证券期货投资者适当性管理细则_细则_

经纪业务投资者教育与适当性管理实施细则（试行）第一章总则第一条根据中国证券业协会《证券公司证券营业部投资者教育工作业务规范》、《关于进一步做好投资者教育工作的通知》和《中国证券业协会会员投资者教育工作指引（试行）》，中国证券监督管理委员会《关于进一步加强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知》、《关于加强证券经纪业务管理的规定》和《关于证券公司依法合规经营，进一步加强投资者教育有关工作的通知》，上海证券交易所的《上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则》和《上海证券交易所异常交易实时监控指引》，深圳证券交易所的《深圳证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所限制交易实施细则》等法律法规、交易规则和公司有关制度的相关规定（以下简称“相关规定”），特制定《中国银河证券股份有限公司经纪业务投资者教育与适当性管理实施细则（试行）》（以下简称“本细则”）。

第二条本细则是公司总部及各证券营业部实施投资者教育与适当性管理工作的操作性文件。

第三条开展投资者教育与适当性管理工作的目的，是为了充分了解客户情况，向客户提供适当的产品和服务，提高客户服务质量；让投资者了解证券市场和各类证券投资产品的特点和风险，熟悉证券市场的法律法规，树立正确的投资理念，增强风险防范意识，依法维护自身合法权益；帮助社会公众了解证券行业，自觉维护市场秩序，促进资本市场规范发展。

第四条投资者教育与适当性管理工作的内容，主要包括客户风险承受能力评估、根据客户的风险承受能力评估结果推送相匹配的公司资讯和服务产品、普及证券基础知识、宣传金融证券方面的政策法规及市场规则、揭示证券投资风险、介绍各种证券投资产品和各项证券业务、公示相关信息、接受咨询与处理投诉等。

第五条本细则适用于投资者教育与适当性管理工作相关的公司部门和所有证券营业部。

公司经纪管理总部客户服务部（以下简称经管总部客户服务部）是公司投资者教育与适当性管理工作的管理指导部门，证券营业部在经管总部客户服务部及相关部门指导下开展工作。

投资者适当性管理办法第一章总则第一条目的和依据为落实股权投资基金有限公司（以下简称本机构”投资者适当性管理，维护投资者合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（以下简称《指引》）及相关法律法规、监管规定、自律规则，制定本办法。

第二条适用范围本机构向投资者销售私募投资基金产品，或者为投资者提供相关服务的（以下统称产品”或者服务”，应遵守法律法规、监管规定、自律规则及本办法的规定。

第三条基本要求本机构及其从业人员在销售产品或者提供服务过程中，应当按照本办法的规定，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。

第二章组织架构与职责第四条投资者适当性管理工作委员会本机构成立投资者适当性管理工作委员会（以下简称“工作委员会”），负责投资者适当性管理工作。

工作委员会由总经理任组长，风控部负责人任副组长，投资研究部负责人任组员。

第五条产品与服务适当性风险评估工作工作委员会负责制定本机构产品或者服务风险分级的标准、方法和流程，对具体产品或者服务进行风险评估与风险评级，制定本机构的产品和服务风险等级名录，并适时根据监管要求和具体产品或服务的变化调整产品和服务的分级。

工作委员会可以外聘法律、财务专家。

第六条业务部门职责投资研究部是落实投资者适当性管理工作的首要部门。

其负责的工作内容包括但不限于了解投资者各项信息并收集相关证明材料、进行投资者分类、分级，根据投资者的风险承受能力对每名投资者提出匹配意见，对本机构从业人员的销售行为进行控制和监督等。

制度4：融资融券业务投资者适当性管理实施细则第一条为进一步规范融资融券业务投资者适当性管理工作，切实保护投资者合法权益，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》及《xx证券股份有限公司投资者适当性管理办法》等规定，特制定本实施细则。

第二条融资融券投资者适当性管理，是指公司在向投资者提供融资融券业务服务的过程中，以了解投资者、了解向投资者提供的融资融券服务为基础，引导投资者正确认识自己的风险承受能力，根据投资者的财务状况、投资目标、知识和经验及风险承受能力等实际情况向适当的投资者提供融资融券业务。

第三条公司融资融券业务投资者适当性管理工作适用本实施细则。

融资融券客户办理业务时，除遵守本细则规定外，仍需遵守《融资融券业务客户资质管理办法》、《融资融券业务客户征信评级管理办法》和《融资融券业务客户授信管理办法》等相关制度、流程的规定。

第一章普通投资者的适当性管理第四条投资者分类：公司把全部投资者按风险承受能力分为五类,从高到低分别为：激进型投资者、积极型投资者、稳健型投资者、谨慎型投资者、保守型投资者。

第五条产品定级：公司把全部产品和服务分为五个风险等级，从高到低分别为：高、中高、中、中低、低风险等级。

公司把融资融券业务定义为中高风险类业务。

第六条投资者和融资融券业务的匹配要求：营业部在为投资者办理融资融券业务时，应检查其普通账户风险测评结果,履行以下适当性匹配要求：（一）投资者的风险承受能力等级与融资融券业务风险等级相匹配融资融券业务属中高风险类业务，适配于激进型和积极型投资者，不适配于稳健型、谨慎型、保守型投资者。

对匹配的投资者, 投资者签署表单《适当性评估结果确认书》。

对不适配的稳健型、谨慎型投资者, 营业部应进行特别的告知警示，投资者签署表单《不适当警示及投资者确认书》，确认已充分理解融资融券业务的风险,才可受理其融资融券业务申请。

对不适配的保守型投资者，营业部不得受理其任何形式的融资融券业务申请。

期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第一章总则第一条为了指导、督促期货经营机构有效落实适当性管理要求，维护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）及相关法律法规，制定本指引。

第二条期货公司、期货公司子公司以及其他期货经营机构（以下简称“经营机构”）向投资者公开销售或者非公开转让期货及其他衍生产品，或者为投资者提供证券期货相关业务服务，适用本指引。

第三条经营机构应当根据法律、行政法规、监管规定和本指引的要求，制定投资者适当性管理制度，在经营中勤勉尽责，审慎履职，向投资者销售适当的产品或者提供适当的服务。

第四条中国期货业协会（以下简称“协会”）按照《办法》、本指引及其他规定对经营机构履行适当性义务进行自律管理。

第二章投资者分类第五条经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解《办法》第六条规定的投资者信息，可以采用但不限于以下方式：（一）查询、收集投资者资料；（二）问卷调查；（三）知识测试；（四）其他现场或非现场沟通等。

第六条投资者对其提供的信息和证明材料的真实性、准确性、完整性负责，并配合经营机构进行适当性评估、分类及匹配管理。

投资者提供的信息发生重要变化，可能影响其投资者分类的，应当及时告知经营机构。

第七条经营机构应当按照《办法》要求，将投资者分为普通投资者和专业投资者，并实施差异化适当性管理。

第八条符合《办法》第八条（一）、（二）、（三）项条件的投资者，应当向经营机构提供营业执照、经营业务许可证、登记或备案证明、开户类型证明等身份资质证明材料。

经营机构审核通过的，可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。

第九条符合《办法》第八条（四）、（五）项条件的投资者划分为专业投资者时，应当遵循以下程序：（一）投资者提出申请，并提供以下证明材料：１.机构投资者提供最近一年的财务报表、金融资产证明文件、本机构的投资经历等；２.自然人投资者提供近一个月本人的金融资产证明文件或近３年收入证明、投资经历或工作证明、职业资格证书等。

xx证券股份有限公司风险警示及退市整理期股票投资者适当性管理实施细则第一章总则第一条为规范公司风险警示及退市整理期股票投资者适当性管理工作，引导投资者理性参与风险警示及退市整理期股票交易及其相关业务，做好投资者教育及风险揭示，根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》、《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》、《关于发布风险警示板股票交易有关风险揭示书（2015年修订版）的通知》、《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》及《xx证券股份有限公司投资者适当性管理办法》等相关规定，制定本细则。

第二条本细则所称风险警示股票，系指按照上海证券交易所《上市规则》相关规定，被实施风险警示的股票（以下简称“风险警示股票”）。

上市公司股票存在下列情形之一的，自被实施风险警示措施之日起，至该措施被撤销之日的前一交易日止，在风险警示板进行交易：（一）被实施退市风险警示；（二）因暂停上市后恢复上市被实施其他风险警示；（三）因退市后重新上市被实施其他风险警示；（四）因其他情形被实施其他风险警示。

出现前款第（一）项情形的，股票简称前冠以“*ST”标识，出现前款规定的其他情形的，股票简称前冠以“ST”标识。

第三条本细则所称退市整理期股票，系指按照沪深交易所《上市规则》相关规定，被交易所作出终止上市决定后进入退市整理期交易的股票（以下简称“退市整理期股票”）。

上海证券交易所退市整理期股票的简称为“退市XXX”，深圳证券交易所退市整理期股票简称为“XXX退”。

第四条上海证券交易所设风险警示板，包含风险警示股票和上交所退市整理期股票。

深圳证券交易所设退市整理板，包含深交所退市整理期股票。

第五条营业部在接受投资者申请开通风险警示及退市整理期股票交易权限前，应当严格核查投资者是否符合相关资质标准，了解投资者身份、财产与收入状况、证券投资知识与经验、风险偏好、投资目标等信息，对投资者的资产规模、知识水平、风险承受能力和诚信状况等进行综合评估。

中国期货业协会关于发布《期货经营机构交易者适当性管理实施细则》的通知文章属性•【制定机关】中国期货业协会•【公布日期】2024.07.15•【文号】•【施行日期】2024.07.15•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文关于发布《期货经营机构交易者适当性管理实施细则》的通知各会员单位：为做好《期货和衍生品法》配套规则的修订工作，进一步健全完善协会自律规则体系，协会对《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》进行了修订形成《期货经营机构交易者适当性管理实施细则》(以下简称《适当性细则》)。

《适当性细则》已经第六届理事会第九次会议审议通过，并报中国证监会备案，现予发布，自发布之日起施行。

特此通知。

中国期货业协会2024年7月15日附件1期货经营机构交易者适当性管理实施细则（自2017年7月1日起施行，2024年6月修订）第一章总则第一条为了指导、督促期货行业有效落实适当性管理要求，维护交易者合法权益，根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）及相关法律法规，制定本细则。

第二条期货经营机构、期货公司子公司（以下统称“经营机构”）向交易者公开销售或者非公开转让期货及其他衍生产品，或者为交易者提供证券期货和衍生品等相关业务服务，适用本细则。

第三条经营机构应当根据法律、行政法规、监管规定和本细则的要求，制定交易者适当性管理制度，在经营中勤勉尽责，审慎履职，向交易者销售适当的产品或者提供适当的服务。

第四条中国期货业协会（以下简称“协会”）按照《办法》、本细则及其他规定对经营机构履行适当性义务进行自律管理。

第二章交易者分类第五条经营机构向交易者销售产品或者提供服务时，应当充分了解《办法》第六条规定的交易者信息，可以采用但不限于以下方式：（一）查询、收集交易者资料；（二）问卷调查；（三）知识测试；（四）其他现场或非现场沟通等。

**证券股份有限公司股票期权经纪业务投资者适当性管理实施细则（暂行）第一章总则第一条为全面规范公司股票期权经纪业务投资者适当性管理工作，审慎选择适合的投资者理性参加期权业务，切实保护投资者合法权益，依据有关《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及**证券交易所、深圳证券交易所（以下简称“交易所”）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）有关业务规则、公司《投资者适当性管理暂行办法》等规章制度，拟定本细则。

第二条股票期权经纪业务投资者（以下简称“期权投资者”）适当性管理，是指公司在向投资者提供股票期权经纪服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情形，深入分析向投资者提供的服务，科学有效评估，充份揭示风险，基于投资者的财务状况、知识水平、交易经历及风险承受能力等实际情形向投资者提供适当的服务。

期权投资者适当性管理工作遵循公司《投资者适当性管理暂行办法》有关原则。

第三条衍生产品部负责公司股票期权业务的投资者适当性管理工作，主要包括:（一）负责公司期权投资者适当性管理工作的组织与实施；（二）负责公司期权投资者适当性管理细则、工作流程等有关制度的拟定、修订和完善，并协助配合适当性技术系统的开发、优化；（三）负责依据监管要求、交易所规则及公司适当性管理要求组织实施期权投资者适当性评估、交易权限分级匹配及延续适当性管理；（四）负责分公司、营业部期权投资者适当性管理工作的指导及管理，并不定时对适当性管理情形开展检查；（五）负责股票期权业务适当性管理的培训及投资者教育。

第四条分公司负责督导下辖营业部期权投资者适当性管理工作的详细开展，组织培训，贯彻投资者教育与风险揭示有关工作；督导营业部合规展业，将有关岗位工作人员履行期权投资者适当性工作职责的情形纳入绩效考核范围；每半年组织一次适当性自查，并就存在的问题及时督导整改，留存工作底稿，形成自查情形报告。

证券公司金融市场总部场外金融衍生品交易业务投资者适当性管理实施细则（暂行）模版证券公司金融市场总部场外金融衍生品交易业务投资者适当性管理实施细则（暂行）模板第一章总则第一条为规范证券公司金融市场总部场外金融衍生品交易业务投资者适当性管理，保护客户利益，促进市场健康有序发展，根据有关法律法规、规章制度以及业务实际，制定本实施细则。

第二条适用范围：本实施细则适用于从事场外金融衍生品交易业务的证券公司金融市场总部。

第三条客户分类：根据客户的风险承受能力、经济实力、投资经验和投资目的等因素，将客户分为普通客户、专业客户和合格投资者。

第四条投资者适当性管理的基本原则是：保护客户利益、合理预防风险、充分揭示风险、鼓励投资者自主决策、防范非法活动。

第二章客户评估第五条证券公司金融市场总部应采取适当的调查、检查方法对客户进行评估，包括个人、机构和公司等。

第六条客户评估的原则：（一）客户应当提供真实、准确、完整的信息；（二）客户应当根据自身情况选择适合的投资产品和服务；（三）证券公司金融市场总部应当为客户提供适当的提示、建议或监督服务；（四）证券公司金融市场总部应当对不同风险承受能力的客户应当采取不同的评估方式和标准。

第七条客户评估内容：（一）客户风险承受能力评估：包括个人投资者的收入、资产、负债、家庭财务状况等信息以及机构投资者的实际控制人对其风险承受能力的影响因素等；（二）客户投资经验评估：包括客户的投资历史、投资产品、投资目的等情况；（三）客户投资目的评估：包括客户的投资目标、风险预期、收益预期等情况；（四）客户财务状况评估：包括客户的财务状况、可投资资金等情况。

第八条客户评估要求：（一）定期进行客户评估，及时更新客户信息；（二）采取合理适当的方式和方法进行客户评估；（三）根据客户评估结果妥善设计投资组合；（四）根据客户情况提供适当的风险提示、投资建议等服务。

第三章客户分类第九条客户分类标准：（一）普通客户：未经过专业的投资经验或专业知识培训；经证券公司金融市场总部评估，风险承受能力、财务状况、投资经验等客观条件均不足以保证其独立作出投资决策或对投资风险承担合理的责任等；（二）专业客户：证券公司金融市场总部认定的具有投资经验和资金实力，可以独立承担投资风险的机构投资者或个人投资者；（三）合格投资者：根据有关法律法规规定认定为合格投资者的机构投资者或个人投资者。

金融期货投资者适当性制度实施办法第一章总则第一条目的和依据为了保护投资者合法权益，引导投资者理性参与金融期货市场，根据《中华人民共和国证券法》、《期货交易管理条例》等相关法律法规，制定本实施办法。

第二条适用范围本办法适用于所有参与金融期货交易的投资者，包括自然人、法人和其他组织。

第三条基本原则投资者适当性制度应遵循以下原则：公平性原则：确保所有投资者在同等条件下享有公平的交易机会。

透明性原则：投资者适当性制度的实施标准和程序应公开透明。

风险匹配原则：投资者的交易需求与风险承受能力应相匹配。

第二章投资者分类第四条投资者分类标准投资者根据其财务状况、投资经验、风险承受能力等因素分为专业投资者和普通投资者。

第五条专业投资者专业投资者包括：经国家金融监管部门批准设立的金融机构及其发行的理财产品。

具有一定规模和投资经验的法人或其他组织。

符合特定条件的自然人投资者。

第六条普通投资者普通投资者指不符合专业投资者条件的其他投资者。

第三章投资者适当性管理第七条投资者评估期货公司应当对投资者进行综合评估，包括但不限于：财务状况。

投资知识和经验。

风险承受能力。

第八条投资者分类管理期货公司应根据评估结果，将投资者分为专业投资者和普通投资者，并实施分类管理。

第九条投资者教育期货公司应加强对投资者的教育，提高其对金融期货市场的认识和风险防范意识。

第四章风险揭示与信息披露第十条风险揭示期货公司在与投资者签订合同前，应充分揭示金融期货交易的风险。

第十一条信息披露期货公司应定期向投资者披露金融期货市场的重要信息，包括市场动态、政策变化等。

第五章监督管理第十二条监督管理机构国家金融监管部门负责对金融期货投资者适当性制度的实施进行监督管理。

第十三条违规处理对于违反投资者适当性制度的行为，监管部门将依法进行查处。

第六章附则第十四条制度解释本实施办法由国家金融监管部门负责解释。

第十五条施行时间本实施办法自发布之日起施行。