新制度经济学
所谓新制度经济学(New institutional economics)，正如科斯所说，就是用主流经济学的方法分析制度的经济学。迄今为止，新制度经济学的发展初具规模，已形成交易费用经济学、产权经济学、委托—代理理论、公共选择理论、新经济史学等几个支流。新制度经济学包括四个基本理论：交易费用理论、产权理论、企业理论、制度变迁理论。
基本概述折叠编辑本段
一、新制度经济学派是在20世纪70年代凯恩斯经济学对经济现象丧失解释力之后兴起的。
（一）新制度经济学产生的标志：1937年科斯的论文—— 发表。
（二）新制度经济学兴起的原因：
1.放宽了新古典经济学的一系列假设，增强了解释力；
2.现实经济发展的需要（凯恩斯理论破产、转型国家的需求）。
(三)新制度经济学兴起的表现
1.为新制度经济学的形成和发展作出过贡献的学者（以下人员均获诺贝尔奖）主要有：
新制度经济学
哈耶克（1974）
布坎南（1986）
科斯（1991）
诺思（1993）
维克里（1996）
斯蒂格利茨（2001） 2.中国著名经济学家多数在从事制度经济方面的研究。
二、新制度经济学关于人的行为假定
（一）新制度经济学关于人的行为的三个假定
1.人类行为动机是双重的，一方面人们追求财富最大化，另一方面，人们又追求非财富最大化。（人们往往在财富与非财富之间进行权衡，寻找均衡点，实现非财富价值不能总以牺牲个人财富为代价。）
非财富最大化行为：利他主义、意识形态、自愿负担等，非财富最大化往往具有集体主义行为偏好。
个人非财富最大化行为的四种动力：
爱、团结和其他利他主义思想，在家庭、小部族和朋友之类的小群体起作用；
受到胁迫和威胁； 预期为别人做事可以产生对自己有利的副效应；
心理上得到满足或至少良心不受责备。
2.人与环境的关系，即有限理性。(人不能对稀缺的世界作出正确的反映)。
原因：
一方面，环境复杂，参与者众多，信息不完全，不确定性因素多，行业太多，分工太细。信息不完全≠信息不够，信息太多和太少一样不理想。如到书店买书，考试划范围等，信息太多反而累人，关键是要有用的信息。
制度经济学
1.新制度经济学是真实世界的经济学。如科斯所说，当代制度经济学应该从人
的实际出发来研究人，实际的人在由现实的制度所赋予的制约条件中活动。
2.舒尔茨在其《制度与人的经济价值的不断提高》一文中将制度定义为管束人
们行为的一系列规则。
3.随着经济研究的深入人们越来越认识到经济理论的三大传统柱石：天赋要素、
技术和偏好是不够的。新制度经济学家以强有力的证据向人们证明，制度是其第四大柱石。
4.交易费用包括度量、界定和保护产权、发现交易对象和交易价格、讨价还价、
订立交易合约、执行交易、监督违约行为并对之制裁的费用，还包括维护交易秩序的费用等。
5.制度的两大功能包括提供行为规范又给我们带来效率。
6.新制度经济学对新古典经济学的修正和发展主要体现以下两个方面，第一，
关于人们行为的假设。第二，关于交易费用、产权制度、组织等的引入。7.科斯所说的“现实的人”“实际的人”可用威廉姆森所概括两点来描述：人的
有限理性、人的机会主义行为倾向。
8.非正式约束主要包括：价值信念、伦理规范、道德观念因素
9.意识形态的经济功能主要表现为第一，意识是一种节约信息费用的工具。第
二，成功的意识形态能有效克服搭便车问题。第三，意识形态能减少强制执行法律和法院的费用以及实施其他制度的费用。
10.如果人们对政治权利追逐的收益率大于对产权追逐的收益率那么人们就会投
入精力与资本去追逐政治权利而生活性活动受到限制。
11.检验一个国家的制度实施机制是否有效主要看违约成本的高低。强有力的实
施机制将使任何违约行为都变得不划算。
12.从变革的速度来看，正式约束可以在一夜之间发生变化，而非正式约束改变
则是长期过程。从制度的可移植性来看，一些正式约束是可以从一个国家移植到另一个国家的。
13.一种新的技术使用是没有国界限制的，而一种新的制度的传播或移植，不仅
受既定利益格局的制约而且还受相互冲突的价值观念和意识形态等因素制约。
新制度经济学理论
新制度经济学的理论
新制度经济学包括四个基本理论：
(一)交易费用理论
交易费用是新制度经济学最基本的概念。交易费用思想是科斯在1937年的论文《企业的性质》一文中提出的，科斯认为，交易费用应包括度量、界定和保障产权的费用，发现交易对象和交易价格的费用，讨价还价、订立合同的费用，督促契约条款严格履行的费用等等。
交易费用的提出，对于新制度经济学具有重要意义。由于经济学是研究稀缺资源配置的，交易费用理论表明交易活动是稀缺的，市场的不确定性导致交易也是冒风险的，因而交易也有代价，从而也就有如何配置的问题。资源配置问题就是经济效率问题。所以，一定的制度必须提高经济效率，否则旧的制度将会被新的制度所取代。这样，制度分析才被认为真正纳入了经济学分析之中。
(二)产权理论
新制度经济学家一般都认为，产权是一种权利，是一种社会关系，是规定人们相互行为关系的一种规则，并且是社会的基础性规则。产权经济学大师阿尔钦认为：“产权是一个社会所强制实施的选择一种经济物品的使用的权利。”这揭示了产权的本质是社会关系。在鲁宾逊一个人的世界里，产权是不起作用的。只有在相互交往的人类社会中，人们才必须相互尊重产权。 产权是一个权利束，是一个复数概念，包括所有权、使用权、收益权、处置权等。当一种交易在市场中发生时，就发生了两束权利的交换。交易中的产权束所包含的内容影响物品的交换价值，这是新制度经济学的一个基本观点之一。
产权实质上是一套激励与约束机制。影响和激励行为，是产权的一个基本功能。新制度经济学认为，产权安排直接影响资源配置效率，一个社会的经济绩效如何，最终取决于产权安排对个人行为所提供的激励。
(三)企业理论
科斯运用其首创的交易费用分析工具，对企业的性质以及企业与市场并存于现实经济世界这一事实做出了先驱性的解释，将新古典经济学的单一生产制度体系————市场机制，拓展为彼此之间存在替代关系的、包括企业与市场的二重生产制度体系。
第 74 页 CHAPTER 9
Capital Budgeting and Risk
Answers to Practice Questions
1. a. requity = rf + (rm – rf) = 0.04 + (1.5 0.06) = 0.13 =
13%
b. 0.13$10million$6million0.04$10million$4millionrVErVDrequitydebtassets
rassets = 0.094 = 9.4%
c. The cost of capital depends on the risk of the project being
evaluated. If the risk of the project is similar to the
risk of the other assets of the company, then the
appropriate rate of return is the company cost of capital.
Here, the appropriate discount rate is 9.4%.
d. requity = rf + (rm – rf) = 0.04 + (1.2 0.06) = 0.112 =
11.2%
rassets = 0.0832 = 8.32%
2. a.
b. r = rf + (rm – rf) = 0.05 + (0.836 0.06) = 0.10016 =
10.016%
3. Internet exercise; answers will vary.
4. Internet exercise; answers will vary.
5. [Note: In the first printing of the text, the table for Practice
