金融风险管理.ppt

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5、金融投机
1992年，英镑 1994年，墨西哥比索 1997年，泰铢
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内容安排·机构
第八章 金融危机及防范
一、金融危机概念的界定 二、金融危机形成理论综述 三、当代金融危机的特征 四、金融危机的传染途径 五、防范金融危机的策略
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内容安排·形态
第九章 利率风险管理
一、风险的形成与表现 二、利率风险管理的传统方法 三、利率风险管理的创新金融工具
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第十章 外汇风险管理
居民金融风险 国家金融风险
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第二节 金融风险的产生与效应
金融风险的产生 1、经济体制 2、金融监管 3、金融内控 4、金融创新 5、金融投机
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衍生工具市场风险的管理
·建立在VAR基础上的风险评估 ·准确度量未平盘衍生工具的市值 ·制定合理的交易限额 ·设立独立的市场风险管理功能 ·极限测试与情景分析（定期做） ·准确报告有关市场风险事项：交易损益表、未平盘 净额、未平盘总额 等
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按主体划分
金融机构风险
商业银行是金融风险的主要受害者，也是金融风险管 理的主要倡导者和创造者
企业金融风险
企业是金融服务的主要需求者。西方国家的“金融” 主要指企业金融或公司金融，而我国的金融概念到目 前仍然是以金融机构为本。
企业投融资活动中都有风险 企业金融风险与金融机构风险既有联系又有区别？
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第五章 期货业风险管理 一、我国期货业的发展现状 二、期货业风险及类型 三、基于风险案例的期货业参与主体的风险 控制体系分析 四、期货交易所的风险管理 五、期货经纪公式的风险管理 六、法人投资者的风险管理
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第七章 保险业风险管理
一、保险业风险的特征。 二、保险业风险的种类 三、我国保险业的现状分析 四、我国保险业的风险现状分析 五、我国保险业的风险防范的对策
金融活动的不确定性：内在不确定性、外在不确定性 （非系统风险、系统风险）
敞口：金融风险大小的一个评价指标：金融活动中存在金 融风险的部位以及受金融风险影响的程度
3，金融风险的存在是金融市场的一个重要特征 4，金融活动的每一个参与者都是金融风险的承担者
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概念辨析
1、金融风险与金融危机 金融危机的5种类型 没有本质区别，只是程度不同
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教材： 刘新立，风险管理，北京大学出版社2006年版 参考书：
Scott E. Harrington, Gregory R. Niehaus, Risk Management and Insurance, Irwin/McGraw-
Hill,1999 卢文莹 主编，金融风险管理，复旦大学出版社，
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衍金调动政策和手册；
·定期检查和预测资金需求情况；
·建立资金调动限额；
·制定突发应变计划；
2) 流通量风险：
·讨论限额时了解产品性质、市场深度、广度及交易数量；
·分散交易
·研究不同产品、不同市场之间的相互关系；
·汇报市场的不寻常状态。
金融风险管理
王恺明
2009年2月
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• 背景：金融风险管理日趋复杂；风险管理日益成 为机构管理文化中不可缺少的部分
• 目的：构建系统的金融风险管理的框架，了解金 融风险管理的核心知识；所学课程的融会贯通
• 形式：更多的交流与讨论；案例与实践 • 成绩：平时50％，考试50％，其中考勤:15%,课
堂表现5%,作业与案例30%。
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衍生工具信用风险的管理
场外衍生交易较为严重； 信用责任双边，只有期权主要是卖方风险
1) 结算风险：建立结算风险限额； 通过能减少结算风险的结算系统实行支付；
2) 结算前风险：信用升级（安排抵押品、保证金要求、 第三方保证、信用证）；
信用限额； 内部评级（外部评级、交易的时间性和数量、
第三者保证、抵押品）；
一、外汇风险的类型 二、评估（交易暴露、换算暴露、经济暴露） 三、风险管理技术 四、汇率预测
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第十一章 国家风险管理
一、概念与类型 二、评估 三、风险管理技术
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第一章 金融风险的理论基础
第一节 金融风险的概念和种类
风险
Knight, 《风险、不确定性及利润》，1921 真正的不确定性与风险有着密切的联系，也有本质的区别。
2、金融风险与金融安全 金融安全网：最后贷款人制度(the lender of
last resort)、存款保险制度 一对矛盾
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金融风险的种类
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1，市场风险 （价格风险）
利率风险 汇率风险 证券价格风险 金融衍生产品价格风险
现金流量、机构经营环境 交易、换算、经济
金融期权的价格风险 金融期货的价格风险
不确定性是指经济行为人面临的直接或间接影响经济 活动的无法充分准确地加以分析、预见的各种因素， 而风险不仅取决于不确定因素的不确定性的大小，而 且还取决于收益函数的性质。 风险是从事后角度看的由于不确定性因素而造成的损失。
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金融风险
经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性。
1，金融风险是与损失联系在一起的 2，金融风险是金融活动的内在属性
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第三章 银行业风险管理
一、银行业经营管理新发展及风险管理创新 二、银行业信用风险管理的创新 三、银行业利率风险管理的创新 四、银行业操作风险管理的创新
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第四章 基金业风险管理 一、基金投资的风险与风险管理概述 二、证券投资基金投资风险管理的法律法规 三、投资绩效与风险评价方法的综合比较 四、证券投资基金投资的风险管理技术
2006年6月 施兵超，杨文泽 著，金融风险管理，上海财经大学
出版社，1999年4月
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内容安排·基础
第一章 金融风险的理论基础
一、金融风险的概念与种类 二、金融风险的产生与效应 三、金融风险的一般理论 四、金融全球化与金融风险
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内容安排
第二章 证券业风险管理
一、概述：理念、原则。 二、券商风险识别 三、券商风险测量方法（VaR) 四、券商风险管理的国际惯例 五、国际上大型证券公式的风险管理实践
2，信用风险
商品价格风险
3，流动性风险 流通量风险
资金量风险
4，经营风险 决策风险
操作风险：管理风险、技术风险
5，法律风险
6，国家风险
7，关联风险
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8、通货膨胀风险
又称购买力风险。指通货膨胀可能使经济主体的实际收益 率下降，或使其筹资成本提高。
9、政策风险
因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风险。