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Chapter Four第四章 金融资产种类与特性概述 功能 定义 种类特性 金融期货 种类金融期权金融互换信用资产 权益资产 衍生资产 定义 种类概念一、金融资产的概念•资产的概念：经济主体拥有的具有价值的有形财产及无形权利。
通常分为生产性资产、非生产性资产和金融资产三大类。
•金融资产概念：经济主体拥有的以各种金融工具形式表示的金融财富，是一种未来价值的索取权，是金融交易的对象。
包括货币、存款、证券、以记账形式存在的其他各种金融权利等。
二、金融资产的特性共有特性1）收益性：能给持有者带来一定的未来收益2）流动性：可在一定程度上用作支付手段；能够灵活变现3）风险性：未来收回本息的不确定性；交易价格的不确定性个别特性金融资产的构成要素有币种、单位、期限、收益、税收、附加条款等，这些要素的不同组合就会形成具有不同特性的金融资产。
三、金融资产的种类•货币资产•信用资产•权益资产•衍生资产金融资产的基本种类金融资产原生工具衍生工具货币资产信用资产权益资产金融期货金融期权实物货币信用货币电子货币票据贷款债券优先股普通股股指期货利率期货外汇期货股票期权利率期权外汇期权金融互换股权互换利率互换货币互换一、信用与信用资产的定义•信用(Credit)的定义：作为一种经济范畴，特指借贷行为，是以偿还和付息为特征的双重单向价值运动。
•信用的发展：按标的物来划分由实物借贷到货币借贷；按运行特点划分由高利贷到借贷资本运动。
•信用形式：商业信用、银行信用、政府信用、消费信用、公司信用、民间信用。
•信用资产(Credit Assets)：产生于借贷活动的债权人在未来某个时间从债务人那里收回本金和获取利息收益的索取权。
二、信用资产的种类•票据•贷款•债券•（一）票据•由法人发行的具有法定票面格式、期限在一年以内的贴现式短期债券或支付凭证，按照发行者不同，分为商业票据和银行票据。
•商业票据(commercial paper)概念：由工商企业发行的无抵押品的短期债权债务凭证。
（金融保险）第四章金融资产第四章金融资产一、金融资产的内容★二、金融资产的分类★★ 上述金融资产除划分为“长期股权投资”的项目外，可以划分为以下四类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（2）持有至到期投资；（3）贷款和应收款项；（4）可供出售金融资产。
（一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产1.交易性金融资产属于以下情形之一的，应当划分为交易性金融资产：（1）为了近期内出售而持有的金融资产，如企业以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。
（2）属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。
（3）属于衍生金融工具形成的资产，如国债期货、远期合同、股指期货等衍生金融工具。
2.直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产由此可见，以上金融资产中股权投资、债权投资、衍生金融资产等可以划分此列。
（二）持有至到期投资划分为“持有至到期投资”需要同时满足三个条件：到期日固定、回收金额固定；企业有明确意图持有至到期；企业有能力持有至到期。
由此可见，能够划分为“持有至到期投资”的金融资产主要是债权投资，如从二级市场上购入的国债和金融债券，而企业购入的股权投资不符合条件，则不能划分为此类。
（三）贷款和应收款项贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定的金融资产。
金融企业发放的贷款和其他债权形成贷款和应收款项，但是不限于金融企业。
非金融企业持有的现金、银行存款、应收款项等，可以划分为此类。
（四）可供出售金融资产可供出售金融资产是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除其他三项以外的金融资产。
与其他金融资产相比，可供出售金融资产的持有意图不明确。
由此可见，可以划分为“可供出售金融资产”的可以是股权投资、债权投资。
三、金融资产分类的说明★★金融资产的分类是管理层意图的如实表达，取决于企业管理层的风险管理、投资决策等因素。
