20第九章 中小企业治理结构优化

二、家族治理模式
（一） 家族治理模式特征 1、企业所有权（股权）、经营权主要由家族
成员控制 2、企业决策、员工管理家长化 3、经营者激励约束双重化 4、来自银行的外部监督弱 5、政府对企业的发展有较大的制约
（二） 家族治理模式的优缺点 优点： 在企业发展初期起到重要作用； 代理和交易费用低； 内部激励约束机制更有效。
• 从狭义的角度说， 公司治理结构就是产权 结构。
二、公司治理的特征
（一） 公司治理的内容 • 内部治理 • 外部治理
（二） 公司治理的本质： 一种合同关系
• 从合同论、交易成本论或产权论的观点 看， 公司是一组合同的联结体。这些合同 规范着公司发生的交易， 使得交易成本低 于由市场组织这些交易时发生的交易成本。
在家族式管理中， 传统家族制中的等级制 和“尊上” 、“忠信”、“服从” 观念， 以及家庭成员彼此高度的认同感和一体感 形成了家长制权威， 有利于在企业管理中 减少企业内耗， 保证了决策过程的迅速性； 家族公司所具有的家族与企业合一的特征 使家族成员形成了公司是家族的延伸和模 拟家族的观念意识
第三节 中小企业如何优化治理结 构
（一） 共同点： 1、 所有权与控制权相分离， 经营者控制企
业， 并形成适当的监督机制。 2、 在权力结构的形式上一般采取“股东大
会—董事会—高层经理” 的三层结构
• （二） 不同点 • 1、所有权对经营者的约束程度不同 • 2、权力机构的职能配置不同 • 3、所有权对经营权的监控方式不同 • 4、激励经理人员的手段不同 • 5、所有者对公司经营绩效的评价标准不同 • 6、股权结构不同
本章小结
第二，本章关键术语
• 股份企业（jiont-stock company）
• 公司治理（Corporate Governance）
• 张维迎则认为： “公司治理结构， 狭义地 讲， 指有关公司董事会的功能与结构、股 东的权力等方面的制度安排； 广义地讲，
指有关公司控制权和剩余索取权分配的一 整套法律、文化和制度性安排， 这些安排 决定公司的目标， 谁在什么状态下实施控 制， 如何控制， 风险和收益如何在不同企 业成员之间分配这样一些问题。”
• 中小型有限责任公司的治理结构
• 中小型独资企业的治理结构
三、完善中小企业治理结构的制度 保障
• 积极推动中小企业的现代企业制度建立
• 完善立法， 使中小企业治理法治化
• 完善中小企业分配制度
• 完善中小企业治理信息的披露
本章小结
第一，本章主要问题:
• 公司治理结构， 我国公司治理结构的特征 • 美日两国公司治理的共同点和不同点 • 家族治理模式的特征和优缺点 • 我国中小企业治理结构的变迁 • 中小企业优化治理结构的方法
• 钱颖一在他的《中国的公司治理结构改革和融资改革》一文 中也说： “在经济学家看来， 公司治理结构是一套制度安排， 用以支配若干在企业中有重大利害关系的团体———投资者 （股东和贷款人）、经理人员、职工之间的关系， 并从这种联 盟中实现经济利益。公司治理结构包括： 如何配置和行使控制 权； 如何监督和评价董事会、经理人员和职工； 如何设计和 实施激励机制。”
缺点： • 所有权控制过于集中 • 债权人和外部股东无法起到监督作用 • 政府干预力量过大 • 家族企业权力交接容易引起纷争
三、国内中小企业治理结构变迁
（一） 国有中小企业的治理结构 国有中小企业的治理结构大致经历了承包 制、早期的股份合作制和经营者持大股三 种形态治理结构的变迁。
（二） 民营中小企业以家族管理为主要形式
• 吴敬琏认为： “所谓公司治理结构， 是指由所有 者、董事会和高级执行人员（即高级经理人员） 三者组成的一种组织结构。在这种结构中， 上述 三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结构， 所有者将自己的资产交由公司董事会托管； 公司 董事会是公司的最高决策机构， 拥有对高级经理 人员的聘用、奖惩以及解雇权； 高级经理人员受 雇于董事会， 组成在董事会领导下的执行机构， 在董事会授权范围内经营企业。”
第一节 公司治理概述
• 公司治理的含义 • 公司治理的特征 • 我国中小企业治理存在的问题
一、公司治理的含义
• 英国牛津大学管理学院院长柯林·梅耶在他的《市场经济和过 渡经济的企业治理机制》一文中， 把公司治理定义为“公司赖 以代表和服务于它的投资者利益的一种组织安排。它包括从公 司董事会到执行人员激励计划的一切东西”。
中小企业管理
教学单位：对外经济贸易大学国际商学院 任课教师：林汉川 邱 红
王智慧 杨宝峰
第九章 中小企业治理结构优化
本章学习目标：
• 1．了解什么是公司治理结构 • 2．描述我国公司治理结构的特征 • 3．了解中小企业治理结构的变迁 • 4 ．知道中小企业优化治理结构的方法 • 5 ．为中小企业治理结构的优化提供相应的建议
（三） 公司治理的功能： 控制权、配置权 • 剩余控制权 • 配置剩余控制权
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（四） 公司治理的起因： 产权分离 （五） 公司治理的核心： 责、权、利的对等
三、我国中小企业治理存在的问题
（一） 内部治理方面的问题 • 畅中小企业治理结构的股权结构比较单一、封闭
化 • 中小企业中所有权与经营权的分离不清晰 • 低层次的人才结构和制度的软约束性 • 中小企业普遍存在“接班人” 的问题
• 构造中小企业治理结构
• 不同组织形式的中小企业治理结构的选择
• 完善中小企业治理结构的制度保障
一、构造中小企业治理结构
• 建立适应中小企业发展要求的董事会 • 建立必要的激励与约束机制 • 建立保护债权人利益的必要机制
二、不同组织形式的中小企业治理 结构的选择
• 中小型股份有限公司的治理结构
（二）外部治理方面的问题 • 中小企业普遍存在着融资难的问题 • 法律法规亟待进一步完善
第二节 中小企业治理结构的变迁
• 英美模式和日德模式的比较 • 家族治理模式 • 国内中小企业治理结构变迁
一、英美模式和日德模式的比较
美国和日本作为当今世界两个最大的经济 实体和两种发达的市场经济模式， 其企业 治理结构既有共同点， 也存在许多差异。