第二章.投资工具--基金ppt.ppt-文档资料

６ 可转换性 ７ 币种 ８ 现金流入和收益的可预测性 ９ 复合性 10 税务状况
投资工具
银行存款
政府债券
公司债券
优先股
固定收益 投资工具
期货 期权 远期
互 换 认股权证 优先认股权
衍生金融 产品
房地产 黄 金 艺术品
古玩
纪念币和邮票
金融信托
及基金产品
基金
外汇
股票
(普通股)
实物及其他
投资工具
权益性 投资工具
操作简易：相对于其他投资工具，储蓄的操作非常容易。不管是开户、存取、销户、以及特殊的业务 如挂失等，流程都比较简易。对个人来说，使用身份证即可办理。由于银行机构的网点比较多，存取业务 非常方便，特别是ATM自助终端，更是随时随地都可办理。
收益较低：相对其他投资品种，储蓄的收益可能是最低的。他唯一的收入就是利息，且需扣除利息税。 这是由它的低风险因素决定的，适合投资第一基本原则，即收益和风险是正相关的。
一天
1.71 2.25
1.71 2.07 2.25
1.44
1.08
储蓄存款
特特点 点
安全性高： 储蓄在在所有投资品种中最安全的。特别是存款机构是国营银行，基本上是以国家的 信誉作担保，几乎没有违约风险。所谓违约风险就是不能到期兑付的风险。
变现性好：所有储蓄基本上都是可以立即变现的，包括定期存款。虽然定期存款提前支取会损失掉 部分利息收入，但不影响其变现能力。所以我们可以把储蓄认同为流动资金，特别是活期存款，就与现金 同类。
投资基金的相关机构投资基金管理公司投资基金公司投资基金承销公司投资基金保管公司基金投资顾问投资基金的优势提高投资效率集合小额投资分散投资控制风险发挥专家作用流动性强投资基金的优势考察服务项目投资基金的缺点存在基金管理人的道德风险不能消除固有的风险巨额赎回影响基金投资策略短期投资的高成本比较交易成本公司名称总部公司名称总部南方基金管理公司深圳宝盈基金管理公司深圳国泰基金管理公司上海长城基金管理公司深圳华夏基金管理公司北京中融基金管理公司深圳华安基金管理公司上海银河基金管理公司北京博时基金管理公司深圳湘财荷银基金管理有限公司北京鹏华基金管理公司深圳招商基金管理有限公司深圳嘉实基金管理公司北京金鹰基金管理有限公司广州长盛基金管理公司北京华宝兴业基金管理有限公司上海大成基金管理公司深圳景顺长城基金管理有限公司深圳富国基金管理公司北京广发基金管理有限公司广州易方达基金管理公司广州国联安基金管理有限公司上海银华基金管理公司深圳海富通基金管理有限公司上海融通基金管理公司深圳天同基金管理有限公司上海基金管理公司投资工具公司债券银行存款政府债券优先股普通股固定收益投资工具衍生金融认股权证认股权证优先认股权优先认股权金融信托及基金产品房地产纪念币和邮票实物及其他投资工具期货的基本概念期货的交易品种期货是指到一定日期才交割的商品合约

▪ 此外，股票基金是应付通货膨胀的有效手段， 可以较好地满足投资者远期支出的需要。
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。

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例题：
1.公司型基金和契约型基金的投资者权利和义务是相同的。（ B）
A.正确 B.错误
2.契约型基金通过发行基金份额筹集的资金属于（C）。
A.公司资本 B.借入资金 C.信托财产 D.自有资金
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解析： 1.契约型基金与公司型基金的区别之一是：投资者的地位不同。契约型 基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金 的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管 理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者 购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基 金运作的影响比契约型基金的投资者大。
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开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式，它们都是共同基金的 其中一种。那么，开放式基金和封闭式基金有什么区别呢？它们之间有着明显的 不同。
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(1)期限不同。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经 受益人大会通过并经主管机关统一可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限， 投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘。
次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请，
绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其销售代理人之间
进行。
(4)价格形成方式不同。封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按
面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖
价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额
的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申

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第一章 证券投资工具
五、股票的价值
（一）票面价值：指股票票面上标明的金额。 （二）账面价值：每股股票所代表的公司净资产，是由 公司的财务报表计算出来的，也称为每股净值。 （三）内在价值： （四）市场价值：指在证券交易中某一时刻股票所真正 代表的价值。 （五）清算价值：是指公司清算时每一股份所代表的实 际价值。从理论上讲，清算价值应与账面价值一致，但实 际上大多数公司的实际清算价值总是低于账面价值。
第一章 证券投资工具
第一节
一、股票的概念
股票是股份有限公司公开发行的用以证明投资的股东 身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。它是企业 产权的一种重要存在形式，代表资产所有权，持有者是 发行股票的公司的股东。股票确定了公司与股东的约定 关系，即风险共担、收益共享和参与决策的责任和权利。
股
票
二、股票的特点
2019/2/18
中南财经政法大学新华金融保险学院
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第一章 证券投资工具
六、股票发行的目的
(一)筹措资本。从广义来讲，筹措资本是公司发行股本 的根本目的。 (二)股票分割与合并。股票的拆细，是指对大额股份 划分为小额股份。股票合并是将原来股份的数股合为1股。 (三)改善资本结构：即为了提高公司自有资本率。 自有资本率是公司自有资本占其总资本的比率。公司 自有资本比例的大小是衡量其经营安全程度的重要指标。 改善公司资本结构，还能防止其他公司通过收购本公司的 股票而被兼并，以维护公司的经营支配权。
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中南财经政法大学新华金融保险学院
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第一章 证券投资工具
（ 2 ）转增股本：用公积金转增的股票俗称“转增股 本”。 （ 3）配股： 配股是上市公司根据公司发展的需要， 依据有关规定和相应程序，向原股东进一步发行新股、 筹集资金的行为。 上市公司的分红一般采用派发现金、送红股、派现与 送红股相结合这三种方式，其中以送红股较为普遍。三 者的区别在于： 送红股是上市公司将本年的利润留在公司，发放股 票作为红利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司 的资产负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，