量题目销售百分比法预测外部筹集需要量导语：外部筹集资金是企业发展过程中常常面临的挑战之一。

为了准确预测外部筹集需要量，销售百分比法成为了一种常用的方法。

本文将深入探讨销售百分比法预测外部筹集需要量的原理、应用和局限性，并提出个人观点和理解。

1. 销售百分比法的原理销售百分比法是一种基于企业历史销售数据的预测方法，它通过对当前销售额的百分比进行计算和推断，从而预测未来的销售情况。

该方法假设未来销售额与历史销售额的关系具有一定的稳定性和可预见性。

2. 销售百分比法的应用2.1 数据收集与分析在使用销售百分比法进行预测之前，首先需要收集和分析企业的历史销售数据。

这些数据可以包括销售额、销售渠道、市场份额等方面的信息。

通过对这些数据的整理和分析，可以得出不同因素对销售额的影响程度和趋势。

2.2 销售百分比的计算销售百分比是指企业在特定时间段内的销售额在总销售额中所占的比例。

通过计算历史销售百分比，可以得出不同时间段内销售额的分布情况和变化趋势。

进一步根据这些数据，可以推算出未来的销售百分比。

2.3 外部筹集需要量的预测根据历史销售百分比和预期销售额，可以推算出未来需要的外部筹集资金量。

这个量取决于预期销售额与当前已有的资金量之间的差距。

通过合理地预测外部筹集需要量，企业可以更好地安排和调整资金的使用和配置。

3. 销售百分比法的局限性3.1 假设的不确定性销售百分比法的依据是历史销售数据，但这些数据并不能完全代表未来的情况。

市场环境、经济状况、竞争情况等因素都可能对销售额产生影响，造成预测的偏差。

3.2 数据的可靠性使用销售百分比法进行预测需要依赖准确的历史销售数据。

然而，由于数据收集和记录的问题，历史数据的准确性可能存在一定的不确定性。

如果数据不可靠，预测的结果也会受到影响。

3.3 无法应对不确定性因素销售百分比法忽略了一些不确定性因素，如市场需求的突然波动、政策调整等。

这些因素的变化可能会对预测结果产生重大影响，而销售百分比法无法有效地应对这些不确定性。

第五章筹资管理（下）[例5-1] 甲企业上年度资金平均占用额为2 200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。

则：预测本年度资金需要量=（2 200 - 200）x（1 + 5%）x（1 – 2%）=2 058（万元）[例5-2] 光华公司20x2年12月31日的简要资产负债及相关信息如表5-1所示。

假定光华公司20x2年销售额10 000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。

20x3年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。

表5-1光华公司资产负债及相关信息表（20x2年12月31日）金额单位：万元首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比。

在表5-1中，N表示不变动，是指该项目不随销售的变化而变化。

其次，确定需要增加的资金量。

从表5-1可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时自动增加15元的资金来源，两者差额的35%产生了资金需求。

因此，每增加100元的销售收入，公司必须取得35元的资金来源，销售额从10 000万元增加到12 000万元，增加了2 000万元，按照35%的比率可预测将增加700万元的资金需求。

最后，确定外部融资需求的数量。

20x3年的净利润为1 200万元（12 000 x 10%），利润留存率40%，则将有480万元利润被留存下来，还有220万元的资金必须从外部筹集。

根据光华公司的资料，可求得对外融资的需求量为：外部融资需求量= 50% x 2000 – 15% x 2000 – 10% x 40% x 12000 =220（万元）[例5-3] 某企业20x1~20x6年历史产销量和资金变化情况如表5-2所示，根据表5-2整理出来表5-3。

20x7年预计销售量为1500万件，需要预计20x7年的资金需要量。

表5-2产销量与资金变化情况表表5-3资金需要量预测表（按总额预测）a = ∑X2 . ∑Y - ∑X . ∑XY =400n∑X2 –（∑X） 2b = n∑XY- ∑X . ∑Y =0.5n∑X2 –（∑X）2解得：Y= 400 + 0.5X把20x7年预计销售量1 500万件代入上式，得出20x7年资金需要量为：400 + 0.5 x 1 500 = 1 150（万元）[例5-4] 某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如表5-4所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。

资金需要量预测习题第五节资金需要量预测一、因素分析法【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。

则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%。

则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1-5%）×（1+2%）=1938（万元）二、销售百分比法（一）基本原理1.含义销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。

2.假设前提经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。

【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

【例题26·单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。

（2010年）A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬【答案】C【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。

选项A、B、D 都属于经营性负债。

而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。

3.教材公式211S S S BS S A •⨯E ⨯P -∆⨯-∆⨯=外部融资需求量4.记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 （二）基本步骤1.确定敏感资产和敏感负债项目（1）经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。

（2）①如果现有的生产能力有剩余，则固定资产是非敏感资产； ②如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资，则固定资产也是敏感资产了。

第四章预测分析练习题一、单项1、下列项目中，属于管理会计定性分析方法的是（D）A、算术平均法B、平滑指数法C、回归分析法D、判断分析法2、( C )是根据人们的主观分析判断确定未来的估计值A．定量分析法B．因果预测法C．定性分析法D．回归分析法3、下列属于定性分析法的是( C )。

A．趋势分析法B．调查分析法C．因果分析法D．高低点法4、采用加权平均法预测销售量时，确定各期权数的数值应满足的要求是（C）A、近小远大B、前后一致C、近大远小D、逐期递减5、某公司2008年10月份的预测销售量为40000件，实际销售量为42000件，若公司选用0.7的平滑系数进行销售预测，则11月份的预测销售量为（A）A、414000件B、39400件C、40600件D、57400件6、预测的基本程序是（B）①对预测结果进行修正②选择预测方法③收集整理资料④确定预测目标⑤综合分析预测A、①③⑤②④B、④③②⑤①C、⑤②③①④D、②⑤④③①7、预测过程中收集的资料应（B）A、包括过去、现在和未来B、具有可比性、系统性和连续性C、是可以计量的数据D、客观、公正、全面8、下列预测方法中属于数量预测方法的是（A）①趋势分析法②回归分析法③意见集合法④集体思考法⑤高低点法⑥移动平均法⑦指数平滑法⑧专家咨询法A、①②⑤⑥⑦B、①②⑥⑦⑧C、①②④⑤⑥⑦⑧D、②⑤⑥⑦9、某汽车厂今年销售汽车的历史资料如下表所示。

季度 1 2 3 4销量（万量） 13.5 13.2 13.8 14则利用算术平均法预测明年1月份的汽车销售量为( B )。

A．13．6 B．13．625C．13．2 D．13．37510．南方机械厂过去五年的产量和历史成本数据如下表所示。

若1998年度计划产量为420台，请利用高低点法预测1998年总成本为( D )。

年度产量(台) 单位变动成本(元) 固定成本总额(元)1993 200 600 400001994 300 610 520001995 350 605 540001996 400 610 560001997 380 600 54000A．300 600 B．320 600 C．320 040 D．314 00011、筹资预测常用的方法是( A )。

中级财务管理第五章筹资管理（下）单选题（2022年）某公司2021年销售额为1000万元，资金平均占用额为5000万元，其中不合理部分为400万元，因市场行情变差，预计公司2022年销售额为900万元。

资金周转速度下降1％。

根据因素分析法，预计该公司2022年度资金需要量为（）万元。

A.4181.82B.4545.45C.4099.01D.4819.23【正确答案】A【答案解析】本题考核的知识点是因素分析法。

2022年销售额增长率＝（900－1000）/1000×100％＝－10％，预计该公司2022年度资金需要量＝（5000－400）×（1－10％）/（1－1％）＝4181.82（万元）。

单选题（2014年）采用销售百分比法预测资金需要量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（）。

A.现金B.存货C.长期借款D.应付账款【正确答案】C【答案解析】经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。

【例】甲公司2018年实现销售收入100000万元，净利润5000万元，利润留存率为20％，公司2018年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：（单位：万元）公司预计2019年销售收入比上年增长20％，假定经营性流动资产和经营性流动负债与销售收入保持稳定的百分比，其他项目不随销售收入变化而变化，同时假设销售净利率与利润留存率保持不变，公司使用销售百分比法预测资金需要量。

要求：1.计算2019年预计经营性资产增加额。

2.计算2019年预计经营性负债增加额。

3.计算2019年预计留存收益增加额。

4.计算2019年预计外部融资需求量。

【答案及解析】1.经营性资产增加额＝基期经营性流动资产×销售增长率＝（1500＋3500＋5000）×20％＝2000（万元）2.经营性负债增加额＝基期经营流动负债×销售增长率＝3000×20％＝600（万元）3.留存收益增加额＝基期净利润×（1＋销售增长率）×利润留存率＝5000×（1＋20％）×20％＝1200（万元）4.外部资金需求量＝经营资产增加－经营负债增加－留存收益增加＝2000－600－1200＝200（万元）【例】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表所示，需要根据两者的关系，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。

经营预测分析一、单项选择题1.下列不属于预测分析的特点的是（）A.相对性B.明确性C.不可检验性D.灵活性2.预测分析方法正确的是（）A.定性分析法B.趋势外推分析法C.因果预测分析法D.以上都正确3.已知企业上年利润为20 000元，下一年的经营杠杆系数为2.8，预计销售量变动率为10%，则下年利润预测额为（）A.25 600元B.24 000元C.22 000元D.56 000元4.下列说法错误的是（）A.经营杠杆系数=100×销量的利润灵敏度B.未来利润变动率=产销量变动率×经营杠杆系数C.资金销售量的预测不可以用销售百分比法D.利润灵敏度指标简称灵敏度5.下列说法中正确的是（）A.经营杠杆系数越大，经营风险越大B.安全边际越大，经营风险越大C.保本开工率越小，经营风险越大 D .固定成本越小，经营风险越大6.经营杠杆系数等于1 ，说明（）A.固定成本等于0B.固定成本大于0C.固定成本小于0D.与固定成本无关7.下面适用于销售业务略有波动的产品的预测方法是（）A.加权平均法B.移动平均法C.趋势平均法D.平滑指数法8.预测方法分为两大类，是指定量分析法和（）A.平均法B.定性分析法C.回归分析法D.指数平滑法9.已知上年利润为100000元，下一年的经营杠杆系数为1.4，销售量变动率为15%，则下一年的利润预测额为（）A.140000元B.150000元C.121000元D.125000元10.假设平滑指数=0.6,9月份实际销售量为600千克，原来预测9月份销售量为630千克，则预测10月份的销售量为（）A.618千克B.600千克C.612千克D.630千克11.企业根据现有的经济条件和掌握的历史资料以及客观事物的内在联系，对生产经营活动的未来发展趋势和状况进行的预计和测算的过程，就是管理会计的（）A.经营决策B.经营预测C.生产决策D.生产预测12.下列各项中，属于因果预测分析法的是（）A.趋势平均法B.移动平均法C.指标建立法D.平滑指数法13.下列各项中，不属于定量分析法的是（）A.判断分析法B.算术平均法C.回归分析法D.平滑指数法14.通过函询方式，在互不通气的前提下向若干经济专家分别征求意见的方法是（）A.专家函询法B.专家小组法C.专家个人意见集合法D.特尔菲法15.下列各种销售预测方法中，属于没有考虑远近期销售业务量对未来销售状况会产生不同影响的方法是（）A.移动平均法B.算术平均法C.加权平均法D.平滑指数法16.在管理会计中，按目标利润预测的目标成本应当等于（）A.预计总产值与目标利润之差B.预计销售收入与目标利润之差C.预计销售收入与预计总成本之差D.变动成本总额与固定成本总额之和17.下列各项中，可用于预测追加资金需用量的方法是（）A.平均法B.回归分析法C.指数平滑法D.销售百分比法18.下列各项中，不能按照统一的方法直接确定各期权数值的方法是（）A.移动平均法B.趋势平均法C.加权平均法D.平滑指数法19.在采用平滑指数法进行近期销售预测时，应选择的指数是（）A.固定的平滑指数B.较小的平滑指数C.较大的平滑指数D.任意数值的平滑指数20.在下列产品寿命周期的不同阶段中，产品销量急剧下降的现象通常发生在（）A.萌芽期B.成长期C.成熟期D.衰退期二、多项选择题1.预测分析的基本内容（）A.销售预测B.利润预测C.成本预测D.资金预测2.趋势外推法包括（）A.算数平均法B.自然权数法C.趋势平均法D.回归分析法3.成本预测包括（）A.目标成本预测B.因素变动预测法C.资金预测D.历史成本预测法4.利润敏感性分析的假定中四个因素的假定包括（）A.单价B.销量C.单位变动成本D.固定成本总额5.在同一产销量水平基础上，经营杠杆系数越大，则（）A.利润变动的程度就越大B.风险就越大C.利润变动的程度就越小D.风险就越小E.无法确定6.定量分析法包括（）A.判断分析法B.集合意见法C.非数量分析法D.趋势外推分析法E.因果预测分析法7.当预测销售量较为平稳的产品销量时，较好的预测方法为（）A.算术平均法B.移动平均法C.修正的时间序列回归法D.因果预测分析法E.判断分析法8.经营杠杆系数通过以下公式计算（）A.利润变动率/业务量变动率B.业务量变动率/利润变动率C.基期贡献边际/基期利润D.基期利润/基期贡献边际E.销售量的利润灵敏度×1009.较大的平滑指数可用于（）情况的销量预测A.近期B.远期C.波动较大D.波动较小E.长期10.平滑指数法实质上属于（）A.平均法B.算术平均法C.因果预测分析法D.趋势外推分析法E.特殊的加权平均法11.下列各项中，属于目标利润预测分析必须经过步骤的有（）A.确定目标利润率标准B.计算目标利润基数C.进行本量利分析D.确定目标利润修正值E.确定最终目标利润12.下列各项中，属于企业为实现目标利润应采取措施的有（）A.在其他因素不变的情况下，提高单价B.在其他因素不变的情况下，增加销售量C.在其他因素不变的情况下，降低固定成本D.在其他因素不变的情况下，降低单位变动成本E.采取综合措施13.目标成本方案的提出方法包括（）A.按目标利润预测目标成本B.以本企业历史最好成本水平最为目标成本C.以本企业历史最高的成本作为目标成本D.以国内外同类产品的先进成本水平作为目标成本E.以标准成本、计划成本或定额成本作为目标成本14.下列各项中，可用于成本预测的方法包括（）A.指数平滑法B.加权平均法C.回归直线分析法D.高低点法E.趋势平均法15.指标建立法所使用的预测模型包括（）A.企业以前建立的B.其他企业建立的C.自身行业建立的D.企业将要建立的E.其他行业建立的三、判断题1.预测分析是企业决策分析的前提。