持仓盈亏与平仓盈亏区别

第三章：期货合约与期货交易制度期货的交易所对会员结算。

（1）结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)（2）当日盈亏的计算公式：商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价一买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价一当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量一上一交易日买入持仓量)股票指数期货交易当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[(卖出成交价一当日结算价)×卖出手数×合约乘数]+∑[(当日结算价一买入成交价)×买人手数×合约乘数] +(上一交易日结算价一当日结算价)×(上一交易日卖出持仓手数一上一交易日买入持仓手数)×合约乘数（3）当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例股票指数期货交易当日交易保证金计算公式：当日交易保证金=当日结算价×合约乘数×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例（五）期货公司对客户的结算按照盈亏计算方式的不同，期货公司对其客户的交易进行结算可以分为逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式。

相应的，提供给客户的也有两种可选的结算单。

(1)逐日盯市和逐笔对冲的结算公式风险度风险度=保证金占用/客户权益×100 %。

该风险度越接近100%，风险越大;等于100 %，则表明客户的可用资金为0第四章套期保值基差走强与基差走弱 基差=现货价格一期货价格。

基差变大，称为“走强”现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。

基差变小，称为“走弱”现货价格涨幅小于期货价格涨幅，以及现货价格跌幅超过期货价格跌幅。

第六章：期权1、期权的内涵价值，也称内在价值：在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

1、 市价指令 市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指 按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这 种指令时不须指明具体的价位，而是要求期货经 纪公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格 达成交易。这种指令的特点是成交速度快，一旦 指令下达后不可更改和撤销。

2、 限价指令 限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价 格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明 具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格 成交，成交速度相对较慢，有时无法成交。
投资者风险教育

期货市场虽然收益可观，但风险也相当大，因此 投资者在进入这个市场前有必要对期货市场上的 风险及控制风险的措施有一定的认识。
风险的种类



1、经纪委托风险。即客户在选择和期货经纪公 司确立委托过程中产生的风险。 2、流动性风险。即由于市场流动性差，期货交 易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险。 3、强行平仓风险。期货交易实行由期货交易所 和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结 算环节，由于公司根据交易所提供的结算结果每 天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期 货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足
结算


结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员 交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有 关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会 员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算， 其计算结果将被计入客户的保证金账户。

结算制度：期货交易所的结算实行保证金制度、 每日无负债制度和风险准备金制度等。与期货市 场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、 分层的。交易所只对会员结算，非会员单位和个 人通过期货经纪公司会员结算。

开仓平仓公式在金融交易领域，开仓和平仓是投资者进行交易的两个基本操作。

通过开仓，投资者可以买入或卖出某种金融产品，而平仓则是将已经持有的头寸进行关闭。

开仓和平仓的过程中，投资者需要根据一定的公式进行计算，以确定交易的盈亏情况和最终收益。

一、开仓公式开仓是投资者进行投资的第一步，通过开仓操作，投资者可以进入市场，并建立起相应的头寸。

开仓的公式可以简单地表示为：开仓价格 = 市场价格± 滑点其中，开仓价格表示投资者进入市场时的成交价格，市场价格是当前市场上的价格，而滑点则表示由于市场波动导致的成交价格的偏差。

投资者可以根据市场情况和个人交易策略来确定开仓价格。

二、平仓公式平仓是指投资者将已经持有的头寸进行关闭的操作。

平仓的时机和方式对投资者的盈亏情况有着重要影响。

平仓的公式可以表示为：平仓价格 = 市场价格± 滑点平仓价格表示投资者离开市场时的成交价格，市场价格是当前市场上的价格，滑点则是由于市场波动导致的成交价格的偏差。

与开仓不同的是，平仓操作的目的是获得盈利或承担亏损，因此平仓价格的选择对投资者的收益至关重要。

三、开仓平仓的盈亏计算在进行开仓和平仓操作后，投资者需要计算交易的盈亏情况，以评估交易的效果和决策的准确性。

盈亏的计算公式可以表示为：盈亏 = （平仓价格 - 开仓价格）× 交易手数× 合约单位其中，平仓价格和开仓价格分别表示平仓和开仓时的成交价格，交易手数表示投资者进行交易的数量，合约单位则表示每个合约的价值。

通过盈亏的计算，投资者可以了解交易的盈利情况，并根据实际情况进行调整和决策。

盈亏的计算公式可以帮助投资者进行风险管理和资金管理，以提高交易的成功率和收益水平。

四、开仓平仓的影响因素开仓和平仓的过程中，有许多因素会影响交易的结果和盈亏情况。

以下是一些常见的影响因素：1. 市场价格波动：市场价格的波动对开仓和平仓操作有着直接影响。

市场价格的变化会导致开仓价格和平仓价格的变化，从而影响交易的盈亏情况。

平仓盈亏怎么算
通过开仓买入或卖出而建仓的合约，以对冲平仓的形式予以了结是期货交易中最普通的业务，持仓合约通过对冲了结可能出现的情况有三种：一是平仓价等于开仓价，整个交易过程不盈不亏；二是多头的平仓价高于开仓价或空头的平仓价低于开仓价，实现平仓盈利；三是多头的平仓价低于开仓价或空头平仓价高于开仓价，实现平仓亏损。

 期货交易所对于会员单位合约所实现的平仓盈亏通过结算准备金账户进行保证金的划转，对于上述三种情况的处理也各不相同。

 (一)不盈不亏
 合约的平仓价等于其开仓价时，期货交易的结果是不盈不亏。

期货交易所对会员的结算业务只是将原合约占用的交易保证金划转为不被合约占用的结算准备金。

因此，在同交易所的业务处理中，期货经纪公司不需要对这类业务作账务处理，只需要将结算单据作为资料备查即可。

 (二)平仓盈利
 在平仓盈利的情况下，期货交易所对其会员的结算包括两部分内容：一是将平仓会员实现的盈利增加其结算准备金账户余额；二是将原合约占用的交易保证金划转为不被合约占用的结算准备金，这部分不需作账务处理。