excel做敏感性分析的教程

[原创]E x c e l模型之十七 -敏感性分析 (入选推荐日志，加10币)飓风图 蛛网图和敏感性分析图表 这个例子模型说明如何利用Risk Simulator： 1、运行一个预仿真敏感性分析(飓风图和蜘蛛图) 2、运行一个后仿真敏感性分析(敏感性分析图) 模型背景 文件名称：飓风图蛛网图和敏感性分析图表（线性）.xls 这个示例描述了一个简单的现金流的模型，演示了如何在仿真之前和仿真之后进行敏感性分析。

飓风图和　蛛网图是静态的分析工具用来哪些变量会对结果影响最大。

即，每个先验变量扰动一定量，分析关键的结果　以决定哪些输入变量的是关键的成功因素，并且影响最大。

相反，敏感性图是动态的，即在仿真过程中，　所有的先验变量在仿真之后同时扰动（自相关，交叉相关，以及交互作用的影响结果都考虑在了敏感性图中）。

因此，在仿真之前使用飓风图进行静态分析，在仿真后使用敏感性分析。

创建飓风图和敏感性图 运行模型，简单地： 1、回到DCF 模型中然后选择 NPV作为结果（单元格 G6）。

2、选择仿真|工具| 飓风图分析（或者点击飓风图的图标）。

3、勾选通过软件的自动智能命名生成的先验变量名称，然后点击确定。

结果解析 生成的报告说明了敏感性表格（关键变量的初始值以及先前变量的扰动值），有最大影响（对结果的区间）　的变量被列在第一位。

飓风图说明了这一分析过程，蜘蛛图是同一个分析过程,但是它还包括了非线性的　影响部分。

也就是说，如果输入的变量对于输出结果非线性的的影响，蜘蛛图将是曲线的。

可参见飓风图　和敏感性分析图表（非线性）中关于Black-Scholes模型的分析。

创建一个敏感性分析图 运行这个模型，只要： 1 、建立一个新的仿真文档(仿真 l 新建仿真) 2 、在DCF模型工作簿中设定输入变量假设和输出预测 3 、运行仿真（仿真l 运行仿真) 4 、选择仿真l 工具 l 敏感性分析 结果解析 注意：如果相关性选项关闭，敏感性分析图和飓风图的结果相似。

如何利用Excel进行风险管理和分析在当今复杂多变的商业环境中，风险管理和分析对于企业和个人的决策制定至关重要。

Excel 作为一款广泛使用的电子表格软件，拥有强大的功能，可以帮助我们有效地进行风险管理和分析。

接下来，让我们一起深入探讨如何利用 Excel 实现这一目标。

一、数据收集与整理风险管理和分析的第一步是收集相关数据。

这些数据可能包括财务数据、市场数据、业务运营数据等。

在 Excel 中，我们可以创建一个工作表来专门存储这些数据，并确保数据的准确性和完整性。

为了使数据更易于分析，我们需要对其进行整理和分类。

例如，可以按照时间顺序、业务部门、风险类型等进行排序和分组。

同时，对于一些重复或无效的数据，要及时进行清理。

二、风险评估指标的确定在进行风险管理和分析时，需要确定一系列的评估指标。

常见的指标包括风险发生的概率、风险可能造成的损失程度、风险的可控制程度等。

我们可以在 Excel 中为每个指标创建一列，并根据实际情况为每个数据点赋予相应的数值。

例如，对于风险发生的概率，可以使用 0 到 1 之间的数值表示，0 表示不可能发生，1 表示肯定会发生。

三、风险矩阵的构建风险矩阵是一种常用的风险管理工具，可以帮助我们直观地了解不同风险的严重程度。

在 Excel 中构建风险矩阵非常简单。

首先，创建一个二维表格，横坐标表示风险发生的概率，纵坐标表示风险可能造成的损失程度。

然后，将每个风险对应的概率和损失程度数值填入表格中，根据预先设定的标准，确定每个风险所在的区域（如高风险、中风险、低风险）。

通过风险矩阵，我们可以快速识别出需要重点关注和优先处理的风险。

四、敏感性分析敏感性分析用于评估某个因素的变化对风险结果的影响程度。

在Excel 中，可以使用“数据模拟分析”工具来进行敏感性分析。

假设我们正在分析一个投资项目的风险，其中投资金额、预期回报率和市场波动是影响风险的关键因素。

我们可以通过改变这些因素的值，观察项目的净现值或内部收益率等指标的变化情况。

Excel在投资决策敏感性分析中的应用投资决策是指投资者为了实现其预期的投资目标，运用—定的科学理论、方法和手段，通过一定的程序对投资的必要性、投资目标、投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益等经济活动中重大问题所进行的分析、判断和方案选择。

敏感性分析是分析影响分析指标的各因素对分析指标的影响程度。

投资决策敏感性分析是分析测算各影响因素（如销售收入、付现成本等）对投资项目经济指标（如净现值）的影响程度和敏感程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。

一、投资方案实例现有一项目需固定资产投资200000元，无建设期，可经营5年，期满无残值。

每年可实现营业收入210000元，付现成本120000元，企业所得税税率为25%，资金成本为10%。

二、净现值计算相关公式投资项目净现值大于等于零，项目可行。

有关计算公式如下：营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=（营业收入-付现成本-折旧）×（1-所得税税率）+折旧净现值=营业现金净流量现值和-投资额现值三、投资项目敏感性分析模型设计（一）设计模型结构在工作表中，设计敏感性分析模型格式如表1。

在B2：B8单元格区域输入投资项目相关数据，选中B2：B8单元区域，鼠标左键移到该区域右下填充柄处呈实心十字，向右拖至F列。

（二）输入公式B9=B5，B10=B6，B11=SLN（B2，B4，B3）或B11=B2/B3，B12=（B9-B10-B11）*（1-B7）+B11，B13=（1-1/（1+B8）^B3）/B8，B14=B2，B15=B12*B13-B14。

C16=（C5-B5）/B5，C17=-1/C16。

选中B9：B15单元区域向右填充至F列，选中C16：C17向右填充至F列。

如表2。

格式设计，B9：F12，B14：F15取整，B13：F13保留4位小数，C16：F17为百分数并保留2位小数。

表2（三）单变量求解鼠标点击[数据]菜单下[数据工具]功能区[假设分析]中的[单变量求解]命令，显示对话框，目标单元格选中$C$5，目标值为0，可变单元格为$C$5，点击确定，即可得出净现值为零时收入的最小值为180643元，收入下降了13.98%，敏感性系数为7.15。

excel敏感性报告解读
Excel敏感性分析报告是针对一个或多个输入单元格变化，对
一个或多个输出单元格数值变化的情况下，评估数据表现的一种
报告。

它是Excel以数据、公式和图表等方式提供的一种重要工具，能帮助用户更有效地分析和管理业务数据。

敏感性分析报告主要通过提供给出各种输入的水平变化及其对
输出体系的影响来评估各种事件的最终结果。

若在现实的经济环
境中发生了一些出乎意料的事件，使用敏感性分析报告有助于用
户快速地了解其对业务数据的效应，并据此进行策略调整。

在敏感性分析报告中，一般包括各种变量的变化情况值、各种
变量的保持不变时的值，和各种情况下输出式变量的结果。

每个
变量的取值会包括最小值、最大值、默认值。

用户可以通过修改
某些单元格的值，例如交叉价格和销量，来分析这些值如何影响
总收入或总成本等变量的结果。

另外，在敏感性分析报告中，还可以看到对累积输出影响的图
表及其主要趋势信息。

该图表会显示各种输入变量的不同取值给
输出结果的影响。

当用户调查了不同的事件发生时，该图表可以
帮助用户进行最佳决策，定位个人问题及隐伏于表内的风险。

总之，Excel敏感性分析报告是一种非常机动和有用的工具，它允许用户测试各种事件的最终结果，使用户能够做出更好的决策。

在需要进行商业决策时，使用Excel敏感性分析工具可以帮助用户更好地掌握和处理数据，以发现隐藏在数据内部的有价值的洞察力。

收入成本敏感性分析模拟运算表帮你投资工作中，敏感性分析表的应用十分广泛，最常见的是招拍挂项目中，我们需要看到利润率/IRR随着地价的变化，以明晰我们的举牌空间。

当然，敏感性分析表的用途可远不止如此，比如通过它我们还可以做售价-利润率敏感性分析，成本-利润率敏感性分析，售价&地价-利润率敏感性分析，成本&地价-利润率敏感性分析等等。

熟练掌握这个技巧以后，我们甚至可以做任何单变量及双变量的敏感性分析。

但是，很多朋友却对敏感性分析表的操作非常陌生，过于依赖测算表格的现有公式链接而无法灵活使用，或者测算公式出现问题以后也不知如何修改。

这篇文章我们就一起来系统梳理一下敏感性分析，解决工作中的理解及操作障碍。

为了便于大家理解，我从以下4个方面进行阐述：1. 理解敏感性分析表2. 单变量敏感性分析3. 双变量敏感性分析4. 多变量敏感性分析以上4个部分由浅到深，重点在2、3、4部分。

1、理解敏感性分析表我们首先通过一个最简单的案例来理解Excel敏感性分析表的基本框架及操作要点。

敏感性分析在Excel中主要通过“模拟运算表”实现。

通过计算不同成本、不同售价下的利润率，回报率等测算结果的敏感性分析，在实际的测算和投资工作中较为常见。

这类问题的基本操作步骤如下：（1）输入你需要测算的变量数据，例如：在列填入成本，在行填入售价。

（2）输入你需要的计算公式，例如：测算利润率=（售价-成本）/成本。

到这一步形成了你的基本计算模型。

（3）接下来是建立，成本和售价变得的双敏感性分析，也是关键一步。

首先建立列和行的变量数据。

（4）在行和列的交叉点，输入=基本计算公式的单元格。

我在这里的公式是=D2（5）全选你的敏感性计算区域，选择数据，插入模拟分析-模拟运算表。

（6）行选择对应的售价，列选择对应的成本，点击确定，大功告成，形成了不同售价，不同成本对应的利润率变化的双敏感性分析表，减少了手动计算的工作量。

这里需要注意，计算公式内的变量和公式一定要和敏感性内的引用源数据保持一致。

5.12 Excel应用实例之二——敏感分析[本节提要]本节主要通过投资分析等问题，介绍了Excel 2000的模拟运算表、方案和单变量求解的应用，着重说明了单变量模拟运算表和双变量模拟运算表的操作步骤，在模拟运算表的基础上进行敏感分析的方法，以及应用方案和单变量求解工具辅助决策的方法。

敏感分析也称作“What-If分析”，是在财务、会计、管理、统计等应用领域不可缺少的工具。

例如在财务分析中，许多指标的计算都要涉及到若干个参数。

像长期投资项目，其偿还额与利率、付款期数、每期付款额度等参数密切相关。

又如固定资产的折旧，与固定资产原值、估计残值、固定资产的生命周期、折旧计算的期次以及余额递减速率等密切相关。

而作为决策者往往需要定量地了解，当这些参数变动时对有关指标的影响。

这些分析可以利用Excel 2000的模拟运算表工具实现。

以下通过投资效益的分析说明有关工具的使用。

5.12.1模拟运算表所谓模拟运算表实际上是工作表中的一个单元格区域，它可以显示一个计算公式中某些参数值的变化对计算结果的影响。

由于它可以将所有不同的计算结果以列表方式同时显示出来，因而便于查看、比较和分析。

根据分析计算公式中的参数的个数，模拟运算表又分为单变量模拟运算表和双变量模拟运算表。

一、单变量模拟运算表单变量模拟运算主要用来分析当其它因素不变时，一个参数的变化对目标值的影响。

例如，要计算一笔贷款的分期偿还额，可以使用Excel 2000提供的财务函数之PMT。

而如果要分析不同的利率对贷款的偿还额产生的影响，则可以使用单变量模拟运算表。

假设某公司要贷款1000万元，年限为10年，目前的年利率为5%，分月偿还。

则利用PMT函数[ PMT(rate,nper,pv,fv,type) ]可以计算出每月的偿还额。

其具体操作步骤如下：(1) 在工作表中输入有关参数，如图5-12-1所示。

(2) 在B5单元格输入计算月偿还额的公式：“=PMT(B3/12,B4*12,B2)”在上述公式中，PMT函数有三个参数。

利用Excel自动实现投资项目敏感性分析【摘要】本文介绍了利用Excel自动实现投资项目敏感性分析的方法。

通过建立投资项目模型，设定变量范围，然后利用Excel进行模拟，分析敏感性结果，并制定决策策略。

通过这些步骤，可以帮助投资者更好地了解投资项目的风险和收益，从而做出更明智的决策。

文章总结了这一方法的优势和意义，展望了其在投资决策中的应用前景，并提出了相关建议。

通过本文的介绍，读者可以了解到利用Excel进行投资项目敏感性分析的重要性，以及如何运用这一方法来提高投资决策的准确性和效率。

【关键词】Excel、投资项目、敏感性分析、模型、变量范围、模拟、决策策略、研究背景、研究意义、总结、展望、建议。

1. 引言1.1 概述投资项目的敏感性分析是评估投资项目在不同条件下的盈利能力和风险收益比的一种重要方法。

通过对投资项目关键变量的敏感性分析，可以帮助投资者更好地了解项目的风险和收益预期，从而制定更有效的投资决策策略。

在现代金融领域，投资项目的盈利和风险往往受到多种因素的影响，包括市场环境、政策法规、行业竞争等因素，因此进行敏感性分析是非常必要的。

本文将基于Excel软件，利用其强大的数据处理和分析功能，实现投资项目的敏感性分析。

将建立一个基于投资项目的财务模型，包括收入、成本、利润等关键指标。

然后，设定关键变量的范围，如销售额增长率、成本率、折旧率等，以反映不同条件下的情况。

接下来，利用Excel进行模拟计算，通过调整不同变量的数值，分析项目的盈利潜力和风险敏感度。

根据敏感性结果制定相应的决策策略，为投资者提供合理的参考建议。

1.2 研究背景投资项目敏感性分析是投资决策过程中非常重要的一环。

在实际的投资项目中，往往会受到各种外部因素的影响，如市场波动、政策变化、自然灾害等。

对投资项目进行敏感性分析可以帮助投资者更好地了解项目的风险和收益，从而制定相应的应对策略。

随着信息技术的发展，利用Excel等软件工具进行投资项目敏感性分析变得更加容易和高效。