期货结算案例

期货交易的案例分析与实战经验期货交易是一种金融衍生品交易方式，市场的波动性和杠杆作用使其具有较高的风险和回报。

本文将通过分析几个实际案例，总结出一些期货交易的实战经验，并对其进行深入探讨。

一、案例一：农产品期货交易在农产品期货交易中，我们可以以可能发生的天气变化和其对农产品价格的影响作为决策的依据。

例如，如果预测到一个地区即将出现大幅度的降雨，我们可以合理地判断该地区的农产品价格将受到影响，因此可以通过买入或卖出相应的农产品期货合约来进行套期保值或投机。

然而，需要注意的是，天气预测并非百分之百准确，因此我们在决策时需要对风险进行充分的评估。

此外，投资者在进行农产品期货交易时，还需要关注全球市场的农产品供求关系、政策变化等因素，以制定更合理的投资策略。

二、案例二：金属期货交易金属期货交易是广泛参与的一类期货品种，主要包括黄金、银、铜等。

在金属期货交易中，因为金属市场的波动性较大，投资者需要密切关注全球经济形势、地缘政治风险等因素。

以黄金为例，其作为避险资产的属性使得其价格常常受到投资者情绪和市场情绪的影响。

在分析黄金期货交易时，我们需要关注全球金融市场的动态，如股市和货币市场的变化，以及热点事件对金融市场的影响。

对于金属期货交易，技术分析也是一种常用的分析方法。

通过研究历史价格走势、成交量和其他市场指标，可以帮助我们制定更明智的交易策略。

三、案例三：能源期货交易能源期货交易主要包括原油、天然气等品种。

在能源期货交易中，投资者需要关注石油产量、供应和需求的变化，以及地缘政治风险、市场情绪等因素。

以原油期货交易为例，全球原油市场的供求关系和地缘政治紧张局势是影响价格波动的主要因素。

在分析原油期货交易时，我们可以通过跟踪国际能源机构发布的相关报告，关注石油生产国的政策变化和石油需求的预测，以制定相应的投资策略。

此外，技术分析在能源期货交易中同样扮演着重要角色。

通过分析历史价格走势、技术指标等，可以辅助我们进行决策。

“2．23”国债期货事件上海证券交易所在1993年10月25日向社金公众开放国债期货交易。

327品种是1994年7月上海证券交易所推出的国债期货品种．其标的物是财政部于1992年发行的3年期国债，票面利率为9.5％．到期本息128．50元，享受两年保值贴补，在保值贴补率不断升高等题材刺激下．327品种的价格屡屡被炒高。

1994年7月327上市时价格为131.05元，到1994年12月30日，价位一路冲到147.95元。

1995年初，某些大公司基于对中央宏观调控措施的估计，认为1995年1月通货膨胀已见顶回落．保值贴补率也将自4月起逐步回落，可流通的新债发行规模较大．于是开始较大规模地做空。

然而进入 2月份后，由于市场盛传保值贴补率将上升较多．327品种为市场人士看好，价格继续上升。

被套空头主力大肆出击压盘．但即便如此，市场价格仍维持在148元以上。

1995年2月23日，财政部发布了1995年度新债发行的公告．其中可流通部分远远低于市场原先的预期，被视为利多消息。

当日上午．先开市的北京、武汉、深圳等地的证券交易中心的327品种价格全线上涨2至3元。

沪市开盘后，327品种的价格跳空高开至149．50元．随后又一路上冲到151．30元处盘整。

这一情形对握有大量空头头寸的上海万国证券公司极为不利。

由于对价格走势的错误预期，到1995年2月23日，万国证券共持有180万口的空头头寸．是上海证券交易所核定其最高持仓量的两倍多。

在价格不断上畅的压力下，万国证券试图平仓撤退，但由于持仓量过大，23日上午平仓未果。

同时．由于327价格上张造成的巨额亏空．万国证券必须追加巨额保证金。

下午，不甘心失败的万国证券总裁管某孤注一掷，作出了一个极为错误的决策，即试图通过继续大量卖空来压低327品种的结算价格。

从下午4点22分12秒开始，万国证券在明知严重违反交易规则的情况下，在短短8分钟内抛出2070万口空单，成交1044．92万口。

1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。

某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。

一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。

假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。

请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。

第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为 50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。

进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。

这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。

2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。

为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。

期货交易成功案例期货市场是商品经济发展到高级阶段的产物,是市场体系的重要组成部分。

以下是我分享给大家的关于期货成功案例，欢迎大家前来阅读!期货成功案例篇1：客户陶女士，性格谨慎稳重，思想开放，容易接受新事物。

陶女士很看好期货交易的获利模式，但没有足够专业的技术能力，又没时间盯盘。

在公司技术人员介绍逃离交易原理和程序后，陶女士愉快地接受了布油08-美油07的跨期套利交易。

20xx年6月6日下班前，陶女士下了两个套利指令：一个是1.10卖出，止损10个点，止盈30个点;一个是0.78买入，止损10个点，止盈30个点。

6日下班后，卖出指令在17：45触发，于7日凌晨2时止盈平仓，获利300美金。

买入指令在7日凌晨4:45触发，于7日晚上11:45分止盈平仓，获利300美金。

套利交易特点：1、价格区间相对固定，价格波动幅度较小;2、交易获利机会容易掌控;3、自动交易轻松获利，无需盯盘，安安心心睡大觉;4、积少成多，每天妥妥赚一分，月月稳稳赚十分。

期货成功案例篇2：有序放开资本项目管理，支持企业积极参与国际竞争，20xx年5月国家出台了境内企业进入国际市场进行期货套期保值的外汇管理规定。

迄今为止，已有三批共计26家国有企业获准境外期货交易资格。

铜陵有色金属(集团)公司(简称铜陵有色)是其中之一，也是目前安徽省从事境外期货业务的唯一企业。

套期保值成效显著20xx年，铜陵有色境外期货交易量为14.3万吨，交易额为40275万美元，亏损147.9万美元。

这是因为20xx年境外铜期货价格不断走高，创近二十年新高，最高达到3170美元/吨。

针对铜价市场情况，企业在境外进行了卖期保值操作，由于在保值平仓时，期铜价格上涨，导致期货亏损，而在现货市场上获得超出套期保值利润640万美元，最终现货销售盈利弥补了期货市场的亏损。

通过期货操作，企业规避了市场价格风险，锁定了原料成本，实现了预期利润。

20xx年，企业利润大幅增长，总额达5.5亿元，较上年增加5.3亿元。

期货交易案例期货交易案例最近几年，中国期货市场发展迅猛，吸引了大量的投资者参与其中，其中不乏一些成功的期货交易案例。

下面我将介绍一个成功的期货交易案例。

这个案例发生在2016年的大豆期货市场。

当时，大豆期货市场上，美豆期货价格受到了多种因素的影响，包括南美洲干旱、美国种植面积减少以及全球需求增加等等。

这些因素共同推动了大豆期货价格的上涨。

某投资者在分析市场情况后，发现大豆期货有望进一步上涨。

他在判断市场方向正确的情况下，决定通过期货交易来获得利润。

他根据自己的预测，在2016年1月份时，以每吨3500元的价格买入了10手大豆期货合约，合计投入35万元。

随后，市场对大豆的需求一直上升，导致大豆期货价格持续上涨。

这位投资者在市场上持有期货合约，并且密切关注市场的变化。

在市场走势符合自己的预期时，他始终保持持仓不变，并且在适当的时机加仓。

经过一段时间的观察和操作，他在期货价格上涨到每吨4000元时，决定平仓获利。

最终，这位投资者将合约卖出，以每吨4000元的价格卖出10手大豆期货合约，收入40万元。

经过扣除保证金和交易手续费用后，他赚取了约5万元的利润。

这个期货交易案例的成功之处在于投资者正确地判断到大豆期货价格的上涨趋势，并且采取了适当的操作策略。

他在市场走势符合自己的预期时，保持持仓不变，并在适当的时机加仓，从而增加了收益。

他的风险控制措施也相对合理，不仅在市场波动时保持了持仓，同时也及时平仓获取利润，避免了市场价格的回调所带来的风险。

这个期货交易案例的成功不仅展现了投资者的判断力和操作能力，也反映了期货市场的高风险高回报特点。

通过正确的市场分析和操作策略，投资者可以获取可观的收益。

但是，同样也存在着巨大的风险。

投资者在进行期货交易时，需要具备丰富的市场知识和经验，并严格控制风险，以避免损失。

【期货案例】刘某诉A期货公司强行平仓纠纷案【案情简述】2006年12月3日，客户刘某在A期货公司开户，签署了包括《期货交易风险说明书》、《客户须知》在内的《期货经纪合同》文件（以下简称合同）。

2008年10月17日（周五），刘某持有郑州商品交易所SR0905合约空单110手，合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，刘某账户的权益为303272.5元，按照A期货公司的保证金标准，刘某需要追加保证金273248.5元。

A期货公司在当日交易结算报告中向刘某发出追加保证金通知，要求刘某在下一交易日开市前补足保证金，否则A期货公司有权强行平仓，直至刘某账户的风险度降低到100%之内。

周一开市前，刘某并未追加保证金到账，刘某与期货公司工作人员电话联系，要求A期货公司为其保留持仓到9:30，并承诺追加的资金将于9:30分之前到账。

10月20日（周一），刘某持仓合约价位跳空高开，开盘价3210元/吨，刘某账户的风险急剧上升，期货公司催促刘某追加资金。

9:27分，刘某自行减仓50手，期货公司告知刘某：“资金不足，风险度仍然较高，如不及时再减还会被强平，强平前不再另行通知。

”10点钟后随着行情变化刘某账户风险继续扩大，期货公司按照盘中即时价位计算，认为刘某账户的权益已低于交易所要求的保证金水平，A期货公司对刘某账户执行强行平仓30手，将刘某账户的风险度降至接近100%，并电话告知刘某强平结果。

当日，刘某向期货公司提出书面异议，认为自己已经主动减仓，符合A期货公司的追保要求，期货公司无权再强平30手，要求期货公司承担强行平仓给其造成的损失。

之后，双方对强平后交易损失的承担未能达成一致，刘某向杭州市中级人民法院提起诉讼。

刘某在诉状中称：2008年10月17日收市后，A期货公司结算价为3083元/吨，A期货公司在向刘某发出的强行平仓通知书中，要求刘某在下一交易日开市前追加保证金273248.5元，2008年10月20日9时27分至9点30分，刘某自行减仓50手，按照前一交易日（10月17日）的结算价计算，相当于释放了保证金262055元（即：3083元/吨×50手×10吨×17%=262055元），与A期货公司前一交易日结算单中要求的273248.5元相差不多，已经满足了A期货公司的追加保证金要求。

证券期货纠纷多元化解十大典型案例∙来源：最高人民法院网∙发布时间：2018-12-01 15:40:57证券期货纠纷多元化解十大典型案例案例目录一、上市公司欺诈发行引发涉众纠纷案例二、上市公司控制权之争纠纷案例三、投资者与上市公司虚假陈述赔偿纠纷案例（一）四、投资者与上市公司虚假陈述赔偿纠纷案例（二）五、投资者与期货公司及其营业部期货交易纠纷案例六、投资者与期货公司交易系统故障纠纷案例七、公证提存化解投资者与证券公司理财产品业务纠纷案例八、投资者与证券营业部佣金调整纠纷案例九、首例适用小额速调机制纠纷案例十、基金资管产品债券交易连环违约纠纷案例一、上市公司欺诈发行引发涉众纠纷案例参与单位：福建省高级人民法院、辽宁省高级人民法院、福州市中级人民法院、沈阳市中级人民法院、中国证券业协会、深圳证券交易所、中国证券投资者保护基金有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司一、案情介绍2016年5月，创业板上市公司X股份有限公司由于IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载、上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏，收到中国证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》。

2017年8月，X公司正式摘牌退市。

其为创业板第一家退市的公司，也是中国资本市场第一家因欺诈发行而退市的公司。

众多投资者因X公司退市出现损失，如不能依法获得赔偿将引发涉众纠纷，出现大量索赔诉讼和投诉，影响退市工作顺利进行和资本市场稳定。

为了化解欺诈发行责任人与投资者的群体性纠纷，作为X公司上市保荐机构的XY证券股份有限公司（以下简称“XY证券”），决定出资设立规模为5.5亿元人民币的“X公司欺诈发行先行赔付专项基金”，用于赔付适格投资者遭受的投资损失。

中国证券业协会与中国证券投资者保护基金有限责任公司、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、XY证券共同组成X公司投资者先行赔付工作协调小组，推进先行赔付方案的制定完善和各项工作的实施。

XY证券先后组织多场专家论证会、投资者座谈会，广泛听取投资者、监管部门、协调小组成员单位、法律专家和金融工程专家意见，并征求了最高人民法院的指导意见，对先行赔付方案进行了全面论证。